本周观点
　　我们认为，互联网行业目前已过至暗时刻，随疫后线下场景修复，互联网传媒行业有望迎业绩修复。1）互联网:①政策端不确定性降低。反垄断、防止未成年人沉迷网络游戏、平台经济工作者保护、个人信息保护等对互联网各环节的监管均已逐步落地、常态化，12月15-16日召开的中央经济工作会议明确表示“要大力发展数字经济,提升常态化监管水平”，同时中美审计监管合作取得新关键进展;②业绩或迎疫后修复。随着疫后线下出行逐步恢复，线下场景有望修复，对互联网本地生活类业务直接利好;加之国家支持扩大内需，中央经济工作会议明确“要把恢复和扩大消费摆在优先位置"，随消费情绪的恢复，互联网广告类业务的业绩也将获得改善。2）传媒:疫情对行业供需带来一定变化，一方面导致影视剧供给、线下消费受影响，从供需两端冲击业绩，另一方面也导致消费者消费趋于理性，以院线为例，据猫眼专业版，《阿凡达:水之道》12月16日上映至12月24日，国内票房5.95亿人民币，占期间总票房的88.0%，表明消费者会为优质内容买单。影视剧供给随疫情放开影响减弱，趋于正常化，随线下出行修复、优质影视剧等内容上线，院线、线下广告等或将迎来修复。
　　投资逻辑
　　我们认为，2023年投资主线为:寻找在虚拟现实行业初期获益的公司;电商及即使零售消费新趋势;疫后复苏。个股方面，关注社交壁垒及游戏工业化能力强、视频号有望拉动广告增长的腾讯，习惯性省钱趋势下的高性价比电商平台拼多多，主业和到店业务均直接受益疫后线下场景修复的移卡，于疫情期间提高市场份额的院线龙头万达电影，及疫后线下出行修复、消费复苏驱动业绩修复的分众传媒。
　　行业要闻
　　据Sensor Tower，由腾讯Level Infinite发行、韩国Shift Up工作室研发的《胜利女神:Nikke》在11月4日上线后，首月的全球收入已超过1亿美元，也让腾讯海外市场收入随之增长12.5%。
　　12月21日，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于深化现代职业教育休系建设改革的意见》，指出为了持续推进现代职业教育体系建设改革，优化职业教育类型定位;明确三大战略任务,即探索省域现代职业教育体系建设新模式，打造市域产教联合体，打造行业产教融合共同体。
　　据猫眼专业版,《阿凡达:水之道》(12月16日国内与北美同步上映)首日票房1.26亿元，当日票房占比97.7%，截至12月25日15:00国内累计票房6.77亿人民币，全球票房6.81亿美元,北美票房2.17亿美元;12月17-12月23日期间，《阿凡达:水之道》贡献国内90%以上的票房。
　　12月20日，大朋VR在“穿越周期，未来可7”发布会上，正式发布了其全新的6DoF游戏级PCVR产品“大朋E4”，大朋E4标准版零售价3499元，为2020年Reverb(G2的60%。大朋与Steam达诚合作，大鹏E4的大鹏助手上有Steam的快捷启动键,Steam上7000+VR游戏可以下载即玩，无需过多调试和任何多余步骤,实现完全兼容。
　　12月23日，抖音电商在杭州举办“2022抖音电商食品健康峰会暨年货盛典”。抖音电商食品健康行业负责人白华在会上表示，行业动销商家数同比提升108%，行业用户支付订单量同比增长126%，行业新品牌不断涌现。
　　风险提示
　　宏观经济不及预期风险，疫后修复不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差。
　　

研究报告全文：我们认为互联网行业目前已过至暗时刻随疫后线下场景修复互联网传媒行业有望迎业绩修复1互联网政策端不确定性降低反垄断防止未成年人沉迷网络游戏平台经济工作者保护个人信息保护等对互联网各环节的监管均已逐步落地常态化12月15-16日召开的中央经济工作会议明确表示要大力发展数字经济提升常态化监管水平同时中美审计监管合作取得新关键进展业绩或迎疫后修复随着疫后线下出行逐步恢复线下场景有望修复对互联网本地生活类业务直接利好加之国家支持扩大内需中央经济工作会议明确要把恢复和扩大消费摆在优先位置随消费情绪的恢复互联网广告类业务的业绩也将获得改善2传媒疫情对行业供需带来一定变化一方面导致影视剧供给线下消费受影响从供需两端冲击业绩另一方面也导致消费者消费趋于理性以院线为例据猫眼专业版阿凡达水之道12月16日上映至12月24日国内票房595亿人民币占期间总票房的880表明消费者会为优质内容买单影视剧供给随疫情放开影响减弱趋于正常化随线下出行修复优质影视剧等内容上线院线线下广告等或将迎来修复我们认为2023年投资主线为寻找在虚拟现实行业初期获益的公司电商及即使零售消费新趋势疫后复苏个股方面关注社交壁垒及游戏工业化能力强视频号有望拉动广告增长的腾讯习惯性省钱趋势下的高性价比电商平台拼多多主业和到店业务均直接受益疫后线下场景修复的移卡于疫情期间提高市场份额的院线龙头万达电影及疫后线下出行修复消费复苏驱动业绩修复的分众传媒据SensorTower由腾讯LevelInfinite发行韩国ShiftUp工作室研发的胜利女神Nikke在11月4日上线后首月的全球收入已超过1亿美元也让腾讯海外市场收入随之增长12512月21日中共中央办公厅国务院办公厅发布关于深化现代职业教育体系建设改革的意见指出为了持续推进现代职业教育体系建设改革优化职业教育类型定位明确三大战略任务即探索省域现代职业教育体系建设新模式打造市域产教联合体打造行业产教融合共同体据猫眼专业版阿凡达水之道12月16日国内与北美同步上映首日票房126亿元当日票房占比977截至12月25日1500国内累计票房677亿人民币全球票房681亿美元北美票房217亿美元12月17-12月23日期间阿凡达水之道贡献国内90以上的票房12月20日大朋VR在穿越周期未来可7发布会上正式发布了其全新的6DoF游戏级PCVR产品大朋E4大朋E4标准版零售价3499元为2020年ReverbG2的60大朋与Steam达诚合作大鹏E4的大鹏助手上有Steam的快捷启动键Steam上7000VR游戏可以下载即玩无需过多调试和任何多余步骤实现完全兼容12月23日抖音电商在杭州举办2022抖音电商食品健康峰会暨年货盛典抖音电商食品健康行业负责人白华在会上表示行业动销商家数同比提升108行业用户支付订单量同比增长126行业新品牌不断涌现宏观经济不及预期风险疫后修复不及预期风险政策风险行业竞争加剧元宇宙技术迭代和应用不及预期风险数据统计误差敬请参阅最后一页特别声明1行业周报内容目录一本周观点311行业观点312重点公司跟踪3二行业政策及新闻动态1021政策更新1022行业新闻1123行业投融资情况12三周度数据跟踪1231电影电影票房周度数据跟踪1232电视剧连续剧热度指数排行榜周度跟踪1333综艺综艺热度指数排行榜周度跟踪14四重点公司估值表更新15五风险提示15图表目录图表1政策更新10图表212月17日-12月23日行业投融资情况12图表312月17日-12月23日电影票房及占比周度数据跟踪13图表412月17日-12月23日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪13图表5本周1219-1224连续剧热度指数排行榜13图表6上周1212-1217连续剧热度指数排行榜14图表7本周1219-1224综艺热度指数排行榜14图表8上周1210-1217综艺热度指数排行榜14图表9重点公司估值表2022年12月23日15敬请参阅最后一页特别声明2行业周报11行业观点我们认为互