科技观点每周荟（通信）
　　物联网模组8-10月跌幅较深，国内需求疲软是主因。去年8-10月，移远、美格、广和通跌幅均超过30%，由于疫情反复，国内需求疲软，根据Counterpoint数据显示，全球蜂窝物联网模块在2022年第三季度出货量同比增长2%、收入同比增长12%，其中，中国市场出货量下滑8%，部分需求下降被住宅、智能门锁、患者监控、注册设备、烟雾探测器、无人机、智能电表和汽车应用的增长所抵消，北美和欧洲实现健康增长，收入较出货量增长更快主要是由于4G和5G的出货量占比提升拉高了ASP，应用前五位分别是智能电表、POS、汽车、工业和路由器/CPE。
　　Q4经营有所好转，但海外悲观预期持续压制股价。对于模组厂商而言，Q4是集中交付期，历年营收占比最高。然后，随着俄乌冲突、新冠疫情和美联储加息持续超预期，对于海外经济衰退的悲观预期甚嚣尘上，此前6月份世界银行就曾预计全球增长将下降到2022年的2.9%，远低于去年1月预期的4.1%。因此，尽管Q3主要模组厂商海外收入增速维持在40-50%，然后对于明后年增长预期已经下修至15-20%，持续压制股价。
　　我们认为，当前阶段物联网模组企业已经进入底部区域，具备长期配置价值，主要基于以下两点原因：
　　1）主要模组厂商估值均已处在历史低位。从估值角度，移远、美格、广和通均处于PE/PB-Band历史低位，参考Wind一致预期，当前股价对于2023年业绩均只有20倍左右的PE，对于未来两年营收增速维持在30-40%、业绩增速维持在40-50%（广和通除外）的公司而言显然被低估。同时，头部厂商均在往智能/算力模组、天线、ODM、GNSS、云服务等领域拓展自己的能力圈，进一步打开成长空间，估值可以看高一线。
　　2）国内消费复苏加速，海外预期过度悲观。随着疫情防控措施优化，国内多地正积极有序复工复产，国家信息中心线下商圈消费热度指数显示12月先降后升走势，目前已达96.6，较12月低点提升28.7个点，物联网与消费相关且颗粒度较大的场景如POS、PDA、新零售等将率先迎来复苏。对于海外需求，物联网渗透率较低的新兴市场国家仍将维持高速增长，而对于欧美等发达国家，物联网本身就能起到减人降本增效的作用，不应将经济衰退与物联网行业不景气画直等号，此外还有像5GCPE这类渗透率较低、确定性较高的场景提供支撑。
　　对于未来的催化剂，可能有：1）美联储放缓加息节奏甚至货币政策转向；2）国内提出一揽子政策提振汽车等领域消费；3）物联网转售业务试点激活市场等等。
　　投资建议
　　本周专题：
　　移远通信：公司去年Q3环比下降比较厉害，Q4国内有所回升。去年部分积压需求将在今年Q1大批量出货，2023年公司在汽车、笔电等细分领域有望加速增长。此外，公司横向布局的天线、ODM都将提供新的增长点，远期看点还有GNSS和云。常州智能制造中心预计今年3月正式启用，预计整体毛利率水平将维持稳定，费用率整体呈现平稳下降的趋势。
　　美格智能：公司聚焦FWA、车载和泛IoT，FWA领域将维持翻倍式增长、车载领域将维持50%以上增长、泛IoT伴随国内消费复苏有望迎来反转。公司将加强与高通等芯片厂商及运营商合作，持续提升海外市场份额。公司应用于智能座舱的5G智能模组产品去年以来持续大批量出货，今年有望维持高增长。
　　广和通：海外PC业务受消费电子需求影响有一定的下滑，结构上对毛利也有一定影响，明年PC业务预计能恢复到正常的水平。车载、网关去年增长明显，均为大客户中标机制，按定点的项目和客户来看今年的增长也比较可观。传统的支付行业受疫情管控及消费需求影响略有下滑，今年预计能有所恢复。锐凌无线会加强与总部的供应链整合，继续挖掘降本空间。
　　1月投资建议：近期国内主要城市疫情加速“过峰”，市场风险偏好有所提振，成长板块有望迎来以数字经济为主线的春季行情。参考海外经验，我们认为“阵痛”后市场将更快迎来修复，我们看好2023年数字经济主线下通信和云基础设施建设需求。短期来看，我们建议关注受疫情影响较小的现金流类型公司，如运营商、IDC板块等。中期来看，围绕疫后修复主线，建议关注B端产业数字化投入和C端消费复苏相关的标的，如智慧煤矿、工业互联网、无人零售、物联网模组，相关标的如北路智控、科达自控、映翰通、三旺通信、移远通信、广和通、美格智能、移为通信等。长期来看，建议下半年回归景气主线，关注“科技+能源+国防”安全，如通信芯片国产替代、通信+新能源、国防信息化板块。
