汽车检测：质量监督检验与普通测试评价
　　汽车检测服务为汽车产业的一个伴生行业，主要为政府有关监管部门、汽车整车及零部件生产企业、汽车用户等提供检测、试验验证、符合性评价等技术服务。根据汽车检测服务的要求和用途可以分为两部分：1）质量监督检验服务（强制性检测）：我国汽车生产企业和产品实行准入管理制度，产品上市前需要获取指定检测机构出具的工信部公告、国家市监局CCC等检测报告；2）普通测试评价（自愿性检测）：包括整车研发检测（占比约70%）和量产后的供应商质量管控（占比约30%），其中研发检测主要包括设计验证（DV）和过程验证（PV），该测试需求为企业自发进行的，主要目的在于通过检测提高新品研发的速度和可靠性，提升产品性能。
　　检测费用：强制性检测政府定价，自愿性检测市场定价
　　强制性检测需要按照国家发改委发布的收费标准执行，近年有降价趋势以降低企业成本；自愿性检测由检测机构和客户根据检测工作量和技术难度商定检测收费，实行市场化定价。然而对于自愿性检测来说，客户选择检测服务机构的核心要素并非检测单价。检测成本在产品价值量中的占比非常低，但又至关重要，因此汽车整车或零部件企业在选择供应商时重点关注检测机构的品牌公信力、检测服务能力、检测服务半径等要素。多数整车厂对检测机构仍旧实施供应商目录制，检测机构只有先获取整车厂的认可，方可为其及其零部件供应商提供检测服务。
　　行业需求：新品加快迭代，市场规模约180亿元
　　我们估算2021年我国汽车检测市场规模约180亿元，第三方检测为市场主流，预计未来仍将稳定持续增长，主要源于：1）新能源车渗透率快速提升：2016-2021年六年销量复合增速高达48.3%，整体来看新能源车的检测单价预计要高于传统汽车。2）汽车电动化、智能化、共享化、网联化趋势：新品研发速度提升，2016-2021年行业研发开支复合增速达到16.0%，且检测费用在研发费用中的比例也呈现提升趋势，头部企业在5.5%左右。3）新车型公告数增长迅速：2021年新能源汽车合计公告3213个车辆型号，同比增长17%；2022M1-10新能源汽车公告数为2036个，同比增长44.4%。
　　竞争格局：四大阵营并存，市场化第三方机构为主流
　　国内汽车检测机构可以分为四大阵营：1）厂商内部检测机构：仅涉及商业机密部分，外包的经济效益更优；2）工信部公告质检中心：主要承担质量监督检验业务，涉及21家整车检测机构（国家级质检中心）和29家零部件检测机构；3）外资检测机构：在外资及中外合资汽车品牌检测业务中占优；4）其他第三方检测机构：典型代表为广电计量、苏试试验、华测检测、谱尼测试、信测标准等，内资车企领域品牌认可度高，服务能力高效全面，汽车检测方面广电计量营收体量大、信测标准营收占比高、苏试试验产能扩充快、华测和谱尼综合服务能力强。
　　检测服务行业具备较强的抗周期性，稳定性高，在2022年整体外部环境影响较大的背景下仍然兑现较高的增长殊为不易。在检测服务公司选股上我们秉持两条线索：
　　1）综合化布局：重点推荐谱尼测试、华测检测，关注疫后修复的广电计量；
　　2）卡位高景气赛道：关注军工检测中的苏试试验、西测测试，地产修复链的国检集团。
　　风险提示
　　1、行业竞争加剧导致毛利率下降风险；
　　2、实验室产能利用率不及预期风险。
　　

研究报告全文：行业研究丨深度报告丨环保检测检测领域之汽车检测为转型升级保驾护航TableTitle丨证券研究报告丨报告要点汽车检测服务可分为质量监督检验强制性检测和普通测试评价自愿性检测TableSummary汽车检测服务与汽车新品开发密切相关新能源车渗透率提升汽车智能化网联化等趋势加强新车型公告数量快速增长等推动行业持续增长估算2021年我国汽车检测市场规模约180亿元汽车整车或零部件企业在选择检测供应商时重点关注其品牌公信力检测服务能力检测服务半径等要素分析师及联系人TableAuthor徐科任楠贾少波SACS0490517090001SACS0490518070001SACS0490520070003李博文请阅读最后评级说明和重要声明221丨证券研究报告丨2023-01-02cjzqdt11111环保检测TableTitle2行业研究丨深度报告检测领域之汽车检测为转型升级保驾护航TableRank投资评级看好丨维持TableStockData汽车检测质量监督检验与普通测试评价TableSummary2市场表现对比图近12个月汽车检测服务为汽车产业的一个伴生行业主要为政府有关监管部门汽车整车及零部件生产TableChart公用事业沪深300指数上证综合指数企业汽车用户等提供检测试验验证符合性评价等技术服务根据汽车检测服务的要求和1用途可以分为两部分1质量监督检验服务强制性检测我国汽车生产企业和产品实行准-9入管理制度产品上市前需要获取指定检测机构出具的工信部公告国家市监局CCC等检测-19-29报告2普通测试评价自愿性检测包括整车研发检测占比约70和量产后的供应商2021-122022-42022-82022-12质量管控占比约30其中研发检测主要包括设计验证DV和过程验证PV该测试资料来源Wind需求为企业自发进行的主要目的在于通过检测提高新品研发的速度和可靠性提升产品性能检测费用强制性检测政府定价自愿性检测市场定价相关研究强制性检测需要按照国家发改委发布的收费标准执行近年有降价趋势以降低企业成本自愿TableReport第三次土壤普查能带来多少检测市场增量性检测由检测机构和客户根据检测工作量和技术难度商定检测收费实行市场化定价然而对2022-12-11于自愿性检测来说客户选择检测服务机构的核心要素并非检测单价检测成本在产品价值量检测服务Q3业绩综