▌基金市场热点
　　1.首批8只北证50指数基金结募成立
　　首批8只北证50指数基金陆续宣布结募成立，其中广发基金、易方达基金、汇添富基金和嘉实基金募资规模均近5亿。北交所正式迎来指数投资的新时代，有望为市场引入长期增量资金，投资者也将共享北交所中小企业发展红利。
　　2.节前一周新能源基金反弹领涨，推荐关注轮动能力强和选股能力强新能源基金产品
　　上周受光伏重磅政策利好和前期回调充分的影响，电新+4.84%反弹领涨中信一级行业，收益前五的主动股基为：汇添富优选回报A 13.66%、同泰竞争优势A 13.66%、中信建投低碳成长A 13.66%、财通资管消费精选A 12.56%、广发鑫享A 12.52%，均重仓新能源。我们筛选出高纯度新能源主题基113只，总规模2681.5亿根据新能源行业内部轮动和选股情况，精选新能源主题基金推荐关注：
　　轮动型产品中-优选轮动能力强的：在2021年以前成立的轮动型产品中，选取轮动能力(过去2年轮动超额收益率)前5的产品，推荐关注中信建投智信物联网A-周紫光、前海开源新经济A-崔宸龙、泰达宏利转型机遇A-王鹏、东方阿尔法优势产业A-唐雷、长城行业轮动A-杨宇
　　非子行业轮动型产品中-优选选股能力强的：根据近2年超额Alpha均值筛选出前5产品推荐关注：浦银安盛环保新能源A-杨达伟、华泰柏瑞盛世中国-牛勇、申万菱信新能源汽车-周小波、富国新材料新能源A-徐智翔、红土创新新科技-石炯
　　▌基金市场表现回顾：年前一周权益基金普涨，新能源主题基领涨，纯债债基小幅上涨
　　本周基金指数涨跌幅：偏股混合型基金2.66% >普通股票型基金2.59% >转债债基1.96% > FOF基金0.81% >另类投资基金0.72% >非纯债基0.38% > QDII基金0.22% >纯债债基0.09% >货币市场基金0.04%。
　　本周收益前五的主动股基为：汇添富优选回报A 13.66%、同泰竞争优势A 13.66%、中信建投低碳成长A 13.66%、财通资管消费精选A 12.56%、广发鑫享A 12.52%，多重仓新能源。
　　▌基金产品发行情况
　　新成立基金：本周国内新成立基金39只(A/C记同一只)，共募集总金额178.96亿，主动基金发行热度回落新发规模较上周下滑，债基仍为吸金主力。分类型看，被动指数型基金成立数量最多共计14只，中长期纯债型基金募资规模最大93亿元。
　　新申报基金：本周共上报基金34只，包括1只股票指数、1只FOF等。
　　▌公募基金仓位监测:主动股基仓位上行，加仓计算机、食品饮料、银行、农林牧渔、电新
　　基金仓位来看，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为86.00%/78.09%/60.28%，所处17年以来历史百分位点17%/18%/73%，相比上周变动0.15%/1.08%/1.88%。
　　行业来看上周加仓5计算机、食品饮料、银行、农林牧渔、电力设备及新能源，减仓前5机械、电子、化工、建材、煤炭。
　　▌ETF产品情况：本周国内股票型ETF净流入+64亿元，宽基ETF（+54.89亿）贡献主要资金流，证券、酒、黄金类产品增幅靠前。
　　分结构来看：各类宽基ETF中，中证500（+1.67亿）和沪深300（+48.95亿）获资金持续加仓，上证50（-20.04亿）和创业板（-9.31亿）净流出靠前；行业类中，医药（-14.53亿）资金持续回流，金融地产（+16.03亿）资金加速进场，军工（-2.52亿）和信息技术（-2.65亿）获增持，其余变动不大;主题方面，消费（+8.09亿）和红利（+ 4.11亿）净买入居前，光伏（-8.07亿）净流出靠前；大类资产方面，港股市场产品本周资金继续净流入(+6.24亿)，美股类产品份额小幅上行（+ 1.16亿），黄金类(+10.38亿)获增持。
　　▌风险提示
　　数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。
　　
　　