　　风险提示
　　1）海外经济衰退超预期；2）国内消费复苏不及预期；3）存货减值风险。
　　
　　

研究报告全文：TableIndNameRptType通信行业研究行业周报物联网模组进入底部区域布局良机显现静待催化剂行业评级增持主要观点TableIndRank报告日期2023-01-09TableSummary科技观点每周荟通信物联网模组8-10月跌幅较深国内需求疲软是主因去年8-10月行业指数与沪深TableChart300走势比较移远美格广和通跌幅均超过30由于疫情反复国内需求疲11软根据Counterpoint数据显示全球蜂窝物联网模块在2022年第三2季度出货量同比增长2收入同比增长12其中中国市场出货量-81224227221022下滑8部分需求下降被住宅智能门锁患者监控注册设备烟-18雾探测器无人机智能电表和汽车应用的增长所抵消北美和欧洲-28实现健康增长收入较出货量增长更快主要是由于4G和5G的出货量-38通信沪深300占比提升拉高了ASP应用前五位分别是智能电表POS汽车工业和路由器CPE分析师TableAuthor陈晶执业证书号S0010522070001邮箱chenjinghazqcomQ4经营有所好转但海外悲观预期持续压制股价对于模组厂商而分析师张天言Q4是集中交付期历年营收占比最高然后随着俄乌冲突新执业证书号S0010520110002冠疫情和美联储加息持续超预期对于海外经济衰退的悲观预期甚嚣邮箱zhangtianhazqcom尘上此前6月份世界银行就曾预计全球增长将下降到2022年的29远低于去年1月预期的41因此尽管Q3主要模组厂商海外收入增速维持在40-50然后对于明后年增长预期已经下修至15-20持续压制股价我们认为当前阶段物联网模组企业已经进入底部区域具备长期配置价值主要基于以下两点原因1主要模组厂商估值均已处在历史低位从估值角度移远美格广和通均处于PEPB-Band历史低位参考Wind一致预期当前股价对于2023年业绩均只有20倍左右的PE对于未来两年营收增速维持在30-40业绩增速维持在40-50广和通除外的公司而言显然被低估同时头部厂商均在往智能算力模组天线ODMGNSS云服务等领域拓展自己的能力圈进一步打开成长空间估值相关报告TableReport可以看高一线1联芸科技申报科创板国产存储主控芯片发展几何2023-01-052国内消费复苏加速海外预期过度悲观随着疫情防控措施优化2中国联通更新毫米波部署规划关国内多地正积极有序复工复产国家信息中心线下商圈消费热度指数注疫情短期过峰影响2022-12-28显示12月先降后升走势目前已达966较12月低点提升287个3通信行业2023投资策略后基建点物联网与消费相关且颗粒度较大的场景如POSPDA新零售等时代数字经济蓝海三大安全助力产将率先迎来复苏对于海外需求物联网渗透率较低的新兴市场国家业链扬帆远航2022-12-14仍将维持高速增长而对于欧美等发达国家物联网本身就能起到减人降本增效的作用不应将经济衰退与物联网行业不景气画直等号此外还有像5GCPE这类渗透率较低确定性较高的场景提供支撑敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告TableCompanyRptType行业研究对于未来的催化剂可能有1美联储放缓加息节奏甚至货币政策转向2国内提出一揽子政策提振汽车等领域消费3物联网转售业务试点激活市场等等投资建议本周专题移远通信公司去年Q3环比下降比较厉害Q4国内有所回升去年部分积压需求将在今年Q1大批量出货2023年公司在汽车笔电等细分领域有望加速增长此外公司横向布局的天线ODM都将提供新的增长点远期看点还有GNSS和云常州智能制造中心预计今年3月正式启用预计整体毛利率水平将维持稳定费用率整体呈现平稳下降的趋势美格智能公司聚焦FWA车载和泛IoTFWA领域将维持翻倍式增长车载领域将维持50以上增长泛IoT伴随国内消费复苏有望迎来反转公司将加强与高通等芯片厂商及运营商合作持续提升海外市场份额公司应用于智能座舱的5G智能模组产品去年以来持续大批量出货今年有望维持高增长广和通海外PC业务受消费电子需求影响有一定的下滑结构上对毛利也有一定影响明年