述布局综合检测与高景中的占比非常低但又至关重要因此汽车整车或零部件企业在选择供应商时重点关注检测机气细分2022-11-01构的品牌公信力检测服务能力检测服务半径等要素多数整车厂对检测机构仍旧实施供应检测服务龙头并购进展如何2022-08-21商目录制检测机构只有先获取整车厂的认可方可为其及其零部件供应商提供检测服务行业需求新品加快迭代市场规模约180亿元我们估算2021年我国汽车检测市场规模约180亿元第三方检测为市场主流预计未来仍将稳定持续增长主要源于1新能源车渗透率快速提升2016-2021年六年销量复合增速高达483整体来看新能源车的检测单价预计要高于传统汽车2汽车电动化智能化共享化网联化趋势新品研发速度提升2016-2021年行业研发开支复合增速达到160且检测费用在研发费用中的比例也呈现提升趋势头部企业在55左右3新车型公告数增长迅速2021年新能源汽车合计公告3213个车辆型号同比增长172022M1-10新能源汽车公告数为2036个同比增长444竞争格局四大阵营并存市场化第三方机构为主流国内汽车检测机构可以分为四大阵营1厂商内部检测机构仅涉及商业机密部分外包的经济效益更优2工信部公告质检中心主要承担质量监督检验业务涉及21家整车检测机构国家级质检中心和29家零部件检测机构3外资检测机构在外资及中外合资汽车品牌检测业务中占优4其他第三方检测机构典型代表为广电计量苏试试验华测检测谱尼测试信测标准等内资车企领域品牌认可度高服务能力高效全面汽车检测方面广电计量营收体量大信测标准营收占比高苏试试验产能扩充快华测和谱尼综合服务能力强检测服务行业具备较强的抗周期性稳定性高在2022年整体外部环境影响较大的背景下仍然兑现较高的增长殊为不易在检测服务公司选股上我们秉持两条线索1综合化布局重点推荐谱尼测试华测检测关注疫后修复的广电计量2卡位高景气赛道关注军工检测中的苏试试验西测测试地产修复链的国检集团风险提示更多研报请访问1行业竞争加剧导致毛利率下降风险2实验室产能利用率不及预期风险长江研究小程序请阅读最后评级说明和重要声明行业研究深度报告目录汽车检测质量监督检验与普通测试评价5检测费用强制性检测政府定价自愿性检测市场定价9行业需求新品加快迭代市场规模约180亿元11竞争格局四大阵营并存市场化第三方机构为主流13投资策略综合检测与高景气卡位两条主线18本周推荐组合20图表目录图1汽车检测服务主要类别5图2汽车产品开发流程及检测需求5图3检测服务机构核心竞争要素分析11图4中国汽车销量及同比增速新能源汽车渗透率11图5中国新能源汽车销量及同比增速11图6汽车制造及零部件行业研发支出及同比增速12图74家汽车制造企业检测试验费用合计及同比增速12图84家汽车制造企业检测费用研发费用比例12图9汽车检测市场规模测算13图10汽车检测市场参与者14图11汽车检测相关公司2021年财务数据及业务构成18图12谱尼测试检测设备原值及同比增速单位亿元18图13华测检测检测设备原值及同比增速单位亿元18图14苏试试验机器设备原值及同比增速单位亿元19图15广电计量检测设备原值及同比增速单位亿元19图16信测标准检测设备原值及同比增速单位亿元19图17国检集团检测设备原值及同比增速单位亿元19图18长江环保推荐组合累计收益率走势20表1汽车强制性检验项目汇总6表2汽车整车试验项目介绍7表3汽车零部件测试项目介绍8表4中国质量认证中心汽车产品强制性产品认证检测费用表部分9表5信测标准检测费用标准10表6机动车生产企业和产品准入公告资质检测机构名单整车部分15表7机动车生产企业和产品准入公告资质检测机构名单零部件部分15请阅读最后评级说明和重要声明421行业研究深度报告汽车检测质量监督检验与普通测试评价汽车检测服务为汽车产业的一个伴生行业主要为政府有关监管部门汽车整车及零部件生产企业汽车用户等提供检测试验验证符合性评价等技术服务根据汽车检测服务的要求和用途可以分为普通测试评价和质量监督检验服务图1汽车检测服务主要类别普通测试评价汽车整车测试自愿性检测汽车零部件测试车辆生产企业及产品公告工信部质量监督检验中国强制性产品认证市场监督管理总局机动车环保公告生态环境部强制性检测道路运输车辆燃料消耗量达标车型的公告交通运输部资料来源中国汽研招股说明书长江证券研究所图2汽车产品开发流程及检测需求质量监督检验设计验证DesignVerification过程验证ProcessVerification资料来源汽车测试网长江证券研究所请阅读最后评级说明和重要声明521行业研究深度报告1质量监督检验强制性检测为保障人员安全汽车产品本身对质量和安全性要求较高政府部门依据相关法规要求对汽车产品进行强制性测试评价欧美等发达国家的汽车工业经过长时间发展已经进入成熟阶段形成了比较完善和严格的产品认证体系例如欧盟的ECE法规对机动车及其部件的安全和环境保护等方面提出了统一要求美国对联邦机动车辆安全要求通过DOT强制性认证我国汽车产业经过几十年的发展也逐步建立了强制性标准体系涉及安全排放节能等一系列新标准相继发布实施目前我国汽车生产企业和产品实行准入管理制度包括工信部的车辆生产企业及产品公告国家市场监督管理总局的中国强制性产品认证CCC生态环境部的机动车环保公告交通运输部的道路运输车辆燃料消耗量达标车型的公告等以上项目需要在汽车进入批量化生产前获得由国家认证并授权的检测机构出具的检测报告合格后方可批量生产及上市销售表1汽车强制性检验项目汇总代号项目代号项目代号项目1轻型汽车排放污染物33后视镜性能65汽车燃油箱安全性能2曲轴箱排放物34后视镜安装要求66驻车灯配光性能3蒸发排放物35风窗玻璃除霜系统功能67保护车载接收机的无线电骚扰特性刮水电机4怠