策略摘要
　　中央经济会议对2023年工作进行的部署，全力扩大内需是稳增长的核心，改善居民就业、提振居民信心为恢复和扩大内需的重点，国内多地出行指数见底回升，预计消费逐步复苏，相关板块上行动力加强。各部门依照中央经济会议指示推进稳经济措施落地成效，加大对重点行业及中小微企业的扶持力度。海外市场仍在美联储紧缩的货币政策和经济衰退中平衡，成长风格压力更大。看好2023年A股，关注内需改善情况。行业方面，关注电力设备、汽车、建筑装饰、石油石化板块逢低做多机会。
　　

研究报告全文：期货研究报告股指期货日报2023-01-04沪指重回3100点A股迎2023年开门红研究院FICC组策略摘要研究员中央经济会议对2023年工作进行的部署全力扩大内需是稳增长的核心改善居民就蔡劭立业提振居民信心为恢复和扩大内需的重点国内多地出行指数见底回升预计消费逐0755-23887993步复苏相关板块上行动力加强各部门依照中央经济会议指示推进稳经济措施落地成caishaolihtfccom效加大对重点行业及中小微企业的扶持力度海外市场仍在美联储紧缩的货币政策和从业资格号F3056198经济衰退中平衡成长风格压力更大看好2023年A股关注内需改善情况行业方投资咨询号Z0015616面关注电力设备汽车建筑装饰石油石化板块逢低做多机会高聪021-60828524核心观点gaoconghtfccom市场分析从业资格号F3063338投资咨询号Z0016648股指期货A股三大指数早盘短暂下挫后震荡拉升个股方面呈普涨行情两市超4200孙玉龙只个股上涨截至收盘上证指数涨088报311651点深证成指涨092报1111713点创业板指涨041报235642点两市成交量小幅放量至7888亿元北向资金全天0755-23887993sunyulonghtfccom净流出645亿元盘面上计算机通信传媒国防军工板块领涨食品饮料农林从业资格号F3083038牧渔美容护理社会服务板块跌幅居前港股低开高走恒生指数收盘涨184报投资咨询号Z00162572014529点恒生科技指数涨253美国三大股指全线收跌道指跌003报3313637点标普500指数跌04报382414点纳指跌076报1038699点联系人汪雅航国内消费复苏大方向不改文旅部表示2023年元旦全国国内旅游出行超五千万人次为2019年元旦同期的428元旦假期国内旅游收入265亿元恢复至2019年元旦节0755-23887993wangyahanghtfccom假日同期的351携程网数据显示元旦假期跨省游用户比例大增20国内单程机从业资格号F3099648票均价同比增逾三成尽管恢复数据不及市场预期但国内消费复苏的大方向不变2023投资咨询业务资格年为我国消费大年可提前埋伏消费板块证监许可20111289号政策继续推进扩大内需全国财政工作视频会议强调2023年积极的财政政策要加力提效更直接更有效发挥积极财政政策作用要优化组合财政赤字专项债贴息等工具适度扩大财政支出规模发挥财政稳投资促消费作用强化政府投资对全社会投资的引导带动促进恢复和扩大消费加力稳定外贸外资着力扩大国内需求商务部表示将着力稳定汽车消费支持新能源汽车购买使用加快活跃二手车市场支持餐饮等行业恢复发展促进家电家居消费推动绿色智能家电下乡和以旧换新各部门将扩大消费摆在优先位置同时加大对中小微企业和重点行业的扶持后续关注政策落地效果美国2023年经济衰退概率增强多位经济学家表示2023年美国将面临经济衰退当前市场已经开始反应美国劳动力市场仍然火爆通胀可能将维持高位美联储将继续请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨202314加息从而伤害经济美股继续收跌行业方面关注电力设备汽车建筑装饰石油石化板块景气度高的行业指的是未来该行业符合国家战略转型产业升级目标成长空间大同时目前营收处于快速扩张的状态而交易拥挤度高往往容易造成踩踏是板块回落的一大隐忧所以高景气度低拥挤度板块值得重点关注从数据上看高景气度一般拥有高ROE高利润增长率交易拥挤度的指标一般由行业的成交额演算得来当前主要为电力设备汽车建筑装饰石油石化行业总的来说中央经济会议对2023年工作进行的部署全力扩大内需是稳增长的核心改善居民就业提振居民信心为恢复和扩大内需的重点国内多地出行指数见底回升预计消费逐步复苏相关板块上行动力加强各部门依照中央经济会议指示推进稳经济措施落地成效加大对重点行业及中小微企业的扶持力度海外市场仍在美联储紧缩的货币政策和经济衰退中平衡成长风格压力更大看好2023年A股关注内需改善情况行业方面关注电力设备汽车建筑装饰石油石化板块逢低做多机会策略股指谨慎偏多风险中美关系海外货币政策债务危机地缘政治请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨202314目录策略摘要1核心观点1要闻4宏观经济图表5股指跟踪图表5期指跟踪图表7图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米5图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨5图3猪肉平均批发价丨单位元公斤5图4蔬菜批发价指数丨单位无5图5沪深300丨单位点亿股5图6上证50丨单位点亿股5图7中证500丨单位点亿股6图8中证1000丨单位点亿股6图9PE丨单位倍6图10PB丨单位倍6图11换手率丨单位6图12两融余额丨单位亿元6图13IF活跃合约走势丨单位点7图14IH活跃合约走势丨单位点7图15IC活跃合约走势丨单位点7图16IM活跃合约走势丨单位点7图17IF合约成交持仓量丨单位手7图18IH合约成交持仓量丨单位手7图19IC合约成交持仓量丨单位手8图20IM合约成交持仓量丨单位手8图21IF期货-现货丨单位点8图22IF跨期价差丨单位点8图23IH期货-现货丨单位点8图24IH跨期价差丨单位点8图25IC期货-现货丨单位点9图26IC跨期价差丨单位点9图27IM期货-现货丨单位点9图28IM跨期价差丨单位点9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310股指期货日报丨202314要闻1IF2301收盘涨021报389420成交量67115手较前一交易日增加22404手持