上周各基金指数均实现正收益，2022年高度稳定-高度均衡型基金表现最优
　　上周各基金指数均实现正收益，偏股混合型基金指数表现较好。上周各板块基金表现较好，均为正收益，其中制造、医药板块基金平均收益率较高。2022年全年TMT板块基金跌幅较深，制造次之。在上周上涨行情中，轮动-高度集中型基金表现较好，平均涨幅最高，结合板块基金表现来看，该类型基金或有相当一部分仓位集中在制造板块。2022年均衡型基金整体表现优于集中型基金，其中高度稳定-高度均衡型基金整体表现最优。
　　主动权益基金最新估算行业仓位相比前一周加仓军工、电子、汽车等行业
　　主动权益基金最新估算行业仓位与半年报相比，在机械、计算机、轻工制造、国防军工、商贸零售等行业上仓位增加，在有色金属、基础化工、电力设备及新能源等行业上仓位降低。主动权益基金最新估算行业仓位与上一期估算仓位相比，在国防军工、电子、汽车等行业上仓位有所增加，在有色金属、计算机、医药等行业上仓位降低。上周新成立39只基金，总发行份额达140.34亿份。
　　2022年FOF发行总数超过2021年，本周将新发4只FOF产品
　　2022年FOF产品发行数量已超过2021年发行总数的110只，但发行总规模小于2021年。2022年FOF产品平均募集规模为3.15亿元，养老FOF产品平均募集规模略小于非养老FOF产品。发行总规模最大的十只产品中，两只为债券型FOF，持有期分别为3个月与6个月；两只为养老混合FOF持有期分别为1年与3年；其他六只为非养老混合FOF。本周交易日（2023.1.3-2023.1.6）将有4只FOF新产品发行，分别是孙博斐管理的鹏华养老2040五年持有、袁冠群管理的华安慧心楚选配置三年持有A、李彪管理的汇添富核心优选六个月持有A、周永冠管理的农银汇理鑫享稳健养老目标一年持有与侯丹琳管理的中欧盈选稳健6个月持有A。
　　2022年近半数FOF跌幅小于10%，成立Y份额的产品平均跌幅更小
　　对所有FOF风险收益指标进行统计后发现，在成立时间超过一年的FOF产品中，仅有两只产品2022年收益率为正，分别是永赢慧盈一年持有A和东方红颐和稳健养老目标两年A，后者已开通Y类份额。所有FOF产品的平均收益率为-10.69%，24%的产品跌幅控制在5%以内，48%的产品跌幅控制在10%以内；养老目标FOF的平均收益率为-9.80%，25%的产品跌幅小于5%，49%的产品跌幅控制在10%以内。成立Y份额的产品收益略高于、回撤略低于未成立产品。
　　风险提示：本报告不涉及证券投资基金评价，不涉及对具体基金产品的投资建议，亦不涉及对具体个股的投资建议；本报告内容仅供参考，投资者应结合自身风险偏好及风险承受能力，充分考虑指数编制规则、样本股变化、基金管理人的投资风格、投资策略、资产配置情况等各种因素可能对基金产品业绩产生的影响；投资者需特别关注指数编制公司、基金公司等官方披露的信息。
　　

研究报告全文：证券研究报告金工2022年近半数FOF跌幅在10以内华泰研究研究员林晓明SACNoS0570516010001linxiaominghtsccom2023年1月03日中国内地量化投资周报SFCNoBPY4218675582080134研究员刘依苇上周各基金指数均实现正收益2022年高度稳定-高度均衡型基金表现最优SACNoS0570521090002liuyiweihtsccom上周各基金指数均实现正收益偏股混合型基金指数表现较好上周各板块SFCNoBSU0788675523950493基金表现较好均为正收益其中制造医药板块基金平均收益率较高2022年全年TMT板块基金跌幅较深制造次之在上周上涨行情中轮动-高度集中型基金表现较好平均涨幅最高结合板块基金表现来看该类型基金或有相当一部分仓位集中在制造板块2022年均衡型基金整体表现优于集中型基金其中高度稳定-高度均衡型基金整体表现最优主动权益基金最新估算行业仓位相比前一周加仓军工电子汽车等行业主动权益基金最新估算行业仓位与半年报相比在机械计算机轻工制造国防军工商贸零售等行业上仓位增加在有色金属基础化工电力设备及新能源等行业上仓位降低主动权益基金最新估算行业仓位与上一期估算仓位相比在国防军工电子汽车等行业上仓位有所增加在有色金属计算机医药等行业上仓位降低上周新成立39只基金总发行份额达14034亿份2022年FOF发行总数超过2021年本周将新发4只FOF产品2022年FOF产品发行数量已超过2021年发行总数的110只但发行总规模小于2021年2022年FOF产品平均募集规模为315亿元养老FOF产品平均募集规模略小于非养老FOF产品发行总规模最大的十只产品中两只为债券型FOF持有期分别为3个月与6个月两只为养老混合FOF持有期分别为1年与3年其他六只为非养老混合FOF本周交易日202313-202316将有4只FOF新产品发行分别是孙博斐管理的鹏华养老2040五年持有袁冠群管理的华安慧心楚选配置三年持有A李彪管理的汇添富核心优选六个月持有A周永冠管理的农银汇理鑫享稳健养老目标一年持有与侯丹琳管理的中欧