联网行业目前已过至暗时刻随疫后线下场景修复互联网传媒行业有望迎业绩修复1互联网政策端不确定性降低反垄断防止未成年人沉迷网络游戏平台经济工作者保护个人信息保护等对互联网各环节的监管均已逐步落地常态化12月15-16日召开的中央经济工作会议明确表示要大力发展数字经济提升常态化监管水平同时中美审计监管合作取得新关键进展业绩或迎疫后修复随着疫后线下出行逐步恢复线下场景有望修复对互联网本地生活类业务直接利好加之国家支持扩大内需中央经济工作会议明确要把恢复和扩大消费摆在优先位置随消费情绪的恢复互联网广告类业务的业绩也将获得改善2传媒疫情对行业供需带来一定变化一方面导致影视剧供给线下消费受影响从供需两端冲击业绩另一方面也导致消费者消费趋于理性以院线为例据猫眼专业版阿凡达水之道12月16日上映至12月24日国内票房595亿人民币占期间总票房的880表明消费者会为优质内容买单影视剧供给随疫情放开影响减弱趋于正常化随线下出行修复优质影视剧等内容上线院线线下广告等或将迎来修复12重点公司跟踪A股关注低估值高成长性的游戏板块和优质流媒体公司1三七互娱长线游戏PS排名趋稳进入变现期关注SLG迭代产品加速出海业绩承载及后续品类突破10月30日三七互娱发布了2022年三季度财报今年前三季度公司实现总营收11678亿元同比下降36归母净利润2257亿元同比增长3111Q3业绩承压主要受制于新游上线少及存量产品步入成熟期公司产品储备丰富关注小小蚁国等新游带来的增量2022年9月小小蚁国国内上线据七麦数据截止12月18日该游戏处于iOS模拟游戏畅销榜Top10Q4有望贡献业绩建议关注公司后续蚂蚁题材的SLG储备产品表现目前公司储备了霸业等30余款游戏其中霸业空之要塞启航光明冒险等游戏已拿到版号后续有望陆续上线卡牌类关注公司全球性定位的重点自研产品代号C6带来海外业绩增量坚持精品化多元化全球化战略海外业务有望复制成功案例之路据SensorTower公司在22年91011月中国手游发行商收入排行榜中始终位于第4名彰显海外市场开拓的稳健性目前以PuzzlesSurvival云上城之歌叫我大掌柜为代表的全球发行游戏取得显著成功这些成功案例为公司积累了丰富且有效的全球化研发发行的经验利于公司延续成功出海产品的道路SLG生命周期较长长线SLG游戏PS美国iOS畅销榜排名趋稳预计未来持续变现贡献利润据SensorTowerPS在22年11月出海游戏收入排名中位居第3环比10月提升1位PS模式跑通后续PS-like的迭代产品有望持续推动海外业绩提升2吉比特具有超长线运营能力主力游戏DAU稳定关注所布局赛道的出圈2022年10月26日公司发布2022年三季度报告前三季度实现营收3830亿元同比989归母净利1012亿元同比-1607其中摩尔庄园永久性道具摊销周期据实际运营调短前三季度营收调增约072亿元单Q3营收1319亿元同比2017归母净利323亿元同比615主力产品表现稳健奥比岛等贡献增量业绩符合预期公司长线运营能力处于二线厂商龙头水平市场大多手游平均生命在1年左右而公司较强的超长线运营能力推动核心游戏问道手游已持续运营了5年相比同类竞品主力游戏DAU保持较高水平的稳定状态我们认为公司在长线运营能力上已处于二线厂商头部梯队1RPG品类除低于一线网易的梦幻西游外问道DAU高于其他二线厂商竞品Q2问道手游于iOS游戏畅销榜平均排名第15名左右表现保持稳健2放置类一念逍遥4月DAU已反超20年的爆款竞品且DAU稳定性更高长线运营能力多赛道布局增加出圈概率版号储备较多关注新游上线目前公司在研发项目已立项9个超喵星计划已获版号M66海外版预计23年海外上线国内版已于21年申请版号在代理项目上已覆盖了10个品类代理储备布局了约7个品类包括了射击女性向沙盒类等多个品类有望获得更多出圈红利代理产品储备中黎明精英新庄园时代失落四境皮卡堂已获版号一念逍遥已推出微信小程序版本处于初期的测试阶段吉比特子公司雷霆网络的捕梦猫于11月17日获批版号据SensorTower9月初一念逍遥韩语版上线使得9月一念逍遥海外收入环比932022年11月位于中国AppStore手游收入的第17名超喵星计划拿到8月批次版号后目前已于TapTap开启预约预约人数截止12月18日1330为1673万人评分92吉比特12月21日发布2022年前三季度权益分派实施公告拟每10股派发现金红利140元含税共计派发现金红利1006亿元股权登记日为2022年12月28日除权息日为2022年12月29日现金红利发放日为2022年12月29日3宝通科技10月27日发布三季报收入端第三季度单季实现营收862亿元同比增长3525前三季度实现营业收入2388亿元同比增长2109利润端第三季度单季度实现归母净利润5013万元同比下降敬请参阅最后一页特别声明3行业周报4048前三季度实现归母净利润101亿元同比下降6976利润环比实现扭亏为盈主要系工业互联网业务增长及游戏营收企稳同时加大了费用管控随着易幻加强拓展国际业务公司营收有望保持增长借助子公司哈士奇在VRAR内容和解决方案上的优势叠加本身在游戏和工业互联网的优势公司强化了虚拟现实领域的布局据7月5日投资者关系活动表显示公司Q2环比Q1改善较多Q2上线的游戏流水数据表现出色在新马和港澳台上线的剑侠世界3表现优异创造了易幻公司在港台地区的单月流水的新高易幻上半年在国内发行的元素方尖和终末阵线上线后首月流水也基本符合公司预期游戏储备丰富4款产品已拿到版号7月5日投资者关系活动表显示公司目前已拿到终末阵线元素方尖冰火创世纪等四款产品版号幻象回忆D3等三个游戏在等待版号审核中12月12日宝通科技2022年度首届大质量工作会议在百年通鸿山智慧产业园报告厅举行公司9月13日在投资者互动平台表示公司与Meta长期展开合作9月宝通科技宣布公司已在无锡上海苏州设立了展馆并与银亚集团签署了战略协议双方将基于元宇宙联盟以及BOTONSPACE1裸眼混合现实技术等多方位的紧密配合打造大健康与环保健康产业数字卫生与防疫产业工业元宇宙与产教融合产业元宇宙与非物质文化遗产数字资产产业元宇宙与城市交通系统等具体合作生态共同进行市场开拓4芒果超媒出品内容保持高热度彰显自制综艺优势打造内容电商小芒APP和线下实景娱乐M-CITY培育新增长极10月25日公布三季报前三季度实现营业收入10239亿元同比下降1197归属于上市公司股东净利润1678亿元同比下降1524第三季度单季度芒果超媒营收3524亿同比下降672净利润487亿同比下降78主要由于疫情影响广告持续承压会员收入逆势增长前三季度同比增长783主要通过芒果剧选等会员运营打法提升会员粘性和续费率运营商业务收入规模前三季度同比增长1639运营商省内用户拉新效果明显短期会员及运营商业务稳健广告有所承压关注披荆斩棘2等优质内容对收入的拉升1广告前三季度广告收入同比-2633较H1的同比下滑幅度收窄482pct表明Q3广告业务有所改善但仍承压2会员前三季度收入同比783较H1的同比增速提升135pct主要系披荆斩棘2等爆款优质节目上线的拉动且公司创新双平台会员运营打法提升会员粘性和续费率3运营商前三季度收入同比1639较H1的同比增速下滑292pct整体增长仍较为稳健长期系列化爆款内容制作能力强劲内容电商有望带来业绩弹性恋综迷综等题材综艺的出新-成为爆款-持续迭代路径印证公司打造优质综艺的能力且衍生综艺的推出也在进一步挖掘系列综艺价值未来公司持续推出优质内容尤其综艺的确定性相对较大1H22内容电商收入945亿元yoy143未来或将成为新增长极内容表现综N代保持高热度剧集表现向好综N代时光音乐会第二季12月