研究报告全文：期货研究报告光伏周报2023-01-09光伏产业周报2023年第2期研究院新能源有色组报告摘要研究员光伏产业链相关数据陈思捷021-608279682022121220221219变化chensijiehtfccom光伏价格指数综合价格指数点62545892-362从业资格号F3080232光伏价格指数多晶硅价格指数点1857617028-1548投资咨询号Z0016047光伏价格指数硅片价格指数点64015805-596师橙光伏价格指数组件价格指数点39533944-009021-60828513光伏价格指数电池片价格指数点32543092-162shichenghtfccom光伏经理人指数全行业指数点1658216179-403从业资格号F3046665光伏经理人指数中上游制造业指数点2678426165-619投资咨询号Z0014806光伏经理人指数下游发电站点63796193-186付志文2022122320221230变化020-83901026工业硅国内社会库存万库存1211210吨fuzhiwenhtfccom库存LME铜库存万吨814814001从业资格号F3013713库存铜国内社会库存万吨797979182投资咨询号Z0014433库存LME铝库存万吨4811754503-309联系人库存铝国内社会库存万吨475493180穆浅若库存LME锌库存万吨365320-044021-60827969库存锌国内社会库存万吨402429027muqianruohtfccom库存LME锡库存吨2915299075从业资格号F03087416库存锡国内社会库存吨62316764533Comex白银库存百万盎库存36023440-162投资咨询业务资格司证监许可20111289号库存光伏玻璃国内厂库万吨627573-054注由于各个品种库存公布时间不同故此部分品种所示库存为就近日期的情况数据来源WindSMM华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明光伏周报丨202319目录报告摘要11月8日当周光伏产业链消息与动态4产业政策与动态4企业动态5光伏产业链相关品种价格6相关有色金属价格及行情综述9工业硅9铜9铝10锌11锡11白银12光伏玻璃12图表图1光伏行业综合价格指数全行业丨单位点6图2光伏行业综合价格指数多晶硅丨单位点6图3光伏行业综合价格指数硅片丨单位点6图4光伏行业综合价格指数电池片丨单位点6图5光伏行业综合价格指数组件丨单位点7图6周平均价晶硅光伏组件丨单位美元片7图7多晶硅156156周平均价丨单位美元片7图8单晶PERC电池片丨单位元瓦7图9单晶硅片丨单位元瓦7图10单晶PERC组件单面丨单位元瓦7图11光伏经理人指数中上游制造业丨单位点8图12光伏经理人指数下游电站丨单位点8图13光伏经理人指数全行业丨单位点8图14硅国内社会库存丨单位万吨9图15工业硅企业开工率丨单位9图16LME库存丨单位万吨10图17国内社会库存不含保税区丨单位万吨10图18LME库存丨单位万吨10图19国内社会库存丨单位万吨10图20LME库存丨单位万吨11图21国内社会库存丨单位万吨11图22LME库存丨单位吨12请仔细阅读本报告最后一页的免责声明214光伏周报丨202319图23国内社会库存丨单位吨12图24COMEX库存丨单位百万盎司12图25金交所白银库存丨单位千克12图26光伏玻璃在产日容量丨单位吨13图27光伏玻璃库存天数丨单位天13请仔细阅读本报告最后一页的免责声明314光伏周报丨2023191月8日当周光伏产业链消息与动态产业政策与动态1国家能源局加强直流近区风光集中地区的电网运行管理1月5日国家能源局印发关于加强直流输电系统安全管理的通知文件提出加强直流近区电网运行管控电力企业要加强直流近区风电光伏集中地区的电网运行管理配合国家能源局研究制定防止新能源机组大面积脱网的反事故措施2自然资源部部长将出台政策引导大型光伏项目使用戈壁荒漠荒滩等未利用地建设日前自然资源部部长王广华接受媒体采访时提到发展新型能源体系是推动我国绿色低碳转型发展实现碳达峰碳中和目标的战略选择我们将研究出台政策引导大型光伏发电项目使用戈壁荒漠荒滩等未利用地建设推动海上光伏产业健康有序发展引导海上风电向深远海布局3内蒙古106GW绿色供电项目清单下发1月5日内蒙古自治区能源局印发第二批工业园区绿色供电项目清单的通知项目清单显示全区有13个项目纳入自治区第二批工业园区绿色供电项目清单共配建新能源规模347万千瓦其中风电229万千瓦光伏118万千瓦4江西下发15GW分布式光伏优选项目1月5日江西省可再生能