策略摘要
　　中央经济会议对2023年工作进行的部署，全力扩大内需是稳增长的核心，改善居民就业、提振居民信心为恢复和扩大内需的重点，预计消费逐步复苏，相关板块上行动力加强。各部门依照中央经济会议指示推进稳经济措施落地成效，加大对重点行业及中小微企业的扶持力度。人民币汇率走强，外资持续抢筹。市场预期美国通胀继续降温，美联储加息可能放缓，关注周四CPI数据。中长期看，中国宏观经济韧性强，看好2023年A股，关注内需改善情况。行业方面，关注消费、电力设备、汽车、建筑装饰、农林牧渔板块逢低做多机会。

研究报告全文：期货研究报告股指期货日报2023-01-12外资持续抢筹能源板块逆势走高研究院FICC组策略摘要研究员中央经济会议对2023年工作进行的部署全力扩大内需是稳增长的核心改善居民就蔡劭立业提振居民信心为恢复和扩大内需的重点预计消费逐步复苏相关板块上行动力加0755-23887993强各部门依照中央经济会议指示推进稳经济措施落地成效加大对重点行业及中小微caishaolihtfccom企业的扶持力度人民币汇率走强外资持续抢筹市场预期美国通胀继续降温美联从业资格号F3056198储加息可能放缓关注周四CPI数据中长期看中国宏观经济韧性强看好2023年A投资咨询号Z0015616股关注内需改善情况行业方面关注消费电力设备汽车建筑装饰农林牧渔高聪板块逢低做多机会021-60828524gaoconghtfccom核心观点从业资格号F3063338市场分析投资咨询号Z0016648孙玉龙股指期货A股三大指数冲高回落集体调整两市近3900只个股下跌截至收盘上证指数跌024报316184点深证成指跌059报1143944点创业板指跌113报0755-23887993sunyulonghtfccom244597点两市成交量为7419亿元北向资金全天净流入7614亿元盘面上煤炭从业资格号F3083038银行石油石化房地产板块领涨传媒计算机商贸零售电力设备板块跌幅居前投资咨询号Z0016257港股高开尾盘走弱恒生指数收涨049报2143605点恒生科技指数跌025美国三大股指全线收涨道指涨08报3397301点标普500指数涨128报396961点投资咨询业务资格纳指涨176报1093167点证监许可20111289号外资抢筹内资谨慎临近春节假期国内资金谨慎成交量萎缩市场呈现结构性行情而近期在人民币持续升值的大环境下外资进入快速大幅流入阶段我们根据历史回顾发现在此期间上证50指数周期和消费风格石油石化行业表现占优建议逢低做多IH关注上市公司年报业绩当前进入2022年年报业绩披露窗口截至1月11日共有198家企业发布业绩预告预喜比例超70从净利润同比增幅来看24公司的预计净利润增幅下限超过100从行业来看公布预告数量较多且预喜率较高的行业有电力设备机械设备医药生物关注周四美国CPI数据鲍威尔在新年首场讲话中没有就利率政策发表评论也没有谈及美国经济形势美股短暂回温当前市场预计周四的CPI数据继续下行通胀进一步降温有助于美联储加息放缓下个月加息25bp的概率上升行业方面关注电力设备汽车建筑装饰农林牧渔板块景气度高的行业指的是未来该行业符合国家战略转型产业升级目标成长空间大同时目前营收处于快速扩张请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨2023112的状态而交易拥挤度高往往容易造成踩踏是板块回落的一大隐忧所以高景气度低拥挤度板块值得重点关注从数据上看高景气度一般拥有高ROE高利润增长率交易拥挤度的指标一般由行业的成交额演算得来当前主要为电力设备汽车建筑装饰农林牧渔行业总的来说中央经济会议对2023年工作进行的部署全力扩大内需是稳增长的核心改善居民就业提振居民信心为恢复和扩大内需的重点预计消费逐步复苏相关板块上行动力加强各部门依照中央经济会议指示推进稳经济措施落地成效加大对重点行业及中小微企业的扶持力度人民币汇率走强外资持续抢筹市场预期美国通胀继续降温美联储加息可能放缓关注周四CPI数据中长期看中国宏观经济韧性强看好2023年A股关注内需改善情况行业方面关注消费电力设备汽车建筑装饰农林牧渔板块逢低做多机会策略股指谨慎偏多风险若中美关系转差海外货币政策超预期收紧发生债务危机地缘风险升级股指有下行风险请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨2023112目录策略摘要1核心观点1要闻4宏观经济图表5股指跟踪图表5期指跟踪图表7图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米5图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨5图3猪肉平均批发价丨单位元公斤5图4蔬菜批发价指数丨单位无5图5沪深300丨单位点亿股5图6上证50丨单位点亿股5图7中证500丨单位点亿股6图8中证1000丨单位点亿股6图9PE丨单位倍6图10PB丨单位倍6图11换手率丨单位6图12两融余额丨单位亿元6图13IF活跃合约走势丨单位点7图14IH活跃合约走势丨单位点7图15IC活跃合约走势丨单位点7图16IM活跃合约走势丨单位点7图17IF合约成交持仓量丨单位手7图18IH合约成交持仓量丨单位手7图19IC合约成交持仓量丨单位手8图20IM合约成交持仓量丨单位手8图21IF期货-现货丨单位点8图22IF跨期价差丨单位点8图23IH期货-现货丨单位点8图24IH跨期价差丨单位点8图25IC期货-现货丨单位点9图26IC跨期价差丨单位点9图27IM期货-现货丨单位点9图28IM跨期价差丨单位点9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310股指期货日报丨2023112要闻1IF2301收盘跌012报401720成交量50080手较前一交易日增加1422手持仓76040手增加1274手IH2301收盘涨003报273920成交量35768手较前一交易日增加5744手持仓55396手增加1714手IC2301收盘跌049报602520成交量38639手较前一交易日增加7523手持仓76769手增加10手IM2301收盘跌062报649440成交量22001手较前一交易日增加4146手持仓38986手增加456手2全国工业和信息化工作会议部署