速排放36风窗玻璃除雾系统功能68保护车载接收机的无线电骚扰特性闪光继电器车用压燃式气体燃料点燃式发风窗玻璃刮水器洗涤器性53769保护车载接收机的无线电骚扰特性暖风电机动机与汽车的排气污染物能压燃式发动机和装用压燃式发动638车速表70保护车载接收机的无线电骚扰特性整车机的车辆排气可见污染物操纵件指示器及信号装7车用汽油机排气污染物3971轻型客车结构安全要求置的标志8前照灯配光性能40机动车喇叭性能72客车座椅及其车辆固定件强度9前雾灯配光性能41机动车喇叭装车特性73轻型汽车燃油消耗量10后雾灯配光性能42汽车外部凸出物74侧碰撞乘员保护11前位灯配光性能43汽车座椅系统强度75后碰撞燃油系统安全12后位灯配光性能44汽车座椅头枕76污染控制装置耐久性13前示廓灯配光性能45门锁静载荷77低温冷起动排放14后示廓灯配光性能46VIN审查78车载诊断系统OBD15制动灯配光性能47汽车制动系统79门铰链16高位制动灯配光性能48汽车转向系统80防抱制动性能17制动灯后位灯配光性能49汽车内饰材料的燃烧特性81危险货物运输车辆18汽车倒车灯配光性能50无线电干扰特性82汽车防盗装置19前转向信号灯配光性能51加速行驶车外噪声83制动软管20后转向信号灯配光性能52客车结构84汽车轮胎21侧转向信号灯配光性能53汽车外廓尺寸85LPGNG钢瓶成年成员用安全带和约束22前回复反射器5486门锁耐惯性力系统23侧回复反射器55安全带安装固定点87滑动门汽车号牌板架及其位24后回复反射器5688汽车前后端保护置防止汽车转向机构对驾驶25三角形回复反射器5789汽车罩盖锁系统员伤害汽车外部照明和信号装置安装规2658侧翻稳定角90后牌照灯配光性能定27前照灯光束照射位置及发光强度59燃油系统及排气管91昼间行驶灯28汽车正面碰撞乘员保护60汽车标记92汽车用前照灯清洗器请阅读最后评级说明和重要声明621行业研究深度报告29汽车和挂车后下部防护装置61安全玻璃93车身反光标识30汽车和挂车侧下部防护装置62非氟制冷剂标记94车身反光标识安装和粘贴要求31汽车护轮板63侧标志灯配光性能95发动机净功率32驾驶员前方视野64三角警告牌96机动车安全运行强制性项目资料来源国家市场监督管理总局长江证券研究所2普通测试评价自愿性检测汽车整车或零部件生产企业为了产品研发改进验证和供应商质量管理等需要进行检测测试主要包括1整车厂新品研发检测占比约70该部分需求确定性和稳定性较高2车厂规模化销售带来的供应链质量管控占比约30其中研发检测主要包括设计验证DesignVerificationDV和过程验证ProcessVerificationPV该测试需求为企业自发进行的主要目的在于通过检测测试提高新品研发的速度和可靠性提升产品性能保持产品竞争力随着汽车产业竞争日益激烈以及电动化信息化智能化共享化趋势的推进普通测试评价需求水涨船高成为汽车检测服务行业的主要构成部分普通测试评价可以分为整车试验和零部件测试1整车试验主要包含六大部分分别为整车可靠性试验NVH噪声振动声振粗糙度试验HVAC供热通风与空气调节试验EMC电磁兼容试验化学分析试验以及整车道路性能试验表2汽车整车试验项目介绍整车试验项目测试项目测试内容明细环境适应性高原气候性试验热带气候性试验寒带气候性试验大气自然暴晒试验强化腐蚀试验密封性能防雨密封性试验防尘密封性试验三万公里强化坏路试验五万公里综合试验十万公里高速试验三万公里综合性能试验十万公道路耐久性试验里混合工况试验五万公里城市工况试验等可靠性试验高速路试验600km天山区公路试验288km天强化坏路试验270km天一般公路耐久试验-单天里程试验330km天等室内耐久性试验四门两盖耐久试验整车道路模拟试验正面碰撞试验偏置碰撞试验侧面碰撞试验追尾碰撞试验斜坡翻滚螺旋翻滚侧翻滚试验碰撞性试验气囊匹配试验等主观评价从顾客角度进行各种路面及工况政策NVH性能评价整车噪声振动测试整车在怠速制动匀速加速蠕行滑行等工况下的振动噪声测量进气系统噪声测量有和没有进气系统的车内噪声测量进气口噪声测量空气滤清器辐射噪声测量排气系统振动噪声测量有和没有排气系统的车内噪声测量排气口噪声测量排气系统辐射噪声测量等NVH试验噪声振整车悬架系统整车舒适性测量轮胎不平衡引起的车内振动副车架胶套衰减函数测量分析动声振粗糙车身结构白车身模态测试分析车门相关噪声测量整车模态分析度车身附件座椅振动测试后视镜振动测试材料隔声性能试验材料吸声性能试验密封性检查等发动机悬置系统发动机悬置振动测量发动机悬置振动噪声传递函数分析空调系统噪声测量手动调节空调系统噪声自动调节空调系统噪声出风口噪声的测量发动机发动机附件固有频率测量发动机附件振动测量发动机扭振测量发动机台架噪声测量等常温排放检测低温排放检测实际行驶污染物排放试验蒸发污染物排放试验加油过程污染物排放与经济性排放试验等请阅读最后评级说明和重要声明721行业研究深度报告整车空调系统试验整车空调充注量试验整车空调降温试验整车采暖试验整车保温试验等冷却系统试验整车冷却系统试验验证HVAC试验供热通风与仪表校核试验车速表里程表校核燃油表校核水温表校核空气调节温度场试验发动机舱温度场试验排气系统温度场试验耐候性试验整车冷启动试验整车热启动试验整车耐候性检查试验零部件耐候性检查试验电流探头发射测试传导发射试验瞬态传导试验辐射发射试验瞬态电压电流变化率测试辐EMC试验电磁兼容试验射抗干扰测试静电放电试验等化学分析试验整车ELV汽车禁用物质拆解测试VOC挥发性有机物测试气味评价整车道路性能平顺性能稳操性能参数测量检查性试验磨合滑行试验动力性能加速爬坡换挡等经济性能燃料消耗量试验制动性能资料来源汽车测试网长江证券研究