行情展望
　　集装箱方面，需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响，欧美需求持续走弱，美国首次失业金人数攀升，经济衰退担忧加剧。预计未来集装箱运价继续承压，但跌幅收窄，进入震荡筑底过程。
　　干散货方面，煤炭方面，冬季气温下降和欧洲能源危机背景下动力煤需求有望增加，年前电厂补库增加进口需求。铁矿石方面，政策面上国家对房企保交楼力度加大，临近年底矿山有望冲量。谷物方面，年前全球谷物发运量预计延续季节性下降。综合来看，干散货运价短期预计维持震荡。

研究报告全文：大宗商品研究所农产品研发报告航运日报2022年12月26日公众号二维码银河农产品及衍生品航运日报第一部分行情概览银河期货航运日报航运市场运价集装箱运价周价格环比同比干散货运价指数日价格环比同比CCFI综合指数130754-238-5971BDI1515-818-3396SCFI综合指数110709-144-7766BPI1535-179-3358SCFI上海-美西141800-035-8095BCI2261-1390-1510负责人蒋洪艳USDFEUSCFI上海-美东309600-230-7272BSI1062-194-5543021-65789251USDFEUSCFI上海-欧洲104900-010-8633FDI远东干散货运价指数1070-416-2930USDTEU油脂研究陈界正SCFI上海-地中海189600243-7445FDI运价指数1085-262-1458USDTEUSCFI上海-波斯湾粕猪研究陈界正115200-009-6930FDI租金指数1048-647-4421USDTEUSCFI上海-墨尔本期租-海岬型船中国-日本太平洋72100-230-84137835-5140-5432玉米白糖蒋洪艳USDTEU往返航次美元天SCFI上海-西非期租-卡萨姆型船中国-日本太平336700-230-548711413-059-4248棉禽研究刘倩楠USDTEU洋往返航次美元天SCFI上海-南非期租-超灵便型船中国南方印尼295700-100-54377867-121-6111航运期货蒋洪艳USDTEU往返航次美元天SCFI上海-南美程租铁矿石西澳大利亚丹皮尔-中157000-479-847584-492-491USDTEU国青岛美元吨SCFI上海-日本关西程租铁矿石巴西图巴朗-中国青岛32100-3021383219-557168USDTEU美元吨SCFI上海-日本关东程租煤炭印尼萨马林达-中国广州33100-293221480-036-1835蒋洪艳USDTEU美元吨SCFI上海-东南亚程租粮食大豆巴西桑托斯-中国18900-780-8735421-061-2057期货从业证号USDTEU北方港口美元吨SCFI上海-韩国程租粮食大豆美湾密西西比河-22500-466-4171423-014-1860F0269199USDTEU中国北方港口66000T美元吨燃油成本投资者咨询从业证号WTI原油近月美元价格环比同比价格环比同比布伦特原油近月美元桶桶79642018498455266105Z0001237港口拥堵情况-ClarksonCongestionIndex021-65789251全球港口拥堵指数指数环比同比全球vs中国港口停泊运力数量环比同比全球集装箱拥堵指数全球集装箱船港口靠泊运力百万3220020278828-048-436jianghongyanqhchinastoTEU全球干散货船全球干散货船CapePmax港CapePmax港口拥3024-00641919054-019-979ckcomcn口停泊运力百万DWT堵指数全球所有海运货船拥堵2945002233----贾瑞林指数期货从业证号数据来源ClarksonsSCFI运价数据为1216日当周数据Wind银河期货F3084078021-6578925618大宗商品研究所农产品研发报告一市场行情干散货运价方面1223日波罗的海干散货运费指数BDI报1515点环比-8181223日当周SCFI集装箱运价指数110709环比-14同比-777其中上海-美西集装箱运价1418美元FEU环比-04同比-810上海-欧洲集装箱运价1049美元TEU环比-01同比-863需求转弱背景下多数航线仍维持弱势下跌趋势周转方面1225日Clarksons全球集装箱塞港指数为322相较一周前-12pct1225日Clarksons全球干散货船CapePmax塞港指数为3024相较一周前-11pct根据德路里最新数据显示在跨太平洋跨大西洋和亚洲至北欧和地中海的主要贸易航线的总共724个预定航次中在第50周12月12日至12月18日到第52周1月9日至1月15日的5周间取消了100个航次取消率占14集装箱航运市场供需转弱背景下航司延续停航保价策略减缓运价下跌干散货方面目前中国铁水产量维持震荡盈利仍处低位随着近期国内疫情放开政策面上对房企融资的支持力度加大年底铁矿发运有望冲量煤炭方面欧洲天然气依然短缺在冬季预期气温下降叠加欧洲能源替代的背景下短期煤炭发运仍有望继续增加后续关注澳洲煤炭进口政策的变化粮食方面短期看黑海地区粮食逐渐恢复发运年前全球谷物发运量预计延续季节性下降中长期看全球农产品贸易流收窄格局不变集装箱方面在内外经济承压的背景下中国11月内外需求继续回落出口降幅超预期11月出口到美国和欧盟的增速均出现大幅下滑其中中国对美出口增速-254增速环比降129pct中国对欧盟出口增速-106增速环比降17pct美国消费方面美国11月零售销售环比为-06低于市场预期的-02前值为13环比增速创2021年12月以来最小纪录在全球加息欧美国家陷入滞涨的背景下预计未来中国出口增速继续承压二行业信息1航运界网消息欧洲议会和欧盟各国政府12月18日就欧盟碳排放交易体系EUETS改革28大宗商品研究所农产品研发报告方案达成了协议以进一步减少工业排放并对气候友好型技术进行更多投资2根据联合协调中心的JCC数据12月12-18日期间黑海海运谷物流量周度下降22至514848吨平均货物规模周度下降26至25742吨创季度新低3Mysteel调研247家钢厂高炉开工率7593环比上周下降004同比去年增加806高炉炼铁产能利用率8239环比下降025同比增加806钢厂盈利率2165环比持平同比下降6061日均铁水产量22195万吨环比下降093万吨同