PC业务预计能恢复到正常的水平车载网关去年增长明显均为大客户中标机制按定点的项目和客户来看今年的增长也比较可观传统的支付行业受疫情管控及消费需求影响略有下滑今年预计能有所恢复锐凌无线会加强与总部的供应链整合继续挖掘降本空间1月投资建议近期国内主要城市疫情加速过峰市场风险偏好有所提振成长板块有望迎来以数字经济为主线的春季行情参考海外经验我们认为阵痛后市场将更快迎来修复我们看好2023年数字经济主线下通信和云基础设施建设需求短期来看我们建议关注受疫情影响较小的现金流类型公司如运营商IDC板块等中期来看围绕疫后修复主线建议关注B端产业数字化投入和C端消费复苏相关的标的如智慧煤矿工业互联网无人零售物联网模组相关标的如北路智控科达自控映翰通三旺通信移远通信广和通美格智能移为通信等长期来看建议下半年回归景气主线关注科技能源国防安全如通信芯片国产替代通信新能源国防信息化板块风险提示1海外经济衰退超预期2国内消费复苏不及预期3存货减值风险敬请参阅末页重要声明及评级说明216证券研究报告TableCompanyRptType行业研究正文目录1科技观点每周荟通信52市场行情回顾821行业板块表现822个股表现93产业要闻104重点公司公告115运营商集采招标统计136风险提示15敬请参阅末页重要声明及评级说明316证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表目录图表12022Q3物联网模组出货量及收入结构按制式5图表22022Q3物联网模组前十大应用场景按出货量5图表3全球经济展望GDP5图表3移远通信PEPB-BAND6图表3美格智能PEPB-BAND6图表3广和通PEPB-BAND6图表28上周板块指数行情统计8图表29上周通信在申万一级行业指数中表现第38图表30上周WIND通信行业板块指数行情统计9图表31上周WIND通信行业概念指数行情统计9图表32截至上周通信个股表现情况10敬请参阅末页重要声明及评级说明416证券研究报告TableCompanyRptType行业研究1科技观点每周荟通信物联网模组8-10月跌幅较深国内需求疲软是主因去年8-10月移远美格广和通跌幅均超过30由于疫情反复国内需求疲软根据Counterpoint数据显示全球蜂窝物联网模块在2022年第三季度出货量同比增长2收入同比增长12其中中国市场出货量下滑8部分需求下降被住宅智能门锁患者监控注册设备烟雾探测器无人机智能电表和汽车应用的增长所抵消北美和欧洲实现健康增长收入较出货量增长更快主要是由于4G和5G的出货量占比提升拉高了ASP应用前五位分别是智能电表POS汽车工业和路由器CPE图表12022Q3物联网模组出货量及收入结构按制式图表22022Q3物联网模组前十大应用场景按出货量资料来源Counterpoint华安证券研究所资料来源Counterpoint华安证券研究所Q4经营有所好转但海外悲观预期持续压制股价对于模组厂商而言Q4是集中交付期历年营收占比最高然后随着俄乌冲突新冠疫情和美联储加息持续超预期对于海外经济衰退的悲观预期甚嚣尘上此前6月份世界银行就曾预计全球增长将下降到2022年的29远低于去年1月预期的41因此尽管Q3主要模组厂商海外收入增速维持在40-50然后对于明后年增长预期已经下修至15-20持续压制股价图表3全球经济展望GDP资料来源世界银行华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明516证券研究报告TableCompanyRptType行业研究我们认为当前阶段物联网模组企业已经进入底部区域具备长期配置价值主要基于以下两点原因1主要模组厂商估值均已处在历史低位从估值角度移远美格广和通均处于PEPB-Band历史低位参考Wind一致预期当前股价对于2023年业绩均只有20倍左右的PE对于未来两年营收增速维持在30-40业绩增速维持在40-50广和通除外的公司而言显然被低估同时头部厂商均在往智能算力模组天线ODMGNSS云服务等领域拓展自己的能力圈进一步打开成长空间估值可以看高一线图表4移远通信PEPB-Band资料来源Wind华安证券研究所图表5美格智能PEPB-Band资料来源Wind华安证券研究所图表6广和通PEPB-Band资