财经要闻
　　1.全国发展和改革工作会议在京召开。国家发改委主任何立峰指出，要更好统筹疫情防控和经济社会发展。着力稳增长、稳就业、稳物价，大力提振市场信心，积极扩大国内有效需求，充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用，推动经济运行整体好转。
　　2.国家新闻出版署发布12月国产网络游戏审批信息，共有84款游戏获批。进口游戏版号时隔17个月恢复发放，共有45款游戏获批，腾讯《宝可梦大集结》在列。市场分析认为，版号监管进入常态化阶段为游戏行业带来确定性增量，有利于相关公司释放产品线游戏存量，提振游戏行业市场信心。
　　3.中国民航局制定恢复国际客运航班工作方案，自2023年1月8日起实施。不再对国际客运航班实施“五个一”和“一国一策”等调控措施，中外航空公司按照双边运输协定安排运营定期客运航班。逐步恢复受理中外航空公司国际客运包机申请，2023年夏秋航季完全恢复至疫情前流程及要求；按照疫情前流程恢复受理入境公务机申请。不再定义入境高风险航班，取消入境航班75%客座率限制。
　　4.数据显示，北向资金交投显著下降，全天仅成交670.2亿元，上日为860.9亿元；日内净卖出11.1亿元，终结连续4日净买入；其中沪股通净卖出4.28亿元，深股通净卖出6.82亿元。
　　5.央行公告称，为维护年末流动性平稳，12月29日以利率招标方式开展了2050亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.0%。数据显示，今日40亿元逆回购到期，因此当日实现净投放2010亿元。
　　6.美国11月成屋签约销售指数环比降4%，预期降0.8%，前值降4.60%

研究报告全文：金融衍生品研究所基本面分析报告金融衍生品日报2022年12月29日研究员孙锋期货从业证号金融衍生品日报F0211891一财经要闻投资咨询从业证号Z0005671全国发展和改革工作会议在京召开国家发改委主任何立峰指出要更好统筹疫情防控和经济社会发展着力稳增长稳就业稳物价大力提振市场信心积极扩大国内有021-65789277效需求充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用推动经济运行整体好转sunfengchinastockcomcn2国家新闻出版署发布12月国产网络游戏审批信息共有84款游戏获批进口游戏版号时隔17个月恢复发放共有45款游戏获批腾讯宝可梦大集结在列市场分析认为版号监管进入常态化阶段为游戏行业带来确定性增量有利于相关公司释放产品线游戏存研究员彭烜量提振游戏行业市场信心期货从业证号3中国民航局制定恢复国际客运航班工作方案自2023年1月8日起实施不再对国F3035416际客运航班实施五个一和一国一策等调控措施中外航空公司按照双边运输协定安排运营定期客运航班逐步恢复受理中外航空公司国际客运包机申请2023年夏秋航季完全投资咨询从业证号恢复至疫情前流程及要求按照疫情前流程恢复受理入境公务机申请不再定义入境高风险Z0015142航班取消入境航班75客座率限制pengxuanqhchinastockcomcn4数据显示北向资金交投显著下降全天仅成交6702亿元上日为8609亿元日内净卖出111亿元终结连续4日净买入其中沪股通净卖出428亿元深股通净卖出682亿元研究员沈忱CFA5央行公告称为维护年末流动性平稳12月29日以利率招标方式开展了2050亿元7期货从业证号天期逆回购操作中标利率为20数据显示今日40亿元逆回购到期因此当日实现净投放2010亿元F30532256美国11月成屋签约销售指数环比降4预期降08前值降460投资咨询资格编号Z0015885二投资逻辑shenchenqhchinastockcomcn股指期货今日市场再度回落至收盘上证50指数跌062沪深300指数跌038中证500指数跌008中证1000指数跌011沪深两市全天成交6147亿元北向资金净卖出111亿元受君实生物的新冠口服药效果好于预期消息影响新冠药板块再度走强带动医药板块反弹盘中零售等板块也有表现但市场缺乏做多核心股指在震荡中回落医药股的上涨使创业板指数科创指数双双翻红但与之相关度较高的中证500指数和中证1000指数双双冲高回落收盘翻绿投资者信心仍不足节前最后两个交易日成交量继续保持低迷投资者已无力恋战多等待来年机会近期妖股在尾盘出现杀跌进一步打击了市场人气主要指数翻绿也在情理之中18金融衍生品研究所基本面分析报告股指期货同样全线下跌至收盘当月合约IH2301跌066IF2301跌043IC2301跌016IM2301跌022IC和IM表现略逊于现货基差下行IF和IH基差无明显变化ICIH和IM成交分别放大1718和21IC和IM持仓各增加2随着元旦即将来临市场的交投热情进一步下降而消息面也没有进一步的数据能使市场产生变化震荡整理的格局预计难有实质改变投资者仍要耐心等待ETF股指期权今日市场震荡波动不大全市场成交维持低位期权方面临近假期市场交易日度十分有限50ETF期权日成交量不足150万张几个期权品种隐波较上一个交易日变化不大从期限结构上看几个品种期权隐波期