研究报告全文：2023年01月09日申万期货品种策略日报-国债申银万国期货研究所唐广华从业资格号F3010997投资咨询号Z0011162tangghsywgqhcomcn021-50586292000000昨日收盘价10089010065510106010057510035099615前日收盘价10094510072010115010067010043599735涨跌-0055-0065-0090-0095-0085-0120涨跌幅-005-006-009-009-008-012持仓量44116299390583486715093813782期货成交量4343140250227877552923536市场持仓量增减146376121041-3194300跨期价差023504850735昨值02350485007350前值02250480007000点评上周五国债期货价格普遍下跌持仓量变化不大活跃CTD券IRR19624185460860109824-0189200954上周五各国债期货主力合约对应CTD券的IRR处于低位不点评存在套利机会短期市场利率SHIBOR隔SHIBOR7天DR001DR007GC001GC007昨值053901580007191190862087020970前值057401388007337182462049020810涨跌bp-35192-146843816上周五短期市场利率涨跌不一SHIBOR7天利率上行点评192bpDR007利率上行84bpGC007利率上行16bp现货中国关键期限国债收益率变市场1Y2Y5Y7Y10Y30Y化昨日收益率210234265281283320前日收益率208231262280282320涨跌bp2133266164101083收益率利差10-210-55-2昨值bp499318543139前值bp519220193173上周五各关键期限国债收益率普遍上行10Y期国债收益点评率上行101bp至283长短期10-2国债收益率利差为4993bp海外关键期限国债收益率变美国2Y美国10Y德国2Y德国10Y日本2Y日本10Y化昨日收益率47135525823400150508前日收益率47837125523200250491海外涨跌bp-70-1603020-1017市场内外利差bp-2375-716-24549423202326上周五美国10Y国债收益率下行16bp德国10Y国债收益率点评上行2bp日本10Y国债收益率上行17bp1国家医保局介绍新冠治疗药品参与2022年医保药品目录谈判有关情况阿兹夫定片清肺排毒颗粒谈判成功Paxlovid因生产企业辉瑞投资有限公司报价高未能成功虽然Paxlovid未能通过谈判纳入医保目录但根据相关要求包括Paxlovid阿兹夫定片莫诺拉韦胶囊散寒化湿颗粒等医保都将临时性支付到2023年3月31日21月8日起我国新冠病毒感染正式实施乙类乙管中国民航取消五个一国际航班数量管控措施有序恢复国际航班出入境机票订单量同比大幅增长首批入境旅客顺利通关宏观南航CZ312航班落地广州白云机场成为中国三年来首次全面放开入境限制后首个入境航消息班全体航班旅客无需再进行核酸检测和集中隔离3本周央行公开市场将有1270亿元逆回购到期其中周一至周五分别到期430亿元640亿元160亿元20亿元20亿元4上海公安出入境管理部门有序恢复受理审批中国公民因出国旅游访友申请普通护照恢复办理本市户籍居民或持上海市居住证的外省市居民旅游商务赴港签注恢复受理审批外国人申请普通签证延期换发补发1中指研究院发布的居民置业意愿调查显示2022年居民购房需求出现底部回升迹象展望2023年受访者预期下半年楼市或将逐步企稳复苏四成受访者计划于2023年进行购房购房行业者多集中于2023年二三季度进行购房信息2中钢协预计2022年中国粗钢产量将达101亿吨左右同比下降22数据显示2022年1-11月中国累计生产粗钢935亿吨同比下降14小幅下跌10年期国债收益率上行075bp至287年初央行减少公开市场操作规模上周合计净回笼16万亿元Shibor品种全线下行资金面转向宽松随着新冠感染实施乙类乙管部分地区疫情高峰后居民消费和工业生产逐步恢复主要城市地铁客运量回升交评论通运输部预计今年春运客流总量将增长近1倍12月PMI指数继续低于临界点央行部署2023年及策重点工作要精准有力实施好稳健的货币政策多措并举降低市场主体融资成本央行银保略监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制房地产市场有望回升美国制造业PMI创2020年5月以来新低不过ADP就业人数远超预期美联储布拉德表示劳动力市场依然强劲利率将在2023年变得足够限制性美债收益率回落后有所企稳随着各地疫情高峰逐步过去和生产消费持续恢复预计国债期货价格将面临调整压力操作上建议做空为主免责声明本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价投资者据此做出的免责任何投资决策与本公司无关声明本报告所涵括的信息仅供交流研讨投资者应合理合法使用本报告所提供的信息建议不得用于未经允许的其他任何用途如因投资者将本报告所提供的信息建议用于非法目的所产生的一切经济法律责任均与本公司无关本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为申银万国期货且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改