1.1-11月中国规模以上工业企业利润总额77179.6亿元，同比下降3.6%，1-10月为下降3%。在41个工业大类行业中，20个行业利润总额同比增长，21个行业下降。主要行业利润方面，石油和天然气开采业利润总额同比增长1.13倍，电力、热力生产和供应业增长47.2%，煤炭开采和洗选业增长47.0%，电气机械和器材制造业增长29.7%，汽车制造业增长0.3%，石油、煤炭及其他燃料加工业下降74.9%，黑色金属冶炼和压延加工业下降94.5%。
　　2.国家统计局发布2021年国内生产总值最终核实公告称，经最终核实，2021年GDP现价总量为1149237亿元，比初步核算数增加5567亿元；按不变价格计算，比上年增长8.4%，比初步核算数提高0.3个百分点。
　　3.国务院联防联控机制印发对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”总体方案。2023年1月8日起，对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”。依据传染病防治法，对新冠病毒感染者不再实行隔离措施，不再判定密切接触者；不再划定高低风险区；对新冠病毒感染者实施分级分类收治并适时调整医疗保障政策；检测策略调整为“愿检尽检”；调整疫情信息发布频次和内容。依据国境卫生检疫法，不再对入境人员和货物等采取检疫传染病管理措施。
　　4.国家发改委召开北京、上海、安徽、广东等4省市稳住经济大盘督导服务视频连线工作会议。会议要求，全力以赴做好岁末年初各项工作，促进经济进一步回稳向好、实现明年好的开局。
　　5.央行公告称，为维护年末流动性平稳，12月27日以利率招标方式开展了1940亿元7天期和140亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0%、2.15%。数据显示，今日50亿元逆回购到期，因此当日净投放2030亿元。

研究报告全文：金融衍生品研究所基本面分析报告金融衍生品日报2022年12月27日研究员孙锋期货从业证号金融衍生品日报F0211891一财经要闻投资咨询从业证号Z00056711-11月中国规模以上工业企业利润总额771796亿元同比下降361-10月为下降3在41个工业大类行业中20个行业利润总额同比增长21个行业下降主要行业利润021-65789277方面石油和天然气开采业利润总额同比增长113倍电力热力生产和供应业增长472sunfengchinastockcomcn煤炭开采和洗选业增长470电气机械和器材制造业增长297汽车制造业增长03石油煤炭及其他燃料加工业下降749黑色金属冶炼和压延加工业下降9452国家统计局发布2021年国内生产总值最终核实公告称经最终核实2021年GDP研究员彭烜现价总量为1149237亿元比初步核算数增加5567亿元按不变价格计算比上年增长84期货从业证号比初步核算数提高03个百分点F30354163国务院联防联控机制印发对新型冠状病毒感染实施乙类乙管总体方案2023年1月8日起对新型冠状病毒感染实施乙类乙管依据传染病防治法对新冠病毒感染者投资咨询从业证号不再实行隔离措施不再判定密切接触者不再划定高低风险区对新冠病毒感染者实施分Z0015142级分类收治并适时调整医疗保障政策检测策略调整为愿检尽检调整疫情信息发布频次和内容依据国境卫生检疫法不再对入境人员和货物等采取检疫传染病管理措施pengxuanqhchinastockcomcn4国家发改委召开北京上海安徽广东等4省市稳住经济大盘督导服务视频连线工作会议会议要求全力以赴做好岁末年初各项工作促进经济进一步回稳向好实现明研究员沈忱CFA年好的开局期货从业证号5央行公告称为维护年末流动性平稳12月27日以利率招标方式开展了1940亿元7天期和140亿元14天期逆回购操作中标利率分别为20215数据显示今日50亿F3053225元逆回购到期因此当日净投放2030亿元投资咨询资格编号二投资逻辑Z0015885shenchenqhchinastockcomcn股指期货今日A股继续全线反弹至收盘上证50指数涨096沪深300指数涨115中证500指数涨073中证1000指数涨08沪深两市全天成交6686亿元受防疫政策再次重大调整的影响A股出现跳空高开虽然医药旅游等板块回落但农业有色保险光伏等板块先后走强使市场热点不断股指一路震荡上行直至收盘成交量未能有效放大与港股仍休市有关明日随着北上资金加入无论是成交还是行情都有望看高一线股指期货同样全线上涨至收盘当月合约IH2301涨105IF2301涨116IC2301涨063IM2301涨077IH和IF基差上升即升水缩小或贴水扩大而IC和IM基差有所下降各品种成交也出现分化IF和IH成交分别增加17IC和IM成交分别下降1418金融衍生品研究所基本面分析报告和21IF和IH的持仓分别增加3IC和IM持仓分别下降1和3在所有可以预期的防疫政策调整都出台之后市场可以说是尘埃落定也就是预期复苏行情告一段落因而旅游医药板块出现回落另一方面本轮反弹行情的领涨板块累计涨幅都较大需要一定时间的调整消化从基本面支撑看业绩或数据体现利好兑现还需要时间开放受益板块可能在未来一段时间震荡近两日反弹的主要板块是前期跌幅较大的光伏基本面在于上游材料价格下降一体化公司在竞争中最优但从技术上看超跌反弹的可能性更大综上所述板块的逻辑发生了变化进而将影响指数行情市场整体向上或向下的趋势都没有基本面