盈选稳健6个月持有A2022年近半数FOF跌幅小于10成立Y份额的产品平均跌幅更小对所有FOF风险收益指标进行统计后发现在成立时间超过一年的FOF产品中仅有两只产品2022年收益率为正分别是永赢慧盈一年持有A和东方红颐和稳健养老目标两年A后者已开通Y类份额所有FOF产品的平均收益率为-106924的产品跌幅控制在5以内48的产品跌幅控制在10以内养老目标FOF的平均收益率为-98025的产品跌幅小于549的产品跌幅控制在10以内成立Y份额的产品收益略高于回撤略低于未成立产品风险提示本报告不涉及证券投资基金评价不涉及对具体基金产品的投资建议亦不涉及对具体个股的投资建议本报告内容仅供参考投资者应结合自身风险偏好及风险承受能力充分考虑指数编制规则样本股变化基金管理人的投资风格投资策略资产配置情况等各种因素可能对基金产品业绩产生的影响投资者需特别关注指数编制公司基金公司等官方披露的信息免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读1金工研究上周基金市场回顾基金表现上周各基金指数均实现正收益偏股混合型基金指数表现较好上周各基金指数均实现正收益偏股混合型基金指数表现较好具体地中国基金总指数收益率为131股票型基金总指数收益率为193债券型基金指数收益率为027偏股混合型基金指数收益率为2662022年全年大部分基金指数收益率为负以债券为主要标的的长期纯债型基金指数货币市场基金指数的收益率高于以股票为主要投资标的的偏股混合型基金指数普通股票型基金指数以偏债混合型基金和混合债券型二级基金为代表的固收基金2022年平均收益为负图表1上周各基金指数收益率20221226-20221230图表22022年截至20221230基金指数收益率302665217259076176250193-08120-5167-378-50715131-10-900-107210-15061063-2005027020016024-1954-1986-1917004-2103-2500QDIIQDII中股债混混货中股债混混货普偏股偏长普偏股偏长国票通股票券债合合期币国票通股票券债合合期币债债债债基型股混指型混纯市基基型股混指型混纯市基金基基券券场金基基券券场票合数合债金票合数合债金型型型型总金型型型金型型基指总金型型型金型型基指指总指一二金指总指一二金基基基基基数基基基基基数数指金金金数金级级金指数指金金金数金级级金指数基基数数基基数指指指指指指指指指指数数数数金金数数数数数金金数指指指指数数数数资料来源Wind华泰研究资料来源Wind华泰研究上周各板块基金表现较好均为正收益其中制造医药板块基金平均收益率较高平均涨幅为528与3852022年全年TMT板块基金跌幅较深制造次之图表3上周各板块基金平均收益率20221226-20221230图表42022年截至20221230各板块基金平均收益率605-5-104-153-202-251-300-35TMT金融消费医药制造周期TMT金融消费医药制造周期资料来源Wind华泰研究资料来源Wind华泰研究按基金行业配置风格来看上周轮动-高度集中型基金表现较好平均涨幅最高结合板块基金表现来看该类型基金或有相当一部分仓位集中在制造板块2022年均衡型基金整体表现优于集中型基金其中高度稳定-高度均衡型基金整体表现最优免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读2金工研究图表5上周各类型基金平均收益率20221226-20221230图表62022年截至20221230各类型基金平均收益率04035-530-102520-1515-201005-2500-30轮高高高轮高稳稳轮高轮高稳稳高高高高稳高稳轮高轮稳高轮高稳高轮高动度度度动度定定动度动度定定度度度度定度定动度动定度动度定度动度---------------轮轮轮稳稳轮稳稳稳稳-稳稳轮轮轮轮高动动动集定高集均定高动高均定定定定高定均高定高集动均动高动集动---------------度中度中衡度度衡-度衡度度中衡度中集高集均高集集均高均均高高高均均均集集高高集均集中度中衡度中中衡度衡衡度度度衡衡衡中中度度中衡中集集均均均集均集中中衡衡衡中衡中资料来源Wind华泰研究资料来源Wind华泰研究基金持仓分析最新估算行业仓位相比前一周加仓军工电子汽车等行业主动权益基金最新估算行业仓位与半年报相比在机械计算机轻工制造国防军工商贸零售等行业上仓位增加在有色金属基础化工电力设备及新能源等行业上仓位降低图表7基金仓位估算半年报行业仓位最新仓位估算1614121086420电医电食机基计国汽有通轻交农银电房家煤消非建传钢商建石纺综综力药子品械础算防车色信工通林行力地电炭费银材媒铁贸筑油织合合设饮化机军金制运牧及产者行零石服金备料工工属造输渔公服金售化装融及用务融新事能业源资料来源Wind华泰研究主动权益基金最新估算行业仓位与上一期估算仓位相比在国防军工电子汽车等行业上仓位有所增加在有色金属计算机医药等行业上仓位降低图表