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明616证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2国内消费复苏加速海外预期过度悲观随着疫情防控措施优化国内多地正积极有序复工复产国家信息中心线下商圈消费热度指数显示12月先降后升走势目前已达966较12月低点提升287个点物联网与消费相关且颗粒度较大的场景如POSPDA新零售等将率先迎来复苏对于海外需求物联网渗透率较低的新兴市场国家仍将维持高速增长而对于欧美等发达国家物联网本身就能起到减人降本增效的作用不应将经济衰退与物联网行业不景气画直等号此外还有像5GCPE这类渗透率较低确定性较高的场景提供支撑对于未来的催化剂可能有1美联储放缓加息节奏甚至货币政策转向2国内提出一揽子政策提振汽车等领域消费3物联网转售业务试点激活市场等等投资建议移远通信公司去年Q3环比下降比较厉害Q4国内有所回升去年部分积压需求将在今年Q1大批量出货2023年公司在汽车笔电等细分领域有望加速增长此外公司横向布局的天线ODM都将提供新的增长点远期看点还有GNSS和云常州智能制造中心预计今年3月正式启用预计整体毛利率水平将维持稳定费用率整体呈现平稳下降的趋势美格智能公司聚焦FWA车载和泛IoTFWA领域将维持翻倍式增长车载领域将维持50以上增长泛IoT伴随国内消费复苏有望迎来反转公司将加强与高通等芯片厂商及运营商合作持续提升海外市场份额公司应用于智能座舱的5G智能模组产品去年以来持续大批量出货今年有望维持高增长广和通海外PC业务受消费电子需求影响有一定的下滑结构上对毛利也有一定影响明年PC业务预计能恢复到正常的水平车载网关去年增长明显均为大客户中标机制按定点的项目和客户来看今年的增长也比较可观传统的支付行业受疫情管控及消费需求影响略有下滑今年预计能有所恢复锐凌无线会加强与总部的供应链整合继续挖掘降本空间1月投资建议近期国内主要城市疫情加速过峰市场风险偏好有所提振成长板块有望迎来以数字经济为主线的春季行情参考海外经验我们认为阵痛后市场将更快迎来修复我们看好2023年数字经济主线下通信和云基础设施建设需求短期来看我们建议关注受疫情影响较小的现金流类型公司如运营商IDC板块等中期来看围绕疫后修复主线建议关注B端产业数字化投入和C端消费复苏相关的标的如智慧煤矿工业互联网无人零售物联网模组相关标的如北路智控科达自控映翰通三旺通信移远通信广和通美格智能移为通信等长期来看建议下半年回归景气主线关注科技能源国防安全如通信芯片国产替代通信新能源国防信息化板块敬请参阅末页重要声明及评级说明716证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2市场行情回顾21行业板块表现上周通信申万指数上涨505跑赢沪深300指数22328pct在申万一级行业指数中表现排名第3板块行业指数来看表现最好的是网络优化指数涨幅为653表现最差的是芯片指数和高频PCB指数涨幅分别为340和380板块概念指数来看表现最好的是工业互联网指数和智能电网指数涨幅分别为629和619表现最差的是广电系指数和卫星互联网指数涨幅为155和249图表7上周板块指数行情统计涨跌幅左换手率右609850740653042032101000上证指数深证成指创业板指万得全A沪深300科创50通信资料来源Wind华安证券研究所图表8上周通信在申万一级行业指数中表现第3涨跌幅左换手率右6255204315211005-1-20钢铁电子综合传媒通信银行汽车煤炭房地产计算机建筑装饰有色金属家用电器食品饮料纺织服饰轻工制造医药生物公用事业交通运输商贸零售社会服务建筑材料电力设备国防军工非银金融机械设备农林牧渔资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明816证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表9上周Wind通信行业板块指数行情统计行业板块涨跌幅7060504030201000资料来源Wind华安证券研究所图表10上周Wind通信行业概念指数行情统计行业概念涨跌幅76543210资料来源Wind华安证券研究所22个股表现从个股表现看上周涨幅前五分别是深桑达A奥维