策略摘要
　　中央经济会议对2023年工作进行的部署，全力扩大内需是稳增长的核心，改善居民就业、提振居民信心为恢复和扩大内需的重点，预计消费逐步复苏，相关板块上行动力加强。各部门依照中央经济会议指示推进稳经济措施落地成效，加大对重点行业及中小微企业的扶持力度。人民币汇率走强，资金情绪好转。鲍威尔放松对市场的敲打，美股短暂回温。中长期看，中国宏观经济韧性强，看好2023年A股，关注内需改善情况。行业方面，关注消费、电力设备、汽车、建筑装饰、农林牧渔板块逢低做多机会。

研究报告全文：期货研究报告股指期货日报2023-01-11指数走势分化A股持续结构性行情研究院FICC组策略摘要研究员中央经济会议对2023年工作进行的部署全力扩大内需是稳增长的核心改善居民就蔡劭立业提振居民信心为恢复和扩大内需的重点预计消费逐步复苏相关板块上行动力加0755-23887993强各部门依照中央经济会议指示推进稳经济措施落地成效加大对重点行业及中小微caishaolihtfccom企业的扶持力度人民币汇率走强资金情绪好转鲍威尔放松对市场的敲打美股短从业资格号F3056198暂回温中长期看中国宏观经济韧性强看好2023年A股关注内需改善情况行投资咨询号Z0015616业方面关注消费电力设备汽车建筑装饰农林牧渔板块逢低做多机会高聪021-60828524核心观点gaoconghtfccom市场分析从业资格号F3063338投资咨询号Z0016648股指期货A股三大指数走势分化板块轮动较快新能源车产业链走强创业板收涨孙玉龙截至收盘上证指数跌021报316951点深证成指涨049报1150679点创业板指涨138报247401点两市成交量降至7472亿元北向资金全天净流入5801亿元0755-23887993sunyulonghtfccom盘面上汽车商贸零售美容护理电力设备板块领涨非银金融石油石化银行从业资格号F3083038钢铁板块跌幅居前港股早盘探底午后上行恒生指数收跌027报2133146点恒投资咨询号Z0016257生科技指数跌027美国三大股指全线收涨道指涨056报337041点标普500指数涨07报391925点纳指涨101报1074263点联系人汪雅航地产端政策持续前段时间地产行业放出三支箭多个政策落地多项融资渠道快速修复2022年末融资规模出现翘尾迹象市场预期今年各项金融支持政策将会加大力0755-23887993wangyahanghtfccom度地产端融资渠道有望进一步加强从业资格号F3099648关注上市公司年报业绩当前进入2022年年报业绩披露窗口截至1月10日共有投资咨询业务资格176家企业发布业绩预告预喜比例超70从净利润同比增幅来看23公司的预计净证监许可20111289号利润增幅下限超过100从行业来看公布预告数量较多且预喜率较高的行业有电力设备机械设备医药生物关注CPI数据鲍威尔在新年首场讲话中没有就利率政策发表评论也没有谈及美国经济形势美股短暂回温但整体美国衰退预期持续预计美股还有下跌空间关注本周CPI数据行业方面关注电力设备汽车建筑装饰农林牧渔板块景气度高的行业指的是未来该行业符合国家战略转型产业升级目标成长空间大同时目前营收处于快速扩张的状态而交易拥挤度高往往容易造成踩踏是板块回落的一大隐忧所以高景气度低拥挤度板块值得重点关注从数据上看高景气度一般拥有高ROE高利润增长率请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨2023111交易拥挤度的指标一般由行业的成交额演算得来当前主要为电力设备汽车建筑装饰农林牧渔行业总的来说中央经济会议对2023年工作进行的部署全力扩大内需是稳增长的核心改善居民就业提振居民信心为恢复和扩大内需的重点预计消费逐步复苏相关板块上行动力加强各部门依照中央经济会议指示推进稳经济措施落地成效加大对重点行业及中小微企业的扶持力度人民币汇率走强资金情绪好转鲍威尔放松对市场的敲打美股短暂回温中长期看中国宏观经济韧性强看好2023年A股关注内需改善情况行业方面关注消费电力设备汽车建筑装饰农林牧渔板块逢低做多机会策略股指谨慎偏多风险若中美关系转差海外货币政策超预期收紧债务危机地缘风险升级股指有下行风险请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨2023111目录策略摘要1核心观点1要闻4宏观经济图表5股指跟踪图表5期指跟踪图表7图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米5图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨5图3猪肉平均批发价丨单位元公斤5图4蔬菜批发价指数丨单位无5图5沪深300丨单位点亿股5图6上证50丨单位点亿股5图7中证500丨单位点亿股6图8中证1000丨单位点亿股6图9PE丨单位倍6图10PB丨单位倍6图11换手率丨单位6图12两融余额丨单位亿元6图13IF活跃合约走势丨单位点7图14IH活跃合约走势丨单位点7图15IC活跃合约走势丨单位点7图16IM活跃合约走势丨单位点7图17IF合约成交持仓量丨单位手7图18IH合约成交持仓量丨单位手7图19IC合约成交持仓量丨单位手8图20IM合约成交持仓量丨单位手8图21IF期货-现货丨单位点8图22IF跨期价差丨单位点8图23IH期货-现货丨单位点8图24IH跨期价差丨单位点8图25IC期货-现货丨单位点9图26IC跨期价差丨单位点9图27IM期货-现货丨单位点9图28IM跨期价差丨单位点9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310股指期货日报丨2023111要闻1IF2301收盘涨003报401800成交量48658手较前一交易日减少7897手持仓74766手减少7068手IH2301收盘跌038报273540成交量30024手较前一交易日减少6115手持仓53682手减少6507手IC2301收盘涨011报605180成交量31116手较前一交易日减少5764手持仓76759手减少5852手IM2301收盘涨006报653220成交量17855手较前一交易日减少4050手持仓38530手减少2507手2中国12月新增人民币贷款14万亿元较上月明显回升也高于市场预期社