本周建筑下跌跑输万得全A，细分板块涨跌参半。2022年我国水利建设年度完成投资首次突破1万亿元。
　　支撑评级的要点
　　建筑下跌总体跑输万得全A，细分板块涨跌参半：本周申万建筑指数收盘2,029.6点，环比上周下跌0.9%，跑输万得全A。行业平均市净率0.86倍，环比上周减少0.01倍。细分板块涨跌参半，其中钢构板块上涨2.7%，涨幅最大；园林板块下跌5.1%，跌幅最大。
　　本周行业重点关注：1月23日，水利部召开2022年水利基础设施建设成效新闻发布会。2022年全国完成水利建设投资10,893亿元，同增44%，首次突破1万亿元关口。其中，广东、云南、浙江等12个省份完成投资额度超过500亿元。2022年全国开工重大水利工程47项、投资规模达4577亿元，开工数量为历史最多、投资规模为历史最大。大规模水利建设充分发挥了吸纳投资大、产业链条长、创造就业多、带动能力强的作用，直接吸纳就业人数251万人，其中农村劳动力205万人，为稳投资、促就业发挥了重要作用。2023年，水利部商国家发展改革委研究提出了重点推进前期工作的重大水利工程清单，共60项，包括完善流域防洪工程体系、加快构建国家水网、保障粮食安全和推进智慧水利建设等多个方面。水利部将加强与有关部门和地方沟通协调，及时解决项目前置要件办理、立项审批中的难点问题，全力推动项目多开工、早开工。
　　基建投资延续增长态势且增幅扩大，地产投资同比持续下降：11月固定资产投资7.0万亿元，同增0.8%，同比增速相比10月份有所下降。其中制造业、基建、地产开发投资完成额分别为2.6、2.0、1.0万亿元，同比增速分别为6.2%、13.9%、-19.9%。基建投资增速持续保持较高水平，但环比上月出现小幅下滑；房地产投资仍保持同比下滑态势，且同比降幅相比10月份扩大3.9pct，环比也有小幅度下滑。基建中电力、交运、公用分别完成投资0.42、0.69、0.88万亿元，同比增速分别为25.2%、22.8%、3.5%。11月三项基建投资同比均有增长。
　　11月开工同比降幅扩大，竣工数据环比有所好转，地产销售状况依然低迷：11月100大中城市土地成交规划建面1.7亿平，同比增长17.6%；成交楼面均价1,751.0元/平，同比下降614.0元/平。11月份百城土地成交规划建面同比增速相比10月下降了11.4pct。供应面积3.7亿平，同增2.5%，环比10月提升106.0%。百城土地供应面积同比小幅提升，环比增幅较大；挂牌楼面单价1,973.0元/平，同减219.0元/平。11月份100大中城市土地成交量增价减态势延续，供应土地挂牌均价同比降幅相比上月有所缩减。11月开工、竣工、销售面积分别为0.79、0.91、1.00亿平，同比分别变动-50.8%、-20.2%、-33.3%。11月新开工面积同比仍在下降，且降幅较10月份扩大15.7pct；竣工面积环比有较明显好转，或主要系临近年底，各地建筑施工项目加快竣工速度所致；商品房销售依然较低迷。
　　投资建议
　　基建板块建议关注建筑央企龙头中国建筑，新基建领域建议关注产业链逐步延伸至风电光伏领域的中国电建和抽水蓄能工程骨干企业中国能建；地产板块推荐铝模板领军企业志特新材、具有装配式与BIM技术先发优势的华阳国际和发力高空作业平台的钢支撑租赁龙头华铁应急。
　　评级面临的主要风险
　　基建资金力度不及预期，房地产宽松政策发力不及预期。

研究报告全文：建筑装饰证券研究报告行业周报2023年1月16日中性建筑行业周报19-115我国水利建设年度完成投资首次突破1万亿元本周建筑下跌跑输万得全A细分板块涨跌参半2022年我国水利建设年度完成投资首次突破1万亿元支撑评级的要点建筑下跌总体跑输万得全A细分板块涨跌参半本周申万建筑指数收盘20296点环比上周下跌09跑输万得全A行业平均市净率086倍环比上周减少001倍细分板块涨跌参半其中钢构板块上涨27涨幅最大园林板块下跌51跌幅最大本周行业重点关注1月23日水利部召开2022年水利基础设施建设成效新闻发布会2022年全国完成水利建设投资10893亿元同增44首次突破1万亿元关口其中广东云南浙江等12个省份完成投资额度超过500亿元2022年全国开工重大水利工程47项投资规模达4577亿元开工数量为历史最多投资规模为历史最大大规模水利建设充分发挥了吸纳投资大产业链条长创造就业多带动能力强的作用直接吸纳就业人数251万人其中农村劳动力205万人为稳投资促就业发挥了重要作用2023年水利部商国家发展改革委研究提出了重点推进前期工作的重大水利工程清单共60项包括完善流域防洪工程体系加快构建国家水网保障粮食安全和推进智慧水利建设等多个方面水利部将加强与有关部门和地方沟通协调及时解决项目前置要件办理立项审批中的难点问题全力推动项目多开工早开工基建投资延续增长态势且增幅扩大地产投资同比持续下降11月固定资产投资70万亿元同增08同比增速相比10月份有所下降其中制造业基建地产开发投资完成额分别为262010万亿元同比增速分别为62139-199基建投资增速持续保持较高水平但环比上月出现小幅下