市场要闻与重要数据
　　 1.上期所燃料油期货主力合约FU2305收跌2.93%，报2648元/吨；INE低硫燃料油期货主力合约LU2303收跌3.31%，报3968元/吨。
　　2.欧佩克原油产量12月小幅增加，因尼日利亚为打击石油盗窃行为部分扭转了长期的产量下滑局面。根据一项调查，欧佩克日产量增加了15万桶，几乎全部来自于尼日利亚。欧佩克12月总产量为2914万桶/日。但是，即使12月的增产使尼日利亚日产量增加到135万桶，该国的产量仍然只有十年前的一半。
　　3.德商银行：欧佩克+成员国减产势必会推动油价上涨，但可能不会成为油价上涨背后的关键驱动力。
　　4.自隆众资讯获悉，2023年中国第一批成品油出口配额于近日下发，共计1899万吨，同比上涨46.08%。获得第一批成品油出口配额的企业包括中国石油（596万吨）、中国石化（741万吨）、中国海油（176万吨）、中化（193万吨）、浙江石化（167万吨）、中国航油（6万吨）和中国兵器（20万吨）。
　　5.以色列总理内塔尼亚胡承诺公开反对重返伊朗核协议。

研究报告全文：期货研究报告燃料油日报2023-01-04油价大幅回撤低硫油配额保持增长市场要闻与重要数据研究院能源化工组研究员1上期所燃料油期货主力合约FU2305收跌293报2648元吨INE低硫燃料油潘翔期货主力合约LU2303收跌331报3968元吨0755-827671602欧佩克原油产量12月小幅增加因尼日利亚为打击石油盗窃行为部分扭转了长期panxianghtfccom的产量下滑局面根据一项调查欧佩克日产量增加了15万桶几乎全部来自于尼日从业资格号F3023104利亚欧佩克12月总产量为2914万桶日但是即使12月的增产使尼日利亚日产投资咨询号Z0013188量增加到135万桶该国的产量仍然只有十年前的一半陈莉3德商银行欧佩克成员国减产势必会推动油价上涨但可能不会成为油价上涨背020-83901030后的关键驱动力clhtfccom从业资格号F02337754自隆众资讯获悉2023年中国第一批成品油出口配额于近日下发共计1899万投资咨询号Z0000421吨同比上涨4608获得第一批成品油出口配额的企业包括中国石油596万吨梁宗泰中国石化741万吨中国海油176万吨中化193万吨浙江石化167万020-83901031吨中国航油6万吨和中国兵器20万吨liangzongtaihtfccom5以色列总理内塔尼亚胡承诺公开反对重返伊朗核协议从业资格号F3056198投资咨询号Z0015616康远宁核心观点0755-23991175kangyuanninghtfccom市场分析从业资格号F3049404昨日夜盘期间原油价格出现大幅回撤反映市场对石油消费端的担忧仍存油价上涨投资咨询号Z0015842趋势并不完全稳固我们此前提到高低硫燃料油短期市场矛盾与驱动有限价格方向联系人更多受到原油成本端的指引因此油价波动加剧后风险也随之增加原油端企稳前裴紫叶建议观望为主中期视角下如果俄罗斯供应的边际收紧炼厂与船舶脱硫塔的增量15801022486需求兑现高硫油市场结构存在进一步的修复空间与此同时低硫油则面临新产能peiziyehtfccom的投放另外国内出口配额也保持增长态势2023年第一批低硫燃料油出口配额达到从业资格号F03100446800万吨涨幅2308潜在供应压力不应忽视投资咨询业务资格策略证监许可20111289号短期观望为主等待原油端趋势企稳中期关注FU单边逢低多及59正套机会风险原油价格大幅下跌全球炼厂开工超预期FU仓单量大幅增加航运业需求不及预请仔细阅读本报告最后一页的免责声明燃料油日报丨202314期汽柴油市场大幅转弱电厂端燃料油需求不及预期俄罗斯燃油出口超预期伊朗燃料油出口超预期请仔细阅读本报告最后一页的免责声明燃料油日报丨202314目录市场要闻与重要数据1核心观点1图表图1SHFEFU主力结算价丨单位元吨5图2SHFEFU远期曲线丨单位元吨5图3SHFEFU主力合约成交持仓量丨单位手5图4SHFEFU总成交持仓量丨单位手5图5SHFEFU对原油裂解价差丨单位美元桶5图6SHFEFU与原油比价丨单位无5图7INELU期货结算价丨单位元吨6图8INELU远期曲线丨单位元吨6图9INELU主力合约成交持仓量丨单位手6图10INELU总成交持仓量丨单位手6图11INELU对原油裂解价差丨单位美元桶6图12INELU与SHFEFU价差丨单位元吨6图13SHFEFU主力合约内外盘价差丨单位美元吨7图14INELU主力合约内外盘价差丨单位美元吨7图15新加坡高硫燃料油现货价格丨单位美元吨7图16新加坡低硫燃料油现货价格丨单位美元吨7图17新加坡高硫380现货贴水丨单位美元吨7图18新加坡MARINE05现货贴水丨单位美元吨7图19新加坡高硫380掉期价格丨单位美元吨8图20新加坡高硫380掉期季节性丨单位美元吨8图21新加坡高硫380月差丨单位美元吨8图22新加坡高硫380月差季节性丨单位美元吨8图23新加坡高硫对BRENT裂差丨单位美元桶8图24新加坡高硫裂差季节性丨单位美元桶8图25新加坡VLSFO掉期丨单位美元吨9图26新加坡VLSFO掉期月差丨单位美元吨9图27新加坡VLSFOHSFO价差丨单位美元吨9图28新加坡VLSFO对BRENT裂差丨单位美元吨9图29新加坡高硫380远期曲线丨单位美元吨9图30新加坡VLSFO远期曲线丨单位美元吨9图31西北欧燃料油库存丨单位千吨10图32新加坡燃料油库存丨单位千桶10图33富查伊拉燃料油库存丨单位千桶10请仔细阅读本报告最后一页的免责声明311燃料油日报丨202314图34美国燃料油库存丨单位千桶10请仔细阅读本报告最后一页的免责声明411燃料油日报丨202314图1SHFEFU主力结算价丨单位元吨图2SHFEFU远期曲线丨单位元吨FU主力合约结算价2022123020221223202211304700300042003700320027002200170012002500202106202110202202202206202210042023092023数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图3SHFEFU主力合约成交持仓量丨单位手图4SHFEFU总成交持仓量丨单位手成交持仓比右轴主力合约成交量左轴成交持仓比右轴FU总成交量左轴主力合约持仓量左轴FU总持仓量左轴200000050200000035304015000001500000253020100000010000001520105000005000001005000000202212202212202212202212数