会融资规模增量为131万亿元环比明显回落且不及市场预期社会融资规模存量为34421万亿元同比增长9612月末M2同比增118增速有所回落另外自2022年12月起流通中货币M0含流通中数字人民币12月末流通中数字人民币余额为1361亿元修订后2022年各月末M1M2增速无明显变化3国务院批复同意在沈阳市南京市杭州市武汉市广州市成都市开展服务业扩大开放综合试点商务部分别印发6市试点的总体方案4乘联会2022年12月乘用车市场零售2169万辆同比增长3环比增长314其中新能源乘用车零售销量达到64万辆同比增长351环比增65国内零售渗透率为2955欧盟经济委员真蒂洛尼今年年初欧元区GDP的收缩幅度可能比11月份预期的要小6韩国央行发布初步核实数据显示韩国2022年11月国际收支经常项目出现62亿美元逆差受芯片出口锐减等影响时隔三个月由顺转逆但同比减少744亿美元7欧洲央行管委森特诺表示欧洲央行正在接近这轮加息进程的尾声1月和2月通胀可能会有一些阻力但将从3月开始再次下降8美国去年12月NFIB小型企业信心指数898为去年6月以来新低预期915前值9196美国去年11月批发销售环比降06预期升05前值由升04修正至09法国2022年11月工业产出同比升07预期降1前值降27环比升2预期升09前值降25制造业产出同比升42前值持平环比升24前值降2请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410股指期货日报丨2023111宏观经济图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨30大中城市商品房成交套数煤炭库存量六大发电集团总计30大中城市商品房成交面积右煤炭日均耗煤量六大发电集团总计右1400014020001001200012018009010000100801600800080701400600060601200400040502000201000400080030201709201811202001202103202205202012202105202110202203202208数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图3猪肉平均批发价丨单位元公斤图4蔬菜批发价指数丨单位无60平均批发价猪肉250蔬菜批发价格指数总指数山东定基50200401503010020501000201801201902202003202104202205201801201902202003202104202205数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院股指跟踪图表图5沪深300丨单位点亿股图6上证50丨单位点亿股成交量沪深300指数右沪深300指数成交量上证50指数右上证50指数65004504500140600040040001205500350100500030035004500250803000400020060350015025004030001002000250050202000015000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510股指期货日报丨2023111图7中证500丨单位点亿股图8中证1000丨单位点亿股成交量中证1000指数右中证1000指数成交量中证500指数右中证500指数9000400800040075003503508000300700030065002507000250600020020055006000150150500010010045005000400050503500040000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图9PE丨单位倍图10PB丨单位倍上证50沪深300上证50沪深30020中证500右中证1000右7025中证500右中证1000右406020155030401510203010520100510000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图11换手率丨单位图12两融余额丨单位亿元沪深300上证50中证500中证100025000融资融券业务融资融券余额合计70006沪深300指数右600052000050004150004000310000300022000500011000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610股指期货日报丨2023111期指跟踪图表图13IF活跃合约走势丨单位点图14IH活跃合约走势丨单位点4100280040002700390026003800250037003600240035002300202211202022120820221226202211202022120820221226数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图15IC活跃合约走势丨单位点图16IM活跃合约走势丨单位点680068006600660064006400620060006200580060005600202211202022120820221226202211202022120820221226数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图17IF合约成交持仓量丨单位手图18IH合约成交持仓量丨单位手沪深300股指期货成交量沪深300股指期货持仓量上证50股指期货成交量上证50股指期货持仓量300000160000140000250000120000200000100000150000800006000010000040000500002000000201901201911202009202107202205201901201911202009202107202205数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明71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