本报告导读：
　　我们计算出公募基金最新季度、过去4个季度港股持仓比例（均值），筛选出持仓比例排名前50的样本基金，统计上述基金今年以来、最近1月、最近1年的业绩表现。
　　摘要：
　　公募基金港股持仓及其业绩表现分析：我们以2021年9月30日之前成立的普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、偏债混合型基金、灵活配置型基金为研究样本，计算出基金最新季度（2022Q3）、过去4个季度（2021Q4-2022Q3）港股持仓比例（均值），筛选出持仓比例排名前50的样本基金，统计上述基金今年以来、最近1月、最近1年的业绩表现。过去4个季度港股持仓维度，国投瑞银港股通6个月定开、国投瑞银港股通价值发现、汇丰晋信港股通精选排列前三位，其港股持仓比例均值分别为93.85%、91.60%、91.25%。最新季度港股持仓维度，汇添富沪港深优势精选、华泰柏瑞港股通时代机遇、汇添富沪港深大盘价值排列前三位，其港股持仓比例均值分别为94.34%、91.80%、91.02%。两组样本中，华泰柏瑞新经济沪港深、华泰柏瑞港股通时代机遇、汇添富沪港深优势精选今年以来的收益均排列前三位，其收益分别为11.38%、10.76%、7.80%。
　　主动型基金表现：股票型基金收益最高，债券型基金收益最低。
　　被动型基金表现：新上市ETF方面，6只ETF上市，其中景顺长城创业板50ETF首发规模最大，达71.20亿元。各ETF板块综合表现方面，大数据ETF涨幅最大，平均涨幅6.62%。半导体ETF涨幅最小，平均涨幅1.35%。科技ETF规模增加最多，总规模增加53.85亿元。单只ETF收益表现方面，天弘中证沪港深云计算产业ETF为涨幅最大的ETF，周收益率6.80%。单只ETF规模变动方面，华夏国证半导体芯片ETF、景顺长城创业板50ETF分列规模增加、减少最多的ETF，规模增加/减少13.64亿元、39.74亿元。
　　另类投资基金表现：建信中关村产业园REIT收益最高，周涨幅达0.66%，建信中关村产业园REIT规模增加最多，增加0.24亿元。
　　FOF投资策略：A股、港股、美股集体走高；国债、信用债、转债集体走高；黄金、有色、原油集体走低。
　　风险提示：本报告结论基于公开历史数据的统计分析，并不预示基金未来表现，亦不构成未来投资收益的保证或基金产品的投资建议

研究报告全文：金融工程金融工程TableMainInfoTableTitle金融工程团队20230108陈奥林分析师公募基金港股持仓及其业绩表现简析电话021-38674835邮箱chenaolingtjascom基证书编号S0880516100001金陈奥林分析师殷钦怡分析师殷钦怡分析师周021-38674835021-38675855电话021-38675855chenaolingtjascomyinqinyigtjascom邮箱yinqinyigtjascom报证书编号S0880516100001S0880519080013证书编号S0880519080013本报告导读徐忠亚分析师我们计算出公募基金最新季度过去4个季度港股持仓比例均值筛选出持仓比电话021-38032692邮箱xuzhongyagtjascom例排名前50的样本基金统计上述基金今年以来最近1月最近1年的业绩表现证书编号S0880519090002摘要张烨垲研究助理TableSummary公募基金港股持仓及其业绩表现分析我们以2021年9月30日之前成立的普通股票型基金偏股混合型基金平衡混合型基金偏债电话021-38038427邮箱混合型基金灵活配置型基金为研究样本计算出基金最新季度zhangyekaigtjascom证书编号S08801210701182022Q3过去4个季度2021Q4-2022Q3港股持仓比例均值筛选出持仓比例排名前50的样本基金统计上述基金今年以来最徐浩天研究助理近1月最近1年的业绩表现过去4个季度港股持仓维度国投瑞电话021-38038430邮箱银港股通6个月定开国投瑞银港股通价值发现汇丰晋信港股通精xuhaotiangtjascom证书编号S0880121070119选排列前三位其港股持仓比例均值分别为938591609125证最新季度港股持仓维度汇添富沪港深优势精选华泰柏瑞港股通时卢开庆研究助理券代机遇汇添富沪港深大盘价值排列前三位其港股持仓比例均值分电话021-38038674别为943491809102两组样本中华泰柏瑞新经济沪港邮箱lukaiqing026727gtjascom研深华泰柏瑞港股通时代机遇汇添富沪港深优势精选今年以来的收证书编号S0880122080144究益均排列前三位其收益分别为11381076780梁誉耀研究助理报电话021-38038665邮箱liangyuyao026735gtjascom告主动型基金表现股票型基金收益最高债券型基金收益最低证书编号S0880122070051被动型基金表现新上市ETF方面6只ETF上市其中景顺长城TableReport相关报告创业板首发规模最大达亿元各板块综合表现2022年公募基金业绩回顾另类投资基金收50ETF7120ETF益表现占优20230102方面大数据ETF涨幅最大平均涨幅662半导体ETF涨幅最固收加基金2022年业绩回顾混合债券小平均涨幅135科技ETF规模增加最多总规模增加5385亿型一级基金表现居首202212202022年以来公募基金发行回顾中长期纯债元单只ETF收益表现方面天弘中证沪港深云计算产业ETF为涨型基金规模居首20221212幅最大的ETF周收益率680单只ETF规模变动方面华夏国首批北证50指数基金正式发售被动指数投证半导体芯片ETF景顺长城创业板50ETF分列规模增加