通信二六三润建股份意华股份亿联网络富士达百邦科技鼎通科技盟升电子等表现较差从今年以来表现来看表现最好的是深桑达A奥维通信二六三润建股份意华股份亿联网络富士达百邦科技鼎通科技盟升电子等表现较差敬请参阅末页重要声明及评级说明916证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表11截至上周通信个股表现情况周表现最好前十周表现最差前十今年以来表现最好前十今年以来表现最差前十深桑达A2164亿联网络-257深桑达A2164亿联网络-257奥维通信1753富士达-192奥维通信1753富士达-192二六三1730百邦科技-133二六三1730百邦科技-133润建股份1569鼎通科技-061润建股份1569鼎通科技-061意华股份1495盟升电子-012意华股份1495盟升电子-012浩瀚深度1401路通视信016浩瀚深度1401路通视信016梦网科技1220云里物里045梦网科技1220云里物里045富通信息1181中兴通讯054富通信息1181中兴通讯054中国联通1138欣天科技089中国联通1138欣天科技089广和通1056德科立090广和通1056德科立090资料来源Wind华安证券研究所3产业要闻1IDC在2021-2025年期间亚太地区不包括日本公共服务石油和天然气水资源交通基础设施和街道照明的互联设备数量将保持每年915的复合增长率在2021-2025年期间亚太地区不包括日本公共服务石油和天然气水资源交通基础设施和街道照明的互联设备数量将保持每年915的复合增长率到2025年这一总数将占该地区连接终端总数的20以上这意味着2021-2025年光纤传感器FOS市场将呈指数级增长来源IDC2亚信科技江苏移动今日公示了连云港分公司田湾核电5G专网建设ICT项目的中标结果亚信科技独家中标江苏移动今日公示了连云港分公司田湾核电5G专网建设ICT项目的中标结果亚信科技独家中标投标报价9037742万元不含税含税金额约为102126484元中标份额100来源亚信科技3IDC研究2022上半年中国IT服务市场整体规模达1766亿美元同比增长45三大运营商份额占7242022上半年中国IT服务市场整体规模达到1766亿美元同比增长略低于上期预测数据实为45其中项目类服务市场同比增长45管理类服务市场同比增长68支持类服务市场同比增长19来源IDC4英伟达与富士康宣布在DRIVEOrin平台合作自动驾驶项目富士康表示它将基于Nvidia的DRIVEOrin芯片制造汽车电子控制单元ECU该芯片专为智能网联和自动驾驶汽车的计算而设计ECU将服务于全球汽车市场来源英伟达5中国信通院2022年11月国内市场手机出货量23238万部敬请参阅末页重要声明及评级说明1016证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2022年11月国内市场手机出货量23238万部同比下降341其中5G手机17920万部同比下降381占同期手机出货量的7712022年1-11月国内市场手机总体出货量累计244亿部同比下降232来源信通院6IDC研究2022年中国AI公有云服务市场规模将达746亿未来3-5年仍有发展空间预测2022年中国AI公有云服务市场规模将达746亿元人民币占AI软件整体市场的165较2021年呈上升趋势由于中国市场对数据安全个人隐私保护等有一定的要求认为私有化部署在未来几年仍将是主流来源IDC7IDC数据全球物联网在2026年增至11万亿美元五年复合增长率为108IDC数据显示2021年全球物联网企业级投资规模约为68128亿美元有望在2026年增至11万亿美元五年复合增长率为108未来五年中国物联网发展将保持平稳向好态势2026年中国物联网IT支出规模接近29812亿美元占全球物联网总投资的14左右投资规模将领跑全球来源IDC4重点公司公告1欣天科技副总经理兼董事会秘书完成减持002股份近日公司收到孙海龙先生出具的关于股份减持计划实施完成的告知函孙海龙先生于2022年12月29日至2022年12月30日间通过集中竞价方式累计减持公司股份30000股占公司总股本的002减持计划实施完毕2华脉科技股东减持股份进展公告2022年12月6日公司披露了王晓甫先生减持计划王晓甫先生拟通过