22年1-11月国内风电新增发电装机容量22.52GW，同比下降8.8%。22年风电项目招标规模达109.3GW。1 ） 2022Q1/Q2/Q3新增装机量分别为7.90/5.04/6.3GW。截至2022年12月31日，风电项目招标规模达109.3GW（含框架招标项目）。其中，央、国企共发布风机招标107.0GW，占总招标量的98%，显示出央、国企在风电开发上的显著优势。2）22年占绝对主力的央国企方面共招标陆上风电项目67.67GW（不包括框架招标项目和海外项目）,大唐、华能和中国电建位列陆风开发商前三。远景、金风、明阳为陆风主机商中标前三名。3）22年海上风机招标量为11.76GW（不包括框架招标项目），国家能源、大唐、华能位列海风开发商前三。明阳、金风、电气风电为陆风主机商中标前三名。
　　新能源发电投资建议：光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，供应紧俏的硅料环节：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。风电板块，建议关注：海风发展加速，23年放量增长确定性显著增强，海南属地优势企业有望得到快速增长。同时，随着风电装机量上升，上游风电零部件商有望迎来订单快速增长。1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。
　　新能源汽车投资建议：22年我国新能源乘用车市场持稳，新车型推出密集，第四季度从销量上来看迎来产品放量期。建议放眼新能源汽车产业链，关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。
　　工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份等。
　　风险提示：原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险。

研究报告全文：TableMain证券研究报告行业周报电气设备2023年01月08日电气设备及新能源凌寒独自开22年国内风电优于大市维持回顾证券分析师TableSummary投资要点彭广春资格编号S012052207000122年1-11月国内风电新增发电装机容量2252GW同比下降8822年风电邮箱penggcteboncomcn项目招标规模达1093GW12022Q1Q2Q3新增装机量分别为79050463GW截至2022年12月31日风电项目招标规模达1093GW含研究助理框架招标项目其中央国企共发布风机招标1070GW占总招标量的98显示出央国企在风电开发上的显著优势222年占绝对主力的央国企方面共招标陆上风电项目6767GW不包括框架招标项目和海外项目大唐华能和中国电建位列陆风开发商前三远景金风明阳为陆风主机商中标前三名322年市场表现海上风机招标量为1176GW不包括框架招标项目国家能源大唐华能位列海风开发商前三明阳金风电气风电为陆风主机商中标前三名503010新能源发电投资建议光伏板块建议关注几条主线1具有量利齐升新电池-10202111202222022520228202211片技术叠加优势的一体化组件企业晶科能源隆基绿能晶澳科技天合光能-302盈利确定性高供应紧俏的硅料环节通威股份大全能源等3自身效率或-50具有量增逻辑的硅片企业TCL中环双良节能4受益于总量提升的逆变器龙头企业锦浪科技阳光电源德业股份5储能电池及供应商宁德时代亿电力设备及新能源沪深300纬锂能派能科技等风电板块建议关注海风发展加速年放量增长确定23性显著增强海南属地优势企业有望得到快速增长同时随着风电装机量上升相关研究上游风电零部件商有望迎来订单快速增长1海风相关标的建议关注起帆电缆海力风电振江股份2风电上游零部件商建议关注广大特材力星股份等3整机商建议关注三一重能明阳智能等新能源汽车投资建议22年我国新能源乘用车市场持稳新车型推出密集第四季度从销量上来看迎来产品放量期建议放眼新能源汽车产业链关注以下投资主线1各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头宁德时代恩捷股份璞泰来天赐材料德方纳米容百科技中伟股份先导智能天奈科技等2深耕动力及储能电池的二线锂电企业亿纬锂能国轩高科欣旺达孚能科技派能科技鹏辉能源等3锂电材料环节其它基本面优质标的中科电气当升科技新宙邦星源材质嘉元科技格林美多氟多等4受益于全球电动化的零部件龙头汇川技术三花智控宏发股份科达利等5产品驱动引领智能的新势力特斯拉蔚来小鹏汽车理想汽车等工控及电力设备投资建议建议重点关注电力储能环节关注新风光金盘科技四方股份等风险提示原材料价格波动风险疫情影响超预期风险行业竞争加剧风险请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报电气设备内容目录1凌寒独自开22年国内风电情况回顾51122年风电整体装机招标情况51222年陆上风电情况51322年海上风电情况714行业数据跟踪815行业要闻及个股重要公告跟踪92电动车及锂电池1021行业数据跟踪1022行业要闻及个股重要公告跟踪113工控及电力设备1231行业数据跟踪1232行业要闻及个股重要公告跟踪124本周板块行情中信一级135风险提示14215请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报电气设备图表目录图1按季度国内风电装机情况5图2按月统计22年央国企风电招标情况不含框架招标项目5图3