滑房地产投资仍保持同比下滑态势且同比降幅相比10月份扩大39pct环比也有小幅度下滑基建中电力交运公用分别完成投资万亿元同比增速分别为0420690882522283511月三项基建投资同比均有增长相关研究报告建筑行业周报1219-12252022122511月开工同比降幅扩大竣工数据环比有所好转地产销售状况依然低建筑行业周报1212-121820221220迷11月100大中城市土地成交规划建面17亿平同比增长176成建筑行业数据点评20221216交楼面均价17510元平同比下降6140元平11月份百城土地成交规划建面同比增速相比10月下降了114pct供应面积37亿平同增中银国际证券股份有限公司25环比10月提升1060百城土地供应面积同比小幅提升环比增具备证券投资咨询业务资格幅较大挂牌楼面单价19730元平同减2190元平11月份100大建筑装饰建筑装饰中城市土地成交量增价减态势延续供应土地挂牌均价同比降幅相比上月有所缩减11月开工竣工销售面积分别为079091100亿平证券分析师陈浩武同比分别变动-508-202-33311月新开工面积同比仍在下降862120328592且降幅较10月份扩大157pct竣工面积环比有较明显好转或主要系临haowuchenbocichinacom近年底各地建筑施工项目加快竣工速度所致商品房销售依然较低迷证券投资咨询业务证书编号S1300520090006投资建议联系人林祁桢基建板块建议关注建筑央企龙头中国建筑新基建领域建议关注产业链qizhenlinbocichinacom逐步延伸至风电光伏领域的中国电建和抽水蓄能工程骨干企业中国能一般证券业务证书编号S1300121080012建地产板块推荐铝模板领军企业志特新材具有装配式与BIM技术先发优势的华阳国际和发力高空作业平台的钢支撑租赁龙头华铁应急评级面临的主要风险基建资金力度不及预期房地产宽松政策发力不及预期目录投资建议4板块行情5建筑指数表现5细分板块表现5个股表现6公司事件7行业数据8主要行业数据8新签订单情况9重点公告11行业新闻11公司公告12风险提示132023年1月16日建筑行业周报2图表目录图表1建筑行业近期走势5图表2本周建筑行业与万得全A表现对比5图表3本周各细分板块涨跌幅5图表4本周建筑板块涨跌幅排名6图表5本周建筑板块大宗交易情况6图表6资金出入情况6图表7限售解禁一览表7图表8股东增减持一览表7图表9行业定增预案7图表10电力交运公用投资增速比较8图表11基建地产制造业投资增速比较8图表12基建与地产投资增速比较8图表13土地成交情况8图表14新开工与竣工增速比较9图表15商品房销售面积与金额比较销售面积在左9图表16ttm口径下11月中国建筑开工竣工销售面积均下降9图表17ttm口径下中国建筑新签订单表现更佳9图表18本周中标企业与中标项目一览10图表19重点公司公告12附录图表20报告中提及上市公司估值表142023年1月16日建筑行业周报3投资建议预计2023年基建投资将实现稳定增长关注建筑央企投资机会基建投资作为稳增长重要抓手2022年投资增速有望超过102022年各省市基建项目储备充足但实物工作量落地尚不及预期预计积压项目将在2023年陆续开工美联储加息步伐是否放缓以及未来疫情管控形势变化尚不明朗的背景下预计2023年投资仍是拉动经济增长的重要动力而政策落地时间短于制造业与房地产的基建投资有望持续稳步增长但在2022年基数较高的影响下2023年基建投资增速或有下降预计在45左右我们认为2023年建筑央企在手订单有望逐步落地转化为业绩建议关注建筑央企龙头中国建筑新基建领域建议关注产业链逐步延伸至风电光伏领域的中国电建和抽水蓄能工程骨干企业中国能建关注铝模板高空作业平台装配式建筑等成长性更优的细分赛道考虑到2023年基建投资增速或将在高基数影响下回落房地产行业仍处于弱复苏阶段推荐关注建筑板块中成长性较强的细分赛道1铝模板较传统建筑模板更加经济高效符合绿色建材政策要求在低中高层建筑中的渗透率不断提升2高空作业平台行业快速扩容随着租金下降产品普及有望在超市仓储体育馆等多种场景持续拓展应用3装配式建筑符合绿色建筑发展要求渗透率不断提升住建部发改委印发的城乡建设领域碳达峰实施方案要求2030年装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到40推荐铝模板领军企业志特新材发力高空作业平台的钢支撑租赁龙头华铁应急具有装配式与BIM技术先发优势的华阳国际2023年1月16日建筑行业周报4板块行情建筑指数表现板块总体下跌跑输万得全A本周申万建筑指数收盘20296点环比上周下跌09跑输万得全A行业平均市净率086倍环比上周减少001倍板块总体下跌跑输万得全A最近一年建筑板块累计涨幅-125超过万得全A的-130图表1建筑行业近期走势100-10-20-30万得全A建筑装饰资料来源万得中银证券图表2本周建筑行业与万得全A表现对比价格上周本周涨跌幅上周PB本周PB估值变动万得全A4955450159122163165002建筑指数2048420