充电桩运营商大会隆重举办，充换电产业迎重要发展期：
　　2022第三届中国国际充电桩运营商大会于12月26-27日在深圳举办，据会上发布的《2021-2022年度中国电动汽车充电基础设施发展报告》，2022年我国充电基础设施产业规模持续高速增长，截至2022年11月底，我国公共充电桩保有量达到173.1万台，同比增长58.56%。换电站规模持续高速增长，截至2022年6月，保有量达到1582座，超过2019年的5倍。各OEM陆续开发换电车型，目前除ToC端的换电车型外，其他都以To B为主，中石油、中石化等传统企业也开始在自己的加油站投建换电站，包括和车企达成合作，重卡换电站在部分地方政府政策以及补贴支持下，发展非常快。随着新能源汽车产业进入全面市场化拓展期，充换电市场也迎来关键发展阶段，产业链相关企业有望持续受益。
　　电子本周涨幅+1.31%（12/31），10年PE百分位为12.09%：
　　（1）本周（2022.12.26-2022.12.30）上证综指上涨+1.42%，深证成指上涨+1.53%，沪深300指数上涨+1.13%，申万电子板块上涨+1.31%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为12/31。2022年，电子板块累计上涨-36.54%。（2）本周（2022.12.26-2022.12.30）半导体板块在电子行业子板块中涨幅最高，为+2.24%，光学光电子板块涨幅最低，为+0.04%（3）本周（2022.12.26-2022.12.30）电子板块涨幅前三公司分别为三孚新科（+19.81%）、传艺科技（+18.64%）、雅创电子（+16.69%），跌幅前三公司分别为中京电子（-17.34%）、珠城科技（-13.04%）、同兴达（-10.21%）。（4）PE：截至2022.12.30，沪深300指数PE为10.63倍，10年PE百分位为22.75%；SW电子指数PE为28.86倍，10年PE百分位为12.09%，处于历史低估区间。
　　投资建议：
　　充电桩产业链中，功率器件推荐东微半导、斯达半导、时代电气、三安光电、天岳先进、新洁能、扬杰科技、捷捷微电，关注宏微科技；被动元件推荐三环集团、洁美科技、顺络电子，关注风华高科；汽车半导体推荐兆易创新、国芯科技、中颖电子、韦尔股份，关注雅创电子、赛微微电、英集芯、峰岹科技、思特威、必易微等相关标的。
　　风险提示:
　　下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险。

研究报告全文：2023年01月02日行业周报电子证券研究报告汽车充换电设施加速建设产业链迎来发展良机投资评级领先大市-A维持评级充电桩运营商大会隆重举办充换电产业迎重要发展期首选股票目标价元评级2022第三届中国国际充电桩运营商大会于12月26-27日在深圳举688261东微半导32332买入-A办据会上发布的2021-2022年度中国电动汽车充电基础设施发展603290斯达半导3972买入-A报告2022年我国充电基础设施产业规模持续高速增长截至2022688187时代电气692买入-A年11月底我国公共充电桩保有量达到1731万台同比增长600703三安光电2824买入-A5856换电站规模持续高速增长截至2022年6月保有量达到688234天岳先进7762增持-A1582座超过2019年的5倍各OEM陆续开发换电车型目前除To605111新洁能998买入-AC端的换电车型外其他都以ToB为主中石油中石化等传统企300373扬杰科技558买入-A业也开始在自己的加油站投建换电站包括和车企达成合作重卡换300623捷捷微电2795买入-A电站在部分地方政府政策以及补贴支持下发展非常快随着新能源300408三环集团3405买入-A汽车产业进入全面市场化拓展期充换电市场也迎来关键发展阶段002859洁美科技3434买入-A产业链相关企业有望持续受益行业表现电子本周涨幅131123110年PE百分位为1209电子沪深300391本周20221226-20221230上证综指上涨142深证成2919指上涨153沪深300指数上涨113申万电子板块上涨1319-1电子行业在全行业中的涨跌幅排名为12312022年电子板块累计-11-21上涨-36542本周20221226-20221230半导体板块在-31电子行业子板块中涨幅最高为224光学光电子板块涨幅最低-412022-012022-052022-092022-12为0043本周20221226-20221230电子板块涨幅前三公资料来源Wind资讯司分别为三孚新科1981传艺科技1864雅创电子升幅1M3M12M1669跌幅前三公司分别为中京电子-1734珠城科技相对收益-4601-143-1304同兴达-10214PE截至20221230沪绝对收益-4118-357深300指数PE为1063倍10年PE百分位为2275SW电子指数马良分析师PE为2886倍10年PE百分位为1209处于历史低估区间SAC执业证书编号S1450518060001maliang2essencecomcn投资建议相关报告充电桩产业链中功率器件推荐东微半导斯达半导时代电气三晶圆代工价格有望松动补2022-12-25安光电天岳先进新洁能扬杰科技捷捷微电关注宏微科技库需求推动被动元件复苏被动元件推荐三环集团洁美科技顺络电子关注风华高科汽车