研究报告全文：证券研2022年1月2日究报节前一周新能源主题基领涨首批北证50指数告基金成立金融工程基金市场和组合周报投资要点分析师吕思江S1050522030001基金市场热点lvsjcfsccomcn1首批8只北证50指数基金结募成立分析师马晨S1050522050001machencfsccomcn首批8只北证50指数基金陆续宣布结募成立其中广发基金易方达基金汇添富基金和嘉实基金募资规模均近5亿北交所正式迎来指数投资的新时代有望为市场引入长期增量资金投资者也将共享北交所中小企业发展红利2节前一周新能源基金反弹领涨推荐关注轮动能力强和选股能力强新能源基金产品上周受光伏重磅政策利好和前期回调充分的影响电新484反弹领涨中信一级行业收益前五的主动股基为汇添富优选回报A1366同泰竞争优势A1366中信建投低碳成长A1366财通资管消费精选A1256广发鑫享A1252均重仓新能源我们筛选出高纯度新能源主题基相关研究113只总规模26815亿根据新能源行业内部轮动和选股情况精选新能源主题基金推荐关注轮动型产品中-优选轮动能力强的在2021年以前成立的轮动型产品中选取轮动能力过去2年轮动超额收益率前5的产品推荐关注中信建投智信物联网A-周紫光前海开源新经济A-崔宸龙泰达宏利转型机遇A-王鹏东方阿尔法优势产业A-唐雷长城行业轮动A-杨宇非子行业轮动型产品中-优选选股能力强的根据近2年超额Alpha均值筛选出前5产品推荐关注浦银安盛环保新能源A-杨达伟华泰柏瑞盛世中国-牛勇申万菱信新能源汽车-周小波富国新材料新能源A-徐智翔红土创新新科技-石金炯融基金市场表现回顾年前一周权益基金普涨新能源主题基领涨纯债债基小幅上涨工程本周基金指数涨跌幅偏股混合型基金266普通股票型研基金259转债债基196FOF基金081另类投究资基金072非纯债基038QDII基金022纯债债基009货币市场基金004本周收益前五的主动股基为汇添富优选回报A1366同泰竞争优势A1366中信建投低碳成长A1366财通资管消费精选A1256广发鑫享A1252多重仓新能源证券研究报告基金产品发行情况新成立基金本周国内新成立基金39只AC记同一只共募集总金额17896亿主动基金发行热度回落新发规模较上周下滑债基仍为吸金主力分类型看被动指数型基金成立数量最多共计14只中长期纯债型基金募资规模最大93亿元新申报基金本周共上报基金34只包括1只股票指数1只FOF等公募基金仓位监测主动股基仓位上行加仓计算机食品饮料银行农林牧渔电新基金仓位来看股票型混合型灵活配置型基金目前仓位分别为860078096028所处17年以来历史百分位点171873相比上周变动015108188行业来看上周加仓5计算机食品饮料银行农林牧渔电力设备及新能源减仓前5机械电子化工建材煤炭ETF产品情况本周国内股票型ETF净流入64亿元宽基ETF5489亿贡献主要资金流证券酒黄金类产品增幅靠前分结构来看各类宽基ETF中中证500167亿和沪深3004895亿获资金持续加仓上证50-2004亿和创业板-931亿净流出靠前行业类中医药-1453亿资金持续回流金融地产1603亿资金加速进场军工-252亿和信息技术-265亿获增持其余变动不大主题方面消费809亿和红利411亿净买入居前光伏-807亿净流出靠前大类资产方面港股市场产品本周资金继续净流入624亿美股类产品份额小幅上行116亿黄金类1038亿获增持风险提示数据全部来自公开市场数据市场环境出现巨大变化模型可能失效基金过往业绩并不预示其未来表现亦不构成投资收益的保证或投资建议请阅读最后一页重要免责声明2诚信专业稳健高效证券研究报告正文目录1基金市场热点511节前一周新能源基金领涨推荐关注轮动能力强和选股能力强新能源基金产品512首批8只北证50指数基金结募成立62本周市场表现回顾721股票市场722债券市场83基金市场表现回顾931开放式基金指数市场表现932主动权益基金市场表现1033纯债及固收加基金市场表现1134QDII基金市场表现1135量化公募基金市场表现1136FOF基金市场表现124国内基金产品发行1241新成立基金1242新申报基金135公募基金仓位监测146国内ETF详情167基金组合跟踪1771风险再平衡组合1772主动权益鑫选201873稳健固收加-R2198附录指数基金分类表20图表目录图表1新能源主题基-规模前205图表2推荐关注新能源主题基轮动型和非轮动型6图表3首批8只北证50指数基金名单