按月统计22年央国企陆上风电招标情况不含框架招标项目6图422年陆上风电开发商情况统计6图522年陆上风电整机商中标情况统计6图6按月统计22年海上风电招标情况不含框架招标项目7图722年海上风电开发商情况统计7图822年海上风电整机商中标情况统计8图9多晶硅料价格单位元公斤8图10单晶硅片价格单位元片8图11单多晶电池片价格单位元瓦9图12光伏玻璃价格单位元平方米9图13钴粉和四氧化三钴价格单位万元吨10图14电池级硫酸镍钴锰价格单位万元吨10图15锂精矿价格单位美元吨10图16电池碳酸锂和氢氧化锂价格单位万元吨10图17正极材料价格单位万元吨10图18前驱体材料价格单位万元吨10图19隔膜价格单位元平方米10图20电解液价格单位万元吨10图21负极价格单位万元吨11图22六氟磷酸锂价格单位万元吨11图23工业制造业增加值情况12图24工业增加值累计同比增速情况12图25固定资产投资完成额累计同比增速情况12图26长江有色市场铜价格趋势元吨12图27中信指数一周涨跌幅13图28电力设备及新能源A股个股一周涨跌幅前5位及后5位14表1新能源发电行业要闻追踪9表2新能源汽车行业要闻追踪11315请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报电气设备表3新能源汽车行业个股公告追踪11415请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报电气设备1凌寒独自开22年国内风电情况回顾1122年风电整体装机招标情况受疫情等因素影响2022年1-11月国内风电新增发电装机容量2252GW同比下降88其中第一二三季度新增装机量分别为790GW504GW63GW图1按季度国内风电装机情况资料来源中电联月度电力工业运行简报国家能源局财联社等德邦研究所22年风电招标量高企据风电之音统计截至2022年12月31日风电项目招标规模达1093GW含框架招标项目其中央国企共发布风机招标1070GW占总招标量的98显示出央国企在风电开发上的显著优势这其中包括了国家电投集团和中国电建股份有限公司发布的共计265GW框架招标和少量海外招标项目除此之外的近80GW央国企国内项目招标信息按月统计如下图2按月统计22年央国企风电招标情况不含框架招标项目和海外资料来源风电之音德邦研究所1222年陆上风电情况515请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报电气设备2022年占绝对主力的央国企方面共招标风电项目6767GW不包括框架招标项目和海外项目其中4月份陆风风机招标1475GW为全年最高月份图3按月统计22年央国企陆上风电招标情况不含框架招标项目和海外项目资料来源风电之音德邦研究所在陆上风电开发商方面大唐集团以893GW的陆风招标规模在各招标业主中排名第一招标量占全年总陆风招标量1319华能集团和中国电建排名第二三位陆风招标量分别为819GW746GW占总招标量的12101103图422年陆上风电开发商情况统计资料来源风电之音德邦研究所在整机商中标情况方面截至2022年12月29日根据风芒能源统计远景能源金风科技和明阳智能分别以1741GW1439GW908GW的陆风中标量在整机商中标情况中位列前三分别占2022年总陆风中标量的244720231276图522年陆上风电整机商中标情况统计615请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报电气设备资料来源风芒能源德邦研究所1322年海上风电情况2022年国内海上风机招标量为1176GW其中8月份海风风机招标175GW为全年最高月份图6按月统计22年海上风电招标情况不含框架招标项目资料来源风电之音德邦研究所不考虑海上风电框架招标在海上风电开发商方面国家能源集团以31GW的海风招标规模在各招标业主中排名第一招标量占全年总海风招标量2637大唐集团和华能集团排名第二三位海风招标量分别为301GW190GW占总招标量的25571616图722年海上风电开发商情况统计715请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报电气设备资料来源风电之音德邦研究所关于22年海上风电整机商中标情况明阳智能金风科技和电气风电分别以653GW365GW317GW的海风中标量在整机商中标情况中位列前三分别占2022年总海风中标量的364620381770图822年海上风电整机商中标情况统计资料来源每日风电德邦研究所投资建议风电板块建议关注海风发展加速23年放量增长确定性显著增强海南属地优势企业有望得到快速增长同时随着风电装机量上升上游风电零部件商有望迎来订单快速增长1海风相关标的建议关注起帆电缆海力风电振江股份2风电上游零部件商建议关注广大特材力星股份等3整机商建议关注三一重能明阳智能等光伏板块建议关注几条主线1具有量利齐升新电池片技术叠加优势的一体化组件企业晶科能源隆基绿能晶澳科技天合光能2盈利确定性高供应紧俏的硅料环节通威股份大全能源等3自身效率或具有量增逻辑的硅片企业TCL中环双良节能4受益于总量提升的逆变器龙头企业锦浪科技阳光电源德业股份5储能电池及供应商宁德时代亿纬锂能派能科技等14行业数据跟踪图9多晶硅料价格单位元公斤图10单晶硅片价格单位元片815请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报电气设备资料来源WIND德邦研究所资料来源WIND德邦研究所图11单多晶电池片价格单位元瓦图12光伏玻璃价