【行情复盘】
　　镍主力合约2302合约收于229420，涨1.01%。SMM镍现货236800~240500元/吨，均价238650元/吨，涨2700。不锈钢主力2302收于16940，涨1.68%。
　　【重要资讯】
　　1、据Mysteel调研全国8家样本生产企业统计，2022年12月国内精炼镍总产量16440吨，环比增加8.64%，同比增加13.29%；2022年1-12月国内精炼镍累计产量177069吨，累计同比增加9.35%。目前国内精炼镍企业设备产能18230吨，运行产能14303吨，开工率78.46%，产能利用率90.18%。
　　2、太钢集团：加快布局全球镍、铬资源，印尼镍铁电一体项目正加紧落地。公司不锈钢生产能力首次迈上千万吨级水平。
　　3、LME镍创三周多来最高点，因预计1月到期的大量空头将会平仓。
　　【交易策略】
　　美元指数回调，近期发布的制造业指数均表现较为低迷，有色多数调整，镍相对偏强，但高开低走。从供给来看，电解镍进口窗口关闭，俄镍升水走高，而金川升水回落，二者升水已现倒挂，仍待进口窗口打开。镍生铁近期震荡略有回升。需求端来看，不锈钢近期累库有放缓，成本支撑仍存在，走势震荡转强。硫酸镍价格持稳至回落，原料折扣系数下调，需求逐渐转淡，镍豆溶解经济性缺乏需求。合金年初仍可能有节前备货需求。LME库存超5.5万吨，国内期货库存有所增加，保税区降库，转至LME交仓。近期各国PMI数据普遍偏弱，衰退忧虑主导外盘，国内仍可能受到影响，关注需求修复强预期与弱现实之间的交易节奏变化，以及进口窗口开启与否，镍外盘流动性不足，资金影响波动大，国内受到进口窗口不开被动跟随高位反复，沪镍上档压力23-23.5之间，下档支撑22.5万元及21.5万元之间。
　　不锈钢期货跟随镍走升后波动。仓单略有波动。镍价上涨，镍生铁近期略有回升，不锈钢成本支撑存在。不锈钢到货增加库存回升，300系累库放缓，后续关注春节前备货对需求的拉动变化。不锈钢近期阶段或转向震荡，震荡区间在16200-17700之间，16800站稳线上转向震荡偏强，但总体仍受镍价影响。
　　

研究报告全文：镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport周摘报要WeeklyReport行情复盘投资咨询业务资格京证监许可201275号镍主力合约2302合约收于229420涨101SMM镍现货作者有色与新能源金属研究中心杨莉娜236800240500元吨均价238650元吨涨2700不锈钢主力2302收于执业编号F0230456从业资格16940涨168重要资讯Z0002618投资咨询1据Mysteel调研全国8家样本生产企业统计2022年12月国内精炼联系方式010-68573781镍总产量16440吨环比增加864同比增加13292022年1-12月国内yanglina1foundersccom精炼镍累计产量177069吨累计同比增加935目前国内精炼镍企业设备产能18230吨运行产能14303吨开工率7846产能利用率9018成文时间2023年1月4日星期三2太钢集团加快布局全球镍铬资源印尼镍铁电一体项目正加紧落地公司不锈钢生产能力首次迈上千万吨级水平3LME镍创三周多来最高点因预计1月到期的大量空头将会平仓交易策略美元指数回调近期发布的制造业指数均表现较为低迷有色多数调整镍相对偏强但高开低走从供给来看电解镍进口窗口关闭俄镍升水走高而金川升水回落二者升水已现倒挂仍待进口窗口打开镍生铁近期震荡略有回升需求端来看不锈钢近期累库有放缓成本支撑仍存在走势震荡转强硫酸镍价格持稳至回落原料折扣系数下调需求逐渐转淡镍豆溶解经济性缺乏需求合金年初仍可能有节前备货需求LME库存超55万吨国内期货库存有所增加保税区降库转至LME交仓近期各国PMI数据普遍偏弱衰退忧虑主导外盘国内仍可能受到影响关注需求修复强预期与弱现实之间的交易节奏变化以及进口窗口开启与否镍外盘流动性不足资金影响波动大国内受到进口窗口不开被动跟随高位反复沪镍上档压力23-235之间下档支撑225万元及215万元之间更多精彩内容请关注方正中期官方微信不锈钢期货跟随镍走升后波动仓单略有波动镍价上涨镍生铁近期略有回升不锈钢成本支撑存在不锈钢到货增加库存回升300系累库放缓后续关注春节前备货对需求的拉动变化不锈钢近期阶段或转向震荡震荡区间在16200-17700之间16800站稳线上转向震荡偏强但总体仍受镍请务必阅读最后重要事项第1页价影响1市场概况上海物贸平均价镍1LME镍现货前日结算价美元FDI镍矿高碳铬铁高镍铁低镍铁太钢304硫酸镍现货报价