实体名单继续增加自主可2022-12-18半导体推荐兆易创新国芯科技中颖电子韦尔股份关注雅创电控迫在眉睫子赛微微电英集芯峰岹科技思特威必易微等相关标的国产替代方兴未艾消费复2022-12-13苏拐点可期芯片良率的重要保障量检2022-12-12风险提示测设备国产替代潜力大下游需求不及预期国产替代不及预期疫情影响持续风险本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页1行业周报电子内容目录1本周新闻一览32行业数据跟踪421半导体台积电3nm量产暨扩产典礼举办中芯国际临港项目封顶422SiC国内企业进军8英寸碳化硅之列新式外延设备即将发布523消费电子11月国内智能手机产量同比大幅下滑SteamVR月活比微增63本周行情回顾731涨跌幅电子排名1231子版块中半导体涨幅最高732PE电子行业PE为2886倍10年PE百分位为120984本周新股10图表目录图1台积电月度营收4图2世界先进月度营收4图3联电月度营收4图42022年新能源汽车产销量情况5图5光伏装机情况5图6国内智能手机月度出货量6图7国内智能手机月度产量6图8Steam平台主要VR品牌市场份额6图9Steam平台VR月活用户占比6图10本周各行业板块涨跌幅7图11本周电子板块子版块涨跌幅7图12本周电子板块涨幅前十公司8图13本周电子板块跌幅前十公司8图14电子板块近十年PE走势8图15电子版块近十年PE百分位走势9图16电子板块子版块近十年PE走势9图17电子版块子版块近十年PE百分位走势9表1本周电子行业新闻一览3表2本周电子板块子版块涨跌幅申万三级行业分类7表3本周科创板IPO审核状态更新10本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页2行业周报电子1本周新闻一览表1本周电子行业新闻一览赛道日期来源内容京瓷将扩大半导体产业投资预计在2023-2026年3月的三个财年内将总资本投资和研发支出12月28日全球半导体观察增加至13万亿日元约98亿美元用于建设制造设施和半导体相关产品开发台积电举行3纳米量产暨扩厂典礼晶圆18厂是台积电5纳米及3纳米生产重镇总投资金额将半导体12月29日天天IC达186万亿元新台币相较于5纳米3纳米制程逻辑密度增加60相同速度下功耗降低30-35是世界上最先进的技术中芯国际临港12英寸晶圆代工生产线项目顺利封顶项目是中芯国际在上海的第一个按照Twin12月29日天天ICFab方式建造的超大逻辑芯片代工生产厂房月产能将达10万片并助推其建设为具有国际领先水平的集成电路千亿级产业集群X-FAB公司在全球拥有6座晶圆厂披露其目前可每月生产3000片SiC晶圆未来2年他们将大12月30日行家说三代半幅扩产预计2023年月产能将超过6000片晶圆2024年将每月生产12000片SiC晶圆科友半导体宣布其自主设计制造的电阻长晶炉产出了直径超过8英寸的碳化硅单晶晶体表面光SiC12月30日中自网滑无缺陷最大直径超过204m这意味着科友半导体正式进军8英寸碳化硅企业之列1月1日公司公众号晶盛机电6英寸双片式碳化硅外延设备即将问世公司将于2023年新春举行发布会据2021-2022年度中国电动汽车充电基础设施发展报告2022年我国充电基础设施产业规模持续高速增长截至2022年11月底我国公共充电桩保有量达到1731万台同比增长5856换电站规模持续高速增长截至2022年6月保有量达到1582座超过2019年的5倍各OEM陆续充电桩12月27日中国汽车工业协会开发换电车型目前除ToC端的换电车型外其他都以ToB为主中石油中石化等传统企业也开始在自己的加油站投建换电站包括和车企达成合作重卡换电站在部分地方政府政策以及补贴支持下发展非常快超星未来智能驾驶高能效计算解决方案商超星未来举办了以芯随智动领路同行为主题的年度产品发布会暨战略发布会超星未来创始人CEO梁爽博士代表团队分享了对于智能驾驶计算需12月27日汽车之心求的观察和思考公布超星未来20全新战略并重磅发布系列新品高能效AI处理架构平湖新一代智能驾驶计算芯片惊蛰R1全流程开发工具链鲁班汽车电子博泰博泰车联网科技上海股份有限公司下称博泰与华为技术有限公司下称华为宣布达成专利交叉许可及相关合作协议协议涵盖双方在智能网联汽车领域的全球专利许可博泰12月28日佐思汽研与华为就车机领域相关专利在全球范围内形成交叉许可将进一步巩固双方在智能网联汽车领域知识产权的优势地位Meta据比利时报纸DeTijd透露Meta已经正式收购比利时-荷兰公司Luxexcel该公司专注于12月29日VR陀螺复杂眼镜镜片的3D打印技术VRARPictoriaInc日本VTUber公司PictoriaInc宣布已筹集22亿日元折合人民币约1148万A轮融资BDashVenturesCoLtd和AdwaysVenturesCoLtd这两家公司参与了本轮投资12月29日VR陀螺目前该公司筹集资金总额累计达到了48亿日元本轮资金将用于加速公司主营业务AIVTuber和NFT项目MENSTUDIO的建设并展开进一轮招聘据财联社报道虽然需求方面的不确定性依然存在但三星电子有望在明年开始大幅下降存储芯片12月29日财联社价格以进一步提高其在全球存储芯片市场的份额三星选择了和美光截然不同的逆市扩产之路业界猜测三星此次降低存储芯片价格一方面也是减小库存更多的是为了争夺更大的市场份额存储器TrendForce集邦咨询预