格单位元平方米资料来源WIND德邦研究所资料来源WIND德邦研究所15行业要闻及个股重要公告跟踪表1新能源发电行业要闻追踪要闻简介信息来源甘肃培育风光发电氢储能一体化应用模式httpmtwso5RJPX41418GW山西2022年保障性并网和支持新能源风光项目名单发布httpmtwso67sGtH晶科26GW高效电池组件和储能项目落户浙江海宁httpmtwso67sGhL年度盘点十个关键词了解光伏行业的2022httpmtwso5ZcCab国家能源局就新型电力系统发展蓝皮书征求意见稿公开征求意见httpmtwso5KeoaD河北唐山光伏储能发电项目正式并网发电httpmtwso5vcolv资料来源北极星太阳能光伏网德邦研究所表4新能源发电行业个股公告追踪股票名称公告简介利润预增公告显示经公司财务部门初步测算预计2022年年度实现归属于母公司所有者的净利振华新材润12200000万元到13000000万元与上年同期法定披露数据相比将增加8074208万元到8874208万元同比增加19570到21509国轩高科股份有限公司所属子公司于近日收到与收益相关的政府补助合计2350699万元上述政国轩高科府补助预计将会增加公司2022年度利润总额2350699万元截至2023年1月5日山东惟普控股有限公司通过上海证券交易所交易系统集中竞价交易方胜华新材式增持公司1999922股占公司总股本的1增持金额1963571万元不含税本次增持计划实施完毕亿晶光电非公开发行A股股票申请获中国证监会受理上海天神将其所持公司118的股份办理了解除质押业务质权人为中信证券股份有限公司将其天顺风能所持公司107的股份办理了质押业务质权人为中信证券解质押后上海天神整体质押率下降038为满足业务发展对资金的需求天顺风能苏州股份有限公司简称公司或天顺风能天顺风能全资子公司苏州天顺风能设备有限公司简称苏州设备本次预计向中国工商银行股份有限公司太仓支行申请授信56100万元人民币资料来源WIND德邦研究所915请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报电气设备2电动车及锂电池21行业数据跟踪图13钴粉和四氧化三钴价格单位万元吨图14电池级硫酸镍钴锰价格单位万元吨资料来源SMM德邦研究所资料来源SMM德邦研究所图15锂精矿价格单位美元吨图16电池碳酸锂和氢氧化锂价格单位万元吨资料来源SMM德邦研究所资料来源SMM德邦研究所图17正极材料价格单位万元吨图18前驱体材料价格单位万元吨资料来源SMM德邦研究所资料来源SMM德邦研究所图19隔膜价格单位元平方米图20电解液价格单位万元吨1015请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报电气设备资料来源SMM德邦研究所资料来源SMM德邦研究所图21负极价格单位万元吨图22六氟磷酸锂价格单位万元吨资料来源SMM德邦研究所资料来源SMM德邦研究所22行业要闻及个股重要公告跟踪表2新能源汽车行业要闻追踪要闻简介信息来源乘联会2022年预计以微增18收尾今年或零增长httpmtwso6tljc6美国2022年汽车销量或跌至2011年来新低2023年销量或达1500万辆httpmtwso66Md6u本田中国2022年终端汽车销量超137万辆同比下降121httpmtwso6mv3Ep主线科技与中储智运达成战略合作共建中国新一代自动驾驶货运平台httpmtwso5CHmTQ奇瑞集团2022年销售汽车123万辆httpmtwso6eZC44印度2022年正式超越日本成全球第三大汽车市场httpmtwso5ZcCj3比亚迪王朝网2022年总销量超113万辆httpmtwso66IP94中国电动汽车造车新势力冰与火之歌下的求生与求胜httpmtwso6mvPeJ资料来源第一电动网德邦研究所表3新能源汽车行业个股公告追踪股票名称公告简介首次公开发行网下配售限售股上市流通公告中显示江苏华盛锂电材料股份有限公司本次上市流通的网下配售股份数量为1261401股限售期为自公司首次公开发行股票上市之日起6个华盛锂电月本次上市流通的限售股全部为公司首次公开发行网下配售限售股本次上市流通日期为2023年1月13日公司将部分存放在股票回购专用证券账户的34777812股股份进行注销相应减少公司注册资首航高科本并对公司章程进行修订本次部分回购股份注销完成后公司总股本将由2538720737股减少至2503942925股可转换公司债券金盘转债转股价格调整调整前转股价格3476元股调整后转股价金盘科技格3470元股转股价格调整实施日期2023年1月9日持有公司股份111750股占本公司总股本比例00451的高级管理人员李志刚先生计划在公奥特迅告披露之日起15个交易日后6个月内以集中竞价方式减持公司股份不超过27938股占本公1115请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报电气设备司总股本比例00113如遇送股资本公积金转增股份等股本变动事项上述拟减持股份数量将做相应调整资料来源WIND德邦研究所3工控及电力设备投资建议建议重点关注电力储能环节关注四方股份新风光金盘科技等31行业数据跟踪图23工业制造业增加值情况图24工业增加值累计同比增速情况资料来源WIND德邦研究所资料来源WIND德邦研究所图25固定资产投资完成额累计同比增速情况图26长江有色市场铜价格趋势元吨资料来源WIND德邦研究所资料来源WIND德邦研究所32行业要闻及个股重要公告跟踪表7电力设备及工控行业要闻追踪要闻简介信息来源内蒙古阿巴嘎旗500千