296092087086001资料来源万得中银证券细分板块表现细分板块涨跌参半钢构板块涨幅最大本周建筑细分板块涨跌参半其中钢构板块上涨27涨幅最大园林板块下跌51跌幅最大图表3本周各细分板块涨跌幅4030201000-10钢构建筑租赁工业建筑装修咨询土建施工园林-20-30-40-50-60资料来源万得中银证券2023年1月16日建筑行业周报5个股表现华图山鼎等领涨瑞港建设等领跌本周无停复牌本周东方园林农尚环境等有大宗交易东方铁塔腾达建设等主力资金流入较多东方园林中国电建等流出较多本周华图山鼎ST花王中国建筑兴业等个股领涨瑞港建设龙元建设美丽生态等个股领跌本周无停复牌本周东方园林农尚环境有大宗交易均折价成交东方铁塔腾达建设柯利达杰恩设计成都路桥等主力资金流入较多东方园林中国电建龙元建设山东路桥中国建筑等主力资金流出较多图表4本周建筑板块涨跌幅排名上涨排名公司简称涨幅下跌排名公司简称涨幅1华图山鼎19801瑞港建设20182ST花王16342龙元建设14043中国建筑兴业14443美丽生态12634远大中国12904乾景园林11165金诚信12565ST弘高955资料来源万得中银证券图表5本周建筑板块大宗交易情况证券代码名称交易日期成交价成交量万股成交额万元当日溢价率2023110002310SZ东方园林20231111963400066630392023113300536SZ农尚环境202319149360895820资料来源万得中银证券图表6资金出入情况资金流入个股证券代码证券简称主力净流额万元主力流入量手成交额万主力流入率002545SZ东方铁塔3146135194232898696600512SH腾达建设1287249650314364390603828SH柯利达55371677106377087300668SZ杰恩设计124836003015762279002628SZ成都路桥816622972013996558资金流出个股证券代码证券简称主力净流额万元主力流入量手成交额万主力流入率002310SZ东方园林320601583545198901161601669SH中国电建35938451307442493408144600491SH龙元建设15189626122321063999143000498SZ山东路桥41104604856332323124601668SH中国建筑44455081383903940287113资料来源万得中银证券2023年1月16日建筑行业周报6公司事件未来一个月中国建筑建艺集团有限售解禁本周四川路桥增持维业股份中设股份减持本周无新增质押无新增定增预案未来一个月中国建筑建艺集团有限售解禁其中建艺集团限售解禁数量为21584万股占流通股218本周四川路桥增持45583万股占流通股比例10维业股份中设股份东方园林减持其中东方园林减持43853万股占流通股比例17本周无新增质押无新增定增预案图表7限售解禁一览表股票代码股票简称解禁日解禁数量万流通股万占流通股解禁类型601668SH中国建筑2023-01-16300057640835366807限售解禁601668SH中国建筑2023-01-19184966040835366805限售解禁002789SZ建艺集团2023-02-20215835989964218定向增发资料来源万得中银证券图表8股东增减持一览表股票代码股票简称变动次数涉及股东总变动方向净买入万参考市值万占流通股600039SH四川路桥11增持45583493206096300621SZ维业股份51减持203217962105002883SZ中设股份11减持15171001002310SZ东方园林22减持4385392702168资料来源万得中银证券图表9行业定增预案增发数量募集资金股票代码股票简称最新公告日方案进度增发价格定价方式认购方式定增目的万亿002140SZ东华科技2022-07-09董事会预案56916359391定价现金引入战投002135SZ东南网架2021-07-21董事会预案310000120竞价现金项目融资600039SH四川路桥2021-10-21董事会预案687363901025定价现金配套融资600039SH四川路桥2021-10-21董事会预案67定价资产融资收购002431SZ棕榈股份2021-11-11董事会预案331350000116定价现金补充资金002775SZ文科园林2021-12-23董事会预案29210000029定价现金补充流动资金002060SZ粤水电2022-03-19董事会预案360679竞价现金配套融资002060SZ粤水电2022-03-19董事会预案486定价资产融资收购603458SH勘设股份2022-03-29董事会预案110794141104定价现金补充流动资金601669SH中国电建2022-05-21董事会预案23291931500竞价现金项目融资603717SH天域生态2022-08-18董事会预案6378634255定价现金补充流动资金600970SH中材国际2022-08-27董事会预案679