减少最资工具再添新丁20221205哪些主动和被动基金持有更多的央国企股票多的ETF规模增加减少1364亿元3974亿元20221127另类投资基金表现建信中关村产业园REIT收益最高周涨幅达066建信中关村产业园REIT规模增加最多增加024亿元FOF投资策略A股港股美股集体走高国债信用债转债集体走高黄金有色原油集体走低风险提示本报告结论基于公开历史数据的统计分析并不预示基金未来表现亦不构成未来投资收益的保证或基金产品的投资建议请务必阅读正文之后的免责条款部分基金周报目录1公募基金港股持仓及其业绩表现分析32主动型基金上周表现股票型领先债券型63被动型基金大数据ETF产品上周表现更优74另类投资基金941公募REITs95金融市场表现大类资产表现走势分化1051股票市场1052债券市场1153商品市场126风险提示12请务必阅读正文之后的免责条款部分2of13基金周报1公募基金港股持仓及其业绩表现分析我们以2021年9月30日之前成立的普通股票型基金偏股混合型基金平衡混合型基金偏债混合型基金灵活配置型基金为研究样本计算出样本基金最新季度2022Q3过去4个季度2021Q4-2022Q3港股持仓比例均值筛选出持仓比例排名前50样本基金统计上述基金今年以来最近1月最近1年的业绩表现过去4个季度港股持仓维度国投瑞银港股通6个月定开国投瑞银港股通价值发现汇丰晋信港股通精选等基金的港股持仓比例均值排列前50其中国投瑞银港股通6个月定开国投瑞银港股通价值发现汇丰晋信港股通精选排列前三位其港股持仓比例均值分别为938591609125嘉实港股互联网产业核心资产工银瑞信沪港深富国沪港深行业精选排列末三位其港股持仓比例均值分别为754075177454表1过去4个季度港股持仓比例前50基金及其业绩表现国投瑞银港股通6个月定开持仓比例居首过去4最近1季度港今年以最近1最近1最近1年最大证券代码证券简称成立日期股持仓来收益月收益年收益年收益回撤均值回撤比010010OF国投瑞银港股通6个月定开2020-08-279385514565-1413442-004007110OF国投瑞银港股通价值发现A2020-03-1291604945700853387003006781OF汇丰晋信港股通精选2019-03-209125410427-2253348-007007354OF创金合信港股通量化A2021-01-119035341455-1233110-004006205OF汇添富沪港深优势精选2018-09-219013780961-9314341-021011355OF华泰柏瑞港股通时代机遇A2021-05-0789521076167-21535309-041005504OF汇添富沪港深大盘价值A2018-02-138820690868-2753632-008004098OF前海开源股息率50强2017-05-088788371304-0572381-002006537OF恒生前海港股通精选2019-09-188657480537-15974341-037004316OF前海开源沪港深裕鑫A2017-03-238586204-1140912214004005255OF浦银安盛港股通量化优选A2018-01-248446383311-14973928-038005707OF富国港股通量化精选A2018-05-308409324343-3352862-012005142OF中融沪港深大消费A2017-11-168408284151-8883988-022012315OF创金合信港股通成长A2021-06-238388224769-3413535-010003413OF华泰柏瑞新经济沪港深2016-11-2582821138104-16545245-032005228OF汇添富港股通专注成长2017-11-108231391598-1313370-004010041OF嘉实港股优势A2021-01-198226300333-1382834-005010783OF德邦沪港深龙头A2020-12-1482205025955613115018002685OF中欧丰泓沪港深A2016-11-088207542476-13353988-033006595OF广发港股通优质增长A2019-05-068204449892-7213679-020006477OF中邮沪港深精选2019-03-288149430242-7694337-018009017OF银华港股通精选A2020-04-018060513545-5803228-018009007OF兴全沪港深两年持有2020-05-228019460423-17304411-039007109OF南方沪港深核心优势2020-12-257990499605-7053755-019请务必阅读正文之后的免责条款部分3of13基金周报009846OF国富港股通远见价值2020-08-187990565368-12153313-037011647OF博时港股通红利精选A2021-05-277970244093-3112126-015007291OF汇丰晋信港股通双核策略2019-08-027922395630-13774327-032009896OF广发港股通成长精选A2020-09-107913377499-17223991-043160322OF华夏港股通精选A2016-11-117887443555-14393805-038005583OF易方达港股通红利2018-03-077885513704-18613880-048010204OF中银港股通优势成长2021-02-097870463672-11753625-032002121OF广发沪港深新起点A2016-11-