所2零部件测试汽车全身有数以万计的零部件组成零部件测试主要包括外饰件测试内饰件测试功能件测试车载电子电器设备测试底盘零部件测试轮胎测试等表3汽车零部件测试项目介绍测试项目测试内容适用产品汽车前后保险杠汽车车身裙板散热器格栅脚踏板机械力学性能涂层镀层厚度附着力耐磨抗化学腐汽车外饰件测试外侧围扰流板侧防撞条门窗外密封条进气板翼蚀高低温老化紫外氙灯光老化防尘防雨抗石击子板后视镜壳灯壳灯罩限用重金属成分VOC分析阻燃测试燃烧烟雾尘粒测仪表台仪表盘车门内板座椅方向盘顶棚内围试高低温循环测试高低温冲击测试紫外氙灯老化不汽车内饰件测试发动机罩地毯遮阳板门手柄门槛饰条空调出风同环境下的机械冲击拉伸和压缩等雨淋测试防尘测试口立柱饰板杂物箱玻璃升降开关及其它开关出风口吹风角度和侧漏量霉斑环境测试装配力测试车门罩锁车门铰链车门限位器玻璃升降器侧窗防机械强度测试金相分析无损探伤动作疲劳测试机械形功能件测试霜器暖风机空调燃油箱燃油管档位标牌暖风操变测试高低温老化压力爆破测试泄漏测试纵面板操纵旋钮导光块烟灰缸雨刮器天窗电磁兼容性10米法电波暗室温升测试接头的插拔力测试汽车电器在粉尘淋雨酸雾霉斑等环境下工作稳定倒车雷达调节器继电器汽车微电机风窗洗涤器车载电子电器设性汽车电子的机械冲击共振点搜寻振动耐久温湿度环火花塞点火线圈车载影音系统GPS导航仪点烟备测试境下的振动测试功能性测试正常工作状态的温度电压及器线束接插件电流等微电机性能测试汽车电器的负载极限和工作寿命工作噪声击穿电压绝缘介电常数散热器电池燃油机油空气滤清器燃油管刹车管等尺寸测试材料性能振动性能金相分析失效分析表面汽车管路燃油泵水泵水箱空调压缩机气缸转底盘零部件测试处理高低温环境耐受性气体油品和其他化学试剂腐蚀向轴转向管柱离合器离合器弹簧空调蒸发器副车疲劳耐久测试架车桥悬架减震器风扇总成启动器变速箱轮胎测试尺寸高宽比强度行驶测试胎面磨耗测试静载荷测试汽车轮胎资料来源北测集团公司官网长江证券研究所请阅读最后评级说明和重要声明821行业研究深度报告检测费用强制性检测政府定价自愿性检测市场定价汽车产品检测方式上整车测试评价部件测试评价排放与节能测试评价碰撞测试评价均为样车样品测试小批量进口车测试评价和机动车交通安全事故鉴定形式为逐个测试目前汽车检测业务的收费模式主要分为两种1对于强制性检测内容需要按照国家发改委发布的强制性检测收费标准执行检测费用因项目难度和重要性而异单价在1000元-14万元不等根据国家放管服要求为优化营商环境激发市场活力国家对强制性检测的范围逐渐收窄机构在保证质量的前提下也对部分强制性检测项目实行降价降幅在10左右2018年表4中国质量认证中心汽车产品强制性产品认证检测费用表部分检测费用标准型式试验项目检验项目检验依据元次辆车辆及部件识别标记GB30509-2014及第1号修改单1000一般安全汽车驾驶员前方视野M1GB11562-20146000轻型汽车牵引装置GB32087-20156000车门铰链和滑动门保持件M1N1随整车做GB15086-2013第3132153323条1500座椅及固定件GB13057-2014仅固定件强度5000被动安全正面碰撞乘员保护M1GB11551-2014140000后碰撞燃油系统安全M1GB20072-200650000汽车玻璃GB9656-20039000发动机净功率GBT17692-19998000汽车的无线电骚扰特性GB34660-201760000环境保护电动车辆电磁场辐射强度GBT18387-201750000与节能GBT19233-2020随整车排放做1000乘用车燃料消耗量GBT19233-2020单做30000转向信号灯GB17509-20083024外部照明及光位置灯GB5920-20193024信号装置制动灯GB5920-2019制动灯3024倒车灯GB15235-20073024汽车加速行驶车外噪声GB149520021350噪声及底盘定置噪声GBT14365-20171000耳旁噪声GB7258-2017第413条1000操作系统JG5099-1998第13条高空作业车2000整车稳定性JBT9738-2015第424条汽车起重机1200专用汽车的专JBT9738-2015第475476477用装置和功能液压系统478471347144715条的要求1600汽车起重机资料来源中国质量认证中心长江证券研究所请阅读最后评级说明和重要声明921行业研究深度报告2对于自愿性检测内容由检测机构和客户根据检测工作量和技术难度商定检测收费实行市场化定价例如信测标准的检测业务中可靠性检测和电磁兼容检测通常按照试验小时数来计费理化检测和产品安全检测通常按照样品数量来收费表5信测标准检测费用标准检测业务类别主要测试2017A2018A2019A2020H110立方环境箱元小时1001001001008T三综合元小时650650650650液压缸元小时350350350350可靠性检测机器人元小时240240240240刚性元次1000100010001000振动噪声元工况7500750075007500RoHS十项元个材料600600600600REACH193SVHC元个材料3000300030003000理化检测重金属测试十九种溶出量元个材料500500500500卤素元个材料450450450450有机物BPA溶出量测试元个材料5005005005003米空间辐射元小时65065065065010米空间辐射元小时1500150015001500传导骚扰元小时450450450450电磁兼容检测静电元小时400400400400DFS动态频率选择测试元小时1000100010001000汽车电子测