7图表4北证50指数基日以来收盘价走势7图表5主要宽基指数涨跌幅8图表6中信一级行业指数涨跌幅8图表7不同期限国债到期收益率9图表8主要指数近1年净值走势9图表9开放式基金指数市场表现9图表10本周及年初至今收益top5基金明细9图表11主动权益型基金市场表现单位10请阅读最后一页重要免责声明3诚信专业稳健高效证券研究报告图表12纯债及固收加基金市场表现单位11图表13QDII基金市场表现单位11图表14量化公募基金市场表现单位11图表15增强指数型基金市场表现单位12图表16上周FOF表现前十产品12图表17本周成立规模前十基金明细12图表18股票型基金近1年周度新发行规模及数量统计13图表19债券型基金近1年周度新发行规模及数量统计13图表20权益类基金周度新发行规模统计合计单位亿13图表21本周各类型基金申报数量统计13图表22本周新申报基金产品明细14图表23股票型混合型灵活配置型基金仓位14图表24股票型混合型灵活配置型基金仓位15图表25农林牧渔仓位2017年至今15图表26计算机仓位2017年至今15图表27ETF总份额增长前十16图表28ETF分类资金流情况16图表29基金组合一周表现回顾17图表30华鑫金工FOF组合风险再平衡组合净值走势18图表31华鑫金工-FOF-股基鑫选R5组合净值走势18图表32华鑫金工-FOF-股基核心卫星组合净值走势19图表33华鑫金工-FOF-稳健固收R2组合净值走势19图表34行业板块跟踪产品20图表35主题跟踪产品20请阅读最后一页重要免责声明4诚信专业稳健高效证券研究报告1基金市场热点11节前一周新能源基金领涨推荐关注轮动能力强和选股能力强新能源基金产品上周受光伏重磅政策利好和前期回调充分的影响电力设备及新能源484反弹领涨28个一级行业收益前五的主动股基为汇添富优选回报A1366同泰竞争优势A1366中信建投低碳成长A1366财通资管消费精选A1256广发鑫享A1252均重仓新能源我们根据新能源行业内部轮动和选股情况精选新能源主题基金推荐关注首先如何定义新能源主题基金定义新能源主题股票借助中信一级电力设备与新能源指数缺少部分新能源车上下游成分股和中证新能车指数的成分股取并集作为新能源主题股票随后将一定报告期内新能源板块成分股持仓超过一定比例的基金认定为新能源主题基金根据筛选最新一期得到113只新能源主动股基总规模26815亿其中规模最大为农银汇理新能源主题-邢军亮174亿和华夏能源革新-郑泽鸿171亿接下来将新能源板块划分为5个子赛道光伏上游-能源金属中游-锂电池下游-新能源汽车风电定义子赛道轮动型产品定义基金的行业轮动率为每季度子行业变动绝对值之和根据过去2年每期轮动率在30以上的为子赛道轮动型产品最新一期共24只轮动型产品同时将超额收益分解为子行业轮动Beta与个股Alpha轮动型产品中-优选轮动能力强的在2021年以前成立的轮动型产品中选取轮动能力过去2年轮动超额收益率前5的产品推荐关注中信建投智信物联网A-周紫光前海开源新经济A-崔宸龙泰达宏利转型机遇A-王鹏东方阿尔法优势产业A-唐雷长城行业轮动A-杨宇非子行业轮动型产品中-优选选股能力强的根据近2年超额Alpha均值筛选出前5产品推荐关注浦银安盛环保新能源A-杨达伟华泰柏瑞盛世中国-牛勇申万菱信新能源汽车-周小波富国新材料新能源A-徐智翔红土创新新科技-石炯图表1新能源主题基-规模前20请阅读最后一页重要免责声明5诚信专业稳健高效证券研究报告资料来源wind华鑫证券研究图表2推荐关注新能源主题基轮动型和非轮动型资料来源wind华鑫证券研究12首批8只北证50指数基金结募成立首批8只北证50指数基金陆续宣布结募成立其中广发基金易方达基金汇添富基金和嘉实基金募资规模均近5亿北交所正式迎来指数投资的新时代有望为市场引入长请阅读最后一页重要免责声明6诚信专业稳健高效证券研究报告期增量资金投资者也将共享北交所中小企业发展红利图表3首批8只北证50指数基金名单资料来源wind华鑫证券研究北证50指数由北交所规模大流动性好的最具市场代表性的50只上市公司证券组成以综合反映市场整体表现指数样本空间由在审核截止日同时满足以下条件的北交所上市公司证券组成1上市时间超过6个月上市以来日均总市值排名在北交所市场前5名且发行总市