027862388339-17683915-045006752OF天弘港股通精选A2019-04-297803603656-3443866-009007132OF长城港股通价值精选多策略2019-06-267787354331-24554386-056007368OF浙商沪港深精选A2019-06-277752270520-16073757-043007139OF富国民裕沪港深精选A2019-05-217750424387-7243045-024005644OF广发沪港深行业龙头2018-03-217722419748-11713779-031011157OF弘毅远方港股通智选领航A2021-02-087710512443-6833231-021005646OF中海沪港深多策略2018-03-217708437268-11593536-033006768OF华安沪港深优选2019-03-2576874941070-10573754-028008861OF西部利得港股通新机遇A2020-07-1676845471206-7543402-022005701OF上投摩根香港精选港股通A2018-06-087667360296-7832436-032006106OF景顺长城量化港股通2019-06-1976292963982312427010005197OF工银瑞信沪港深精选A2017-11-097625540923-9003895-023011651OF招商港股通核心精选A2021-03-237620494265-8793086-028009733OF创金合信港股通大消费精选A2020-08-277610323822-6943650-019007182OF万家沪港深蓝筹A2021-11-017552563657-13033440-038011924OF嘉实港股互联网产业核心资产A2021-08-187540556562-5474033-014002387OF工银瑞信沪港深A2016-04-207517469717-16764152-040005354OF富国沪港深行业精选A2017-12-117454369493-9723581-027数据来源Wind国泰君安证券研究最新季度港股持仓维度汇添富沪港深优势精选华泰柏瑞港股通时代机遇汇添富沪港深大盘价值等基金的港股持仓比例均值排列前50其中汇添富沪港深优势精选华泰柏瑞港股通时代机遇汇添富沪港深大盘价值排列前三位其港股持仓比例均值分别为943491809102西部利得港股通新机遇广发沪港深新起点汇添富港股通专注成长排列末三位其港股持仓比例均值分别为748574497446表2最新季度港股持仓比例前50基金及其业绩表现汇添富沪港深优势精选持仓比例居首最新季最近1今年以最近1最近1最近1度港股年最大证券代码证券简称成立日期来收益月收益年收益年收益持仓回撤回撤比006205OF汇添富沪港深优势精选2018-09-219434780961-9314341-021011355OF华泰柏瑞港股通时代机遇A2021-05-0791801076167-21535309-041005504OF汇添富沪港深大盘价值A2018-02-139102690868-2753632-008006537OF恒生前海港股通精选2019-09-189050480537-15974341-037013991OF中欧港股通精选一年持有A2021-12-089048459427-20444136-049007110OF国投瑞银港股通价值发现A2020-03-1290314945700853387003010010OF国投瑞银港股通6个月定开2020-08-279021514565-1413442-004请务必阅读正文之后的免责条款部分4of13基金周报006477OF中邮沪港深精选2019-03-289021430242-7694337-018005142OF中融沪港深大消费A2017-11-169010284151-8883988-022007354OF创金合信港股通量化A2021-01-119004341455-1233110-004005707OF富国港股通量化精选A2018-05-308983324343-3352862-012006781OF汇丰晋信港股通精选2019-03-208976410427-2253348-007001942OF前海开源沪港深汇鑫A2016-05-198724568119-6894032-017004098OF前海开源股息率50强2017-05-088714371304-0572381-002003413OF华泰柏瑞新经济沪港深2016-11-2586451138104-16545245-032002685OF中欧丰泓沪港深A2016-11-088575542476-13353988-033010783OF德邦沪港深龙头A2020-12-1484965025955613115018006595OF广发港股通优质增长A2019-05-068463449892-7213679-020007291OF汇丰晋信港股通双核策略2019-08-028414395630-13774327-032009007OF兴全沪港深两年持有2020-05-228324460423-17304411-039003993OF前海开源沪港深核心驱动2016-12-138241217077-2363560-007009846OF国富港股通远见价值2020-08-188180565368-12153313-037005644OF广发沪港深行业龙头2018-03-218146419748-11713779-031005583OF易方达港股通红利2018-03-078091