试传导辐射辐射抗扰度静电瞬态发1000100010001000射瞬态抗扰度BCI磁场抗扰度元小时输入功率测试元样品300250250250漏电测试元样品300250250250产品安全检测接地电阻测试元样品300250250250光源光电色分析元样品500500500500紫外辐射分析元样品600500500500资料来源信测标准招股说明书长江证券研究所注上述价格为年度或半年度均价业务范围除了汽车检测外还包括部分电子电器产品检测然而对于自愿性检测来说客户选择检测服务机构的核心要素并非检测单价检测成本在产品价值量中的占比非常低但又至关重要因此汽车整车或零部件企业在选择供应商时重点关注检测机构的品牌公信力检测服务能力检测服务半径等要素另外汽车检测机构还可凭借其先进的检测技术和丰富的经验为待检测产品提供合理的解决方案帮助客户完善产品加快研发进度多数整车厂对检测机构仍旧实施供应商目录制检测机构只有先获取整车厂的认可方可为其及其零部件供应商提供检测服务请阅读最后评级说明和重要声明1021行业研究深度报告图3检测服务机构核心竞争要素分析第三方检测认证机构的核心职能是为企业产品质量进地域实验室有服务半径约束全国布行诊断及背书局满足客户对检测报告的时效性要求品牌公信力的建立依赖时间积累项目经验积累领域大客户的需求通常是多元化的实验室品牌技术和资质积累龙头公司具备先发优势一站式综合服务更能增加客户粘性网络公信力绝大多数中小机构不具备全国层面的品牌公信力延伸龙头公司的技术设备信息优势可以为客户提供全面技术服务介入客户的技术管理和生产过程资质门槛政府对检测认证行业实行市场准入制度CMA为基础资质龙头公司凭借技术和时间积累拥有更广泛的检测项目数量通常龙头公司在自己优势领域内有高含金量的高端资质资料来源Wind长江证券研究所行业需求新品加快迭代市场规模约180亿元我国是世界上最大的汽车制造和消费市场汽车总销量连续13年位居全球第一2022年1-11月我国汽车销量2430万辆同比增35新能源汽车销量6067万辆同比增103十三五以来我国新能源汽车呈现爆发式增长2016-2021年六年销量复合增速高达483新能源汽车渗透率也从2015年的13迅速提升至2022M1-11的25汽车产业的发展尤其是新能源汽车的发展推动我国汽车产品不断更新换代汽车的电动化智能化网联化共享化趋势强化在激烈的市场竞争下下游车企通过持续加大研发投入提高竞争力为研发阶段第三方检测提供了巨大的市场空间新能源车检测vs传统汽车检测新能源车检测相较于传统燃油燃气车增加了动力电池燃料电池电机电控充电储氢装置等部件针对以上系统需要进行可靠性电磁兼容产品安全理化性质等检测但新能源车也少了发动机变速箱等板块与之相对的检测项目也会减少以理想ONE为例公司采取了1700多项车辆测试措施其中包括500多项关键测试措施以保证质量整体来看新能源车的检测单价预计要高于传统汽车图4中国汽车销量及同比增速新能源汽车渗透率图5中国新能源汽车销量及同比增速3000307004002506072535025006003002050020002501535240020015001030015051000100137020012612178505001003351-508132700-100-50汽车总销量万辆同比增速新能源汽车渗透率新能源汽车销量万辆同比增速资料来源Wind长江证券研究所资料来源Wind长江证券研究所请阅读最后评级说明和重要声明1121行业研究深度报告汽车整车及零部件企业研发支出不断增长检测费用占比提升根据CJSC汽车行业中的汽车制造和汽车零部件分类我们统计其2022Q1-3研发支出合计757亿元同比增2142016-2021年六年复合增速达到160上市公司中比亚迪长安汽车江淮汽车福田汽车4家汽车企业的研发费用支出合计在2021年和2022H1均保持20以上增长速度其中比亚迪2021年检测费用同比翻倍2022H1同比增310且检测费用在研发费用中的比例也呈现提升趋势2022H1达到568图6汽车制造及零部件行业研发支出及同比增速1200354403510002553080020320121425175158206001540010384722520000-5研发支出合计亿元YoY资料来源Wind长江证券研究所图74家汽车制造企业检测试验费用合计及同比增速图84家汽车制造企业检测费用研发费用比例7000030122406000021025105000020840000155615475465686523994483000010154200005210000-1700-50201720182019202020212022H120182019202020212021H12022H1检测试验费用合计万元YoY比亚迪长安汽车江淮汽车福田汽车加权平均资料来源Wind长江证券研究所注4家汽车企业为比亚迪长安汽车江淮资料来源Wind长江证券研究所汽车福田汽车车企研发投入带动汽车新车型公告数增长迅速其中新能源车型增速更为亮眼汽车检测行业的发展主要与汽车制造技术标准要求汽车及零部件企业产品技术升级新产品开发速度等紧密相关车企研发支出的持续增长和新车型的不断推出必将带来检测需求的快速增长请阅读最后评级说明和重要声明1221行业研究深度报告根据高工产业研究院GGII统计显示2021年新能源汽车合计公告3213个车辆型号同比增长17其中新能源乘用车客车专用车公告车型分别为640个630个1943个同比增速分别为37-2534根据工信部公告2022年1-10月新能源汽车公告数为2036个同比增长4441-10月新能源汽车公告数占总公告数比重为311而去年同期新能源汽车公告数占比仅为215估算2021