236150涨跌-200030425425113118850136550501745038450Ni1Ni2Ni3Ni4Ni5Ni6Ni7Ni8Ni9Ni10Ni11期货报价228820225740222480219470215430213000210090207950204940201730203660当月-现货NI2-NI1NI3-NI2NI4-NI3NI5-NI4NI6-NI5NI7-NI6NI8-NI7NI9-NI8NI10-NI9NI11-NI10跨期价差-7330-3080-3260-3010-4040-2430-2910-2140-3010-32101930镍期现价差-7330-10410-13670-16680-20720-23150-26060-28200-31210-34420-32490连三连五连七内外比价769-579-877-1104上海电解镍CIF提单上海电解镍保税区仓单上海物贸镍贸易升水LME上日升贴水美元最低溢价最高溢价平均最低溢价最高溢价平均平均升贴水美元505455480505505505-4510-16200不锈钢期货库存变化LME镍库存日变化上海镍期货库存日变化镍库存总计变化库存41760351255380-96164550057025404注镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约距离现货一个月的期货合约镍期货主力合约持仓请务必阅读最后重要事项第2页不锈钢主力合约持仓来源东方财富网2现货情况1月4日金川大板上海报价236550元吨桶装小块报价237550元吨电积镍报价235550元吨金川大板金昌报价236000元吨桶装小块报价237000元吨电积镍报价235000元吨金川大板佛山报价236850元吨较上一交易日上涨3000元吨现货市场报价换月至沪镍2302合约1月4日金川升水报价4500-7500元吨均价6000元吨价格较前一交易日下调2650元吨俄镍升水报价6500-7000元吨均价6750元吨较前一交易日下调1550元吨受外盘飙升影响俄镍进口亏损持续扩大金川及俄镍升水倒挂镍豆方面镍豆价格236300-238000元吨较前一交易日现货价上调3200元吨镍豆价格较硫酸镍延续倒挂现货成交呈弱1月4日SMM8-12高镍生铁均价1360元镍点出厂含税较前一交易日均价持平供应方面由于市场前期成交较多加上12月国内镍铁厂减产力度也随之增加加上印尼铁基本都已签订订单散单较少因此现货不多部分贸易商囤有一定镍铁加上目前高镍生铁成本支撑仍然较为强劲因此挺价请务必阅读最后重要事项第3页情绪较强需求端元旦节后钢厂陆续询盘但买货情绪不强加上整体不锈钢减产检修力度较大需求整体有走弱迹象SMM预计短期镍铁价格区间震荡运行1月4日江苏无锡304冷轧20mm价格张浦17600平太钢天管17500平甬金四尺17300涨100北港新材料17100涨150德龙17100涨150宏旺17100涨150316L冷轧20mm价格太钢30900涨300张浦30900涨3003重要图表31行业基本面现货镍价波动310000002500000260000002000000210000001500000100000016000000500000110000000006000000-500000-10000002021-03-052021-04-052021-05-052021-06-052021-07-052021-08-052021-09-052021-10-052021-11-052021-12-052022-01-052022-02-052022-03-052022-04-052022-05-052022-06-052022-07-052022-08-052022-09-052022-10-052022-11-052022-12-05金川公司最低价含税电解镍板状日金川镍升水图金川镍价波动图现货升贴水硫酸镍平稳镍铁回落55000007000001800001600005000000600000140000450000050000012000040000004000001000003500000300000800003000000600002000002500000400001000002000020000000000002018-12-292019-12-292020-12-292021-12-292022-12-292018-12-282019-06-302019-08-312019-12-312020-02-292020-04-302020-08-312