513704-18613880-048012315OF创金合信港股通成长A2021-06-238048224769-3413535-010013897OF德邦港股通成长精选A2022-03-0179995256470003360000010041OF嘉实港股优势A2021-01-197974300333-1382834-005006752OF天弘港股通精选A2019-04-297898603656-3443866-009012588OF南方港股通优势企业A2021-07-217886395582-5812935-020160322OF华夏港股通精选A2016-11-117871443555-14393805-038009733OF创金合信港股通大消费精选A2020-08-277863323822-6943650-019004321OF前海开源沪港深强国产业2017-03-017852580117-19803367-059007109OF南方沪港深核心优势2020-12-257835499605-7053755-019005197OF工银瑞信沪港深精选A2017-11-097826540923-9003895-023009017OF银华港股通精选A2020-04-017814513545-5803228-018012346OF易方达港股通成长A2021-08-3178134448094692977016011924OF嘉实港股互联网产业核心资产A2021-08-187746556562-5474033-014005646OF中海沪港深多策略2018-03-217695437268-11593536-033007182OF万家沪港深蓝筹A2021-11-017666563657-13033440-038006768OF华安沪港深优选2019-03-2576644941070-10573754-028007368OF浙商沪港深精选A2019-06-277646270520-16073757-043005255OF浦银安盛港股通量化优选A2018-01-247621383311-14973928-038013009OF万家港股通精选A2022-01-057607554565-8893229-028011157OF弘毅远方港股通智选领航A2021-02-087598512443-6833231-021010204OF中银港股通优势成长2021-02-097538463672-11753625-032005354OF富国沪港深行业精选A2017-12-117523369493-9723581-027007139OF富国民裕沪港深精选A2019-05-217487424387-7243045-024008861OF西部利得港股通新机遇A2020-07-1674855471206-7543402-022002121OF广发沪港深新起点A2016-11-027449388339-17683915-045005228OF汇添富港股通专注成长2017-11-107446391598-1313370-004数据来源Wind国泰君安证券研究业绩表现方面无论是在过去4个季度还是最新季度的港股持仓比例前50的基金样本华泰柏瑞新经济沪港深华泰柏瑞港股通时代机遇请务必阅读正文之后的免责条款部分5of13基金周报汇添富沪港深优势精选今年以来的收益均排列前三位其收益分别为113810767802主动型基金上周表现股票型领先债券型我们统计了普通股票型基金偏股混合型基金平衡混合型基金灵活配置型基金平衡混合型基金混合债券型一级基金混合债券型二级基金短期纯债型基金中长期纯债型基金的综合表现以及各类基金的收益TOP5具体如下表所示可以看出主动型基金中股票型基金收益最高债券型基金收益最低表3主动型基金表现股票型基金收益最高债券型基金收益最低收益均值分类标准基金类型基金数目比较基准Wind全A指数--291股票型基金527322投资类型债券型基金2874029一级分类混合型基金4318260普通股票型基金527322偏股混合型基金2088319灵活配置型基金1479262平衡混合型基金25189投资类型偏债混合型基金726093二级分类混合债券型一级基金392038混合债券型二级基金470090短期纯债型基金322012中长期纯债型基金1690013数据来源Wind国泰君安证券研究表4主动型基金收益TOP5投资类型基金代码基金简称收益率016013OF南方碳中和A872001105OF信澳转型创新A859股票型004997OF广发高端制造A769006265OF红土创新新科技762006923OF前海开源沪港深非周期A755210014OF金鹰元丰A504003092OF华商丰利增强定开A490530017OF建信双息红利A431债券型华泰紫金周周购12个月滚动持009638OF390有A165509OF信诚增强收益381003413OF华泰柏瑞新经济沪港深1137混合型008983OF华泰柏瑞港股通时代机遇A1076请务必阅读正文之后的免责条款部分6of13基金周报009062OF大摩科技领先A996720001OF华夏数字经济龙头A920001480OF民生加银聚优精选908数据来源Wind国泰君安证券研究3被动型基金大数据ETF产品上周表现更优新上市ETF方面6只ETF上市其中景顺长城创业板50ETF首发规模最大达7120亿元各ETF板块综合表现方面大数据ETF涨幅最大平均涨幅662半导体ETF涨幅最小平均涨幅135科技ETF规模增加最多总规模增加5385亿元单只ETF收益表现方面天弘中证沪港深云计算产业ETF为涨幅最大的ETF周收益率680单只ETF规模变动方面华夏国证半导体芯片ETF景顺长城创业板50