策略摘要
　　昨日虽然有美联储官员再度发表相对鹰派的言论，但市场反应却并不强烈，美元继续维持偏弱格局，而贵金属价格则是维持强势，目前就操作而言，仍然建议以逢低买入为主。

研究报告全文：期货研究报告贵金属日报2023-01-10美联储官员鹰派言论无改黄金偏强格局研究院新能源有色组策略摘要研究员陈思捷昨日虽然有美联储官员再度发表相对鹰派的言论但市场反应却并不强烈美元继续维持偏弱格局而贵金属价格则是维持强势目前就操作而言仍然建议以逢低买入021-60827968为主chensijiehtfccom从业资格号F3080232核心观点投资咨询号Z0016047师橙贵金属市场分析021-60828513宏观面shichenghtfccom昨日虽然又有美联储官员发表观点表示支持加息到5以上且长时间保持如亚特兰大从业资格号F3046665联储主席博斯蒂克称美联储应该在第二季度初将利率提高到5以上然后长期按投资咨询号Z0014806兵不动但从市场反应来看似乎并未受到太大的影响美元依旧维持震荡偏弱格付志文局Comex黄金则是再度回到1880美元盎司一线此外上周末中国央行再度增020-83901026加黄金储备这已是人行连续第二个月增持黄金因此当前迹象表明黄金正在逐步fuzhiwenhtfccom受到市场乃至各国央行的青睐故此就操作而言仍建议以逢低买入为主从业资格号F3013713投资咨询号Z0014433基本面联系人上个交易日1月9日上金所黄金成交量为18680千克较前一交易日下降258穆浅若白银成交量为691694千克较前一交易日下降1051上期所黄金库存为3330千021-60827969克较前一交易日下降9千克白银库存则是较前一交易日下降18345千克至muqianruohtfccom2108503千克从业资格号F03087416最新公布的黄金SPDRETF持仓为91532吨较前一交易日持平而白银SLVETF持仓为1458524吨较前一交易日持平投资咨询业务资格证监许可20111289号昨日1月9日沪深300指数较前一交易日上涨081电子元件板块则是较前一交易日上涨065光伏板块则是较前一日下降003策略黄金谨慎看多白银谨慎看多套利暂缓金银比价暂缓期权暂缓请仔细阅读本报告最后一页的免责声明贵金属日报丨2023110风险美元以及美债收益率持续走高请仔细阅读本报告最后一页的免责声明贵金属日报丨2023110目录策略摘要1核心观点1宏观面5重要宏观数据及事件概述5近期机构观点5美债收益率与利差监控6上期所金银持仓与成交量变化情况6贵金属ETF持仓跟踪7贵金属套利跟踪7基本面9上海黄金交易所Td市场监控9金银库存情况监测10相关下游行业市场表现概述10今日重要数据展望10图表图1美国10年期国债收益率丨单位6图210-2年期利差丨单位6图3上期所黄金成交量丨单位千手7图4上期所白银成交量丨单位千手7图5黄金ETF持仓量丨单位吨7图6白银ETF持仓量丨单位吨7图7国内黄金期现价差丨单位元克8图8国内白银期现价差丨单位元千克8图9黄金内外盘比价丨单位倍8图10白银内外盘比价丨单位倍8图11内盘金银比价丨单位倍9图12外盘金银比价丨单位倍9图13黄金TD成交量与交收量丨单位千克9图14白银TD成交量与交收量丨单位千克9图15上期所黄金库存丨单位千克10图16上期所白银库存丨单位千克10图17WIND电子元件行业指数丨单位点10图18申万光伏行业指数丨单位点10表1隔夜主要货币兑及全球市场隔夜表现汇总5表2递延费交收方向9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明312贵金属日报丨2023110表3日内重要经济数据10请仔细阅读本报告最后一页的免责声明412贵金属日报丨2023110宏观面重要宏观数据及事件概述昨日虽然又有美联储官员发表观点表示支持加息到5以上且长时间保持如亚特兰大联储主席博斯蒂克称美联储应该在第二季度初将利率提高到5以上然后长期按兵不动但从市场反应来看似乎并未受到太大的影响美元依旧维持震荡偏弱格局Comex黄金则是再度回到1880美元盎司一线此外上周末中国央行再度增加黄金储备这已是人行连续第二个月增持黄金因此当前迹象表明黄金正在逐步受到市场乃至各国央行的青睐故此就操作而言仍建议以逢低买入为主表1隔夜主要货币兑及全球市场隔夜表现汇总品种昨收涨跌美元指数10319-068欧元美元10733082英镑美元12185075美元日元13190-015纳斯达克1063565063标普500389209-008道琼斯3351765-034原油7487149资料来源博易大师华泰期货研究院近期机构观点摩根士丹利美元强势或导致危机标普500还会跌13摩根士丹利首席策略师MichaelWilson表示美元近期的上涨正在为包括股票在内的风险资产制造一种站不住脚的局面并且美元的这种强势曾在过去导致某种金融或经济危机虽然很难预测这样的事件但发生这种事件的条件已经具备他指的是2008年全球金融危机2012年欧美主权债务危机和2000年科技股泡沫破裂数据显示今年以来美元指数上涨了19而标普500指数下跌了近23标普500指数的最终低点将在今年晚些时候或明年初到达3000-3400点水平按这一水平的中值计算意味着标普500指数仍有13的下跌空间贵金属日报丨2023110美债收益率与利差监控昨日10年期美债收益率3530较上一交易日下降2bps10年期与2年期美债收益率差为-06600较上一交易日上涨3bps图1美国10年期国债收益率丨单位图210-2年期利差丨单位美国国债收益率10年美国10年国债-2年期国债254132010-1201901092021010920230109201901092021010920230109数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院上期所金银持仓与成交量变化情况昨日1月9日Au2304合约上多头增持3415手空头则是增持3060手沪金上个交易日成交量为213660手较前一交易日上涨576在沪银方面在Ag2302合约上多头减持4296手空头减持1173手白银上个交易日成交量为1164436手较前一交易日上涨861贵金属日报丨2023110图3上期所黄金成交量丨单位千手图