690300竞价现金配套融资600970SH中材国际2022-08-27董事会预案845366878310定价资产融资收购002717SZ岭南股份2022-09-21董事会预案240416670100定价现金补充流动资金002116SZ中国海诚20221019董事会预案99720541竞价现金项目融资601611SH中国核建2022-06-17国资委批准794886300竞价现金项目融资002545SZ东方铁塔2021-08-12证监会通过37321995竞价现金项目融资300668SZ杰恩设计2021-08-27证监会通过3162029竞价现金项目融资600629SH华建集团2021-12-23证监会通过18960095竞价现金项目融资000010SZ美丽生态2021-12-31证监会通过31423883875定价现金补充流动资金资料来源万得中银证券2023年1月16日建筑行业周报7行业数据主要行业数据基建投资延续增长态势且增幅扩大地产投资同比持续下降11月固定资产投资70万亿元同增08同比增速相比10月份有所下降其中制造业基建地产开发投资完成额分别为262010万亿元同比增速分别为62139-199基建投资增速持续保持较高水平但环比上月出现小幅下滑房地产投资仍保持同比下滑态势且同比降幅相比10月份扩大39pct环比也有小幅度下滑基建中电力交运公用分别完成投资042069088万亿元同比增速分别为2522283511月三项基建投资同比均有增长其中交运投资同比增速相比上月明显提升公用水利投资增速相比上月则有下降图表10电力交运公用投资增速比较图表11基建地产制造业投资增速比较35303025252020151510105500-5-52018-112019-112013-052013-112014-052014-112015-052015-112016-052016-112017-052017-112018-052019-052020-052020-112021-052021-112022-052022-11-10-102012-11-15-15电热气水交运邮储公用水利基建投资房地产投资制造业投资资料来源国家统计局中银证券资料来源国家统计局中银证券11月开工同比降幅扩大竣工数据环比有所好转地产销售状况依然低迷11月100大中城市土地成交规划建面17亿平同比增长176成交楼面均价17510元平同比下降6140元平11月份百城土地成交规划建面同比增速相比10月下降了114pct供应面积37亿平同增25环比10月提升1060百城土地供应面积同比小幅提升环比增幅较大挂牌楼面单价19730元平同减2190元平11月份100大中城市土地成交量增价减态势延续供应土地挂牌均价同比降幅相比上月有所缩减11月开工竣工销售面积分别为079091100亿平同比分别变动-508-202-33311月新开工面积同比仍在下降且降幅较10月份扩大157pct竣工面积同比降幅相比上月也有扩大但环比有较明显好转或主要系临近年底各地建筑施工项目加快竣工速度所致商品房销售面积同比仍有较明显下降且销售价格虽有回升但增幅较小地产销售情况依然较为低迷图表12基建与地产投资增速比较图表13土地成交情况30502540203015201010502013-102015-032016-082018-012019-062020-112022-040-10-5-20-10-30-15-40基建投资-不含电力地产投资-土建基建地产投资成交面积增速溢价率供应面积增速资料来源国家统计局中银证券资料来源国家统计局中银证券2023年1月16日建筑行业周报8图表14新开工与竣工增速比较图表15商品房销售面积与金额比较销售面积在左3025142020121510101080562013-102015-032016-082018-012019-062020-112022-04-10042013-102015-032016-082018-012019-062020-112022-04-20-52-100-30-15-2-40-20-4-50-25-6开工面积竣工面积销售面积销售单价资料来源国家统计局中银证券资料来源国家统计局中银证券新签订单情况新签订单11月中国建筑新签订单总体表现较好11月份中国建筑中国中冶中国化学和中国电建新签订单金额分别为39150113181124和5702亿元同比分别变动24966-530和-23ttm口径下中国建筑中国中冶中国化学和中国电建新签订单金额同比分别增加31284112和56411月中国建筑销售开工和竣工面积分别为1733384和3761万平同比分别变动-241-229和-114图表16ttm口径下11月中国建筑开工竣工销售面积均下降图表17ttm口径下中国建筑新签订单表现更佳50100408030602040102000-10-20-20-30-40销售面积开工面积竣工面积中国建筑中国中冶中国化学中国电建资料来源公司公告中银证券资料来源公司公告中银证券建筑行业上市公司新签订单数量与上周相比有所增加除去八大央企的情况本周建筑行业上市