限结构依然比较平坦后市波动水平维持现状则可以关注期限结构回归的交易偏度方面500ETF和300ETF当月负偏有所缓解但50ETF当月以及新上市的下月合约负偏程度依然不低当市场出现回调虚值认沽期权隐波上行空间有限从套保交易角度看应尽量避免买入过多虚值认沽期权50ETF300ETF500ETF创业板ETF中证1000指数深证100ETFHV20155813031128148014201424当月平值隐波191217741732209616271970成交量14923617864983852173400723402367344持仓量156023011170004735004685916350595629国债期货今日国债期货全线收涨10年期主力合约涨0155年期主力合约涨0092年期主力合约涨004现券方面银行间主要利率债收益率普遍下行银行间资金面DR001加权利率04204-555bpDR007加权利率242302713bp央行公开市场逆回购操作再度加量今日净投放2010亿元短期流动性银行间市场资金面整体依旧宽松隔夜回购利率跌破05关口后今日继续下行7天期跨年资金则仍有所收敛宏观数据空档期市场消息面淡稳宽松的资金面叠加权益等风险资产回调今日债市继续上行短期来看时值年末叠加疫情影响交投相对清淡而高频数据显示近期国内整体社会经济活动强度转弱与此同时商品房销售依旧低迷且票据利率持续位于极低水平显示国内信贷需求也暂未有起色宽信用效果尚有待观察不过市场对明年国内经济复苏的预期目前并未发生根本转向收益率持续下行面临一定阻力宽松的资金面下曲线斜率或将继续趋陡交易策略股指期货震荡整理国债期货暂观望风险因素疫情政策反复海外政策收紧超预期地缘政治因素通胀超预期28金融衍生品研究所基本面分析报告三数据图表呈现图1IF成交和持仓变化图2IH成交和持仓变化数据来源Wind银河期货图3IC成交和持仓变化图4持仓成交比数据来源Wind银河期货图5IF基差变化图6IH基差变化数据来源Wind银河期货38金融衍生品研究所基本面分析报告图7IC基差变化图8IM基差变化数据来源Wind银河期货图9北向资金变动情况图10融资融券余额截至上一易日数据来源Wind银河期货图11市盈率变化图12市净率变化数据来源Wind银河期货48金融衍生品研究所基本面分析报告图1350300ETF期权隐含波动率图14500创业板ETF及中证1000隐含波动率数据来源Wind银河期货图15两年期国债期货成交与持仓量图16五年期国债期货成交与持仓量数据来源Wind银河期货图17十年期国债期货成交与持仓量图18两年期国债期货合约间价差数据来源Wind银河期货58金融衍生品研究所基本面分析报告图19五年期国债期货合约间价差图20十年期国债期货合约间价差数据来源Wind银河期货图21存款类机构质押式回购加权利率图22存款类机构质押式回购成交量数据来源Wind银河期货图23同业存单发行利率图24国股银票转贴现利率曲线数据来源Wind银河期货68金融衍生品研究所基本面分析报告图25国债到期收益率中债图26国债期限利差中债数据来源Wind银河期货图27美国10年期国债收益率图28美国10年期国债实际收益率数据来源Wind银河期货作者承诺本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书本人承诺以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬免责声明本报告由银河期货有限公司以下简称银河期货投资咨询业务许可证号30220000向其机构或个人客户以下简称客户提供无意针对或打算违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规除非另有说明所有本报告的版权属于银河期货未经银河期货事先书面授权许可任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播或复印本报告78金融衍生品研究所基本面分析报告本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资建议银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正但不担保其内容的准确性或完整性客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户银河期货建议客户独自进行投资判断本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户本报告不构成给予客户个人咨询建议银河期货版权所有并保留一切权利联系方式银河期货有限公司金融衍生品研究所北京北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座3133层上海上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28楼网址wwwyhqhcomcn邮箱shenenxianqhchinastockcomcn电话400-886-779988