源中心发布了开发区三年行动计划及整县开发试点项目2022年12月竞争性优选结果总规模994兆瓦截至目前江西省已公示6-12月的开发区三年行动计划及整县开发试点项目竞争性优选结果总规模147988兆瓦5山东到2025年可再生能源装机达到9000万千瓦以上1月3日山东省委省政府印发山东省建设绿色低碳高质量发展先行区三年行动计划2023-2025年文件指出开展整县分布式光伏规模化开发示范和百乡千村绿色能源发展示范到2025年可再生能源装机达到9000万千瓦以上请仔细阅读本报告最后一页的免责声明414光伏周报丨202319企业动态11月6日爱康科技在投资者互动平台表示公司从2016年开始出售电站优化资产配置已顺利将部分存量电站出售给浙能集团三峡电能等企业详见公司在巨潮网上披露的相关公告公司从2018年开始转型聚焦高效电池组件生产制造公司湖州基地2021年已实现量产的HJT电池产线为220MW同时2022年追加采购18GWHJT电池生产设备其中第一条产线600MW微晶异质结210半片电池已于11月20日投入生产另外公司与华润电力舟山海投合资建设的浙江润海新能源有限公司也已签订18GWHJT电池生产设备采购合21月5日金刚光伏披露调研活动信息公告在接受机构调研时公司表示2021年6月公司业务转型升级布局异质结光伏在苏州吴江子公司投建了12GW异质结项目该项目于2022年3月实现首片电池片下线经过量产爬坡后单月产能已接近满产公司吴江两条微晶产线正在持续稳定生产产品大部分用于出口在成本方面公司吴江产线已全面使用130m的硅片进行量产银包铜产品已完成内部验证具备量产应用条件待下游客户完成验证酒泉48GW项目首批生产线已进场安装电池片效率方面吴江12GW电池片平均效率达25未来酒泉基于双面微晶技术预计在25531月5日中国三峡新能源集团股份有限公司发布2022年发电量完成情况公告公告显示根据公司初步统计截至2022年12月31日公司2022年第四季度总发电量13035亿千瓦时较上年同期增长4307其中风电完成发电量9886亿千瓦时较上年同期增长4851陆上风电完成发电量6111亿千瓦时较上年同期增长759海上风电完成发电量3775亿千瓦时较上年同期增长28639太阳能完成发电量2932亿千瓦时较上年同期增长2877水电完成发电量206亿千瓦时较上年同期增长1638独立储能完成发电量011亿千瓦时41月4日华能水电发布2022年发电量完成情况公告公告显示根据华能澜沧江水电股份有限公司简称公司统计截至2022年12月31日公司2022年完成发电量100619亿千瓦时同比增加659上网电量99889亿千瓦时同比增加660其中2022年完成光伏发电量157亿千瓦时光伏上网电量153亿千瓦时51月4日粤水电发布公告称公司于2022年12月31日接到全资子公司新疆粤水电能源有限公司以下简称新疆粤水电的报告2022年12月30日新疆粤水电的全资子公司巴楚县粤水电能源有限公司投资建设的新疆粤水电巴楚三期100兆瓦光储发电项目实现全容量并网发电容量100MW阿瓦提县粤水电能源请仔细阅读本报告最后一页的免责声明514光伏周报丨202319有限公司投资建设的阿瓦提县粤水电40万千瓦光伏储能市场化并网项目实现首批并网发电容量47MW其余容量将陆续并网上述项目的并网发电对公司及新疆粤水电未来经营业绩有一定的提升作用截至目前公司累计已投产发电的清洁能源项目总装机203529MW其中水力发电313MW风力发电723MW光伏发电99929MW61月3日高测股份发布公告称公司与东方日升双方构建战略合作伙伴关系共同推进在N型异质结超薄半片切片领域截开磨切装备及金刚线领域以及技术领域等展开合作本着合作共赢的原则双方经友好协商达成战略合作关系并签署了战略合作框架协议协议有效期为5年自双方签署之日起生效71月2日中广核山东庆云中丁10万千瓦风电项目全容量投运标志着中广核国内新能源项目2022年新增在运装机容量达到721万千瓦至此中广核国内新能源项目总在运装机容量正式突破3500万千瓦光伏产业链相关品种价格图1光伏行业综合价格指数全行业丨单位点图2光伏行业综合价格指数多晶硅丨单位点2007018065160601405550120451004080356030402520200201806062020060620220606201806062020060620220606数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图3光伏行业综合价格指数硅片丨单位点图4光伏行业综合价格指数电池片丨单位点60556050455040354030253020152010201806