支撑预期未来将保持震荡整理格局ETF股指期权今日市场普涨全市场成交维持低位期权方面几个期权品种隐波回落叠加波动率微笑平移效应虚值认购期权隐波跌幅更大从期限结构上看几个品种期权隐波期限结构依然比较平坦后市波动水平维持现状则可以关注期限结构回归的交易另外目前50ETF和300ETF等品种下月合约隐波负偏程度不低当市场出现回调虚值认沽期权隐波上行空间有限从套保交易角度看应尽量避免买入过多虚值认沽期权50ETF300ETF500ETF创业板ETF中证1000指数深证100ETFHV20157713591162159614781511当月平值隐波147912171557169616601972成交量200796111952665529414987963652780362持仓量247982216283046347966442646213689517国债期货今日国债期货全线收跌10年期主力合约跌025年期主力合约跌0152年期主力合约跌004现券方面银行间主要利率债收益率多数上行银行间资金面DR001加权利率05618-1850bpDR007加权利率19531558bp今日央行继续开展大额逆回购操作净投放2030亿元短期流动性市场资金利率有所分化隔夜利率再度回落至06以下但跨年资金小幅收敛消息面上昨日晚间国务院联防联控机制印发对新型冠状病毒感染实施乙类乙管总体方案自明年1月8日起实施疫情防控等级降低防疫策略调整进一步明确加之近期部分核心城市社会经济活跃度回升市场避险情绪减弱权益市场继续走高债市则再度收跌短期来看时值年末叠加疫情影响市场交投相对清淡而疫情影响下高频数据显示近期国内整体社会经济活动强度转弱与此同时商品房销售依旧低迷且票据利率持续位于极低水平显示国内信贷需求也暂未有起色宽信用效果尚有待观察不过市场强预期目前并未发生根本转向收益率持续下行面临一定阻力曲线斜率或将继续趋陡操作上建议投资者暂观望为主交易策略股指期货震荡整理国债期货暂观望风险因素疫情政策反复海外政策收紧超预期地缘政治因素通胀超预期28金融衍生品研究所基本面分析报告三数据图表呈现图1IF成交和持仓变化图2IH成交和持仓变化数据来源Wind银河期货图3IC成交和持仓变化图4持仓成交比数据来源Wind银河期货图5IF基差变化图6IH基差变化数据来源Wind银河期货38金融衍生品研究所基本面分析报告图7IC基差变化图8IM基差变化数据来源Wind银河期货图9北向资金变动情况图10融资融券余额截至上一易日数据来源Wind银河期货图11市盈率变化图12市净率变化数据来源Wind银河期货48金融衍生品研究所基本面分析报告图1350300ETF期权隐含波动率图14500创业板ETF及中证1000隐含波动率数据来源Wind银河期货图15两年期国债期货成交与持仓量图16五年期国债期货成交与持仓量数据来源Wind银河期货图17十年期国债期货成交与持仓量图18两年期国债期货合约间价差数据来源Wind银河期货58金融衍生品研究所基本面分析报告图19五年期国债期货合约间价差图20十年期国债期货合约间价差数据来源Wind银河期货图21存款类机构质押式回购加权利率图22存款类机构质押式回购成交量数据来源Wind银河期货图23同业存单发行利率图24国股银票转贴现利率曲线数据来源Wind银河期货68金融衍生品研究所基本面分析报告图25国债到期收益率中债图26国债期限利差中债数据来源Wind银河期货图27美国10年期国债收益率图28美国10年期国债实际收益率数据来源Wind银河期货作者承诺本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书本人承诺以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬免责声明本报告由银河期货有限公司以下简称银河期货投资咨询业务许可证号30220000向其机构或个人客户以下简称客户提供无意针对或打算违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规除非另有说明所有本报告的版权属于银河期货未经银河期货事先书面授权许可任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播或复印本报告78金融衍生品研究所基本面分析报告本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资建议银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正但不担保其内容的准确性或完整性客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户银河期货建议客户独自进行投资判断本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户本报告不构成给予客户个人咨询建议银河期货版权所有并保留一切权利联系方式银河期货有限公司金融衍生品研究所北京北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座3133层上海上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28楼网址wwwyhqhcomcn邮箱shenenxianqhchinastockcomcn电话400-886-779988