16日上线上映首周全网热度位于全部综艺的第9名妻子的浪漫旅行第六季于11月24日上线上线首周位居全部综艺的第3名11月全部综艺的月榜的第4名再见爱人第二季于10月28日上映上映首周全网热度位于全部综艺的第10名披荆斩棘第二季8月19日上映接力乘风破浪第三季成为8-9月全部综艺热度榜单的第1位10月全部综艺热度榜单的第2位中餐厅第六季911月全网热度分别位于全部综艺的第36位密室大逃脱第四季10月全网热度位于全部综艺的第9位你好星期六快乐大本营改版11月全网热度排名稳定提升至第7位一定程度体现出改版的成功剧集云中谁寄锦书来12月11日上线次周即位居全部剧集第8名底线9月19日上线上线第三周位居全部剧集首位二十不惑28月17日上线8月全网热度分别位于电视剧第1名和全部剧集第5名消失的孩子于8月29日上线9月全网热度位于电视剧第5名天下长河于11月11日上线上线首周位居全部剧集第9名12月15日湖南卫视联合芒果TV举行了2023年内容IP分享会会上推出约30部综艺乘风破浪4披荆斩棘3声生不息宝岛季向往的生活7中餐厅7再见爱人3大侦探8等综N代均将于2023年上映同时推出全民歌手2023女子推理社等新综5分众传媒短期关注疫后消费复苏对客户品牌建设的重要性在宏观经济增速放缓下愈加凸显随消费趋势的自然变化长期有增长潜力公司于10月31日披露三季报前三季度实现营业总收入737亿元同比下降339归母净利润2131亿元同比下降518上半年疫情反复致使业绩短期承压整体符合市场预期收入端22年H1收入同比-3377Q2收入191亿元yoy-488主要由于3月以来疫情点状反复广告需求疲软CTR数据显示3-5月广告花费同比降幅均大于10且逐月拉大盈利端H1毛利润同比-407毛利率同比-69pct至590归母净利润同比-516净利率同比-107pct主要由于媒体资源租赁等成本较刚性Q1人员优化补偿计提导致H1管理费用同比160管理费率同比25pct短期关注疫后消费复苏及宏观景气度6月以来防疫趋于常态化广告投放有所回暖CTR数据显示H1广告花费同比增速于5月触底6月延续5月环比提升的态势公司业绩与宏观景气度关联度较高收入占比最高的行业是日用消费品和互联网消费属性较强随疫情形势好转下半年消费有望有所复苏关注宏观经济态势走势长期媒体资源基础扎实梯媒龙头地位稳固看好对客户品牌建设的重要性截止22年7月底公司电梯电视媒体设备844万台较21年底增长40电梯海报设备1817万个较21年底小幅下跌为-22覆盖影厅13敬请参阅最后一页特别声明4行业周报万个较21年底减少约600个整体稳健于点位覆盖上占据绝对领市场地位梯媒影院媒体所呈现的广告具有强势触达低干扰的效果且楼宇电梯为必经之地于品牌曝光方面具备异于互联网广告的优势品牌迭代及新能源等新兴行业的出现均会为公司带来业绩弹性12月贵州星贵酒业与分众开展战略合作客商亿站与分众传媒开启战略合作首批电梯广告将覆盖苏州本地70以上高端写字楼11月25日独立程序化数字户外广告技术公司Hivestack巢仕达宣布与分众传媒建立合作伙伴关系分众传媒的电梯媒体网络将逐步入驻Hivestack巢仕达的供应方平台11月13日分众传媒与众诚投在分众传媒总部上海举行战略合作协议签约仪式未来双方将在下沉市场资源开发品牌渠道定制媒介营销资源整合等方面开展全方位合作面向全国共同开展品效渠结合的战略合作6国联股份10月28日发布三季度报告归母及扣非归母净利润均超出业绩预告上限关注产业互联网渗透率持续提升前三季度营收46286亿元同比9717归母净利润683亿元同比10157实现扣非净利润621亿元同比10281主要系与多多电商的深度融合旗下各多多电商深入贯彻平台科技数据战略推动工业品电商渗透率提升针对媒体发布文章对公司有关贸易三角客户供应商交集上下游关联关系交易合理性及信息披露差异等问题提出质疑公司于12月9日发布澄清公告同日公司收到上交所于媒体报道的监管工作函请公司进一步核实情况国联股份12月13日发布澄清补充公告10月10日21点10分国联股份第七届双十产业电商节提前结束当日集采订单超172亿元同比增速达9021再次刷新多多平台单日订单记录7遥望科技公司聚焦移动互联网营销利润逐渐释放直播电商GMV同比增长60旗下头部主播GMV数据稳定积极拓展新营销手段上线孔襄虚拟数字人形象并设立遥望创新研究院对虚拟数字人AI等领域加强研究10月29日发布三季报前三季度主营收入3037亿元yoy8167归母净利润205亿元yoy24077其中2022年第三季度单季度主营收入1235亿元yoy888单季度归母净利润946128万元yoy208978月23日公司发布22年中报业绩1H22营业收入1802亿元yoy7709归母净利润111亿元yoy28745同比实现扭亏为盈12月15日2022智族GQ年度人物盛典MENOFTHEYEAR于上海举行遥望科技获选2022智族GQ年度数字商业创新企业11月18日星期六在投资者互动平台表示公司子公司遥望网络本年双十一期间总GMV3187亿元较去年同比实现大幅增长11月11日星期六在互动平台表示公司今年以来结合NFT及明星粉丝经济尝试开发构建了新型电商平台柚堂每一件潮玩潮品都具有唯一的标识平台构建中有引入WEB30的理念及相关部分技术目前平台构建已基本完成内容及商品在着手充实中尚未开始较大规模的推广港股港股互联网公司具备长期投资价值目前整体估值较低适合长期配置1腾讯控股11月16日腾讯控股发布2022年第三季度财报财报显示腾讯控股Q3营收1401亿元人民币同比下滑2第三季度净利润399亿元同比增长1调整后净利润323亿元人民币营业利润5159亿元人民币代表数实经济的金融科技及企业服务业务表现亮眼Q3收入448亿元同比增长4收入占比提升至32近况社交基本盘应用持续迭代微信手机版本8031上线收藏分类中新增视频号微信收藏和视频号收藏打通视频号新增彩排模式群公告新增撤回选项点击后可以撤回2分钟内发布的群公告通过朋友验证新增选词填入游戏据SensorTower由腾讯LevelInfinite发行韩国ShiftUp工作室研发的胜利女神Nikke在11月4日上线后首月的全球收入已超过1亿美元也让腾讯海外市场收入随之增长125合金弹头觉醒于11月获批版号英雄联盟电竞经理8月26日起畅销榜排名提升9月上旬位于卡牌游戏畅销榜Top109月下旬至今稳定在第10-30名自研游戏暗区突围7月13日上线1小时内成为Appstore等多个平台榜单第一为本年第一FPS爆款9月至今稳定在动作类游戏畅销榜前30名健康保卫战于9月获批版号社交媒体据骨朵数据爱的二八定律于11月14日上线上线首周全网热度位于全部剧集的第3名脱口秀大会第五季8月30日上线91011月热度排名均位于全部综艺的第664名来看我们的演唱会11月19日上线上线首周全网热度位于全部剧集的第9名昆仑神宫9月20日上线910月全网热度位于全部剧集的第67名我们的当打之年11月25日上线11月热度位于网络剧的第9名金融科技金融科技服务布局深化9月30日Unity中国与腾讯云在上海签订战略合作协议未来双方将依托各自资源及技术优势打造联合创新中心11月30日2022腾讯全球数字生态大会召开会上腾讯集团高级执行副总裁云与智慧产业事业群CEO汤道生表示产业互联网的深化体现为三大趋势首先精益制造成为许多制造企业的数字化目标其次协同工具可以提高决策与执行效率最后数字化精准营销可以识别用户需求捕捉市场机会为此腾讯将从产品技术生态三个方面发力塑造标杆对外投资继续筛选优质标的投资12月16日投资韩国游戏开发商ShiftUp旗下作品有叙事性收集式卡牌游