ETF分列规模增加减少最多的ETF规模增加减少1364亿元3974亿元表5新上市ETF景顺长城创业板50ETF首发规模最大收益率成立规模规模变动换手率成交额基金代码基金简称上市日期亿元亿元亿元159665OF工银瑞信国证半导体芯片ETF2023010608610780063214347159681OF鹏华创业板50ETF202301033494110-154776391899159682OF景顺长城创业板50ETF202301033377120-3989190195777562010OF华宝中证绿色能源ETF20230103427432-22719269383588320OF广发中证科创创业50增强策略ETF20230106233237-11711538137鹏华上证科创板50成份增强策略588460OF202301054081052-52816004824ETF数据来源Wind国泰君安证券研究表6ETF板块表现大数据ETF涨幅最大半导体ETF涨幅最小收益均值总规模规模变动换手率总成交额板块类型基金板块亿元亿元亿元上证502576143742113387812沪深3002791620131988100118304宽基ETF中证5002498454716309229634科创创业502822549786710562528科创板50323819312401148412083消费2344778021500188323医药3286328661302214529行业ETF科技331119137538501517757周期2814850314320199104金融2331077983122013136275G26910719282004430主题ETFESG2652474046013292请务必阅读正文之后的免责条款部分7of13基金周报半导体1355415124830136909创新药4842311089027718大数据662704087037261光伏584210249580316154新能源汽车3902063717660193915智能汽车3871359043040530数据来源Wind国泰君安证券研究表7ETF收益TOP5天弘中证沪港深云计算产业ETF为涨幅最高的ETF收益率基金规模规模变动换手率成交额基金代码基金简称亿元亿元亿元517390OF天弘中证沪港深云计算产业ETF6800560023639020515400OF富国中证大数据产业ETF6726160823819234516000OF华夏中证大数据产业ETF6680640042949019159738OF华泰柏瑞中证沪港深云计算产业ETF6560750018687065516700OF华宝中证大数据产业ETF6450240013509008数据来源Wind国泰君安证券研究表8ETF规模变动TOP5华夏国证半导体芯片ETF景顺长城创业板50ETF分列规模增加减少最多的ETF收益率基金规模规模变动换手率成交额变动类型基金代码基金简称亿元亿元亿元159995OF华夏国证半导体芯片ETF12921275136412152583588080OF易方达上证科创板50ETF32418123121313422417规模增加512690OF鹏华中证酒ETF3099993112533103250TOP5510500OF南方中证500ETF2526143410899235621588000OF华夏上证科创板50ETF3255177094415798086159682OF景顺长城创业板50ETF3373131-3974190195777159681OF鹏华创业板50ETF3492563-154476391899规模减少鹏华上证科创板50成份增强588460OF408523-52216004824TOP5策略ETF560010OF广发中证1000ETF3466269-45369244294512100OF南方中证1000ETF34810165-44462686301数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分8of13基金周报4另类投资基金41公募REITs公募REITs中收益角度建信中关村产业园REIT收益最高周涨幅达066规模角度中金安徽交控REIT目前规模最大达10516亿元规模变动角度建信中关村产业园REIT规模增加最多增加024亿元表9公募REITs表现建信中关村产业园REIT收益表现最好收益率基金规模规模变动换手率成交额基金代码基金名称亿元亿元亿元180101OF博时招商蛇口产业园REIT-0872654-023126032180201OF平安广州交投广河高速公路REIT0098340008062052180301OF红土创新盐田港仓储物流REIT-0062468-002098024180801OF中航首钢生物质REIT-0351500-055211033508000OF华安张江光大园REIT0311953006412071508001OF浙商证券沪杭甬高速REIT0354450015061027508006OF富国首创水务REIT-0112278-002211046508027OF东吴苏州工业园区产业园REIT-0154109-006101041508056OF中金普洛斯仓储物流REIT-6717553-543145109180202OF华夏越秀高速公路REIT-0332326-046217034508099OF建信中关村产业园REIT0663691024148053508018OF华夏中国交建高速REIT-0148368-012132102508008OF国金中国铁建高速REIT-0234887-012389055180401OF鹏华深圳能源REIT-