估2022年ClientSSD在笔电的渗透率达922023年约96但随着疫12月27日TrendForce情宅经济效应退场加上总体经济不佳导致消费性电子需求急冻未来ClientSSD将是需求放缓最明显的产品连带使整体NANDFlash需求位元成长受限估20222025年的年增率均低于30资料来源安信证券研究中心整理本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页3行业周报电子2行业数据跟踪21半导体台积电3nm量产暨扩产典礼举办中芯国际临港项目封顶据天天IC12月29日台积电举行3纳米量产暨扩厂典礼董事长刘德音表示晶圆18厂是台积电5nm及3nm生产重镇总投资额将达186万亿元新台币估计将创造113万个直接高科技工作机会以及235万个建造工作机会台积电招募员工会带来67倍额外工作机会刘德音指出目前3nm制程良率已与5nm量产同期相当已大量生产并帮助客户开发新产品相较于5nm3nm制程逻辑密度增加60相同速度下功耗降低30-35是世界上最先进的技术在市场需求方面刘德音称台积电3nm制程市场需求非常强劲3nm制程技术量产首年开始每年带来的收入都会大于同期的5nm据天天IC12月29日中芯国际临港12英寸晶圆代工生产线项目顺利封顶该项目是中芯国际在上海的第一个按照TwinFab方式建造的超大逻辑芯片代工生产厂房月产能将达10万片并助推其建设为具有国际领先水平的集成电路千亿级产业集群2021年9月3日中芯国际发布公告称和中国上海自由贸易试验区临港新片区管理委员会签署合作框架协议有意在上海临港自由贸易试验区共同成立合资公司该合资公司将规划建设产能为10万片月的12英寸晶圆代工生产线项目聚焦于提供28纳米及以上技术节点的集成电路晶圆代工与技术服务2022年11月台积电单月营收222706亿新台币同比增长5021环比上涨592累计2022年1至11月营收约为新台币2兆713亿3300万新台币同比增加447世界先进11月营收3201亿新台币同比下降2670环比下降996联电11月营收22545亿新台币同比增长1467环比下降739图1台积电月度营收图2世界先进月度营收台积电单月营收亿新台币YOY世界先进单月营收亿新台币YOY2500806080200060506040401500403020100020200500010-200-200-40资料来源台积电公司官网安信证券研究中心资料来源世界先进公司官网安信证券研究中心图3联电月度营收联电单月营收亿新台币YOY30050250402003015020100501000资料来源联电公司官网安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页4行业周报电子22SiC国内企业进军8英寸碳化硅之列新式外延设备即将发布12月30日据中自网科友半导体宣布其自主设计制造的电阻长晶炉产出了直径超过8英寸的碳化硅单晶晶体表面光滑无缺陷最大直径超过204m这意味着科友半导体正式进军8英寸碳化硅企业之列这是科友半导体于今年十月在六吋碳化硅晶体厚度上实现40mm突破后在碳化硅晶体生长尺寸上取得的又一次极具历史意义的重大突破为实现下一步的8英寸碳化硅晶体产业化量产打下坚实的基础按照发展规划未来两年科友半导体将实现年产2030万片碳化硅衬底的产能成为全球碳化硅衬底重要供应商之一12月30日据行家说三代半X-FAB首席执行官RudideWinter在接受采访时提到他们在全球拥有6座晶圆厂目前X-FAB公司70的CMOS业务与大客户签订了长期协议根据这些协议和前景他们未来三年内的产能已售罄在SiC晶圆代工业务方面公司披露其目前可每月生产3000片SiC晶圆未来2年他们将大幅扩产预计2023年月产能将超过6000片晶圆2024年将每月生产12000片SiC晶圆届时产能将在2022年的基础上再增加3倍1月1日据公司公众号晶盛机电6英寸双片式碳化硅外延设备即将问世公司将于2023年新春举行发布会晶盛机电此前面向市场提供碳化硅外延设备并已实现批量销售并获得了下游客户的一致好评同时公司已成功生长出行业领先的8英寸碳化硅晶体并建设了6英寸碳化硅晶体生长切片抛光环节的研发实验线由中汽协公布的新能源车产销量数据2022年4-10月国内新能源汽车产量由312万辆增长至752万辆销量由299万辆增长至714万辆产销量均实现迅猛增长汽车消费端动能持续强劲光伏方面国内近年来季度光伏安装量增长迅速2022Q3国内光伏安装量达到2197GW环比增长2434光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体碳化硅功率器件的需求图42022年新能源汽车产销量情况图5光伏装机情况产量万辆销量万辆3500当季新增装机容量万千瓦8030002500602000150040100050020001月3月5月7月9月11月1月3月5月7月9月资料来源中汽协安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页5行业周报电子23消费电子11月国内智能手机产量同比大幅下滑SteamVR月活比微增智能手机据中国信通院2022年10月中国智能手机出货量为23776万台YoY-272MoM198据国家统计局2022年11月中国智能手机产量为10041万台YoY-198MoM-119图6国内智能手机月度出货量图7国内智能手机月度产量国内智