戏命运之子美少女射击游戏胜利女神NIKEE等该公司最新估值9750万元人民币10月4日波兰独立游戏开发工作室GrubyEntertainment宣布腾讯控股有限公司已同意收购该公司少数股权9月20敬请参阅最后一页特别声明5行业周报日腾讯对雷霆一击的开发商Triternion进行了投资并获得少数股权2快手广告和电商变现加速商业化快步迈进中11月22日快手发布2022年第三季度业绩总营收同比增长129至231亿元净亏损为271亿元此前预估亏损373亿元调整后净亏损6719亿元预估亏损174亿元表现好于市场预期公司直播打赏业务更注重付费率的提高而非追求付费用户更高的打赏金额新规对公司业务影响中单位数长期影响更小用户增长趋稳流量基本盘稳固21年9月调整组织架构职能型架构变更为事业部制主站产运线四大事业部成型聚焦商业化广告主站双列变单列加之极速版用户过亿激励机制提升用户广告容忍度广告承载力提升此外20年公司人均广告收入约为抖音的14存在提升空间磁力引擎打通公私域流量未来有望获取更多头部广告主推升广告收入电商打造信任电商闭环快手优势SKU对社零渗透率大致在3-15约为主流电商的15未来伴随对用户需求的不断渗透转化率有望提高同时2022年快手电商货币化率约1抽佣率与主流电商平台相当待商户补贴逐步推出后货币化率有望提升而公司本身致力于打造信任电商闭环流量扶持推动商家入驻快手小店利于降低第三方平台分佣货币化率有望向主流电商平台靠拢12月12日晚由快手StreamLake助力蒙牛打造的3D写实虚拟人奶思通过蒙牛牛奶旗舰店快手账号带来直播首秀本场直播吸引近300万人观看相较于该账号过去30天内的均值表现互动量提升明显直播间点赞数和评论数分别提升800和8812月11日快手短剧主办的2022第三届金剧奖正式举行快手短剧日活用户超过26亿过去一年爆款短剧的数量增长近402022全年快手短剧全年播放量破亿的项目超100个而总播放量则超过500亿次在短剧创作者中有电商收入的人数增长35百万粉创作者短视频带货GMV同比增长14311月12日快手发布的116心意购物节数据显示10月20日-11月11日买家数同比去年增长超40电商短视频订单量同比去年增长超515快品牌GMV同比去年增长超8011月1日快手宣布调整商业生态委员会分工原主站产运线业务负责人王剑伟调任商业化负责人于越担任主站线业务负责人并兼任社区科学线业务负责人两人均向快手CEO程一笑汇报10月29日起快手直播间用户将可直接跳转京东下单购物目前快手与京东联盟已完成产品灰度测试正逐步开放京东商品在快手直播间挂车功能3美团11月25日晚美团发布2022年第三季度业绩公司营收达626亿元同比增长282净利润为122亿元截至三季度末过去12个月的年交易用户数为687亿交易用户年均交易笔数达395笔同比增长15美团联合第一财经商业数据中心CBNData发布2022年火锅品类发展报告数据显示火锅品类2022年线上交易在线门店数约15万家线上化率约275远超过正餐大盘从外卖订单量交易数据来看火锅外卖2022年订单量增速达到了2197增速仅次于自助餐及鱼鲜海鲜美团餐饮数据显示2022年50-100元价位的线上订单量占比为63100150元价格带订单量增速位居第二从占比和增速的综合评判火锅消费将着力在50元150元价格带深耕12月15日上午9点美团无人机首条常态化航线在金山区华东无人机基地正式启动新航线将作为美团无人机在上海落地的首站成为区域内运力的重要补充配合外卖员完成日常配送工作国家企业信息公示系统显示美团旗下重庆美团三快小额贷款有限公司发生工商变更注册资本从50亿元增资至75亿元增资完成后在小贷行业中注册资本仅次于蚂蚁小微小贷的120亿财付通小贷的100亿中融小贷的90亿以及金通小贷的8989亿位列行业第5位11月16日腾讯控股公告称每持有10股腾讯股票将获得派发1股美团B类股非合资格股东将按记录日期就此标准收入现金替代派付待分派的美团B类股占腾讯持有的美团B类股总数的909占2022年10月31日美团已发行股份的155按一股一票计4网易11月17日网易发布2022年第三季度财报Q3营收244亿元同比增长101归母净利润67亿同比1106Q3游戏及相关增值业务营收约187亿元yoy9主要由于手游暗黑破坏神不朽表现火爆端游永劫无间持续更新经典旗舰游戏产品如梦幻西游和大话西游保持旺盛生命力其它热门游戏产品如第五人格和无尽的拉格朗日等人气不减云音乐业务营收约24亿元同比增长23截至Q3平台已超过57万进驻的独立音乐人随着成本结构的优化推动毛利率持续改善云音乐宣布与SM集团YG集团等达成战略合作将在音乐版权艺人宣推等展开深度合作有道收入14亿元yoy1今年以网易有道已先后推出了智能护眼灯AI学习机Y10有道词典笔X5有道词典笔P5AI学习机X10等5款自研新品数量创下历年新高关注新游和海外发展公司持续加强海外研发发力优质内容制作22年已成立包括名越工作室JackalopeGames敬请参阅最后一页特别声明6行业周报等工作室全球化游戏储备丰富520发布会上也公布自研永劫无间手游实机演示萤火突击零号任务等游戏宣布海外测试时间暗黑破坏神不朽已于海外上线据SensorTower收入稳定在高位截至7月底官方Twitter宣布游戏下载量成功突破3000万且海外总收入突破1亿美元位居本期海外收入榜第4名美国和韩国市场收入占比最大分别占7月海外总收入的38和1487月25日手游国内上线8月暗黑破坏神不朽位列榜单第6名收入环比增长2349月暗黑破坏神不朽位列榜单第9名9月16日3D元宇宙UGC社交平台BUD与网易游戏旗下NeverAfter跨界联动上线全新的定制AVATAR虚拟形象与话题活动全明星街球派对于9月13日获批版权大话西游归来于11月17日获批版权近况12月17日网易开放世界射雕正式开启了TapTap预约游戏将登陆PC手机平台截至12月18日1400预约人数137万人评分9411月25日河南省文化和旅游厅携手网易我的世界正式上线共创游戏新玩法此次共创游戏玩法通过方块再现逐鹿中原的历史故事主题为行走河南读懂中国11月23日波兰独立游戏工作室RebelWolves方面宣布已获得网易的战略投资并将继续独立运营保留正在开发的新IP创作自由和所有权该工作室正在开发的是一款基于虚幻5引擎打造的3A级黑暗幻想单人叙事驱动RPG游戏未来将登陆PS5XboxSeriesXS以及PC平台11月17日网易在第三季度财报中披露网易与暴雪的国服代理授权将于2023年1月到期且将不会续期代理自暴雪的游戏对网易2021年和2022年前九个月的净收入和净利润贡献百分比均为较低的个位数授权到期对网易的财务业绩将不会产生重大影响11月3日据外媒Exputer报道瑞典独立工作室LiquidSwords近日宣布他们最近与网易游戏达成合作并接受了后者提供的一笔投资正在研发一款3A开放世界游戏这家工作室没有透露网易投资的资金细节但证实网易已经获得了其少数股权5心动公司8月31日发布中报业绩关注后续新游戏对游戏增长的拉动和TapTap国际版的用户增长货币化收入端1H22营收1594亿元yoy156游戏运营收入1126亿元yoy8TapTap信息服务收入468亿元同比增长393至利润端净亏损386亿元同比扩大187用户端TapTap中国版MAU为4173万同比增长455国际版MAU为8973万人同比减少319主要是由于仙境传说M等老游戏的平均MAU较去年同期有所下降退休模拟器于11月17日获批版号10月12日火炬之光无限海外上线据SensorTower该游戏带动公司10月移动端收入环比27重回中国手游