公司新签订单数量与上周相比有所减少本周上市公司中标25项预中标0项签署合同0项中标和新签订单合计金额3589亿元人民币其中PPP项目1项EPC项目6项施工18项2023年1月16日建筑行业周报9图表18本周中标企业与中标项目一览中标金额中标公司中标项目项目类型项目进度工期合作期亿龙建股份太康县少康大道升级改造项目香江路-老涡河1标段施工中标405365日历天龙建股份太康县纺织服装产业园建设项目1标段施工中标450540日历天浦东建设唐镇镇南社区C-13A-08地块小学项目施工中标116-康桥镇01单元B-09-01地块配套九年一贯制学校新建工程三浦东建设施工中标016-通一平项目浦东建设川沙新镇小区雨污混接改造工程南片区域施工中标251-浦东建设张杨路浦东南路-罗山路改建工程施工中标312-浦东建设金海路杨高中路-华东路东侧改建工程4标施工中标863-2024年6月30日粤水电巴楚县200万千瓦光储一体化项目一标段EPC中标10849全部并网发电安徽省公路发展项目G329孙埠至大汪村段一级公路改建工安徽建工施工中标739910日历天程S16合肥至周口高速公路寿县刘岗至保义段项目施工-路基4安徽建工施工中标542900日历天标段安徽建工五河至蒙城高速公路项目土建工程TJ-05标施工中标80022个月安徽建工灵璧县城市公园PPP项目PPP中标65717年安徽建工迎宾佳苑南区二期项目EPC中标5341000日历天沪渝国家高速公路安徽省广德至宣城段改扩建土建工程安徽建工施工中标76128个月GX-01标安徽建工安徽阜南经济开发区科技创新产业园项目EPC中标892780日历天宏润建设宁波轨道交通6号线一期工程SG6108标段施工项目施工中标1069-国道黑大公路G202孙吴五大连池界至五大连池北安界段龙建股份施工中标77730日历天改扩建工程施工项目G315线托帕至吐尔尕特口岸公路建设项目设计施工总承包浙江交科EPC中标15501278日历天二标段甬台温高速公路G15沈阳至海口国家高速公路改扩建工浙江交科施工中标18861460日历天程三门麻岙岭至临海青岭段YL施工第SHSG03甬台温高速公路G15沈阳至海口国家高速公路改扩建工浙江交科施工中标18761461日历天程三门麻岙岭至临海青岭段YL施工第SHSG02浙江交科台州市仙居县城西区块城市有机更新项目施工中标54146年浙江交科320国道建德杨村桥至会泽里段改建工程第TJ01标段施工中标150030个月浙江交科甬台温高速公路复线瑞安联络线第TJ02标段施工中标188242个月G315线托帕至吐尔尕特口岸公路建设项目设计施工总承包浙江交科EPC中标15501278日历天二标段北新路桥南平市老年教育文体活动中心项目EPC中标206620日历天金义新区科创智造产业园基础设施配套一期工程二标段中国电建施工中标5279365个月工程总承包项目资料来源公司公告中银证券2023年1月16日建筑行业周报10重点公告行业新闻经济日报近日总投资达3697亿元的重庆两江新区2023年首批17个重大产业项目正式动工建涵盖先进制造业现代服务业科技创新转化等领域将更好推动两江新区在新时代现代化建设进程中继续走在前列更好发挥引领示范作用上观1月8日随着大桥左幅最后一片35米箱梁稳稳落地上海市重大工程G228上海浙江省界-南芦公路金汇港大桥提前两天实现贯通目前G228上海段建设仍在推进中建成后将上海市金山奉贤和浦东三区联系起来有效改善高速公路的拥挤局面提升上海东部交通发展条件进一步增强杭州湾北岸的交通服务将成为沿线工业和城镇的重要交通走廊央行上海总部中国人民银行上海总部召开2023年工作会议重点做好以下工作支持实体经济企稳向好精准有力执行好稳健的货币政策保持流动性合理充裕继续发挥好结构性货币政策工具的牵引带动作用继续做好政策性开发性金融工具和开发性政策性银行信贷额度的项目对接工作推动上海房地产市场平稳健康发展完善跨境人民币金融服务加强企业汇率风险中性宣传中国人民银行央行银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会会议强调要配合有关部门和地方政府扎实做好保交楼保民生保稳定各项工作运用好保交楼专项借款保交楼贷款支持计划等政策工具积极提供配套融资支持维护住房消费者合法权益要落实好16条金融支持房地产市场平稳健康发展的政策措施用好民营企业债券融资支持工具第二支箭保持房企信贷债券等融资渠道稳定满足行业合理融资需求要因城施策实施好差别化住房信贷政策更好支持刚性和改善性住房需求加大住房租赁金融支持做好新市民青年人等住房金融服务推动加快建立租购并举住房制度财联社美联储博斯蒂克表示倾向于最终加息至500-525然后维持到2024年CPI报告继续降温的话美联储可能会讨论加息25个基点中国经济新闻网2023年江苏交通基础设施建设预计投资2000多亿元同比增长107江苏省将围绕交通运输现代化示范区建设加快实施十四五规划确定的重大交通工程加强交通基础设施联通重点实施一批强枢纽强通道强网络的交通项目国资委着力防范化解重大风险密切关注地方融资平台风险做好