比增加2294万吨4上周澳大利亚巴西七个主要港口铁矿石库存总量11275万吨环比增加486万吨处于今年平均水平5塔斯社25日消息俄罗斯副总理亚历山大诺瓦克表示欧洲仍面临天然气缺口因此俄罗斯准备通过亚马尔-欧洲管道恢复对欧供应诺瓦克指出欧洲市场仍然重要且正面临天然气短缺我们随时有机会恢复供应他表示亚马尔-欧洲管道是因为政治因素而被闲置着目前俄罗斯通过TurkStream管道供应天然气该管道目前满负荷运行而乌克兰路线每天供应4200万立方米天然气约为合同中规定过境量的三分之一三行情展望集装箱方面需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响欧美需求持续走弱美国首次失业金人数攀升经济衰退担忧加剧预计未来集装箱运价继续承压但跌幅收窄进入震荡筑底过程干散货方面煤炭方面冬季气温下降和欧洲能源危机背景下动力煤需求有望增加年前电厂补库增加进口需求铁矿石方面政策面上国家对房企保交楼力度加大临近年底矿山有望冲量谷物方面年前全球谷物发运量预计延续季节性下降综合来看干散货运价短期预计维持震荡38大宗商品研究所农产品研发报告第二部分相关图表图1SCFI综合指数图2SCFI上海-美西集装箱运价USDFEU600090002015201580005000201670002016400020176000201730002018500020182000201940002019300010002020202020002021202101000147101316192225283134374043464952202220220147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons图3SCFI上海-美东集装箱运价USDFEU图4SCFI上海-欧洲集装箱运价USDTEU9000140002015800020151200020167000201610000201760002017800020185000201860002019400020194000202030002020200020212000100020210202214710131619222528313437404346495202022147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons图5SCFI上海-东南亚集装箱运价USDFEU图6CCFI综合指数18002014160040002014201535001400201520163000120020162017250010002017201820008002018150020196001000201920204005002020202120002021202214710131619222528313437404346495202022147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons48大宗商品研究所农产品研发报告图7BDI指数图8BPI指数600050002015年50002015年450040002016年40002016年350030002017年2017年300020002018年25002018年20002019年100015002019年2020年100002020年500日日日日日日日日日日日日日日日日日日2021年22198702021年221122112110302029182817月月月月月月日日日日日日日日日日日日日日日日日2022年日1358月月月月月月月月月月月月2219871234566789101222112211211030202918281710112022年月月月月月月1358月月月月月月月月月月月月123456678910121011数据来源银河期货wind图9BCI指数图10BSI指数40002015年年12000201535002016年100002016年30002017年80002017年250020002018年60002018年15002019年40002019年10002020年20002020年5002021年02021年0日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日2219872219872022年2211221121103020291828-2000172022年221122112110302029182817月月月月月月月月月月月月1358月月月月月月月月月月月月1358月月月月月月月月月月月月123456678910121234566789101210111011数据来源银河期货wind图11FDI远东干散货运价综合指数图12海岬型船中国-日本太平洋往返航次美元天FDI综合指数3500海岬型船中国-日本太平洋往返航次期租租金美元3000天250010000020008000015006000010004000050020000002018-8-212019-4-212019-8-212020-4-212020-8-212021-4-212021-8-212022-4-212022-8-212018-8-212019-4-212019-8-212020-4-212020-8-212021-4-212021-8-212022-4-212022-8-212018-12-212019-12-212020-12-212021-12-212022-12-212019-12-212020-12-212021-12-212022-12-212018-12-21数据来源银河期货Wind58大宗商品研究所农产品研发报告图13卡萨姆型船中国-日本太平洋往返航次美元天图14超灵便型船中国南方印尼往返航次美元天卡萨姆型船中国-日本太平洋往返航次租金美元天超灵便型船中国南方印尼往返期租租金美元天400003500040000300003500025000300002000025000150002000010000150001000050005000002018-8-212019-4-212019-8-212020-4-212020-8-212021-4-212021-8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