发行商收入第27名自研研新品T3Arena5月26日海外上线登顶iOS美国区总榜免费榜截止11月26日稳定在动作类游戏畅销榜的第60-80名区间派对之星4月23日国内上线截止12月10日在家庭聚会类游戏畅销榜的排名稳定在第10-20名的区间6阅文集团8月15日公司发布2022年中期业绩H1营收4087亿元yoy-59宏观经济影响下承压NON-IFRS净利润69亿元同比82降本增效提升经营效率毛利率稳健费用率优化毛利率525同比-02pct销售及营销费用率272同比-39pct一般及行政开支费用率136同比-1pctIP可视化稳步推进新丽传媒精品内容制作优势显著下半年剧集储备丰富短期关注内容逐步上线长期看好IP运维新丽聚焦精品制作2022年上半年出品的电影这个杀手不太冷静及电视剧人世间风起陇西心居请叫我总监等均获好评再次印证了新丽的制作优势下半年剧集中玫瑰之战已上线纵有疾风起与凤行潜伏者等剧集均出现在腾讯视频2022片单中关注下半年剧集有序上线阅读业务稳健轻度用户数量增长优于重度付费用户付费用户ARPU值进一步提升为IP运维提供稳健基础过去对阅文估值在于在线阅读付费业务和现有IP项目开发受限于部分待消化项目重估阅文包含潜在IP开发由供给驱动转向需求拉动和电影业务崛起随着阅文与腾讯新丽成立业务委员会后公司有望打破过去沉淀较多IP未发掘的问题加快IP转化影视化进程潜在IP转化影视剧随着IP开发从供给驱动转向需求拉动阅文IP转化产出能力有望进一步得到提升阅文目前年产出8-10部影视剧约占腾讯年自制剧20预计2025年有望提升年产出达20部剧左右电影业务崛起当前阅文集团IP转化电影存较大增长空间预期未来阅文电影业务有望对标漫威影业以每年两部的20亿票房级别电影突破业务天花板文化和旅游部恭王府博物馆与阅文集团携手启动非遗推广计划通过共建文创基地举办作品研讨组织征文大赛开发文创产品等多种形式以创新的跨界对话方式焕发传统非遗的新生命恭王府博物馆阅文集团网络文学创作大赛已经在阅文集团旗下的全平台正式上线11月25日阅文集团旗下起点读书App网文填坑节活动首批书单出炉斗罗大陆盗墓笔记凡人修仙传诡秘之主全职高手诛仙等五十余部经典完结作品即将于12月1日在起点读书再更新番外全站用户免费阅读11月10日由新丽文化投资的卿卿日常开播上线当周热度位于全部剧集的第十名11月3日电视剧庆余年官微发布庆余年第二季将开机的消息11月1日晚第33届电视剧飞天奖出炉阅文集团旗下新丽传媒出品的电视剧叛逆者斩获优秀电视剧大奖敬请参阅最后一页特别声明7行业周报7哔哩哔哩11月29日B站公布了第三季度财报财报显示第三季度营收达579亿人民币净亏损达1716亿人民币亏损收窄公司已申请于港交所主板转为主要上市预计10月3日生效用户创新高实现高质量成长主要体现在两方面1Story-mode带动用户增长和用户活跃度提升月活创新高活跃用户粘性提升2Q22公司月活用户306亿yoy29日活用户8350万yoy33DAUMAU同比提升09pct至273用户日均使用时长89分钟同比增加9分钟2用户增长并非通过提高销售费用达到公司2Q22销售费用1172亿元yoy-16销售费用率持续优化至239同比-73pct环比-09pct游戏增长承压增值服务和广告业务体现出较强韧性分业务看公司2Q22游戏收入1046亿元yoy-15主要由于缺少独家发行新游上线增值服务2103亿元yoy29由付费用户数增长带动当期公司用户付费率9广告收入1158亿元yoy10主要由于哔哩哔哩作为广告渠道的认可度提升广告效率继续提升电商及其他收入601亿元yoy4收入结构变化致毛利率下降组织结构优化及项目优化致费用率增加公司2Q22毛利率15同比-70pct环比-09pct主要由于当期增值服务收入占比同比65pct至43而该业务的收入分成成本较高2Q22公司营业成本4171亿元yoy19其中收入分成成本2068亿元yoy18管理费用率13环比22pct研发费用率23环比31pct近况番剧1Q23将上线18部独播出品番剧5部为国产储备丰富三体12月10日开播全15话已播出4话截至12月25日1500播放量23亿剧集截止12月25日22年上线正义的算法珍馐记等12部大会员专享电视剧守护解放西3等49部大会员专享纪录片明日战记精灵旅社4变身大冒险新蝙蝠侠等28部大会员专享电影综艺非正式会谈第7季全10集更新完毕4月上线90婚介所2022全13集更新完毕5月上线哔哩哔哩向前冲全16集更新完毕8月上线截止12月25日播放量分别为2亿3亿25亿我是特优声剧团季9月上线10月全网热度位于全部综艺的第9名游戏2022年12月26日-2023年1月11日共有10款代理游戏开始测试截止12月25日崩坏星穹铁道共有2304万人预约米哈游运营绝区零共有1557万人预约米哈游运营明日方舟终末地共有1343万人预约Apex英雄共有618万人预约BilibiliWorld2023招展启动第六届BilibiliWorld上海场将暂定于2023年7月21日至7月23日在上海国家会展中心举办现已启动招展8阿里巴巴11月17日阿里巴巴公布了截至2022年9月30日止季度对应2023财年第二财季业绩报数据显示总收入达20718亿元人民币同比32经调整净利润达3382亿元人民币同比19阿里巴巴旗下跨境电商平台阿里国际站启动代号为DigitalHybridTradeShow的专项行动将推出至少100场数字化混展为主的海外展会覆盖包括美国德国英国日本新加坡澳大利亚土耳其印度巴西迪拜等十余个重要外贸目标市场12月8日阿里巴巴eWTP世界电子贸易平台与泰国共建的首个数字自贸区正式开始试运营这是自2018年eWTP与泰国签订合作备忘录以来的标志性进展也是泰国第一个通过数字化方式建立的自贸区eWTP泰国数字化自贸区投入使用后中国到泰国的跨境电商履约时效将从10天缩减到3天11月30日阿里巴巴将在西班牙正式推出新出海平台Miravia目前已在iOS版应用商店中上线PC端网站miraviaes也已对外开放这是距去年阿里推出快时尚品牌独立站AllyLikes后又一个新跨境电商平台9京东公司业绩稳健自营供应链的模式壁垒深厚11月18日公司公布三季度财报收入2435亿元yoy114归母净利润60亿元去年同期为净亏损28亿元受今冬以来最强寒潮的持续影响11月28日-30日京东电热毯水暖毯成交额同比增长350毛毯成交额同比增长60冬季被芯成交额同比增长5011月28日-29日京东浴霸品类成交额同比增长超50其中除菌风暖浴霸品类同比增长超5倍江苏省成为浴霸销量最高省份成交额占比达1211月22日刘强东发布京东全员信将投入百亿元从住房保障子女救助等四大层面提升基层员工待遇并将部分高级管理人员现金薪酬降低10-20不等11月12日京东宣布截至11月11日晚2359京东2022年双11全过程实现超越行业增速的交易结果零售购物用户数再创佳绩21年京东披露的双11总成交额为3491亿元同比增速2858京东新百货服饰居家美妆运动户外奢品钟表五大品类均表现优异共有589个品类成交额同比超10010025个品牌实现销售倍增京东新百货线下店成交额环比增长262京东新百货线上线下一体化精选集合模式正在成为更多消费者的选择10百度11月22日百度公布截至2022年9月30日的第三季度未经审计财务业绩财报显示2022年第三季度百度总收入为325亿元同比增长2非美国通用会计准则下归属于百度的净利润为589亿元同比增长16超市场预期百度核心经营利润non-GAAP实现自2021年第二季度以来的首次同比增长核心经营利润non-GAAP敬请参阅最后一