债务房地产金融投资安全环保等重点领域风险防控加快健全风险监测防控工作体系牢牢守住不发生重大风险的底线深圳市住房和建设局鼓励建设单位和施工单位采取发放留岗红包保障住宿改善就餐等措施留住建筑工人对经批准施工的市重大建设项目工地1月21日至1月27日期间在岗人员给予每人每天400元补贴1月28日-2月5日期间在岗人员给予每人每天200元补贴市区财政各承担50盐城市住房和城乡建设局利用春节返乡置业高峰期推出一系列促进住房消费的措施其中包括市区房八条购房补贴延期2个月鼓励各地分板块开展线上线下返乡置业购房专场房展会中新网重庆市政协委员重庆市发展和改革委员会副主任范立新13日在重庆市政协六届一次会议专题记者会上透露2023年重庆计划市级重大项目1123个是历年来市级重大项目首次上千总投资约3万亿元2023年1月16日建筑行业周报11公司公告图表19重点公司公告时间公司内容公司控股子公司上海恒润数字科技集团股份有限公司近期与深圳文化产权交易所有限公司签订了临时交易主体进场协议恒润集团获得深圳文交所独家承建的全国文化大数据交易中心场内交易主体综合席位2023-01-09岭南股份二合一授权方卖方文化数据经纪商恒润集团将以专业的数据交易服务商职业的数据交易授权方卖方的身份进场从事文化大数据的确权与交易业务并取得相应收益自2022年10月1日至2022年12月30日共有人民币2000元核建转债转换为公司A股股份转股数量2023-01-09中国核建为207股占可转债转股前公司已发行股份总额的0000008截至2022年12月30日尚未转股的可转债金额为2995377000元占可转债发行总量的999709目前公司总股本为2648074962股公司收到浙江石油化工有限公司关于钢结构采购框架合同合同钢结构制作暂估量7万吨合同暂估价2023-01-09鸿路钢构为49000万元人民币合同履行期限为2年自2022年12月23日起第四期A股限制性股票计划已达到第一批次解锁的时间要求上市流通日为2023年1月16日获授限制性股票的激励对象为2765人涉及解锁的激励对象为2737人解锁的限制性股2023-01-09中国建筑票数量为3000576万股占本批次涉及解锁的激励对象已获授第四期A股限制性股票数量903156万股的比例为332232占公司总股本的比例为07155公司限制性股票激励计划第二个解除限售期解除限售条件已经成就符合解除限售条件的激励对象共计1552023-01-09东华科技名可解除限售的限制性股票数量为229875万股占公司目前总股本的03244公司拟分拆下属子公司简称三家设计院通过与甘肃祁连山水泥集团股份有限公司进行重组的方式实现重组2023-01-10中国交建上市本次分拆完成后公司股权结构不会发生变化祁连山将成为三家设计院的控股股东公司将成为祁连山的控股股东中国交通建设集团有限公司将成为祁连山的实际控制人公司与STB及其股东DanakaliLimited签订股权收购协议收购STB所持ColluliMiningShareCompany全2023-01-11四川路桥部50股权并投资建设厄立特里亚库鲁里钾盐矿项目公司第三期A股限制性股票计划2022年第三批次解锁股票将于2023年1月19日上市流通本次解锁股2023-01-11中国建筑票数量为184966万股公司将在2023年1月12日星期四开市起停牌并将在收到并购重组委审核结果后及时公告并申请2023-01-11中材国际股票复牌2023-01-11中国能建公司分拆所属子公司中国葛洲坝集团易普力股份有限公司重组上市的方案获得中国证监会核准批复公司调整可转换公司债券转股价格修正前转股价格为963元股修正后转股价格为928元股转股价2023-01-12中国核建格调整实施日期为2023年1月16日公司孙公司新疆骏晟能源装备有限公司收到高新技术企业证书发证时间为2022年11月28日有2023-01-12粤水电效期三年有效期内享受国家关于高新技术企业的相关税收优惠政策即按15的税率缴纳企业所得税公司公布2023年度非公开发行优先股预案本次发行的优先股数量为不超过300亿股募集资金总额不2023-01-12中国交建超过人民币300000000万元公司为全资子公司贵州宏信创达工程检测咨询有限公司贵州虎峰交通建设工程有限公司分别提供人民币2023-01-12勘设股份600000万元和500000万元的担保金额公司与上海华谊集团公司共同投资设立中化学华谊工程科技集团有限公司为业主提供全生命周期的2023-01-12中国化学化工装置运维服务公司注册资本金为85亿元其中公司认缴投资额561亿元上海华谊认缴289亿元公司子公司四川蜀道新材料科技集团股份有限公司拟与北京当升材料科技股份有限公司分别以49512022-11-13四川路桥的股权比例共同出资成立当升科技攀枝花新材料有限公司最终以工商登记注册为准并共同投资建设首期磷酸锰铁锂生产线及配套设施公司全资子公司湖北盛鸿建材有限公司因鸿路钢结构绿色智能装配基地项目投资合作协议书获得政府2022-11-13鸿路钢构现金补助375719万元补助到账时间为2023