年我国汽车检测市场规模约180亿元我们通过汽车制造行业的营收研发投入强度检测费用在研发费用中的比例来测算汽车检测市场整体规模2021年我国汽车制造业营收867万亿元汽车制造和零部件企业的研发投入强度为380比亚迪长安汽车江淮汽车福田汽车4家企业的研发费用中检测费用比例加权平均546据此测算2021年我国汽车检测市场规模约180亿元预计未来仍将稳定持续增长需要注意的是在此次测算中4家企业的检测费用大概率包括小部分企业内部的检测成本支出考虑到第三方检测未来将成为行业主流预计越来越多的检测需求将外包到第三方机构因此可将其作为整体第三方检测机构的乐观测算另外整车厂在产品批量化销售后也有对供应链质量管控带来的监督性抽检业务零部件厂商在获得整车厂认可的第三方检测机构内进行研发检测或者关键部件的量产抽检图9汽车检测市场规模测算汽车制造业营收研发投入强度检测费用研发投入汽车检测市场规模86706亿元380546180亿元平稳增长稳定增加稳定提升持续增长产业升级扩大内需电动化智能化信息化数字化稳定而持续资料来源Wind长江证券研究所注营收为2021年数据研发投入强度为2021年汽车制造和零部件全行业数据检测费用比例为比亚迪长安汽车江淮汽车福田汽车4家公司2021年的加权平均数值竞争格局四大阵营并存市场化第三方机构为主流国内汽车检测机构参与者可以分为四大阵营厂商内部检测机构工信部公告质检中心外资第三方检测机构其他第三方检测机构请阅读最后评级说明和重要声明1321行业研究深度报告图10汽车检测市场参与者比亚迪国家轿车质量监督检验中心天津国家汽车质量监督检验中心长春特斯拉0102国家汽车质量监督检验中心襄阳理想国家机动车质量监督检验中心重庆大众国家客车质量监督检验中心厂商内部工信部公告国家机动车产品质量监督检验中心上海武汉汽车车身附件研究所质量监督检验中心检测机构质检中心广电计量SGS外资第三方其他第三方华测检测BV检测机构检测机构谱尼测试Intertek信测标准苏试试验0304资料来源Wind长江证券研究所1汽车检测可以分为车企内部检测和第三方检测第三方检测为主流汽车厂商内部检测机构通常聚焦涉及核心商业机密的初步研发过程随着汽车产业的快速发展国内主要的汽车生产厂商一般都逐步建立了自己内部的检测机构但其定位主要服务于公司新技术和新车型的基本测试由于汽车新技术以及新车型在研发设计初始阶段上属于核心商业机密因此在新技术和新车型达到基本使用要求前通常在内部检测机构进行相关测试并对参数做修正近年来汽车厂商也逐渐将一些技术研发任务外包给第三方检测机构进行第三方检测机构在汽车检测领域拥有多年的经验积累在检测能力的完整性检测技术以及实验分析人员的水平等方面较汽车内部检测机构更加全面而专业且汽车检测内容涉及诸多方面要求较多的场地设备人员投入因此汽车厂商从成本效益出发无需在内部测试环节投入过多2工信部公告质检中心主要承担质量监督检验业务市场化非强制性检测也在拓展中工信部目前公告了五批拥有汽车公告资质的机构名单涉及21家整车检测机构国家级质检中心和29家零部件检测机构汽车整车或零部件只有获得以上机构的检测报告方能申请工信部公告完成公告披露和其他强制性检测后可以实行上市销售其中天津轿车中心长春汽车中心襄阳汽车中心中国汽研重庆客车中心上海机动车中心6家机构已获得政府主管部门在整车检测领域的全面授权占据了汽车检测的质量监督检验的主要市场份额获得部分授权的检测机构国家消防装备质检中心国家工程机械质检中心等占据了较小的市场份额中国汽研601965SH2021年营收3835亿元其中与检测相关的技术服务营收2378亿元请阅读最后评级说明和重要声明1421行业研究深度报告表6机动车生产企业和产品准入公告资质检测机构名单整车部分检验范围序号机构名称乘用车货车客车专用车挂车新能源汽车1国家轿车质量监督检验中心天津2国家汽车质量监督检验中心长春3国家汽车质量监督检验中心襄阳4国家机动车质量监督检验中心重庆-中国汽研5国家客车质量监督检验中心重庆6国家机动车产品质量监督检验中心上海7国家工程机械质量监督检验中心8国家消防装备质量监督检验中心9国家汽车质量监督检验中心北京顺义10国家汽车质量监督检验中心北京通州11国家重型汽车质量监督检验中心12国家汽车质量监督检验中心广东13国家新能源汽车质量监督检验中心14国家智能商用车质量监督检验中心15国家农机具质量监督检验中心16国家拖拉机质量监督检验中心17国家高原机动车质量监督检验中心18国家汽车电气产品质量监督检验中心19国家新能源汽车质量监督检验中心广州20国家汽车质量检验中心广西21国家智能清洁能源汽车质量监督检验中心资料来源工信部长江证券研究所注注表示具备公告要求的全部检验检测能力表示具备部分公告要求的检验检测能力表7机动车生产企业和产品准入公告资质检测机构名单零部件部分序号机构名称零部件检验范围序号机构名称零部件检验范围机械工业拖拉机农用运输车产品质量检国家化学储能材料及产品质量监1汽车三轮汽车16新能源汽车测中心督检验中心广东汽车2北方汽车质量监督检验鉴定试验所17中认英泰检测技术有限公司新能源汽车零部件含新能源汽车威凯检测技术有限公司汽车含新能源汽车318上海电器设备检测所有限公司新能源汽车零部件中国电研子公司摩托车三轮汽车江苏出入境检验检疫局机电产品及车辆汽车零部件4汽车19国家摩托车质量监督检验中心检测中心不含新能源国联汽车动力电池研究院有限责任公司江苏省车用灯具产品汽车摩托车零部5新能源汽车20国家动力电池创新中心检测试验中心质量监督检验中心件不含新能源广西壮族自治区汽车拖拉机研究汽车零部件6南昌摩托车质量监督检验所有限公司汽车摩托车21所有限公司不含新能源武汉汽车车身附件研究所中国