市场行情
　　干散货运价方面，12/19日波罗的海干散货运费指数BDI报1548点，环比-0.8%，同比-38%。12/16日当周SCFI集装箱运价指数1123.29，环比-1.3%，同比-77.1%，其中上海-美西集装箱运价1423美元/FEU，环比-0.5%，同比-80.8%；上海-欧洲集装箱运价1050美元/TEU，环比+0.3%，同比-86.2%，通胀和全球经济衰退影响，全球集装箱运输需求继续走弱，随着航司停航增加，本周SCFI跌幅继续收窄，欧洲、地中海、澳洲、南非、日本等航线出现止跌反弹。
　　周转方面，12/19日Clarksons全球集装箱塞港指数为33.2%，相较一周前-0.4pct，12/19日Clarksons全球干散货船（Cape+Pmax）塞港指数为31.33%，相较一周前+0.01pct。根据德路里最新数据显示，在跨太平洋、跨大西洋和亚洲至北欧和地中海的主要贸易航线的总共724个预定航次中，在第50周（12月12日至12月18日）到第52周（1月9日至1月15日）的5周间取消了100个航次，取消率占14%，集装箱航运市场供需转弱背景下，航司延续停航保价策略，减缓运价下跌。
　　干散货方面，从钢厂生产来看，12/16日当周，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率75.97%，环比增0.07%，同比增7.97%；高炉炼铁产能利用率82.64%，环比增0.63%，同比增8.36%；钢厂盈利率21.65%，环比降0.87%，同比降59.74%。近期国内疫情放开，政策面上对房企融资的支持力度加大，年底铁矿发运有望冲量，后续关注巴西降雨情况。煤炭方面，中国外交部证实澳大利亚外长将于周二起访华，后续关注澳洲煤炭进口政策的变化。在冬季预期气温下降叠加欧洲能源替代的背景下，短期煤炭发运仍有望继续增加，不过考虑后续印尼煤炭可供发运量不多，预计发运增量有限。粮食方面，短期看黑海地区粮食逐渐恢复发运，但中长期看，全球农产品贸易流收窄格局不变。
　　集装箱方面，在内外经济承压的背景下，中国11月内外需求继续回落，出口降幅超预期。11月出口到美国和欧盟的增速均出现大幅下滑，其中，中国对美出口增速-25.4%，增速环比降12.9pct，中国对欧盟出口增速-10.6%，增速环比降1.7pct。美国消费方面，美国11月零售销售环比为-0.6%，低于市场预期的-0.2%，前值为1.3%，环比增速创2021年12月以来最小纪录。从环比看，13个零售类别中有8个类别零售均出现不同程度的下滑。其中家具店、汽车及零部件经销商、建材零售环比降幅均超过了2%，电子产品零售环比下降1.5%，加油站零售环比下降0.1%。从同比增速来看，家具和家用饰品、建筑材料等地产链相关耐用消费品增速继续下降，电子和家用电器店零售增速虽有所回升，但同比仍为负数。在全球加息欧美国家陷入滞涨的背景下，预计未来中国出口增速继续承压。
　　

研究报告全文：大宗商品研究所农产品研发报告航运日报2022年12月20日公众号二维码银河农产品及衍生品航运日报第一部分行情概览银河期货航运日报航运市场运价集装箱运价周价格环比同比干散货运价指数日价格环比同比CCFI综合指数130754-238-5971BDI1515-818-3396SCFI综合指数112329-130-7705BPI1535-179-3358SCFI上海-美西142300-049-8082BCI2261-1390-1510负责人蒋洪艳USDFEUSCFI上海-美东316900-368-7115BSI1062-194-5543021-65789251USDFEUSCFI上海-欧洲105000029-8619FDI远东干散货运价指数1070-416-2930油脂研究陈界正USDTEUSCFI上海-地中海185100054-7474FDI运价指数1085-262-1458USDTEU粕猪研究陈界正SCFI上海-波斯湾115300-154-6855FDI租金指数1048-647-4421USDTEUSCFI上海-墨尔本期租-海岬型船中国-日本太平洋玉米白糖蒋洪艳73800468-83567835-5140-5432USDTEU往返航次美元天SCFI上海-西非期租-卡萨姆型船中国-日本太平棉禽研究刘倩楠340100468-543711413-059-4248USDTEU洋往返航次美元天SCFI上海-南非期租-超灵便型船中国南方印尼308700-465-52007867-121-6111航运期货蒋洪艳USDTEU往返航次美元天SCFI上海-南美程租铁矿石西澳大利亚丹皮尔-中164900-1009-837784-492-491USDTEU国青岛美元吨SCFI上海-日本关西程租铁矿石巴西图巴朗-中国青岛331003121220219-557168USDTEU美元吨蒋洪艳SCFI上海-日本关东程租煤炭印尼萨马林达-中国广州34100302253780-036-1835USDTEU美元吨SCFI上海-东南亚程租粮食大豆巴西桑托斯-中国期货从业证号20500-509-8604421-061-2057USDTEU北方港口美元吨SCFI上海-韩国程租粮食大豆美湾密西西比河-F026919923600-1227-3099423-014-1860USDTEU中国北方港口66000T美元吨投资者咨询从业证号燃油成本WTI原油近月美元价格环比同比价格环比同比布伦特原油近月美元桶桶Z00012377807-0347718236-03789港口拥堵情况-ClarksonCongestionIndex021-65789251全球港口拥堵指数指数环比同比全球vs中国港口停泊运力数量环比同比全球集装箱拥堵指数全球集装箱船港口靠泊运力百万jianghongyanqhchinasto3300020222848-070-272TEUckcomcn全球干散货船全球干散货船CapePmax港CapePmax港口拥3119-01433419650-044-723口停泊运力百万DWT堵指数贾瑞林全球所有海运货船拥堵3020015144----指数期货从业证号数据来源ClarksonsSCFI运价数据为1216日当周数据Wind银河期货F3084078021-6578925618大宗商品研究所农产品研发报告一市场行情干散货运价方面1219日波罗的海干散货运费指数BDI报1548点环比-08同比-381216日当周SCFI集装箱运价指数112329环比-13同比-771其中上海-美西集装箱运价1423美元FEU环比-05同比-808上海-欧洲集装箱运价1050美元TEU环比03同比-862通胀和全球经济衰退影响全球集装箱运输需求继续走弱随着航司停航增加本周SCFI跌幅继续收窄欧洲地中海澳洲南非日本等航线出现止跌反弹周转方面1219日Clarksons全球集装箱塞港指数为332相较一周前-04pct1219日Clarksons全球干散货船CapePmax塞港指数为3133相较一周前001pct根据德路里最新数据显示在跨太平洋跨大西洋和亚洲至北欧和地中海的主要贸易航线的总共724个预定航次中在第50周12月12日至12月18日到第52周1月9日至1月15日的5周间取消了100个航次取消率占14集装箱航运市场供需转弱背景下航司延续停航保价策略减缓运价下跌干散货方面从钢厂生产来看1216日当周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率7597环比增007同比增797高炉炼铁产能利用率8264环比增063同比增836钢厂盈利率2165环比降087同比降5974近期国内疫情放开政策面上对房企融资的支持力度加大年底铁矿发运有望冲量后续关注巴西降雨情况煤炭方面中国外交部证实澳大利亚外长将于周二起访华后续关注澳洲煤炭进口政策的变化在冬季预期气温下降叠加欧洲能源替代的背景下短期煤炭发运仍有望继续增加不过考虑后续印尼煤炭可供发运量不多预计发运增量有限粮食方面短期看黑海地区粮食逐渐恢复发运但中长期看全球农产品贸易流收窄格局不变集装箱方面在内外经济承压的背景下中国11月内外需求继续回落出口降幅超预期11月出口到美国和欧盟的增速均出现大幅下滑其中中国对美出口增速-254增速环比降129pct中国对欧盟出口增速-106增速环比降17pct美国消费方面美国11月零售销售环比为-06低于市场预期的-02前值为13环比增速创2021年12月以来最小纪录从环比看13个零售类别中有8个类别零售均出现不同程度的下滑其中家具店汽车及零部件经销商建材零售环28大宗商品研究所农产品研发报告比降幅均超过了2电子产品零售环比下降15加油站零售环比下降01从同比增速来看家具和家用饰品建筑材料等地产链相关耐用消费品增速继续下降电子和家用电器店零售增速虽有所回升但同比仍为负数在全球加息欧美国家陷入滞涨的背景下预计未来中国出口增速继续承压二行业信息1中央经济工作会议12月15日至16日在北京举行扩大内需战略规划纲要发布21216日当周Mysteel调研247家高炉开工率提高01全国110家洗煤厂开工率上升1031216日当周Mysteel统计全国45港口进口铁矿库存为1339878万吨环比增1416万吨日均疏港量31005万吨增680万吨47港口进口铁矿石库存总量1406878万吨环比降3284万吨47港日均疏港量32725万吨环比增1190万吨4彭博中国外交部证实澳大利亚外长将于周二起访华三行情展望集装箱方面需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响欧美需求持续走弱美联储加息放缓至50个基点落地但美国11月零售数据低于预期引发经济衰退担忧预计未来集装箱运价继续承压但跌幅收窄进入震荡筑底过程干散货方面煤炭方面冬季气温下降和欧洲能源危机背景下动力煤需求有望增加近期印尼煤炭发运增加预计短期发运稳定今日消息中国外交部证实澳大利亚外长将于周二起访华后续关注澳洲煤炭进口政策变化铁矿石方面前期巴西暴雨对铁矿发运产生不利影响但印度由于关税下调铁矿发运明显增加近期中央经济工作会议召开政策面上国家对房企保交楼力度加大临近年底矿山有望冲量粮食方面短期发运市场相对稳定关注黑海地区粮食发运情况综合来看干散货运价短期预计震荡中有小反弹但高度有限38大宗商品研究所农产品研发报告第二部分相关图表图1SCFI综合指数图2SCFI上海-美西集装箱运价USDFEU600090002015201580005000201670002016400020176000201730002018500020182000201940002019300010002020202020002021202101000147101316192225283134374043464952202220220147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons图3SCFI上海-美东集装箱运价USDFEU图4SCFI上海-欧洲集装箱运价USDTEU9000140002015800020151200020167000201610000201760002017800020185000201860002019400020194000202030002020200020212000100020210202214710131619222528313437404346495202022147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons图5SCFI上海-东南亚集装箱运价USDFEU图6CCFI综合指数18002014400016002014201535001400201520163000120020162017250010002017201820002018800150020196001000201920204005002020202120002021147101316192225283134374043464952020222022147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons48大宗商品研究所农产品研发报告图7BDI指数图8BPI指数600050002015年450050002015年年400020162016年400035002017年300030002017年25002018年2018年200020002019年10002019年150010002020年2020年0500日日日日日日日日日日日日日日日日2021年02021年2344251711261911271911271912月月月月日日日日日日日日日日日日日日日日日28491475月月月月月月月月月月月月2022年241530211326183122142719123456789102022年月月月月月1011121368月月月月月月月月月月月月12345678911101112数据来源银河期货wind图9BCI指数图10BSI指数40002015年2015年1200035002016年100002016年30002017年80002017年250020002018年60002018年15002019年40002019年10002020年20002020年5002021年02021年0日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日23442022年284952517112619112719-2000112719122022年241530211326183122142719月月月月月月月月月147月月月月月月月月月月月月1368月月月月月月月月月月月月1234567891012345678911101112101112数据来源银河期货wind图11FDI远东干散货运价综合指数图12海岬型船中国-日本太平洋往返航次美元天FDI综合指数海岬型船中国-日本太平洋往返航次期租租金美元天35003000100000250080000200060000150040000100020000500002018-8-142019-8-142020-4-142020-8-142021-8-142022-8-142019-4-142021-4-142022-4-142018-8-142019-4-142019-8-142020-4-142020-8-142021-4-142021-8-142022-4-142022-8-142018-12-142019-12-142020-12-142021-12-142022-12-142019-12-142020-12-142021-12-142022-12-142018-12-14数据来源银河期货Wind58大宗商品研究所农产品研发报告图13卡萨姆型船中国-日本太平洋往返航次美元天图14超灵便型船中国南方印尼往返航次美元天卡萨姆型船中国-日本太平洋往返航次租金美元超灵便型船中国南方印尼往返期租租金美元天天40000400003000030000200002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