0854856-041097047508068OF华夏北京保障房REIT-0181420-003245034508058OF中金厦门安居保障性租赁住房REIT0591459009169024180501OF红土创新深圳人才安居REIT-0041359000150017180102OF华夏合肥高新产园REIT-2211674-038334055508088OF国泰君安东久新经济REIT-2731873-052625112508021OF国泰君安临港创新产业园REIT-2351014-0241087104508066OF华泰江苏交控REIT-0233076-007131040508009OF中金安徽交控REIT01610516017054057508077OF华夏金润有巢REIT0391294005267034数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分9of13基金周报5金融市场表现大类资产表现走势分化51股票市场A股港股美股集体走高沪深300涨幅282周收益率位居过去1年的9423恒生指数上涨612收益分位点9231标普500上涨145收益分位点7115纳斯达克涨幅098收益分位点6923图1上周A股港股美股集体走高周涨幅收益分位点相对过去1年右700100009423612923190006008000500711569237000400600028250003004000200145300009820001001000000000沪深300恒生指数标普500纳斯达克数据来源Wind国泰君安证券研究图2过去1年A股港股美股总体呈下跌趋势沪深300恒生指数标普500纳斯达克11105109509085080750706506数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分10of13基金周报52债券市场国债信用债转债集体走高国债涨幅007周收益位居过去1年的5769信用债上涨025周收益分位点100转债上涨211周收益分位点9808图3上周国债信用债转债集体走高周涨幅收益分位点相对过去1年右250120002112001000098081000080001505769600010040000500252000007000000中债-国债总财富中债-信用债总财富中证转债数据来源Wind国泰君安证券研究图4过去1年国债信用债平稳上行转债总体震荡下行中债-国债总财富中债-信用债总财富中证转债106104102109809609409209数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分11of13基金周报53商品市场黄金有色原油集体走低黄金单周上下跌013单周收益位居过去1年的4231原油跌幅651周收益率分位点962有色下跌325周收益分位点1538图5上周黄金有色原油集体走低周涨幅收益分位点相对过去1年右0004500-0134231-10040003500-2003000-3002500-325-400200015381500-5009621000-600500-700-651000SGE黄金9999原油指数有色金属数据来源Wind国泰君安证券研究图6过去1年黄金有色原油总体先涨后跌SGE黄金9999原油指数有色金属1615141312111090807数据来源Wind国泰君安证券研究6风险提示本报告结论基于公开历史数据的统计分析并不预示基金未来表现亦不构成未来投资收益的保证或基金产品的投资建议请务必阅读正文之后的免责条款部分12of13基金周报本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告仅供国泰君安证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发放概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为国泰君安证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改若本公司以外的其他机构以下简称该机构发送本报告则由该机构独自为此发送行为负责通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议本公司本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任评级说明评级说明1投资建议的比较标准增持相对沪深300指数涨幅15以上投资评级分为股票评级和行业评级以报告发布后的12个月内的市场表现谨慎增持相对沪深300指数涨幅介于515之间为比较标准报告发布日后的12个月股票投资评级内的公司股价或行业指数的涨跌幅中性相对沪深300指数涨幅介于-55相对同期的沪深300指数涨跌幅为基减持相对沪深300指数下跌5以上准2投资建议的评级标准增持明显强于沪深300指数报告发布日后的12个月内的公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪行业投资评级中性基本与沪深300指数持平深300指数的涨跌幅减持明显弱于沪深300指数国泰君安证券研究所上海深圳北京地址上海市静安区新闸路669号博华广深圳市福田区益田路6003号荣超商北京市西城区金融大街甲9号金融场20层务中心B栋27层街中心南楼18层邮编200041518026100032电话0213867666607552397688801083939888E-mailgtjaresearchgtjascom请务必阅读正文之后的免责条款部分13of13