建材检验认证集团咸阳有限7汽车摩托车22汽车类质量监督检验中心谱尼测试子公司公司国检集团子公司中汽研汽车零部件检验中心8汽车摩托车23江苏精锐检测技术有限公司汽车摩托车宁波有限公司9广州海关技术中心新能源汽车24国家电池产品质量监督检验中心新能源汽车请阅读最后评级说明和重要声明1521行业研究深度报告10中机寰宇认证检验有限公司汽车摩托车25浙江方圆检测集团股份有限公司新能源汽车11上海通敏车辆检测技术有限公司新能源汽车26国家工程机械质量监督检验中心摩托车机械工业车辆产品汽车摩托车清华大学苏州汽车研究院吴汽车零部件1227质量检测中心镇江三轮汽车江汽车动力系统检测中心不含新能源国家化学与物理电源产品13新能源汽车28上海华依汽车检测技术有限公司汽车类质量监督检验中心国家再制造汽车零部件产品中机寰宇山东车辆认证检测14新能源汽车29汽车类质量监督检验中心有限公司国家汽车零部件产品15汽车质量监督检验中心长春资料来源工信部长江证券研究所3外资检测机构在外资及中外合资汽车品牌检测业务中占优外资检测龙头企业成立时间较早在全球拥有广泛的品牌认可度中国自加入WTO后越来越多的外资检测机构在中国设立实验室开展业务而外资车企或中外合资车企的供应量遍布全球车企往往更加青睐具备全球化经营能力的国际检测龙头企业包括SGSBVIntertekDEKRA等1SGS2007年SGS在中国正式组建汽车服务团队目前在全国设有10多个汽车实验室20多个服务网点拥有500多名专职员工可提供汽车禁限用物质和车内空气质量测试汽车轻量化部件测试汽车电磁兼容EMC测试汽车半导体测试以及汽车模块及系统集成服务汽车电子部件科技服务汽车功能安全服务整车及零部件多国认证等一站式技术服务方案2BVBV汽车服务部自2013年起在松江建立中国汽车测试中心以上海杭州广州天津山东辐射长三角珠三角环渤海经济区满足众多车厂的项目要求可为汽车内外饰电子电器轮胎动力总成提供综合的测试认证服务服务内容包括EMC测试可靠性测试材料测试化学测试认证验货培训与技术咨询等一站式服务3DEKRA作为德国最大的检验检测认证机构DEKRA德凯最早从事汽车检测驾驶员认证等业务经过了近百年的发展如今已成为全球知名的检验检测认证机构业务遍布全球4IntertekIntertek交通技术事业部中国区成立于2006年是首家同时获得福特通用及克莱斯勒和A2LA认可的第三方汽车零部件检测实验室目前共设有6个实验室基地总面积超过22000平方米分别位于上海金桥上海嘉定常州武汉重庆和广州服务范围包括汽车材料零部件及电子电器件的试验认证测试服务新能源汽车测试服务包括电池模组电池单体电池管理器车载充电机充电桩等计量校准服务能力验证服务汽车后市场质量服务等4其他第三方检测机构中典型代表为广电计量苏试试验华测检测谱尼测试信测标准等1广电计量公司在汽车检测领域已形成计量校准环境可靠性失效分析与元器件筛选电磁兼容EMC智能网联自动驾驶软件测评化学分析8大细分板块在深圳上海天津等地建有专业的新能源汽车检测实验室汽车检测在公司营收中的请阅读最后评级说明和重要声明1621行业研究深度报告占比仅次于军工检测公司在汽车检测领域能力布局较为领先但考虑到公司整体业绩持续低于预期尚需观察2023年的业绩兑现情况2苏试试验公司汽车检测重点布局环境可靠性试验和电磁兼容检测等12月公告拟变更定增募集资金投资约155亿元扩建新能源汽车产品检测中心致力于满足所有类型的新能源汽车的零部件的环境可靠性试验电磁兼容试验安全类测试性能测试和所有类型的新能源整车的环境可靠性试验除高原试验需求公司业务聚焦军工汽车半导体检测领域行业品牌认可度高技术水平领先近年产能快速扩充3华测检测集团内的汽车及金属材料事业部成立于2007年为国内最早建成的交通服务类专业实验室发展至今已建成十余个专业实验室取得了CNASCMAA2LANADCAPAS9100等国际国内体系认可并组建了超过400人的专业技术团队服务网络遍及各产业基地可提供材料测试环保及化学类测试内外饰件测试结构件测试电子电器件测试紧固件测试以及航空材料测试等服务2021年公司并购德国易马机动车检测公司补足德系车企等外资品牌的检测服务能力华测检测为综合性检测服务龙头企业精细化管理能力强汽车检测营收占比并不高预计整体业绩复合增速在20左右确定性高持续性强4谱尼测试公司可对传统燃油汽车新能源车车的整车零部件内外饰件的金属件塑料件塑料喷漆件电镀件转印件纺织品皮革燃油及车用油品等进行检测在武汉上海苏州拥有3个汽车检测基地其中旗下全资子公司武汉实验室武汉车身附件研究所是中国汽车行业为数不多的有着几十年历史的专业汽车检测研究机构拥有工信部认可的汽车零部件公告检测资质谱尼测试为综合性检测服务公司汽车检测营收占比目前较低但2020和2021年连续两年检测设备原值增速维持在30左右且公司环境食品军工化妆品检测CRO等板块多点开花医学核酸检测对公司2023年业绩影响有限具备长期持续增长能力5信测标准2022年前三季度公司来自汽车板块的营收占比约40其中新能源车检测占比在30以上目前公司在苏州广州武汉设立了三大汽车检测实验基地汽车实验室总面积超40000总投资4亿元可提供部分整车大部分零部件及子系统和全套材料的测试服务包括汽车电子部件电性能及EMC检测汽车总成及零部件功能性检测环境耐候及可靠性检测整车及零部件材料VOC检测高分子材料检测金属材料测试汽车材料禁用物质检测等特别是在汽车总成及零部件功能性检测更具有较强的技术优势例如座椅内外饰底盘电子电器车身附件压力部件及热管理系统这几大板块等信测标准由于2021年设备原值同比增长29以及并购设备公司三思纵横带来并表范围扩充等因素带来今年业绩高增2022Q1-3归母净利润