页特别声明8行业周报同比增长14至665亿元核心经营利润率non-GAAP达2632022年12月16日在全球智能汽车产业峰会GIV2022上百度Apollo展示了一段三域融通高阶智驾产品ANP30的多城市泛化路测视频12月14日百度健康指数发布题为百度疫情指数我国2-3个月或将出现疫情高峰的推送并指出在放开信号发出后大概2-3个月就会出现疫情高峰第一个高峰在3-4个月左右开始出现回落如果没有新的传播因素变化一般在4-5个月将会回落到流行前水平12月13日百度APP正式上线疫情指数该指数包括百度健康问诊指数百度疫情搜索指数两大指数覆盖全国31个省市自治区不含港澳台的360多个城市用户通过查询地区名疫情等关键词如北京疫情即可了解疫情实时动态12月2日2022百度联盟峰会举行百度集团资深副总裁百度移动生态事业群组MEG总经理何俊杰自今年5月履新百度移动生态后首次亮相百度联盟峰会何俊杰介绍了过去一年百度联盟的发展他强调在百度AI技术的加持下过去一年百度联盟入口请求量翻倍增长突破千亿大关变现能力提升3011汇通达农业农村数字化趋势下汇通达深耕自营模式8月23日公司发布中期财报收入端上半年3989亿元yoy331交易业务板块整体销售收入3949亿元yoy327服务业务门店SaaS及商家解决方案收入364亿元yoy1172利润端经调整归母净利润187亿元yoy577用户端活跃会员店总数65264家同比626SaaS订阅用户数111万家同比55110月14日汇通达携手商汤科技江苏体科共建体育AI联合实验室该联合实验室由江苏省体育科学研究所上海商汤智能科技有限公司和汇通达网络股份有限公司共建三方将升级服务模式共同推动体育专家知识与自动化智能化手段的融合江苏省工信厅2022年江苏省大数据产业发展试点示范项目已正式对外公示汇通达基于产业大数据的农村商业数字化智能服务平台项目入选12宝尊电商11月29日公司发布2022年Q3业绩Q3营业收入1741亿元yoy-83Non-IFRS归母净利润-013亿元较21年同期的-088亿元有所改善其中服务收入1244亿元yoy38宝尊电商有限公司宣布收购Gap大中华区业务的两家运营实体本次股权交易基准对价为4000万美元预计对两家运营实体的收购将于2023年上半年完成2022年11月1日宝尊电商09991HKBZUNUS宣布自今日起公司自愿将其于香港联合交易所有限公司香港联交所主板的第二上市地位转换为主要上市地位宝尊现为于香港联交所及纳斯达克全球精选市场纳斯达克双重主要上市的公司13其他港股科技互联网公司物联网小米集团游戏祖龙娱乐美股关注美国SEC对中概股的政策变化美国东部时间12月15日上午美国公众公司会计监督委员会PCAOB表示鉴于2022年9月至11月在中国香港开展的中概股审计检查工作的流程符合既定标准PCAOB董事会已于当日投票撤销了2021年作出的判定涉事在美注册的中国会计师事务所无法完成检查或调查1拼多多11月28日拼多多发布2022年第三季度业绩报告财报显示三季度平台实现营收3550亿元同比增长651超市场预期美国通用会计准则下归属于普通股股东的净利润为1059亿元11月24日据天眼查App显示拼多多关联公司上海寻梦信息技术有限公司近日申请注册TEMU拼多多商标国际分类为广告销售当前商标状态为申请中11月初拼多多跨境电商平台Temu拿下美国应用程序商店购物类app下载量第一的宝座超过亚马逊沃尔玛等美国本土电商巨头根据点点数据截至2022年11月8日Temu在美国市场苹果渠道购物免费榜排名第1应用免费榜排名第3总榜免费榜排名第311月2日据财联社消息拼多多跨境电商平台Temu准备上线砍一刀功能页面显示用户可以通过WhatsAppMessengerFacebook向朋友分享链接并获得相应奖励2达达集团零售配送双轮驱动万物即时达3Q22公司收入2380亿元同比4111Non-GAAP归母净利润率为-1134同比优化1534pct敬请参阅最后一页特别声明9行业周报即时零售高成长性盈利曙光展现行业在疫情催化下用户渗透率显著提升疫情好转后需求企稳且增长恢复较疫情前活跃度提升20左右平台的购物时效性和履约可靠性在疫情期间建立了用户信任且需求在疫情之后仍在延续即时零售上市企业通过降本增效临近盈亏平衡点即时零售行业预计2021-2025年年复合增长率将达5133即时配送行业预计2021-2026年年复合增长率达28达达集团助力实体零售万物即时达京东到家3Q22GMV增速约39增长的驱动力包括品质用户高速增长活跃用户数达7540万同比3205预计长期可渗透京东约50的用户用户体量近3亿商家端头部商超覆盖度高合作商家认可公司带来的全渠道增量截至2Q22共计与87家中国百强超市合作Top10占百强商超总销售额比例为642中合作了9家已接入超15万家全品类实体门店品类多元化商超占GMV比例为55可选品类占比提升高增长对平台的佣金和广告货币化率均有正向贡献达达快送行业内企业均以快为核心向全场景覆盖发展用户选择即时配送平台的决定因素为品牌时效价格超七成用户接受配送费溢价6到20达达快送的差异化体现在采取众包形式骑手供给充足的前提下运营更为灵活达达快送日活骑手约10万达达优拣月完单拣货员约1万左右自主研发全自动派单系统和达达智配SaaS系统实现订单和运力的实时匹配配送路径优化助力降本提质3唯品会11月22日公司当季实现净营收216亿元Non-GAAP净利润16亿元同比增长55超级VIP活跃用户数同比增长21对线上净GMV贡献占比达4011月10日晚唯品会1111购物节进入高潮期数据显示开售1小时唯品会女装品类整体销量增长超过40同期波司登销量同比增长3倍鸿星尔克销量同比翻倍唯品会数据显示婴童营养品牌秋田满满销量同比增长213美妆品牌KONO销量增幅近6倍95后的购买量增幅最高4叮咚买菜11月11日叮咚买菜发布2022年第三季度业绩报告显示公司营收为594亿元同比-4净亏损为345亿元同比收窄828毛利率提升明显亏损率同比去年大幅优化21政策更新自45月的政治局会议专题会议召开后互联网监管政策整体转暖监管趋向常态化对数字经济元宇宙发展予以支持11月1日工信部等5部门印发虚拟现实与行业应用融合发展行动计划2022-2026年提出到2026年三维化虚实融合沉浸影音关键技术重点突破新一代适人化虚拟现实终端产品不断丰富12月7日国务院印发关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知包括十项疫情防控优化措施天津发布天津数字经济领域技术技能人才数字经济领域技术技能人才培育项目实施方案为培养数字经济领域技术技能提出了支持方案和配套措施12月21日中共中央办公厅国务院办公厅发布关于深化现代职业教育体系建设改革的意见指出为了持续推进现代职业教育体系建设改革优化职业教育类型定位明确三大战略任务即探索省域现代职业教育体系建设新模式打造市域产教联合体打造行业产教融合共同体图表1政策更新时间政策名称内容为了规范个人信息出境活动保护个人信息权益促进个人信息跨境安全自由流动依据个人信息出境标准合同规2022630中华人民共和国个人信息保护法国家互联网信息办公室起草了个人信息出境标准合定征求意见稿同规定征求意见稿办法规定了数据出境安全评估的范围条件和程序为数据出境安全评估工作提供了具202277数据出境安全评估办法体指引自2022年9月1日起实施若干政策推动工业互联网平台与松江区先进制造业集群深入融合支持制造业龙头企业松江区工业互联网促产业互联网企业解决方案服务商面向集成电路新能源汽车生物医药等细分领域打造行业性2022822