集中竞价方式大宗交易方式共计减持公司股份不超过183万股占公司总股本1142022年12月28日至12月30日王晓甫先生通过集中竞价交易方式共计减持股份16050万股占总股本09994减持计划尚未实施完毕3铭普光磁关于收到业绩补偿款的公告2022年11月9日公司与自然人李作华自然人张泽龙宇轩电子签订业绩补偿协议近日公司已收到业绩补偿款合计493214936元及股权转让方式向公司转让其持有宇轩电子股权合计204梦网科技关于与联通在线签订智信技术服务合同的公告梦网科技与联通在线签订智信技术服务合同注册资本40000万人民币中国联通持有其100股份梦网为智信产品解决方案提供技术支撑服务负责完成包含但不限于智信升级平台中所必备的消息模板配置存储模块短链管理安全管理发送管理等多个功能模块的优化工作以及升级中必要的与各手机终端厂商在相关的能力接口接入联调测试上线等为联通在线提供合格的技术支撑服务人员和配套能力以敬请参阅末页重要声明及评级说明1116证券研究报告TableCompanyRptType行业研究开展针对中国联通泛消息业务的相关场景的功能升级并保证按时按质按量完成任务包括但不限于需求分析方案设计开发编码支撑协助测试部署终端覆盖支持等5锐捷网络公布预计2022年度业绩2022年11月18日公布预计2022年度业绩净利润达5250000万元至5800000万元增长幅度为1469至2671上年同期业绩净利润为4577506万元6长盈通公布预计2022年度业绩2022年11月18日公布预计2022年度业绩净利润达770000万元至860000万元增长幅度为054至1229业绩变化原因公司主营业务延续上一年良好发展态势7天孚通信关于董事股份减持计划的预披露公告潘家锋先生和鞠永富先生均持有36000股占公司总股本比例00091都计划2023年2月6日至8月5日以集中竞价方式减持公司股份不超过9000股不超过公司总股本比例000238高斯贝尔关于挂牌出售全资子公司100股权进展的公告公司公开挂牌方式出售公司全资子公司深圳市高斯贝尔家居智能电子有限公司100股权宏腾通公司为受让方并与高斯贝尔于2022年1月20日签署了产权交易合同宏腾通已按约定2022年2月份向公司支付完毕首期股权转让款5000万元并完成股权转让的工商变更登记手续9通宇通讯关于对外投资设立合资公司的公告公司与通服资本共同出资设立中通绿能公司该公司注册资本为1000万元其中公司出资人民币500万元股权占比50通服资本出资人民币500万元股权占比50中通绿能项目之一是投资建设宁夏电信运营商通信机房及数据中心等屋顶院落的分布式光伏项目向通信机房及数据中心等供电并收取电费致力于实现通信行业绿电替代10润建股份关于以公开摘牌方式参与增资扩股的公告润建股份控股子公司广州市泺立能源科技有限公司以公开摘牌方式参与广州恒运企业集团股份有限公司子公司广州恒运电力工程技术有限公司增资扩股以自有资金352940万元认购恒运电力注册资本151165万元增资完成后泺立能源持有恒运电力49股权11中兴通讯公司管理层出售股份完毕后续将进行相关资产的清算公司管理层持股计划持有的A股股份29739万股占公司总股本的006已在2022年1月5日至2023年1月5日期间通过二级市场集中竞价的交易方式全部出售完毕后续将进行相关资产的清算12紫光股份HPE开曼和IzarHoldingCo将向紫光国际出售其持有的新华三合计49股权紫光股份将实现100控股紫光股份发布公告称HPE开曼和IzarHoldingCo将向紫光国际出售其持有敬请参阅末页重要声明及评级说明1216证券研究报告TableCompanyRptType行业研究的新华三合计49股权每股出售价格将根据新华三集团有限公司股东协议以下简称股东协议约定按照2022年4月30日前12个月新华三扣除非经常性损益后的税后利润的15倍除以行权通知之日新华三全部股份数量的方式确定对价支付方式为现金5运营商集采招标统计1江苏移动田湾核电5G专网建设ICT集采亚信科技独家中标江苏移动今日公示了连云港分公司田湾核电5G专网建设ICT项目的中标结果亚信科技独家中标根据江苏移动公示的评审结果具体中标人的投标报价及中标情况如下中标人为亚信科技中国有限公司投标报价9037742万元不含税含税金额约为102126484元中标份额100此前苏州移动