值超过100亿元的除外待北交所上市满12个月的上市公司证券数量达200只至300只后上市时间调整为超过12个月2非退市风险警示及其他风险警示类上市公司证券指数根据流动性和市值在样本空间内按照以下方式选取成分股1对样本空间内的证券按照过去六个月的日均成交金额由高到低排名剔除排名后20的证券2对剩余证券按照过去六个月的日均总市值由高到低排名选取排名前50的证券构成最新一期北证50指数样本2022年4月29日基日以来北证50指数累计收益-579期间最大回撤-2204图表4北证50指数基日以来收盘价走势资料来源wind华鑫证券研究2本周市场表现回顾21股票市场权益市场相继回温新能源和军工领衔反弹本周2022122620221230下请阅读最后一页重要免责声明7诚信专业稳健高效证券研究报告同主要宽基指数集体收涨科创50创业板指和中证1000表现靠前430265196上证50表现靠后074行业来看中信一级行业上涨及下跌行业个数比237电力设备及新能源国防军工电力及公用事业和商贸零售收益靠前建材家电消费者服务和房地产靠后年初至今煤炭1752领涨全市图表5主要宽基指数涨跌幅资料来源wind华鑫证券研究图表6中信一级行业指数涨跌幅资料来源wind华鑫证券研究22债券市场本周135710年期国债到期收益率较上周环比变动-1300BP-568BP384BP030BP102BP10Y-1Y期限利差收窄中债国债中债信用债中证转债指数周涨跌幅分别为005012108请阅读最后一页重要免责声明8诚信专业稳健高效证券研究报告图表7不同期限国债到期收益率图表8主要指数近1年净值走势资料来源wind华鑫证券研究资料来源wind华鑫证券研究3基金市场表现回顾31开放式基金指数市场表现权益基金收盘普涨纯债债基小幅上涨本周基金指数涨跌幅偏股混合型基金266普通股票型基金259转债债基196FOF基金081另类投资基金072非纯债基038QDII基金022纯债债基009货币市场基金004本周收益前五的主动股基为汇添富优选回报A1366同泰竞争优势A1366中信建投低碳成长A1366财通资管消费精选A1256广发鑫享A1252图表9开放式基金指数市场表现资料来源wind华鑫证券研究图表10本周及年初至今收益top5基金明细请阅读最后一页重要免责声明9诚信专业稳健高效证券研究报告资料来源wind华鑫证券研究本文仅统计截至2022年Q3成立满3个月基金其中主动股基包括普通股票型基金偏股混合型基金和偏股型灵活配置基金近1年最高股票仓位30固收加基金包括混债二级基金可转债基金偏债混合型基金和偏债型灵活配置基金近1年最高股票仓位3032主动权益基金市场表现图表11主动权益型基金市场表现单位请阅读最后一页重要免责声明10诚信专业稳健高效证券研究报告资料来源wind华鑫证券研究33纯债及固收加基金市场表现图表12纯债及固收加基金市场表现单位资料来源wind华鑫证券研究34QDII基金市场表现图表13QDII基金市场表现单位资料来源wind华鑫证券研究35量化公募基金市场表现图表14量化公募基金市场表现单位资料来源wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明11诚信专业稳健高效证券研究报告图表15增强指数型基金市场表现单位资料来源wind华鑫证券研究36FOF基金市场表现资料来源产品募集书Wind净值变动不包括周五值近一周FOF型产品普遍上涨其中29只平衡混合型FOF平均收益09152只偏股混合型FOF平均收益18569只目标日期型FOF平均收益13799只偏债混合型FOF平均收益054华夏养老2055五年本周表现出色图表16上周FOF表现前十产品资料来源wind华鑫证券研究4国内基金产品发行41新成立基金本周国内新成立基金39只AC记同一只共募集总金额17896亿主动基金发行热度回落新发规模较上周下滑债基仍为吸金主力分类型看被动指数型基金成立数量最多共计14只中长期纯债型基金募资规模最大93亿元图表17本周成立规模前十基金明细请阅读最后一页重要免责声明12诚信专业稳健高效证券研究报告资料来源wind华鑫证券研究图表18股票型基金近1年周度新发行规模及数量统计图表19债券型基金近1年周度新发行规模及数量统计资料来