2023年十三个方面重点任务包括全力促进工业经济平稳增长加快推进重大技术装备攻关提升重点产业链自主可控能力等预计2022年全年我国规模以上工业增加值同比增长36其中制造业增加值增长31左右占GDP比重提高至2832022年全国新注册登记机动车3478万辆新领证驾驶人2923万人截至2022年底全国新能源汽车保有量达1310万辆占汽车总量的410扣除报废注销量比2021年增加526万辆增长6713其中纯电动汽车保有量1045万辆占新能源汽车总量的79784针对近期少数国家对中国公民实施歧视性入境限制措施国家移民管理机构自即日起对韩国日本公民暂停签发口岸签证暂停韩国日本公民来华实行72144小时过境免签政策5欧洲央行管委维勒鲁瓦法国通胀可能在2023年上半年见顶应该在年底回落至4欧洲央行将在未来几个月进一步提高利率需要在加息速度方面保持务实目标应该是到夏季前达到终端利率6德国总理朔尔茨将呼吁欧盟创建新的联合融资工具以帮助欧盟成员国与美国对绿色技术的补贴计划进行竞争目前欧盟和各成员国越来越怀疑拜登政府是否会对其3700亿美元的绿色投资计划做出任何有意义的改变7俄罗斯经济部长2022年通胀为119预计到今年第一季度末通胀将显著放缓8韩国去年12月失业率33预期3前值29韩国2022年失业率达到2000年开始发布数据以来的最低值请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410股指期货日报丨2023112宏观经济图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨30大中城市商品房成交套数煤炭库存量六大发电集团总计30大中城市商品房成交面积右煤炭日均耗煤量六大发电集团总计右1400014020001001200012018009010000100801600800080701400600060601200400040502000201000400080030201709201811202001202103202205202012202105202110202203202208数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图3猪肉平均批发价丨单位元公斤图4蔬菜批发价指数丨单位无60平均批发价猪肉250蔬菜批发价格指数总指数山东定基50200401503010020501000201801201902202003202104202205201801201902202003202104202205数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院股指跟踪图表图5沪深300丨单位点亿股图6上证50丨单位点亿股成交量沪深300指数右沪深300指数成交量上证50指数右上证50指数65004504500140600040040001205500350100500030035004500250803000400020060350015025004030001002000250050202000015000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510股指期货日报丨2023112图7中证500丨单位点亿股图8中证1000丨单位点亿股成交量中证1000指数右中证1000指数成交量中证500指数右中证500指数9000400800040075003503508000300700030065002507000250600020020055006000150150500010010045005000400050503500040000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图9PE丨单位倍图10PB丨单位倍上证50沪深300上证50沪深30020中证500右中证1000右7025中证500右中证1000右406020155030401510203010520100510000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图11换手率丨单位图12两融余额丨单位亿元沪深300上证50中证500中证100025000融资融券业务融资融券余额合计70006沪深300指数右600052000050004150004000310000300022000500011000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610股指期货日报丨2023112期指跟踪图表图13IF活跃合约走势丨单位点图14IH活跃合约走势丨单位点4100280040002700390026003800250037003600240035002300202211202022120820221226202211202022120820221226数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图15IC活跃合约走势丨单位点图16IM活跃合约走势丨单位点680068006600660064006400620060006200580060005600202211202022120820221226202211202022120820221226数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图17IF合约成交持仓量丨单位手图18IH合约成交持仓量丨单位手沪深300股指期货成交量沪深300股指期货持仓量上证50股指期货成交量上证50股指期货持仓量300000160000140000250000120000200000100000150000800006000010000040000500002000000201901201911202009202107202205201901201911202009202107202205数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明710股指期货日报丨2023112图1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