8上周估算仓位增减06040200-02-04-06-08国电汽基银农机轻商石纺非综交综电煤建传消建电食家房通钢医计有防子车础行林械工贸油织银合通合力炭材媒费筑力品电地信铁药算色军化牧制零石服行运金设者及饮产机金工工渔造售化装金输融备服公料属融及务用新事能业源资料来源Wind华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读3金工研究基金发行情况上周新成立39只基金总发行份额达14034亿份上周20221226-20221230新发行基金共计39只总发行份额达14034亿份其中京管泰富京元一年定开中银淳享一年定开淳厚瑞和A占据前三位发行份额排名前十的新发基金名称及基础信息如下图表所示其中京管泰富京元一年定开的发行总份额约为501亿份中银淳享一年定开的发行总份额约为201亿份以及淳厚瑞和A的发行总份额约为102亿份图表9上周20221226-20221230发行份额前十名的新成立基金按发行总份额排名证券代码证券简称基金成立日投资类型发行份额亿份007156OF京管泰富京元一年定开2022-12-28债券型基金501000016689OF中银淳享一年定开2022-12-29债券型基金201000016986OF淳厚瑞和A2022-12-27债券型基金102000017440OF英大安旸纯债A2022-12-28债券型基金101000159656OF万家沪深300成长ETF2022-12-28股票型基金88624159683OF嘉实中证内地运输主题ETF2022-12-29股票型基金42912560960OF上投摩根中证碳中和60ETF2022-12-29股票型基金34660562320OF银华沪深300价值ETF2022-12-29股票型基金33430015547OF华商核心成长一年持有A2022-12-26混合型基金27712159669OF国泰国证绿色电力ETF2022-12-29股票型基金23875资料来源Wind华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读4金工研究上周FOF市场回顾FOF表现回顾成立Y份额的产品2022年平均跌幅小于未成立产品2022年混合型FOF产品的平均复权单位净值增长率为-1062其中永赢慧盈一年持有A和东方红颐和稳健养老目标两年A的净值增长率为正分别025和为017目标日期型FOF产品的平均复权单位净值增长率为-1364其中泰达宏利养老目标2025一年持有的净值跌幅最小为-237目标风险型FOF产品的平均复权单位净值增长率为-710其中东方红颐和稳健养老目标两年A的净值增长率最大为017上周三类FOF产品平均收益均为正收益其中目标日期型FOF产品平均净值增长最大为125三种类型FOF产品中复权单位净值增长率排名前十的FOF如下图表102022年复权单位净值增长率排名前十的混合型FOF截至20221230证券代码证券简称复权单位净值增长率013668OF永赢慧盈一年持有A025009174OF东方红颐和稳健养老目标两年A017014617OF易方达如意安和一年持有A-012013337OF创金合信宜久来福3个月持有A-015012106OF广发安泰稳健养老一年持有A-034009213OF易方达如意安泰一年A-060009159OF前海联合智选3个月持有A-079010281OF华夏保守养老A-133010217OF中银添禧丰禄稳健养老目标一年持有A-143013300OF工银价值稳健6个月持有FOFA-145资料来源Wind华泰研究图表11上周复权单位净值增长率排名前十的混合型FOF20221226-20221230证券代码证券简称复权单位净值增长率012936OF民生加银积极配置6个月持有328011745OF华夏养老2055五年327014090OF中融添益进取3个月持有A321007241OF中欧预见养老2050五年A290501210OF交银智选星光A288013763OF中欧星耀优选3个月持有A286014934OF南方浩益进取聚申3个月持有A268006620OF华夏养老2045三年A260014568OF华夏聚盛优选一年持有A255006289OF华夏养老2040三年A254资料来源Wind华泰研究图表122022年复权单位净值增长率排名前十的目标日期型FOF截至20221230证券代码证券简称复权单位净值增长率013245OF泰达宏利养老目标2025一年持有-237008639OF中欧预见养老2025一年持有FOFA-264013088OF华商嘉逸养老目标日期2040三年持有A-455010643OF平安养老2025一年持有A-476009436OF长城恒泰养老2040三年-660013253OF海富通养老目标2035三年持有-919007271OF鹏华养老2045三年A-971006859OF易方达汇诚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