源wind华鑫证券研究资料来源wind华鑫证券研究图表20权益类基金周度新发行规模统计合计单位亿资料来源wind华鑫证券研究42新申报基金本周共上报基金34只包括1只股票指数1只FOF等图表21本周各类型基金申报数量统计请阅读最后一页重要免责声明13诚信专业稳健高效证券研究报告资料来源wind华鑫证券研究图表22本周新申报基金产品明细资料来源wind华鑫证券研究5公募基金仓位监测主动权益基金仓位上行根据基于净值的仓位测算结果股票型混合型灵活配置型基金目前仓位分别为860078096028所处17年以来历史百分位点171873相比上周变动015108188图表23股票型混合型灵活配置型基金仓位请阅读最后一页重要免责声明14诚信专业稳健高效证券研究报告资料来源wind华鑫证券研究全市场仓位情况来看上周加仓前5计算机食品饮料银行农林牧渔电力设备及新能源减仓前5机械电子化工建材煤炭图表24股票型混合型灵活配置型基金仓位资料来源wind华鑫证券研究图表25农林牧渔仓位2017年至今图表26计算机仓位2017年至今请阅读最后一页重要免责声明15诚信专业稳健高效证券研究报告资料来源wind华鑫证券研究资料来源wind华鑫证券研究6国内ETF详情本周国内股票型ETF净流入64亿元宽基ETF5489亿贡献主要资金流证券和酒类产品增幅靠前分结构来看各类宽基ETF中中证500167亿和沪深3004895亿获资金持续加仓上证50-2004亿和创业板-931亿净流出靠前行业类中医药-1453亿资金持续回流金融地产1603亿资金加速进场军工-252亿和信息技术-265亿获增持其余变动不大主题方面消费809亿和红利411亿净买入居前光伏-807亿净流出靠前大类资产方面港股市场产品本周资金继续净流入624亿美股类产品份额小幅上行116亿黄金类1038亿获增持图表27ETF总份额增长前十资料来源wind华鑫证券研究图表28ETF分类资金流情况请阅读最后一页重要免责声明16诚信专业稳健高效证券研究报告资料来源wind华鑫证券研究7基金组合跟踪本报告主要用于跟踪华鑫金工组在基金配置策略上的组合表现声明本文中的基金组合表现和持仓仅代表相应报告研究成果不代表投资建议不保证投资收益图表29基金组合一周表现回顾资料来源wind华鑫证券研究71风险再平衡组合风险再平衡组合构建思路为通过大类资产配置和适当下沉行业配置完成组合构建风险等级中等每期持有15-20个具有市场代表性的指数和指数增强产品其中债券部分请阅读最后一页重要免责声明17诚信专业稳健高效证券研究报告使用优选主动债基图表30华鑫金工FOF组合风险再平衡组合净值走势资料来源wind华鑫证券研究72主动权益鑫选20根据基金行业板块标签全天候流程运策决基系列之二中对全市场主动股基划分我们挑选稳定-均衡型产品池中用复合因子进行优选该组合整体行业板块与市场接近较为均衡可以作为FOF组合构建当中压舱石图表31华鑫金工-FOF-股基鑫选R5组合净值走势资料来源wind华鑫证券研究股基核心卫星鑫选组合当中7成核心仓位选取板块配置稳定均衡且长期绩优基金结合华鑫板块风格轮动信号搭配3成单一风格板块的优秀卫星基金力求在不请阅读最后一页重要免责声明18诚信专业稳健高效证券研究报告同市场周期行情都获取取BetaAlpha的双重超额回报图表32华鑫金工-FOF-股基核心卫星组合净值走势资料来源wind华鑫证券研究73稳健固收加-R2从获利能力风险控制能力风险调整收益获取能力业绩持续性不同市场情境获利能力持有人体验和大类资产收益贡献拆分共7个维度结合定性分析产品特性优选后在稳健型中每季度挑选10只产品构造组合图表33华鑫金工-FOF-稳健固收R2组合净值走势资料来源wind华鑫证券研究风险提示数据全部来自公开市场数据市场环境出现巨大变化模型可能失效基金过往业绩并请阅读最后一页重要免责声明19诚信专业稳健高效证券研究报告不预示其未来表现亦不构成投资收益的保证或投资建议8附录指数基金分类表按照Wind投资范围分类目前共跟踪如下行业和主题类ETF基金基金组合主要从中选择相应产品最新数据更新时间2022-06-31图表34行业板块跟踪产品资料来源wind华鑫证券研究主题指数ETF图表35主题跟踪产品请阅读最后一页重要免责声明20诚信专业稳健高效