经济数字化转型若干政策工业互联网平台对投资额超过300万元不含基建投入的工业互联网平台按照实际投草案资额的30给予奖励最高不超过500万元宝山区工业元宇宙产业发展三年行动计划明确到2025年宝山区工业元宇宙相关产业规宝山区工业元宇宙产业发模突破100亿元同时还要实现工业元宇宙与主导产业融合发展助力宝山区新材料生202292展三年行动计划物医药机器人及智能制造新一代信息技术产业规模分别突破1500亿元200亿元1000亿元和300亿元发行NFT数字藏品合规操该合规操作指引旨在为发行NFT数字藏品服务的行业提供客观守法合规有序的指引20221017作指引2022版其中指出铸造发行NFT数字藏品的企业平台需具备如下备案资质或许可1跨地区敬请参阅最后一页特别声明10行业周报时间政策名称内容增值电信业务经营许可证或增值电信业务经营许可证且业务种类含有互联网信息服务ICP许可证在线数据处理与交易处理EDI许可证2网络文化经营许可证3网络出版服务许可证4拍卖经营批准证书如企业平台需要开展拍卖业务5艺术品经营单位备案6区块链信息服务备案工信部等5部门印发虚拟现实与行业应用融合发展行动计划2022-2026提出到2026年我国虚拟现实产业总体规模含相关硬件软件应用等超过3500亿元虚拟现实与行业应用融合虚拟现实终端销量超过2500万台培育100家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业2022111发展行动计划2022-2026打造10个具有区域影响力引领虚拟现实生态发展的集聚区建成10个产业公共服务平台年落地到2026年三维化虚实融合沉浸影音关键技术重点突破新一代适人化虚拟现实终端产品不断丰富关于进一步优化新冠肺炎国务院联防联控机制公布优化疫情防控的20条措施包括密接管理措施调整为5320221111疫情防控措施科学精准做好风险区由三类调整为高低两类严禁随意静默长时间不解封一般不按行政区域开展全防控工作的通知员核酸检测不再判定密接的密接取消入境航班熔断机制力争到2025年成都元宇宙产业体系初具雏形构建起完整的成都元宇宙产业链成都在元成都市培育元宇宙产业行宇宙产业发展方面将从核心技术市场主体应用场景内容储备创新生态等五个方面着20221122动方案20222025年征力据介绍成都将主动把握元宇宙产业发展机遇加快推动成都元宇宙产业建圈强链培求意见稿育城市元宇宙优势赛道和未来场景努力在元宇宙竞争中高位筑基赢得主动形成引领助力智慧蓉城建设和数字经济发展国务院联防联控机制综合组7日公布关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知一是科学精准划分风险区域按楼栋单元楼层住户划定高风险区不得随意扩大到小关于进一步优化落实新冠区社区和街道乡镇等区域不得采取各种形式的临时封控二是进一步优化核酸检测2022127肺炎疫情防控措施的通知不按行政区域开展全员核酸检测进一步缩小核酸检测范围减少频次三是优化调整隔离方式感染者要科学分类收治具备居家隔离条件的无症状感染者和轻型病例一般采取居家隔离也可自愿选择集中隔离收治等共10条措施天津数字经济领域技术技针对天津市行政区域内在岗或拟从事数字经济领域工作的各类从业人员含新就业形态劳动能人才数字经济领域技来者自由职业者普通高校全日制毕业学年学生由人社部认定的培训机构评价机构分2022127源术技能人才培育项目实别按照国家职业标准和教程开展培训与考核并颁发全国统一制式的专业技术等级证书此施方案外将贯通继续教育体系职称体系职业技能培训体系并强化激励措施和建立工作机制互联网信息服务深度合成20221212规定自2023年1月10日起开始实施对深度合成服务提供者主体责任进行了明确规定管理规定纲要还确定了十四五时期实施扩大内需战略的主要目标促进消费投资内需规模实现扩大内需战略规划纲要20221214新突破完善分配格局内需潜能不断释放提升供给质量国内需求得到更好满足完善20222035年市场体系激发内需取得明显成效畅通经济循环内需发展效率持续提升十四五扩大内需战略20221215围绕扩大内需纲要制作具体实施方案实施方案意见指出为了持续推进现代职业教育体系建设改革优化职业教育类型定位明确三大关于深化现代职业教育体20221221战略任务即探索省域现代职业教育体系建设新模式打造市域产教联合体打造行业产教融系建设改革的意见合共同体来源中国政府网等各级政府官网国金证券研究所整理22行业新闻12月21日中共中央办公厅国务院办公厅发布关于深化现代职业教育体系建设改革的意见指出为了持续推进现代职业教育体系建设改革优化职业教育类型定位明确三大战略任务即探索省域现代职业教育体系建设新模式打造市域产教联合体打造行业产教融合共同体据猫眼专业版阿凡达水之道与北美同步12月16日上映首日票房126亿元当日票房占比977截至12月25日1500国内累计票房677亿人民币全球票房681亿美元北美票房217亿美元12月17-12敬请参阅最后一页特别声明11行业周报月23日期间阿凡达水之道贡献国内90以上的票房12月20日1900点大朋VR在穿越周期未来可7发布会上正式发布了其全新的6DoF游戏级PCVR产品大朋E4大朋E4标准版零售价3499元为2020年ReverbG2的60大朋与Steam达诚合作大鹏E4的大鹏助手上有Steam的快捷启动键自动引导下载安装Steam上7000VR游戏可以下载即玩无需过多调试和任何多余步骤实现完全兼容12月23日抖音电商在杭州举办2022抖音电商食品健康峰会暨年货盛典抖音电商食品健康行业负责人白华在会上表示行业动销商家数同比提升108行业用户支付订单量同比增长126行业新品牌不断涌现对比去年同期抖音商城GMV同比增长234店铺橱窗GMV同比增长250根据抖音电商滋补赛道GMV增长185乳饮冲调赛道GMV增长169生鲜赛道GMV161据SensorTower由腾讯LevelInfinite发行韩国ShiftUp工作室研发的胜利女神Nikke在11月4日上线后首月的全球收入已超过1亿美元也让腾讯海外市场收入随之增长125据IT桔子12月16日腾讯对ShiftUp进行了数百万美元的战略投资网易秘境对决开发组12月24发布公告宣布3D对战卡牌游戏秘境对决将于2023年1月6日重启运营2017年9月29日发行并于2021年6月21日15时停止运营重启后移动端和PC端将帐号互通旧的账号数据未能保留曾经的付费账号将获得补偿23行业投融资情况据IT桔子统计12月17日-12月23日期间共产生4起行业投融资游戏行业投融资0起文娱传媒行业3起社交网络行业1起1文娱传媒行业娱播帮获得数千万人民币Pre-A轮融资最新估值15亿人民币Artifact获500万美元的种子轮投资最新估值163亿人民币AudioUp获得1000万美元的C轮融资最新估值975亿人民币2社交网络行业值了校园获得数百万人民币的种子轮投资最新估值1500亿万人民币图表212月17日-12月23日行业投融资情况时间公司名称行业轮次金额投资方最新估值估算平治信息20221223娱播帮文娱传媒Pre-A轮数千万人民币立玩网络15亿人民币湖北十三州集团GV领投GoodwaterCapital20221222Artifact文娱传媒种子轮500万美元163亿人民币AtentoCapitalOfflineVentures20221221AudioUp文娱传媒C轮1000万美元BenLurie975亿人民币20221220值了校园社交网络种子轮数百万人民币湘楚人力1500万人民币来源IT桔子国金证券