同比增573目前公司汽车检测产能利用率达到90左右今年资本投入有所放缓新一轮的产能扩充预计到2023年下半年或年底请阅读最后评级说明和重要声明1721行业研究深度报告图11汽车检测相关公司2021年财务数据及业务构成营业收入归母净利润2019-2021业ROE人均产值设备汽车检测营公司简称净利率主要检测领域亿元亿元绩复合增速加权万元投入产出比收占比高端制造检测军工汽车半导体广电计量225182143688644413220电网5G环境和食品检测设备检测服务苏试试验150190382179147832约1518军工汽车半导体综合性检测环境和食品医学药学华测检测43374640318217640920958消费品工业品贸易品等综合性检测环境和食品医学药学谱尼测试20122019811511029020265军工汽车电子电器化妆品等信测标准39080618520936712635汽车电子电气消费品环境和食品资料来源Wind长江证券研究所投资策略综合检测与高景气卡位两条主线2022Q1-3检测服务公司营收同比增速TOP5为谱尼测试999信测标准534思科瑞251华测检测201苏试试验192归母净利润同比增速TOP5为谱尼测试941广电计量749信测标准573西测测试490苏试试验359总结来看我们可以发现营收和利润增速表现较佳的公司中除了因为2021年基数较低的广电计量外其余公司基本均符合产能快速扩充和行业高景气的特征当然在选股时我们也需要关注相关公司的潜在风险点是否已经充分释放寻求确定性图12谱尼测试检测设备原值及同比增速单位亿元图13华测检测检测设备原值及同比增速单位亿元184535363740381640333330313529143135273025122730232425102520113222193208201515165156121517861012215061681010449109156723655054137586871141414142939380040023000909202222020162017201820192020202120112012201320142015201620172018201920202021房屋建筑物检测设备设备原值YOY房屋建筑物检测设备设备原值YOY资料来源Wind长江证券研究所资料来源Wind长江证券研究所请阅读最后评级说明和重要声明1821行业研究深度报告图14苏试试验机器设备原值及同比增速单位亿元图15广电计量检测设备原值及同比增速单位亿元1413014025806812并购上海宜特120702059516010100484949155089380373854406607510189303836631512942025401911927252020275792131731203457100914161818230040909000711150201420152016201720182019202020212012201320142015201620172018201920202021房屋建筑物机器设备机器设备原值YOY房屋建筑物检测设备设备原值YOY资料来源Wind长江证券研究所注机器设备包括检测设备和设备制造设备资料来源Wind长江证券研究所图16信测标准检测设备原值及同比增速单位亿元图17国检集团检测设备原值及同比增速单位亿元6859016607280505147050124246040105031293033589930314076296230202441151272036232521281012271021935177103409131214151618040700002015201620172018201920202021201320142015201620172018201920202021房屋建筑物检测设备设备原值YOY房屋建筑物检测设备设备原值YOY资料来源Wind长江证券研究所资料来源Wind长江证券研究所在检测服务公司选股上我们秉持两条线索1综合化布局检测服务是由生产和生活诸多领域的检测需求汇总而成行业市场规模虽大且成长性好但并非依赖某个领域因此检测机构的长远发展需要具备较强的边界扩张能力既包括内生也涵盖外延并购因此综合性的检测服务机构更加契合行业的特征在长维度的成长性和稳定性方面具备更领先的优势这条线索上我们重点推荐内生外延提质三重奏的谱尼测试以及精细化管理能力出众的华测检测关注疫后修复的广电计量2卡位高景气赛道每个时代都有属于自己的主色调也有站在风口上的高景气领域例如当前的军工汽车半导体医学药学等这些领域本身市场规模较大且在中短期内需求呈现高速增长态势因此细分领域的龙头企业可以收获较高的业绩增速关注军工检测龙头企业苏试试验西测测试地产链修复和基建稳增长的国检集团等请阅读最后评级说明和重要声明1921行业研究深度报告本周推荐组合长江环保团队上周推荐组合为ST龙净30谱尼测试30华测检测20洪城环境20组合收益率625跑赢沪深300指数512pct跑赢长江证券环保指数408pct2020年初至今组合累计收益率7286跑赢沪深300指数7660pct跑赢长江证券环保指数8268pct本周推荐为ST龙净30谱尼测试30华测检测20高能环境20组合累计收益率如下图图18长江环保推荐组合累计收益率走势长江环保组合累计收益率走势1401201007286806040200-20-402020-012020-032020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-12长江环保组合沪深300环保指数长江资料来源Wind长江证券研究所请阅读最后评级说明和重要声明2021