能手机出货量万台YoY国内智能手机产量万台YoY500030015000302502040002001000010300015010002000505000-1010000-50-200-302019052019072019092019112020032020052020072020092020112021032021052021072021092021112022032022052022072022092022110-100201903202201201901201904201907201910202001202004202007202010202101202104202107202110202204202207202210资料来源Wind中国信通院安信证券研究中心资料来源Wind国家统计局安信证券研究中心VR据Steam2022年11月Oculus在Steam平台的份额占比为6341YoY142pctMoM-098pct而Pico份额占比为067YoY040pctMoM007pctSteam平台VR月活用户占比为203YoY019pctMoM013pct图8Steam平台主要VR品牌市场份额图9Steam平台VR月活用户占比OculusHTCValveSteam平台VR月活用户占比WindowsRiftcatPico80SonyPimaxIriun860640420202021032021052021072021092021112022012022032022052022072022092021010202105202001202003202005202007202009202011202101202103202107202109202111202201202203202205202207202209资料来源Steam安信证券研究中心资料来源Steam安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页6行业周报电子3本周行情回顾31涨跌幅电子排名1231子版块中半导体涨幅最高全行业本周20221226-20221230上证综指上涨142深证成指上涨153沪深300指数上涨113申万电子板块上涨131电子行业在全行业中的涨跌幅排名为12312022年电子板块累计上涨-3654图10本周各行业板块涨跌幅543210-1-2-3-4房建食家煤交商钢有建汽综轻医社纺通非石电计基传机农银环电美公国地筑品用炭通贸铁色筑车合工药会织信银油子算础媒械林行保力容用防产材饮电运零金装制生服服金石机化设牧设护事军料料器输售属饰造物务饰融化工备渔备理业工资料来源Wind安信证券研究中心电子行业本周20221226-20221230半导体板块在电子行业子板块中涨幅最高为224光学光电子板块涨幅最低为004进一步细分来看模拟芯片设计板块归属于半导体涨幅最高为361集成电路封测板块归属于半导体涨幅最低为-148图11本周电子板块子版块涨跌幅表2本周电子板块子版块涨跌幅申万三级行业分类周涨跌幅周涨跌幅申万二级行业名称申万三级行业名称电子子版块周涨跌幅申万二级行业分立器件10125半导体材料127数字芯片设计3382半导体224模拟芯片设计36115集成电路封测-148半导体设备2851印制电路板054元件144被动元件27705面板-0350光学光电子004LED-019光学元件231其他电子189其他电子189品牌消费电子-081消费电子095消费电子零部件及组装108电子化学品052电子化学品052资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页7行业周报电子电子标的本周20221226-20221230电子板块涨幅前三公司分别为三孚新科1981传艺科技1864雅创电子1669跌幅前三公司分别为中京电子-1734珠城科技-1304同兴达-1021图12本周电子板块涨幅前十公司图13本周电子板块跌幅前十公司本周电子板块涨幅前十公司本周电子板块跌幅前十公司25020-51510-105-150三传雅硅沃激协实安格-20C孚艺创烷格智创益路林中珠同新好中奕易久新科电科光科数达科达京城兴亚利清晶东天量越科技子技电技据技-电科达制科科电股股U子技程技技子份份资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心32PE电子行业PE为2886倍10年PE百分位为1209电子行业截至20221230沪深300指数PE为1063倍10年PE百分位为2275SW电子指数PE为2886倍10年PE百分位为1209处于历史低估区间图14电子板块近十年PE走势沪深300SW电子12010080604020020142016201220132013201320132014201420142015201520152015201620162016201720172017201720182018201820182019201920192019202020202020202020212021202120212022202220222022-----------------------------------------0909120306091203061203060912030612030609120306091102050811020508110205081102050811-----------