020-10-312021-06-302021-12-312022-02-282022-04-302022-08-312022-10-312019-04-302019-10-312020-06-302020-12-312021-02-282021-04-302021-08-312021-10-312022-06-302022-12-312019-02-28元吨元镍含税价低镍铁15-18山东含税价高镍铁7-10山东安泰科平均价电池级硫酸镍22国产图硫酸镍报价图高镍铁走势人民币汇率波动沪伦比震荡收窄请务必阅读最后重要事项第4页100080000900600008007004000060050020000400300000200-20000100000-40000镍沪伦比值LME镍升贴水0-3图沪伦比值图伦镍现货升贴水镍库存外盘近期回升内盘库存小幅波动3000000040000002500000035000003000000200000002500000150000002000000100000001500000500000010000005000000000002019-06-172020-06-172021-06-172022-06-172019-11-212020-01-212020-03-212020-05-212020-07-212020-09-212020-11-212021-01-212021-03-212021-05-212021-07-212021-09-212021-11-212022-01-212022-03-212022-05-212022-07-212022-09-212022-11-21伦镍库存沪镍库存图伦镍库存图沪镍期货库存不锈钢现货价格企稳铬铁价格回升2400000120000011000002200000100000020000009000001800000800000160000070000014000006000001200000500000400000价格卷板太钢无锡价格卷板宝新无锡3042B20mm3042B20mm市场价高碳铬铁FeCr55C1000Si30P003S004内蒙古图不锈钢3042B价格图铬铁价格请务必阅读最后重要事项第5页900000080000007000000600000050000004000000300000020000001000000000库存期货不锈钢江苏中储无锡库存期货不锈钢江苏五矿无锡库存期货不锈钢江苏玖隆物流库存期货不锈钢广东炬申图不锈钢期货库存32主要套利监测1614121086420镍不锈钢不锈钢相对镍略有转强迹象显现请务必阅读最后重要事项第6页30000000020000000010000000000000-100000000-200000000-300000000-400000000-500000000近月-连一镍现货月与连一价差变化800000007000000060000000500000004000000030000000200000001000000000000-10000000图镍连一-镍连二请务必阅读最后重要事项第7页33国内外镍及不锈钢行情走势图LME镍整理图沪镍高位波动请务必阅读最后重要事项第8页图不锈钢布林中轨附近波动4宏观及行业资讯41宏观信息中国12月财新制造业PMI降至49企业乐观度升至10个月以来最高美国12月Markit制造业PMI终值今值462前值462英国12月制造业PMI终值今值453预期447前值447日本12月制造业PMI终值今值489预期--前值488欧洲央行管委Kazaks预计未来两次会议将大幅加息42行业资讯印尼青美邦镍资源项目一期工程3万金吨镍年已建成投产目前正处于产能爬坡期预计2023年全年镍资源产品产出量在2万金吨以上淡水河谷将分拆铜和镍等基础金属业务请务必阅读最后重要事项第9页金川中国第二大镍钴矿产出首批镍钴精矿粉夏日哈木镍钴矿地处柴达木盆地南缘已探明露天首采区镍金属资源量118万吨该采选项目设计年产561万吨矿石配套建设年处理量561万吨年产镍钴精矿30万吨的选矿厂印度尼西亚镍矿工人协会APNI秘书长回应了印度尼西亚在WTO专家组会议上的失败之后是否会再次出口镍原料考虑国际镍价与当地镍价格的差异出口有可能恢复请务必阅读最后重要事项第10页联系我们请务必阅读最后重要事项第11页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人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