伏别力古台变电站扩建工程获核准httpmtwso5KdCZj我国首个全息数字电网建成httpmtwso5vcoof资料来源国际电力网德邦研究所表8电力设备及工控行业个股公告追踪股票名称公告简介收到中国南方电网有限责任公司招标代理机构南方电网供应链集团有限公司发来的中标通知书万胜智能本次中标金额约为795497万元约占公司2021年度经审计的营业收入的1456中标项目签订1215请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报电气设备正式合同并顺利实施后预计将对公司未来经营业绩产生积极的影响且不会影响公司经营的独立性发布关于公开发行战略配售股票解除限售公告股票解除限售数量总额为4049855股占公司总股灿能电力本44944可交易时间为2023年1月10日公司向激励对象定向发行公司A股普通股股票首次预留授予价格5524元股调整前激励星云股份对象本激励计划首次授予部分激励对象为公司含控股子公司董事高级管理人员中层管理人员及核心技术业务骨干员工不包括独立董事监事及外籍人员资料来源WIND德邦研究所4本周板块行情中信一级电力设备及新能源行业过去一周上涨467涨跌幅居中信一级行业第3名跑赢沪深300指数184个百分点输变电设备配电设备光伏风电核电新能源汽车过去一周涨跌幅分别为376720599548116416图27中信指数一周涨跌幅资料来源WIND德邦研究所表9细分行业一周涨跌幅板块名称代码当日收盘价周基准日收盘价一周涨跌幅月基准日收盘价一月涨跌幅市盈率市净率上证综指000001SH315764308926221320695-1541263130深证综指399001SZ113677311015993191150158-1162578261沪深300000300SH398089387163282399824-0431163137CS电力设备CI005011WI110048810514294671104660-0383254358输变电设备CI005472191578184628376192249-0353242295配电设备CI0054731561781456847201519052812640238光伏CI0052861642133154932159916097122012541459风电CI0052843896373694005483789572822451223核电CI005476129580128088116134193-3441276140新能源汽车884076WI329083315931416339314-3023060332资料来源WIND德邦研究所1315请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报电气设备上周电力设备新能源板块涨幅前五分别为苏文电能3203海得控制2958芯能科技2566众业达2482通达动力2396跌幅前五名分别为鸿达兴业-1452川仪股份-754大豪科技-416汇川技术-342禾迈股份-289图28电力设备及新能源A股个股一周涨跌幅前5位及后5位资料来源WIND德邦研究所5风险提示原材料价格波动风险疫情影响超预期风险行业竞争加剧风险1415请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报电气设备信息披露分析师与研究助理简介彭广春同济大学工学硕士曾任职于上汽集团技术中心动力电池系统部安信证券研究中心华创证券研究所2019年新财富入围水晶球第三2022年加入德邦证券研究所担任所长助理及电新首席分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明1Table投资评级的比较和评级标准RatingDescription类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表买入相对强于市场表现20以上现为比较标准报告发布日后6个股票投资评增持相对强于市场表现520月内的公司股价或行业指数的级中性相对市场表现在-55之间波动涨跌幅相对同期市场基准指数的涨减持相对弱于市场表现5以下跌幅2市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上A股市场以上证综指或深证成指为基行业投资评中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间准香港市场以恒生指数为基准美级国市场以标普500或纳斯达克综合指弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平10以下数为基准法律声明本报告仅供德邦证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下德邦证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经德邦证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络德邦证券研究所并获得许可并需注明出处为德邦证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可德邦证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务1515请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明