发布集采公告称将采购田湾核电5G专用通信网络ICT项目的软硬件及其配套产品整体软硬件包含5年质保服务预估采购总预算为10222136万元含税2中移动终端公司启动自有品牌智能家庭网关GPONBOSA驱动芯片集采从中国移动官网获悉中国移动终端公司今日发布集采公告称启动2023年自有品牌智能家庭网关GPONBOSA驱动芯片项目公开招标招标公告显示本项目需求为选择2家供应商完成自有品牌智能家庭网关GPONBOSA驱动芯片供应总需求量为1500万个总预算为45765万元含税本项目不划分标包中标人数量为2个3中国电信总部业务平台及云资源池类工程系统集成服务集采数智科技神州新桥两家入围从中国电信官网获悉中国电信昨日晚间公示了2023-2021年度总部业务平台及云资源池类建设工程系统集成服务集中采购项目的中标候选人数智科技神州新桥两家入围具体中标候选人的中标情况第一名中电信数智科技有限公司投标报价575834400元含增值税第二名北京神州新桥科技有限公司投标报价648720000元含增值税据此前中国电信发布的集采公告显示中国电信2023-2021年度总部业务平台及云资源池类建设工程系统集成服务集采项目共将采购系统集成服务6000人天项目最高总预算720万元不含税项目不划分标包中标人数量为2个4创维中兴烽火等多家中标中国移动智能机顶盒产品公开采购部分从中国移动官网获悉中国移动日前公示了2023年智能机顶盒产品公开采购部分的集采结果固定库由创维中兴九联移动终端集团烽火5家包揽市场库由烽火海信创维九州电子天邑康和移动终端集团6家包揽敬请参阅末页重要声明及评级说明1316证券研究报告TableCompanyRptType行业研究据此前中国移动发布的集采公告显示本次智能机顶盒公开采购部分采购规模为4320万台项目不划分采购包按照产品维度选取固定库中选产品6-10个市场库中选产品若干5中国移动启动通信用磷酸铁锂电池产品第一批集采从中国移动官网获悉中国移动今日发布公告称启动2022年至2024年通信用磷酸铁锂电池产品第一批次集中采购集采公告显示本期集中采购产品为磷酸铁锂电池产品预估采购规模约5586亿Ah预计本次采购需求满足期为2年本项目设置最高投标限价最终最高限价金额根据开标前一自然月上海有色网磷酸铁锂低端储能型和电解液磷酸铁锂用平均价进行联动调整投标人投标报价高于最高投标限价的其投标将被否决6中国移动ToBCDN网络维保服务采购中兴卓望科学院研究所3家中标从中国移动官网获悉中国移动日前公示了2023年至2025年ToBCDN网络维保服务单一来源采购中兴卓望和科学院信息研究所3家中标采购公告显示本次采购的主要内容包括ToBCDN网络内容管理平台中兴平面自研平面的各类网元的维保服务服务内容包括疑难故障处理重要保障服务安全漏洞解决技术咨询业务质量优化等本项目采用单一来源采购模式确定供应商为中兴通讯股份有限公司卓望数码技术深圳有限公司中国科学院信息工程研究所7中国移动总部主管及自建光缆线路项目监理服务集采公诚煜金桥中邮通等3家入围从中国移动官网获悉中国移动日前公示了2023年至2024年总部主管及自建光缆线路项目监理服务集采部分标段的中标结果公诚煜金桥中邮通等3家入围中国移动方面表示本次仅公示了标段1标段4和标段5的中标结果标段2标段3标段6因投标人不足未开标评标各标段中标人需待标段2标段3标段6完成评标后进行确认据此前中国移动发布的集采公告显示本次主要采购2023年至2024年全国31省总部主管及自建光缆线路项目监理服务项目折扣总预算为1600万元不含税项目共划分成6个标段本项目允许投标人同时中标的最多标段数为2个由投标人在投标文件中自行声明中标意向排序8江苏移动连云港分公司田湾核电5G专网建设ICT项目的中标结果亚信科技独家中标江苏移动今日公示了连云港分公司田湾核电5G专网建设ICT项目的中标结果亚信科技独家中标投标报价9037742万元不含税含税金额约为102126484元中标份额1009南方电网公司2022年计量产品第二批框架招标项目中标结果鼎信通讯中标在南方电网公司2022年计量产品第二批框架招标项目中公司共中6个包分别为三相智能电能表单相智能电能表低压集抄系统设备负荷管理终端配变监测计量终端和通信模块中标总金额约为人民币1783258万元敬请参阅末页重要声明及评级说明1416证券研究报告TableCompanyRptType行业研究本次中标金额约为人民币1783258万元中标合同的履行预计将对公司2023年经营业绩产生积极的影响但对公司业务经营的独立性不产生影响10威胜信息中标南方电网公司2022年计量产品第二批框架招标项目国网河南省电力公司2022年第三次配网物资协议库存招标采购项目国网新疆电力有限公司2022年第二次配网物资协议库存公开招标采购项目烟台地区水表升级改造项目中标项目南方电网公司2022年计量产品第二批框架招标项目中标金额981434万元人民币国网河南省电力公司2022年第三次配网物资协议库存招标采购项目中标金额425144万元人民币国网新疆电力有限公司2022年第二次配网物资协议库存公开招标采购项目中标金额136662万元人民币烟台地区水表升级改造项目中标金额1036万元人民币所披露的中标项目仅为中标金额1000万元含以上项目以上项目中标金额总计约为人民币1646840万元人民币占公司2021年度经审计的营业总收入的902以上项目具体交货批次和时间受现场施工进度影响对2022年当期业绩影响存在不确定性但合同的履行期间预计将对公司业绩产生积极的影响6风险提示1海外经济衰退超预期2国内消费复苏不及预期3存货减值风险敬请参阅末页重要声明及评级说明1516证券研究报告TableCompanyRptType行业研究重要声明TableReputation分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的执业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人对这些信息的准确性或完整性不做任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更报告中的信息和意见仅供参考本人过去不曾与现在不与未来也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收任何形式的补偿分析结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明华安证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告由华安证券股份有限公司在中华人民共和国不包括香港澳门台湾提供本报告中的信息均来源于合规渠道华安证券研究所力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性均不做任何保证在任何情况下本报告中的信息或表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关华安证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经华安证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用如欲引用或转载本文内容务必联络华安证券研究所并获得许可并需注明出处为华安证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改如未经本公司授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担本公司并保留追究其法律责任的权利投资评级说明TableRankIntroduction以本报告发布之日起6个月内证券或行业指数相对于同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准A股以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以纳斯达克指数或标普500指数为基准定义如下行业评级体系增持未来6个月的投资收益率领先市场基准指数5以上中性未来6个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5减持未来6个月的投资收益率落后市场基准指数5以上公司评级体系买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级敬请参阅末页重要声明及评级说明1616证券研究报告