年1月12日公司参建的多个工程凭借高质量的施工赢得行业认可荣膺8项鲁班奖至此公司已累计荣获1362022-11-13金螳螂项鲁班奖获奖数继续领跑国内建筑装饰企业资料来源公司公告中银证券2023年1月16日建筑行业周报12风险提示基建资金支持力度不及预期虽然基建相关的财政和金融支持政策频出但政策实际执行情况还有待观察若相关政策落实状况不佳可能会导致投向基建方向的资金减少进而使基建投资增速不及预期房地产宽松政策发力不及预期房地产行业供需两端均出现政策性松动但政策的持续性和具体执行情况需要持续跟踪观察若地产宽松政策发力不及预期可能难以增强购房者信心2023年1月16日建筑行业周报13附录图表20报告中提及上市公司估值表最新每股净公司代码公司简称评级股价市值每股收益元股市盈率x资产元亿元2021A2022E2021A2022E元股002949SZ华阳国际买入1444283105409926871456715603300SH华铁应急买入660915803604818391389349300986SZ志特新材增持4236694310013042223255818603279SH景津装备买入31241801611214727842128636601668SH中国建筑未有评级545228543123136445402862601186SH中国铁建未有评级769971021822044233761622601117SH中国化学未有评级835510140760931101900835601669SH中国电建未有评级6941051130570721218970667601390SH中国中铁未有评级552128308112126495437999601800SH中国交建未有评级8011087541111257206381463601618SH中国中冶未有评级32061532040047792681428601868SH中国能建未有评级2308224801601914741231214002541SZ鸿路钢构未有评级334823102167185200918141113600477SH杭萧钢构未有评级5081203501702029242598218600496SH精工钢构未有评级414833303404112131007391002949SZ东南网架未有评级1444283105409926871456715002081SZ金螳螂未有评级53614233186071288760466资料来源Wind中银证券注股价截止日2023年1月13日未有评级公司盈利预测来自万得一致预期2023年1月16日建筑行业周报14披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券股份有限公司同时声明将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的请慎重使用所获得的研究报告以防止被误导中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任评级体系说明以报告发布日后公司股价行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准公司投资评级买入预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20以上增持预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10-20中性预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10-10之间减持预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10以上未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级行业投资评级强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数中性预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平弱于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级沪深市场基准指数为沪深300指数新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数2023年1月16日建筑行业周报15风险提示及免责声明中银国际证券股份有限公司中国上海浦东本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布银城中路200号本报告发布的特定客户包括1基金保险QFIIQDII等能够充分理解证券研究报告中银大厦39楼具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户2中