仓95112手增加11433手IH2301收盘跌008报264860成交量43791手较前一交易日增加10356手持仓63893手增加4669手IC2301收盘涨143报595880成交量45375手较前一交易日增加12316手持仓97189手增加3056手IM2301收盘涨218报642000成交量29613手较前一交易日增加7711手持仓46448手增加2377手2中国2022年12月财新制造业PMI为49低于11月04个百分点降至近三个月来最低连续第五个月处于收缩区间生产指数新订单指数新出口订单指数和供应商配送时间指数均降至5月以来最低3据商务部十三届全国人大常委会第三十八次会议表决通过关于修改对外贸易法的决定删去关于对外贸易经营者备案登记的规定根据决定自2022年12月30日起各地商务主管部门停止办理对外贸易经营者备案登记4中基协统计2022年11月证券期货经营机构共备案私募资管产品773只设立规模64035亿元期末私募资管业务规模合计1534万亿元较上月底减少727856亿元5英国政府工作和养老金部门日前表示英国政府将向800多万个英国低收入家庭提供现金补助大部分补助方案为900英镑这笔补助将从2023年春季开始分三次汇入低收入家庭的收款人账户6美国12月Markit制造业PMI终值为462创2020年5月以来新低预期为462前值为4627美国11月营建支出环比升02预期降04前值由降03修正至降028德国2022年12月CPI初值同比升86预期升9111月终值初值均升10环比降08预期降0311月终值初值均降059德国12月季调后失业率55预期56前值56季调后失业人数降13万人预期增15万人前值增17万人10英国2022年12月制造业PMI终值为453预期447初值44711月终值465请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410股指期货日报丨202314宏观经济图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨30大中城市商品房成交套数煤炭库存量六大发电集团总计30大中城市商品房成交面积右煤炭日均耗煤量六大发电集团总计右1400014020001001200012018009010000100801600800080701400600060601200400040502000201000400080030201709201811202001202103202205202012202105202110202203202208数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图3猪肉平均批发价丨单位元公斤图4蔬菜批发价指数丨单位无60平均批发价猪肉250蔬菜批发价格指数总指数山东定基50200401503010020501000201801201902202003202104202205201801201902202003202104202205数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院股指跟踪图表图5沪深300丨单位点亿股图6上证50丨单位点亿股成交量沪深300指数右沪深300指数成交量上证50指数右上证50指数65004504500140600040040001205500350100500030035004500250803000400020060350015025004030001002000250050202000015000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510股指期货日报丨202314图7中证500丨单位点亿股图8中证1000丨单位点亿股成交量中证1000指数右中证1000指数成交量中证500指数右中证500指数9000400800040075003503508000300700030065002507000250600020020055006000150150500010010045005000400050503500040000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图9PE丨单位倍图10PB丨单位倍上证50沪深300上证50沪深30020中证500右中证1000右7025中证500右中证1000右406020155030401510203010520100510000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图11换手率丨单位图12两融余额丨单位亿元沪深300上证50中证500中证100025000融资融券业务融资融券余额合计70006沪深300指数右600052000050004150004000310000300022000500011000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610股指期货日报丨202314期指跟踪图表图13IF活跃合约走势丨单位点图14IH活跃合约走势丨单位点4100280040002700390026003800250037003600240035002300340022002022111020221128202212162023010320221110202211282022121620230103数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图15IC活跃合约走势丨单位点图16IM活跃合约走势丨单位点68006800670066006600640065006400620063006000620058006100600056002022111020221126202212122022122820221110202211282022121620230103数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图17IF合约成交持仓量丨单位手图18IH合约成交持仓量丨单位手沪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