062020060620220606201806062020060620220606请仔细阅读本报告最后一页的免责声明614光伏周报丨202319数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图5光伏行业综合价格指数组件丨单位点图6周平均价晶硅光伏组件丨单位美元片6003555030500254540020350153001025201806082020060820220608201806062020060620220606数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图7多晶硅156156周平均价丨单位美元片图8单晶PERC电池片丨单位元瓦单晶PERC电池片M6-166mm平均价单晶PERC电池片M10-182mm平均价05014单晶PERC电池片G12-210mm平均价0401303012020110101000201806082020060820220608数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图9单晶硅片丨单位元瓦图10单晶PERC组件单面丨单位元瓦单晶硅片M6-166mm160m-平均价单晶PERC组件单面-166mm平均价单晶硅片M10-182mm160m-平均价单晶PERC组件单面-210mm平均价单晶组件单面平均价单晶硅片G12-210mm160m-平均价PERC-182mm1220319810193188818361784数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明714光伏周报丨202319图11光伏经理人指数中上游制造业丨单位点图12光伏经理人指数下游电站丨单位点12035011030010025090200807015060100505040201806062020060620220606201806062020060620220606数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图13光伏经理人指数全行业丨单位点190170150130110907050201806062020060620220606数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明814光伏周报丨202319相关有色金属价格及行情综述工业硅1月6日当周工业硅期货盘面震荡主力合约收盘价17820元吨与上周末17895元吨基本持平目前华东553升水280元421牌号计算品质升水后贴水160元当周期货盘面先跌后涨目前期货持仓量与交易量均较小1月6号收盘持仓量7712手盘面仍处于震荡阶段按照目前2308合约价格计算品质升水与交割成本后与8月预期价格基本接近春节前基本面较弱部分贸易商年底抛货导致现货价格走弱但在枯水期成本支撑下价格基本已触底在新产能不及预期或在生产端出现扰动时价格会高于预期因此短期内盘面以震荡为主春节后随着消费端恢复现货与期货盘面出现或均回出现反弹1月6号当周价格小幅降低生产端相对持稳但后续西南地区仍存在继续减产可能需要关注西南减产情况及新疆提产情况消费端有机硅与铝合金相对较弱多晶硅产量继续增长目前供需基本平衡库存基本维稳但整体库存仍较高近期受部分贸易商出货回笼资金影响导致近期价格小幅走弱但枯水期生产成本较高且目前消费量较大若云南四川枯水期大面积停产供应将严重不足预计价格将逐渐企稳春节后可能出现反弹图14硅国内社会库存丨单位万吨图15工业硅企业开工率丨单位20182019202020212022201820192020202120221480127010608506404230020010203040506070809101112010203040506070809101112数据来源SMM华泰期货研究院数据来源SMM华泰期货研究院铜目前美元维持震荡偏弱格局对于铜价相对有利但需求则是逐步进入传统淡季故此预计铜价仍将维持震荡格局请仔细阅读本报告最后一页的免责声明914光伏周报丨202319图16LME库存丨单位万吨图17国内社会库存不含保税区丨单位万吨2018201920202021202220182019202020212022506040503040302020101000010203040506070809101112010203040506070809101112数据来源Wind华泰期货研究院数据来源SMM华泰期货研究院铝近期铝价偏弱震荡国内供应方面近日贵州地区受限电影响再