------------------------------2211313129272626242121191716151310100806050503013028292725232321191718161412131109资料来源Wind安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页8行业周报电子图15电子版块近十年PE百分位走势沪深300SW电子108060402020132014201420122013201320132014201420152015201520152016201620162016201720172017201720182018201820182019201920192019202020202020202020212021202120212022202220222022-----------------------------------------1203061203060909120306091203060912030609120306091102050811020508110205081102050811-----------------------------------------2626243131292722212119171615131110100806050503013028292725232321191718161412131109资料来源Wind安信证券研究中心电子行业子版块截至20221230电子行业子版块PEPE百分位分别为半导体4150倍502消费电子1777倍078元件2285倍239光学光电子2559倍1999其他电子2330倍263电子化学品3717倍116图16电子板块子版块近十年PE走势SW半导体SW消费电子SW元件200SW光学光电子SW其他电子SW电子化学品15010050020182019202020122013201320132013201420142014201420152015201520152016201620162016201720172017201720182018201820192019201920202020202020212021202120212022202220222022-----------------------------------------0608111203060912030609120306091203060912030609120309110205110205080205081102050811-----------------------------------------0327193131292726262422212119171615131110100806050501302829252323211718161412131109资料来源Wind安信证券研究中心图17电子版块子版块近十年PE百分位走势SW半导体SW消费电子SW元件12SW光学光电子SW其他电子SW电子化学品108060402020132022201220132013201320142014201420142015201520152015201620162016201620172017201720172018201820182018201920192019201920202020202020202021202120212021202220222022-----------------------------------------0908120306120306091203060912030609120306091203060911020508110205081102050811020511-----------------------------------------2711313129262624222121191716151311101008060505030130282927252323211917181614121309资料来源Wind安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页9行业周报电子4本周新股表3本周科创板IPO审核状态更新12261227122812291230安凯微中感微已问询佳驰科技晶禾电子忆恒创源埃科光电提交注册注册生效新增过会时创能源华卓精科资料来源Wind安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页10行业周报电子行业评级体系收益评级领先大市未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10及以上同步大市未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10至10落后大市未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10及以上风险评级A正常风险未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动B较高风险未来6个月的投资收益率的波动大于沪深300指数波动分析师声明本报告署名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