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图5SHFEFU对原油裂解价差丨单位美元桶图6SHFEFU与原油比价丨单位无FU-SCFU-BrentFU-WTIFUSCFUBrentFUWTI0009-5008-10008-150-20007-25007-30006-350-40006-450052022090620221006202211062022120620220906202210062022110620221206数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明511燃料油日报丨202314图7INELU期货结算价丨单位元吨图8INELU远期曲线丨单位元吨LU主力合约结算价2022123020221223202211307500450044006500430042005500410040004500390035003800370025003600350015003400202106202110202202202206202210022023042023062023082023102023122023数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图9INELU主力合约成交持仓量丨单位手图10INELU总成交持仓量丨单位手成交持仓比右轴成交持仓比右轴LU总成交量左轴主力合约成交量左轴LU总持仓量左轴主力合约持仓量左轴250000503000003200000402500002200000150000302150000100000201100000500001050000100000202211202212202212202212202212202212202212202212202212数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图11INELU对原油裂解价差丨单位美元桶图12INELU与SHFEFU价差丨单位元吨LU-SCLU-BrentLU-WTILU主力-FU主力3517003015002513002011001590010570005002022090620221006202211062022120620221209202212162022122320221230数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明611燃料油日报丨202314图13SHFEFU主力合约内外盘价差丨单位美元吨图14INELU主力合约内外盘价差丨单位美元吨内外盘价差右轴内外盘价差右轴SHFEFU主力结算价换算为美元新加坡高硫380掉期M-1INELU主力结算价换算为美元800601000新加坡高硫380掉期M-120040800150600200600100400-2040050200-402000-600-800-5020201220216202112202262022122022620229数据来源PlattsBloomberg华泰期货研究院数据来源PlattsBloomberg华泰期货研究院图15新加坡高硫燃料油现货价格丨单位美元吨图16新加坡低硫燃料油现货价格丨单位美元吨新加坡现货高低硫价差右轴新加坡现货粘度价差右轴SingMarine05左轴Sing180cstHSFOcargo左轴Sing380cstHSFOcargo左轴Sing380cstHSFOcargo左轴110050080080900400600607003004004050020020020300100001000202112202202202204202206202208202210202207202208202209202210202211202212数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图17新加坡高硫380现货贴水丨单位美元吨图18新加坡Marine05现货贴水丨单位美元吨新加坡380现货升水新加坡Marine05现货升水351003090258070206015501040530020-520220120220320220520220720220920221110-100202112202202202204202206202208202210数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明711燃料油日报丨202314图19新加坡高硫380掉期价格丨单位美元吨图20新加坡高硫380掉期季节性丨单位美元吨新加坡高硫380掉期M1新加坡高硫380掉期M220222021202020192018新加坡高硫380掉期M38008007007006006005005004004003003002002001001000202201202203202205202207202209202211202112202202202204202206202208202210数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图21新加坡高硫380月差丨单位美元吨图22新加坡高硫380月差季节性丨单位美元吨新加坡高硫380月差M1M220222021202020192018新加坡高硫380月差M2M310030新加坡高硫380月差M3M42580206015104052000-5-10-20202201202203202205202207202209202211202201202203202205202207202209202211数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图23新加坡高硫对Brent裂差丨单位美元桶图24新加坡高硫裂差季节性丨单位美元桶新加坡高硫380对Brent裂差M1新加坡高硫380对Brent裂差M220222021202020192018新加坡高硫380对Brent裂差M3500-5-10-10-15-20-20-25-30-30-35-40-40202201202203202205202207202209202211202201202203202205202207202209202211数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明811燃料油日报丨2023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