研究报告全文：研究咨询部节日备货苹果低位反弹国信期货苹果周报2023年1月2日研究咨询部1本周行情回顾目录2供给端情况CONTENTS3需求端情况4后市展望研究咨询部Part1本周行情回顾第一部分一行情回顾研究咨询部本周苹果期货低位反弹周度涨幅302免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源文华财经国信期货4研究咨询部Part2供给端情况第二部分二供给端主产区库存情况研究咨询部据卓创资讯加权计算所得全国苹果产量约351859万吨同比去年的最终产量减少646与产量相对正常的2019年相比减少1759截止到2022年12月29日全国冷库目前存储量约为85202万吨冷库去库存率为278山东冷库苹果库存量万吨陕西冷库苹果库存量万吨2017182018192019202020212021222017182018192019202020212021225003503004002503002002001501001005000147703692581403692147036925814703692411112223334445233344445111122免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源卓创资讯国信期货6二供给端2223产季优果率提高研究咨询部202223产季优果率提高果品质量较好除果个偏大以外苹果病害较少果锈等问题果占比明显低于去年因此冷库入库结束之后高价货源居多低价货占比较少或一定程度影响前期销售速度西北地区果品质量山东地区果品质量免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源卓创资讯国信期货二供给端进口增加规模较小研究咨询部2022年1-10月累计进口数量911万吨同比增加4463累计进口金额205亿美元同比增加5108从历史情况来看10月份至次年2月份是全年进口低位预计四季度进口量将有所下滑不过2022年整体的进口数量或将位于五年历史相对高位仅次于2019年在减产背景之下进口增加能在一定程度上补充消费者的选择弥补消费缺口对于偏紧的供应格局有一定缓解作用鲜苹果进口量吨鲜苹果累计进口量吨免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源WIND卓创资讯国信期货8研究咨询部Part3需求端情况第三部分三需求端春节备货开始研究咨询部山东冷库库容比为6183环比减少057同比增加324春节备货已经逐渐开始近段时间产地最明显情况是工人紧张客商包装货源发市场多数为包装自存货调果农货发市场的情况比较少陕西冷库库容比为5970环比减少071同比增加1270近期整体出货速度稍有增加但幅度不大工人紧张导致冷库包装难度比较大陕西产区周出库量万吨山东产区周出库量万吨2018年2019年2020年2021年2022年2018年2019年2020年2021年2022年303025252020151510105500135797113593579135135795791579135793311111122222333111112222233333免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源卓创资讯国信期货10三需求端现货市场价格研究咨询部栖霞产区行情变化不大目前果农存储的一二级走货不多交易不成规模三四级货源走货加快多数为客商包装礼盒为春节备货成交以质论价当前库存果农纸袋富士80以上一二级价格在400元斤左右统货价格在280-320元斤三级价格在230-260元斤洛川产区目前冷库交易有所提速客商多为春节备货其中果农低价统货交易量增加但货源质量参差不齐实际成交以质论价果农卖货心态尚可当前纸袋红富士果农存货70起步主流价格在360-380元斤70起步高次价格在250-280元斤免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源同花顺iFinD中果网国信期货11三需求端四季度出口量或小幅回升但仍不看好明年研究咨询部出口2022年1-10月我国鲜苹果累计出口数量6242万吨同比去年下滑2535处于历史低位出口表现不佳从往年历史情况来看四季度至次年1月份是全年出口高峰期预计出口量会有一定回升202223产季苹果收购价格高位运行且果品质量表现好大果占比较高小果收购价格明显高于去年同期出口成本攀升出口低价竞争力降低预计2023年苹果出口恢复难言乐观偏弱概率较大鲜苹果出口数量吨免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源WIND海关总署国信期货12三需求端水果价格偏高运行研究咨询部水果价格居高运行农业农村部重点监测的7种水果平均批发价约678元公斤与去年同期相比上涨1133处在近五年历史最高位置水果作为一般消费品其需求量与价格一般呈反比价格居高将会抑制居民的消费意愿7种重点监测水果平均批发价元公斤免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源WIND商务部国信期货13三需求端替代水果价格偏强运行研究咨询部柑橘产量大售价低是苹果的重要替代水果柑橘上市时间集中在11月-次年3月是主要的冬季水果因货架期短柑橘的销售压力集中在农历春节前后由于产量较大柑橘在12月至春节这段时间的销售压力骤增降价销售对苹果打击更大蜜桔平均批发价元公斤免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源WIND国信期货14三需求端本周替代水果价格研究咨询部鸭梨平均批发价元公斤香梨平均批发价元公斤2017年2018年2019年2020年2021年2022年16141210864日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日8117173071555259459274121311221221211212月月月月1368月月月月月月月月月月月月月月月月月月00112551123344678911111相关性0887免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议数据来源WIND农业部国信期货15周度观点研究咨询部往年12月都是苹果购销旺盛的阶段因为有圣诞节元旦和春节节日加持但今年情况却大不相同公共卫生事件影响下市场面临第一波冲击居民过节消费意愿不强烈产地备货情况一般并且减产导致收购价格偏高果农客商惜售情绪比较严重高价抑制消费春节备货已经逐渐开始近段时间产地最明显情况是工人紧张客商包装货源发市场多数为包装自存货调果农货发市场的情况比较少市场销售速度一般有部分客商近期会调整春节备货计划202223产季优果率提高果品质量较好因此冷库入库结束之后高价货源居多低价货占比较少或一定程度影响前期销售速度不利于后期低价去库12月份水果价格居高运行处在近五年历史高位水果作为一般消费品其需求量与价格一般呈反比价格居高将会抑制居民的消费意愿柑橘上市时间集中在11月-次年3月是主要的冬季水果因货架期短柑橘的销售压力集中农历春节前后由于柑橘类整体丰产量大价廉在春节这样重要的节日前后构成与苹果较大的竞争目前蜜桔砂糖橘等柑橘类水果集中上市公共卫生事件影响消费者选择居民倾向于购买vc含量高的水果预计会对苹果终端消费市场形成一定冲击若需求持续萎靡苹果弱势震荡概率较大操作建议反弹沽空免责声明本报告以投资者教育为目的不构成任何投资建议16研究咨询部感谢观赏ThanksforYourTime分析师覃多贵分析师助理黎静宜从业资格号F3067313从业资格号F3082440投资咨询号Z0014857电话021-55007766-6658电话021-55007766-6671邮箱15561guosencomcn邮箱15580guosencomcn研究咨询部重要免责声明本研究报告由国信期货撰写编译未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布及分发研究报告的全部或部分给任何其它人士如引用发布需注明出处为国信期货且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改国信期货保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利报告所引用信息和数据均来源于公开资料国信期货力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证报告中的任何观点仅代表报告撰写时的判断仅供阅读者参考不能作为投资研究决策的依据不得被视为任何业务的邀约邀请或推介也不得视为诱发从事或不从事某项交易买入或卖出任何金融产品的具体投资建议也不保证对作出的任何判断不会发生变更阅读者在阅读本研究报告后发生的投资所引致的任何后果均不可归因于本研究报告均与国信期货及分析师无关国信期货对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权