度减产当地电解铝企业需要再度减产30万吨左右三次限电总规模或达94万吨左右预计1月初陆续停产到位而复产集中于四川地区新投产主要集中于甘肃地区整体电解铝供应较上周有所减少成本方面国产氧化铝及电力价格基本维稳预焙阳极价格由于原料石油焦价格持续回落而大幅下行电解铝理论成本有所下行由于电解铝现货价格受需求不佳等因素影响下行电解铝利润空间收窄需求方面延续弱势部分加工企业已经提前开始减产放假考虑到今年春节较早部分企业备货赶单准备提前休假预计实际需求延续弱势综合来看短期内铝市供需双弱建议以高抛低吸的思路对待图18LME库存丨单位万吨图19国内社会库存丨单位万吨20182019202020212022201820192020202120222102502001701501301009050500010203040506070809101112010203040506070809101112数据来源Wind华泰期货研究院数据来源SMM华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明1014光伏周报丨202319锌近期锌价偏弱震荡节后多数贸易商年底关账休息下游企业消费表现不佳考虑到部分下游企业逐步进入春节假期阶段下游整体原料补库的空间有限叠加近期感染新冠人数激增对锌产业下游开工率造成影响预计消费延续疲态供应端方面锌矿供应充足且由于当前持续上涨的加工费带给冶炼厂1500-2000元吨的可观利润预计冶炼厂将维持偏高产量水平锌锭产量持续释放因此国内基本面趋向于供增需弱但当下海内外锌锭库存仍处于极低水平对锌价下方短期仍有一定支撑沪锌主力合约或区间震荡运行为主而考虑到冶炼端的增量后续体现在社库上的预期较强加之供增需弱的基本面趋势中长期角度仍建议以逢高沽空思路对待图20LME库存丨单位万吨图21国内社会库存丨单位万吨20182019202020212022201820192020202120223535303025252020151510105500010203040506070809101112010203040506070809101112数据来源Wind华泰期货研究院数据来源SMM华泰期货研究院锡近期宏观方面市场情绪逐渐转暖得益于经济政策的鼓励市场存在一定预期供应方面国内产量较高供应偏宽松需求端持续偏弱下游仍以按需采购为主整体氛围偏淡近期锡价或小幅震荡偏强请仔细阅读本报告最后一页的免责声明1114光伏周报丨202319图22LME库存丨单位吨图23国内社会库存丨单位吨20182019202020212022202020212022800012000700010000600050008000400060003000400020001000200000010203040506070809101112010203040506070809101112数据来源Wind华泰期货研究院数据来源SMM华泰期货研究院白银随着加息的持续市场对于未来经济展望的担忧仍将持续存在美债收益率曲线维持倒置因此目前就资产配置角度而言仍建议需适当配置贵金属资产白银则是由于未来供需矛盾或将愈发突出其走势有望更为强劲图24Comex库存丨单位百万盎司图25金交所白银库存丨单位千克2018201920202021202220182019202020212022160600014050001204000100300080200060100040020010203040506070809101112010203040506070809101112数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院光伏玻璃上周国内光伏玻璃交投清淡部分价格小幅下行需求端1月份组件厂家开工下滑玻璃按需采购为主目前终端装机推进放缓组件厂消化库存后期需求或继续减弱供应端虽部分新产线点火延期少数新产能补入同时玻璃厂库存增速较快存在让利吸单情况且厂家亏损面也有所扩大价格方面1月新单价格较上月下滑总体来看市场偏弱运行请仔细阅读本报告最后一页的免责声明1214光伏周报丨202319图26光伏玻璃在产日容量丨单位吨图27光伏玻璃库存天数丨单位天数据来源隆重咨询华泰期货研究院数据来源卓创资讯华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明1314光伏周报丨202319免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权力所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom