研究报告全文：证券研究报告行业周报2022年12月25日计算机信创2023展望奋楫前行加速放量回顾2022政策深化积能蓄势2022年是信创建设承前启后的关键年增持维持当前外部环境错综复杂科技创新成为国际战略博弈的主要战场对此1高层定调举国体制攻关尽快解除关键核心技术卡脖子风险的共识得到进一步强化2对齐中央顶层设计思路各级强化政策供给明确节奏和方法行业走势信创后续将按照先基础后应用先管理后业务先边缘后核心有序开展实施工作3供给侧取得长足进步过去几年在外部环境计算机沪深30016扰动下信创产品及生态逐步建立健全0展望2023奋楫前行加速放量2023是信创政策订单双重确定性之下的加速放量之年1数字经济有助于构建国内国际双循环而信创是支撑-16数字经济发展的基石政策持续护航2信创呈现扩大化常态化和分散-32化采购的趋势核心产品厂商议价能力有望提升3新案例新订单不断加速放量趋势显现客观因素导致需求暂时承压全面放开后迎来订单高峰-482021-122022-042022-082022-124根据海比研究院统计由应用软件平台软件IT安全产品等组成的非核心市场规模有望从2021年5100亿元提升至2025年16434亿元5年复合增速约为357作者投资建议信创核心先行兑现数字经济是推动国内国际双循环的重要力分析师刘高畅量信创是支撑数字经济发展的基石操作系统数据库应用软件基础执业证书编号S0680518090001硬件等核心环节是构筑自主新型基础设施的刚需有望先行兑现业绩建议邮箱liugaochanggszqcom关注研究助理孙行臻执业证书编号S0680122020018操作系统产品成熟度高格局清晰龙头引领行业发展建议关注中邮箱sunxingzhengszqcom国软件麒麟软件格局改善经营改善稀缺卡位信创OS龙头确立相关研究润和软件华为openHarmonyopenEular合作伙伴率先商业化落地1计算机基础制度全面落地数据要素开启产业化数据库产品能力已大幅提升行业信创持续发力据中国信通院大数大时代据产品能力评测十二批结果显示国内自主数据库供给能力较几年前得2022-12-21到大幅提升产品功能逐渐完善建议关注创意信息原MySQL中国2计算机几个案例数据要素如何提升效率研发中心海量数据openGauss数据库佼佼者受益鲲鹏计算产业2022-12-18发展3计算机数据资源入表征求意见数据要素开启产业化大时代2022-12-11应用法本信息5年10倍增长的AIIT服务黑马后以信创再提速金山办公双订阅制转型加速国产办公云领军长期成长性持续验证基础硬件关键核心技术攻关信创龙头进入增长快车道建议关注纳思达国内自主打印领军迎加速点神州数码华为鲲鹏服务器等核心合作伙伴员工激励增强确定性海光信息自主x86微处理器的引领者核心技术自主可控性能卓越具备市场竞争力中科曙光信创服务器核心领军业绩持续稳健风险提示经济下行超预期财政支出不及预期贸易摩擦加剧请仔细阅读本报告末页声明2022年12月25日内容目录1回顾2022政策深化积能蓄势32展望2023奋楫前行加速放量63投资建议信创核心先行兑现8风险提示8图表目录图表110月7日美对华实施对先进计算和半导体制造的相关管制条例摘要3图表2十四五信息化发展主要指标4图表3信创产业行业渗透情况5图表4深圳市政府信创政策5图表5信创架构框架6图表6麒麟操作系统中标建行大单7图表7深圳政务云二期项目招投标7图表82021-2025年中国信创产业规模亿元7P2请仔细阅读本报告末页声明2022年12月25日1回顾2022政策深化积能蓄势2022年是信创建设承前启后的关键年1外部环境发生变化对此高层定调举国体制攻坚强化自主共识2政策进一步细化上下对齐思路明确节奏和方法为后续信创落地实施奠定基础3供给侧取得长足进展生态逐渐建立健全当前外部环境错综复杂全球产业链供应链面临重塑不稳定性不确定性增加科技创新成为国际战略博弈的主要战场围绕科技制高点的竞争空前激烈2022年开始美国对华先进计算和半导体的出口管制持续加码2022年8月9日美国正式签署芯片与科学法案2022以近500亿美元补贴支持美国本土发展芯片制造及研发2022年8月12日美国商务部BISBureauofIndustryandSecurity发布一项暂行最终规定对EDA相关的技术出口做出限制2022年8月26日英伟达发布公告称受美国政府限制向中国出口高性能人工智能芯片A100和H1002022年10月7日美国商务部以维护国家安全为由宣布了两项新的出口管制规定限制中国获得先进计算芯片开发和维护超级计算机以及制造先进半导体的能力图表110月7日美对华实施对先进计算和半导体制造的相关管制条例摘要资料来源美国驻华大使馆和领事馆官网国盛证券研究所在此背景下高层定调举国体制攻关尽快解除关键核心技术卡脖子风险的共识得到进一步强化2022年9月6日中央全面深化改革委员会第二十七次会议审议通过关于健全社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制的意见会议指出健全关键核心技术攻关新型举国体制要把政府市场社会有机结合起来科学统筹集中力量优化机制协同攻关要加强战略谋划和系统布局坚持国家战略目标导向瞄准事关我国产业经济和国家安全的若干重点领域及重大任务明确主攻方向和核心技术突破口重点研发具有先发优势的关键技术和引领未来发展的基础前沿技术对齐中央顶层设计思路各级强化政策供给1十四五国家信息化规划明确2022-2025年将开启新一轮数字经济建设周期2党政信创将从电子公文向电子政务推进从省市延伸到街道乡镇3行业信创开始规模化落地大单不断4地方政府出台刺激消费举措信创产品作为数字经济核心环节将直接受益P3请仔细阅读本报告末页声明2022年12月25日图表2十四五信息化发展主要指标类别指标2020年2025年总体水平数字中国发展指数8595数字设施网民规模亿989125G用户普及率15561000M及以上速率的光纤接入用户万户6406000IPv6活跃用户数亿4628创新能力每万人口新一代信息技术产业发明专利拥有量件2752IT项目投资占全社会固定资产投资总额的比例3558计算机通信和其他电子设备制造业研发经费投入强度23532全国高新技术企业数量万家27545产业转型数字经济核心产业增加值占GDP比重7810关键业务环节全面数字化的企业比例48360企业工业设备上云率13130网上零售额万亿元117617信息消费规模万亿元5875政务服务省级行政许可事项网上办理率8090在线政务服务实名用户规模亿48电子社保卡申领率2567电子诉讼占比1830资料来源十四五国家信息化规划国盛证券研究所2022年开始党政信创将从电子公文向电子政务推进从省市延伸到街道乡镇2022年1月国家发展改革委发布十四五推进国家政务信息化规划明确党政信创的要求和节奏指出要加强新技术创新应用政务外网覆盖范围进一步向街道乡镇延伸到2025年基本形成统一的国家电子政务网络体系同时对宏观调控分析决策数字化预算管理数字化市场监管信息化双碳背景下生态环境综合管理信息化等多元信息化建设的提出更高要求由此可见党政信创的范围从省市进一步延伸到街道乡镇从电子公文向电子政务推进新增的大量需求将拉动信创服务器OS数据库中间件及应用开发的新一轮建设行业信创规模化落地渗透率有待进一步提升1自2014年信创初步提出以来经过多年试点2020年开始进入大规模推广阶段行业上看党政军已进入全面推广阶段而金融能源电信交通等八大关键领域试点则逐步展开2行业信创整体渗透率仍较低提升空间广阔或成未来最大增量根据亿欧咨询2020年统计按照信创28体系目前党政和金融信创渗透率处于第一梯队电信交通电力石油航空航天处于第二梯队教育医院领域渗透率最低处于第三梯队考虑到行业信创相较党政信创服务器数量更多业务系统需求更加复杂未来随着渗透率上升预计会成为远超党政信创的庞大市场P4请仔细阅读本报告末页声明2022年12月25日图表3信创产业行业渗透情况资料来源亿欧咨询国盛证券研究所2022年5月26日深圳市发展和改革委员会联合五部门印发实施深圳市关于促进消费持续恢复的若干措施明确提出于本年内扩大信创产品市场规模包括加大信创产品推广力度制定信创产品推荐目录组织开展对接交流会对采购50万元以上符合条件的用户单位按采购额的3给予补贴提升信创产品应用比例原则上新增办公系统业务系统中信创产品的采购比例金融能源教育医疗电信交通等重点领域不低于20新增关键信息基础设施中信创产品的采购比例党政机关国资国企不低于40图表4深圳市政府信创政策重点具体内容制定信创产品推荐目录组织开展对接交流会对采购50万元以上符合加大信创产品推广力度条件的用户单位按采购额的3给予补贴责任单位市工业和信息化局财政局各区原则上新增办公系统业务系统中信创产品的采购比例金融能源教育医疗电信交通等重点领域不低于20新增关键信息基础设施中信创提升信创产品应用比例产品的采购比例党政机关国资国企不低于40责任单位市工业和信息化局财政局深圳市通信管理局各有关单位各区资料来源广东省人民政府官网国盛证券研究所明确节奏和方法为后续信创落地实施奠定基础2022年11月30日2022中国信创论坛暨网络展览会中CIO时代研究院和北达软联合发布央国企信创白皮书-基于信创体系的数字化转型2022版为指导央国企的信创工作提供了具体落地参考信创后续将按照先基础后应用先管理后业务先边缘后核心有序开展实施工作先从Iass层的计算存储网络及网络安全数据中心配套设施以及各类终端这些基础硬件及操作系统云资源管理信息安全管理终端桌面等基础软件开始然后再到应用系统及相关的应用软件的信创化对于应用系统及相关应用软件信创化先进行OA类协同办公及工作流文档管理等以及BI类数据统计分析及基于大数据的决策支持系统等的信创化然后再进行直接支撑业务运营的应用系统及相关应用软件的信创化对于直接支撑业务运营的应用系统及相关应用软件的信创化应先进行非核心对业务运营重要程度低的非核心应用系统及相关应用软件的信创化然后再进行对业务运营重要程度高的核心业务应用系统及相关应用软件的信创化P5请仔细阅读本报告末页声明2022年12月25日图表5信创架构框架资料来源央国企信创白皮书2022国盛证券研究所过去几年在外部环境扰动下信创产品及生态依然取得长足进步外部环境的扰动不可避免会给产业链的部分环节带来暂时的不确定性目前上海企业已经实现14纳米先进工艺规模量产90纳米光刻机5纳米刻蚀机12英寸大硅片国产CPU5G芯片等实现突破2展望2023奋楫前行加速放量2023是信创政策订单双重确定性之下的加速放量之年1数字经济有助于构建国内国际双循环而信创是支撑数字经济发展的基石政策持续护航2信创呈现扩大化常态化高频化趋势党政信创延伸行业信创全面启动取得阶段性成果3客观因素导致需求暂时承压全面放开后迎来订单高峰数字经济有效支撑国内国际双循环数字经济在需求侧能产生巨大的扩大内需升级消费和引导生产作用也在供给侧生成广泛的有效供给结构优化和高质量发展效应数字技术可以推动各类资源要素快速流通各类市场主体加速融合畅通国内外经济循环构建以国内大循环为主体国内国际双循环相互促进的新发展格局信创是支撑数字经济发展的基石政策持续护航2022年12月14日中共中央国务院印发扩大内需战略规划纲要20222035年提出健全新型举国体制确定科技创新方向和重点改进科研项目组织管理方式在人工智能量子信息脑科学等前沿领域实施一批前瞻性战略性国家重大科技项目聚焦核心基础零部件及元器件关键基础材料关键基础软件先进基础工艺和产业技术基础引导产业链上下游联合攻关后续料将有更多政策持续护航信创落地信创呈现扩大化常态化和分散化采购的趋势核心产品厂商议价能力有望提升1信创产业开展以来党政军率先向国内厂商开放以需求拉动国内厂商的成长加快产品迭代技术升级同时作为首批信创建设的实践者党政军各机构起到了领导示范作用为行业信创提供了可借鉴的标杆案例和经验信创产业未来将进一步扩展到地方各P6请仔细阅读本报告末页声明2022年12月25日级政府国央企单位大型民营企业等领域内大范围实践和应用2随着党政信创由省级部门向地市和县级部门延伸各行业信创客户独立采购信创订单将呈现高频分散的特点核心产品厂商议价能力有望提升新案例新订单不断加速放量趋势显现1根据十四五推进国家政务信息化规划2025年是政务信息化建设收官之年党政信创有望于20232024加速推进2行业信创标杆案例涌现2023年核心业务系统替换有望广泛启动3客观因素导致需求暂时承压全面放开后迎来订单高峰2022Q4开始订单不断验证需求高景气2022年11月22日中国建设银行龙集采平台官网披露建行9900万元的国产操作系统采购大单由麒麟软件中国软件子公司拿下2022年11月22日深圳市政务云二期项目主体工程第一阶段的中标结果深圳市智慧城市科技发展集团有限公司联合体牵头方中国软件与技术服务股份有限公司联合体成员方8956亿元中标图表6麒麟操作系统中标建行大单图表7深圳政务云二期项目招投标资料来源建行龙集采平台官网国盛证券研究所资料来源海量数据官网国盛证券研究所根据海比研究院统计由应用软件平台软件IT安全产品等组成的非核心市场规模有望从2021年5100亿元提升至2025年16434亿元5年复合增速约为357图表82021-2025年中国信创产业规模亿元资料来源海比研究院国盛证券研究所P7请仔细阅读本报告末页声明2022年12月25日3投资建议信创核心先行兑现数字经济是推动国内国际双循环的重要力量信创是支撑数字经济发展的基石操作系统数据库应用软件基础硬件等核心环节是构筑自主新型基础设施的刚需有望先行兑现业绩建议关注操作系统产品成熟度高格局清晰龙头引领行业发展建议关注中国软件麒麟软件格局改善经营改善稀缺卡位信创OS龙头确立润和软件华为openHarmonyopenEular合作伙伴率先商业化落地数据库产品能力已大幅提升行业信创持续发力据中国信通院大数据产品能力评测十二批结果显示国内自主数据库供给能力较几年前得到大幅提升产品功能逐渐完善建议关注创意信息原MySQL中国研发中心5G卫星通信载荷产品海量数据openGauss数据库佼佼者受益鲲鹏计算产业发展应用法本信息5年10倍增长的AIIT服务黑马后以信创再提速金山办公双订阅制转型加速国产办公云领军长期成长性持续验证基础硬件关键核心技术攻关信创龙头进入增长快车道建议关注纳思达国内自主打印领军迎加速点神州数码华为鲲鹏服务器等核心合作伙伴员工激励增强确定性海光信息自主x86微处理器的引领者核心技术自主可控性能卓越具备市场竞争力中科曙光信创服务器核心领军业绩持续稳健风险提示经济下行超预期宏观经济面临下行压力可能影响企业整体投资力度财政支出不及预期近年政府财政状况较为紧张影响相关部门对IT解决方案采购进度贸易摩擦加剧贸易摩擦特别是科技制裁影响相关行业发展P8请仔细阅读本报告末页声明2022年12月25日免责声明国盛证券有限责任公司以下简称本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可能会随时调整在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本报告版权归国盛证券有限责任公司所有未经事先本公司书面授权任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布复制任何机构或个人如引用刊发本报告需注明出处为国盛证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法结论不受任何第三方的授意或影响我们所得报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系投资评级说明投资建议的评级标准评级说明评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价或行业买入相对同期基准指数涨幅在15以上指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A股市增持相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针持有相对同期基准指数涨幅在-55之间对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的减持相对同期基准指数跌幅在5以上为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美股增持相对同期基准指数涨幅在10以上市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准中性相对同期基准指数涨幅在-1010之行业评级间减持相对同期基准指数跌幅在10以上国盛证券研究所北京上海地址北京市西城区平安里西大街26号楼3层地址上海市浦明路868号保利One561号楼10层邮编100032邮编200120传真010-57671718电话021-38124100邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcom南昌深圳地址南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦地址深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼邮编330038邮编518033传真0791-86281485邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcomP9请仔细阅读本报告末页声明