4上期所白银成交量丨单位千手期货成交量黄金期货成交量白银14006000120050001000400080030006002000400200100000201901092021010920230109201901092021010920230109数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属ETF持仓跟踪最新公布的黄金SPDRETF持仓为91532吨较前一交易日持平而白银SLVETF持仓为1458524吨较前一交易日持平图5黄金ETF持仓量丨单位吨图6白银ETF持仓量丨单位吨白银ETF持仓右Comex白银价格左期货收盘价活跃合约COMEX黄金3024000SPDR黄金ETF持有量吨21001300190025200001100170020160009001500151200070013001100500108000201901052021010520230105201901052021010520230105数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属套利跟踪期现价差昨日Au2304合约与AuTd价差目前为110元克较此前一交易日上涨074元克Ag2302与AgTd价差12元千克此前一交易日上涨11元千克内外比价上期所黄金与Comex期金活跃合约内外盘比价为618较前一交易日上涨018白银活跃合约内外盘比价为618较此前一日上涨268贵金属日报丨2023110金银比价昨日上期所金银主力合约价格比约为7883较前一交易日下降076外盘为7887较前一交易日上涨111图7国内黄金期现价差丨单位元克图8国内白银期现价差丨单位元千克黄金期现价差右上期所黄金活跃合约左白银期现价差右上期所白银收盘价左上期所白银左上金所黄金Td收盘价左Td700030045015600040010200500035051004000300003000250-52000-100201901092021010920230109201901092021010920230109数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院图9黄金内外盘比价丨单位倍图10白银内外盘比价丨单位倍黄金内外盘比价内外盘白银比价7876655201901092021010920230109201901092021010920230109数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属日报丨2023110图11内盘金银比价丨单位倍图12外盘金银比价丨单位倍内盘金银比价外盘金银比价120130120110100100908080706060201901092021010920230109201901062021010620230106数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院基本面上海黄金交易所Td市场监控上个交易日1月9日上金所黄金成交量为18680千克较前一交易日下降258白银成交量为691694千克较前一交易日下降1051黄金交6696千克白银交收量为164460千克图13黄金Td成交量与交收量丨单位千克图14白银Td成交量与交收量丨单位千克上金所黄金成交量左上金所黄金交收量右上金所白银成交量左上金所白银交收量右35000060000600000001500000300000250000400004000000010000002000001500002000020000000500000100000500000000201901092021010920230109201901092021010920230109数据来源上海黄金交易所Wind同花顺华泰期货研究院数据来源上海黄金交易所Wind同花顺华泰期货研究院表2递延费交收方向品种指标2023年1月13日当周2023年1月黄金Td递延费空付多交易日占比1145白银Td递延费空付多交易日占比0125资料来源上海黄金交易所华泰期货研究所贵金属日报丨2023110金银库存情况监测昨日1月9日上期所黄金库存为3330千克较前一交易日下降9千克白银库存则是较前一交易日下降18345千克至2108503千克图15上期所黄金库存丨单位千克图16上期所白银库存丨单位千克上期所黄金库存左上期所黄金收盘价右上期所白银库存左上期所白银收盘价右600045034000007500500065004002800000400055003000350220000045002000300160000010003500025010000002500201901092021010920230109201901092021010920230109数据来源上期所Wind同花顺华泰期货研究院数据来源上期所wind同花顺华泰期货研究院相关下游行业市场表现概述昨日1月9日沪深300指数较前一交易日上涨081电子元件板块则是较前一交易日上涨065光伏板块则是较前一日下降003图17Wind电子元件行业指数丨单位点图18申万光伏行业指数丨单位点申万行业指数光伏设备沪深300Wind电子元件指数左沪深300指数右1600065001100065001200090005500500080007000450035005000350040003000250002000201901092021010920230109201901092021010920230109数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院今日重要数据展望表3日内重要经济数据贵金属日报丨2023110北京时间具体数据事件1900美国12月NFIB小型企业信心指数2200美联储主席鲍威尔参与关于央行的独立性的讨论2300美国11月批发销售月率资料来源金十数据华泰期货研究所贵金属日报丨2023110免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告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