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队其可参考使用本报告中银国际证券股份有限公司的证券邮编200121投资顾问服务团队可能以本报告为基础整合形成证券投资顾问服务建议或产品提供给接电话862168604866受其证券投资顾问服务的客户传真862158883554中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策需充分咨询证券投资顾问意见独立作出投资决策中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及损失等相关关联机构本报告内含保密信息仅供收件人使用阁下作为收件人不得出于任何目的直接或间接复制派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人或将此报告全部或部分内容发表如发现本研究报告被私自刊载或转发的中银国际证券股份有限公司将及时采取维权措施追中银国际研究有限公司究有关媒体或者机构的责任所有本报告内使用的商标服务标记及标记均为中银国际证券香港花园道一号股份有限公司或其附属及关联公司统称中银国际集团的商标服务标记注册商标中银大厦二十楼或注册服务标记电话85239886333本报告及其所载的任何信息材料或内容只提供给阁下作参考之用并未考虑到任何特别的致电香港免费电话投资目的财务状况或特殊需要不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据中国网通10省市客户请拨打108008521065的要约或邀请亦不构成任何合约或承诺的基础中银国际证券股份有限公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者本报告的内容不构成对任何人的投资建议阁下中国电信21省市客户请拨打108001521065不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何新加坡客户请拨打8008523392报告中所指之投资产品之前就该投资产品的适合性包括阁下的特殊投资目的财务状况传真85221479513及其特别需要寻求阁下相关投资顾问的意见尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券股份有限公司及其证券分析师从相信中银国际证券有限公司可靠的来源取得或达到但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何成员及其董事香港花园道一号高管员工或其他任何个人包括其关联方都不能保证它们的准确性或完整性除非法律中银大厦二十楼或规则规定必须承担的责任外中银国际集团任何成员不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任本报告对其中所包含的或讨论的信息或意见的准确性完整性或公平性不作任电话85239886333何明示或暗示的声明或保证阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告仅反传真85221479513映证券分析师在撰写本报告时的设想见解及分析方法中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略为中银国际控股有限公司北京代表处免生疑问本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场中国北京市西城区本报告可能附载其它网站的地址或超级链接对于本报告可能涉及到中银国际集团本身网站西单北大街110号8层以外的资料中银国际集团未有参阅有关网站也不对它们的内容负责提供这些地址或超级链接包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接的目的纯粹为了阁下的方便及邮编100032参考连结网站的内容不构成本报告的任何部份阁下须承担浏览这些网站的风险电话861083262000本报告所载的资料意见及推测仅基于现状不构成任何保证可随时更改毋须提前通知传真861083262291本报告不构成投资法律会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况本报告不能作为阁下私人投资的建议中银国际英国有限公司过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证也不能代表或对将来表现做出任何明示或暗2F1Lothbury示的保障本报告所载的资料意见及预测只是反映证券分析师在本报告所载日期的判断LondonEC2R7DB可随时更改本报告中涉及证券或金融工具的价格价值及收入可能出现上升或下跌UnitedKingdom部分投资可能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