研究所31电影电影票房周度数据跟踪12月17日-12月23日单周总票房较上周262亿元上升至433亿元前十名总票房430亿元阿凡达水之道票房占比911贡献绝大多数票房其余影片票房占比均未超过5想见你票房占比43为第2名航海王红发歌姬票房占比21为第3名名侦探柯南万圣节的新娘票房占比07为第4名扫黑行动票房占比05为第5名万里归途票房占比02为第6名其余影片票房占比均未超过01前三票房合计占比975影片票房集中度显著高于上周847主要由于阿凡达水之道上映后吸引大量票房排片与票价方面阿凡达水之道排片占比690航海王红发歌姬排片占比次之为115想见你为49位列第3本周票房前10平均票价533元较上周472元上升主要由阿凡达水之道平均票价555元拉动本周票房TOP10中青春正好伊朗电影展映票价均在80元以上想见你万里归途票价分别为410404元其余影片票价均低于40元航海王红发歌姬票价最低为321元敬请参阅最后一页特别声明12行业周报图表312月17日-12月23日电影票房及占比周度数据跟踪4500010040000903500080703000060250005020000401500030100002050001000周票房万元左轴周票房占比右轴来源猫眼专业版国金证券研究所图表412月17日-12月23日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪908080707060605050404030302020101000平均票价元左轴排片占比右轴来源猫眼专业版国金证券研究所32电视剧连续剧热度指数排行榜周度跟踪根据骨朵数据12月19日-12月24日期间电视剧热度指数排行榜中排名第1为县委大院全网热度7820风吹半夏全网热度7579本周排名第2月歌行全网热度7381本周排名第3本周上线的回来的女儿全网热度7049本周排名第4名爱奇艺占比为40优酷前十连续剧占比为20腾讯视频占比为10芒果TV占比10图表5本周1219-1224连续剧热度指数排行榜片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台县委大院182022127-7820爱奇艺腾讯视频央视频风吹半夏2820221127-7579爱奇艺敬请参阅最后一页特别声明13行业周报片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台月歌行1020221215-7381爱奇艺星河长明2520221130-7252优酷回来的女儿420221221-7049爱奇艺爱的二八定律4120221114-6932腾讯视频卿卿日常4520221110-6869爱奇艺我可能遇到了救星920221216-6715优酷我们的当打之年3020221125-6709腾讯视频爱奇艺云中谁寄锦书来1420221211-6684芒果TV来源骨朵数据国金证券研究所注数据截取时间为12月25日1200图表6上周1212-1217连续剧热度指数排行榜片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台风吹半夏2120221127-7785爱奇艺县委大院112022127-7422爱奇艺腾讯视频央视频爱的二八定律3420221114-7318腾讯视频卿卿日常3820221110-7172爱奇艺点燃我温暖你452022113-6972优酷星河长明1820221130-6859优酷我们的当打之年2320221125-6303腾讯视频爱奇艺云中谁寄锦书来720221211-6277芒果TV月歌行320221215-6242爱奇艺墨白820221210-6228爱奇艺来源骨朵数据国金证券研究所注数据截取时间为12月18日100033综艺综艺热度指数排行榜周度跟踪根据骨朵数据12月19日-12月24日期间综艺热度指数排行榜中无限超越班全网热度5471本周第1名来看我们的演唱会全网热度5135本周第2名奔跑吧共同富裕篇全网热度5085本周降至第3名时光音乐会第二季全网热度5048本周上升6名至第4名妻子的浪漫旅行第六季本周排名下降2名至第5名芒果TV前十综艺占比为50腾讯视频占比20爱奇艺占比10优酷占比10图表7本周1219-1224综艺热度指数排行榜片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台无限超越班820221217-5471优酷来看我们的演唱会3620221119-5135腾讯视频奔跑吧共同富裕篇502022115-5085爱奇艺优酷腾讯视频时光音乐会第二季920221216-5048芒果TV妻子的浪漫旅行第六季3120221124-5003芒果TV再见爱人第二季542022111-4949芒果TV令人心动的offer第4季2620221129-4932腾讯视频快乐再出发第二季1520221210-4766芒果TV你好星期六358202211-4733芒果TV我们民谣2022220221223-4720爱奇艺来源骨朵数据国金证券研究所注数据截取时间为12月25日1200图表8上周1210-1217综艺热度指数排行榜片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台奔跑吧共同富裕篇432022115-5241爱奇艺优酷腾讯视频一年一度喜剧大赛第2季862022923-5061爱奇艺敬请参阅最后一页特别声明14行业周报片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台妻子的浪漫旅行第六季2420221124-5016芒果TV朝阳打歌中心3020221118-4849优酷令人心动的offer第4季1920221129-4819腾讯视频来看我们的演唱会2920221119-4817腾讯视频名侦探学院第六季420221214-4728芒果TV乐队的海边3720221111-4707芒果TV元音大冒险1820221130-4634芒果TV时光音乐会第二季220221216-4482芒果TV来源骨朵数据国金证券研究所注数据截取时间为12月18日100012月19日-12月23日期间重点公司18家中10家股价有所上涨从细分赛道看涨幅最大的是传媒类公司具体看个股芒果超媒上周涨幅最大为1060跌幅最大的是达达集团为-1985整体而言行业估值当前仍处于历史低位PE大部分位于1135的区间PS除腾讯分众传媒和拼多多外全部低于5且多数处于14的区间图表9重点公司估值表2022年12月23日市值周涨幅估值1H22营业收入1H22营业收入1H22净利润亿1H22净利润2022三季报业绩发细分行业上市公司证券代码亿人民币PSPE亿人民币YOY人民币YOY布时间腾讯0700HK3065810750115672695-19420-535已发布互联网平台美团3690HK11339415482-972203-68-169已发布快手1024HK2985-022300-432182-94-854已发布京东9618HK711512406329480507311014-686已发布电商即时零售拼多多PDDO1062-3456392628552222115-24421已发布达达集团DADAO16-1985131-43368-12-124已发布网易9999HK3721281352152446713897214已发布金山软件3888HK334-161413-37214-0-1242已发布心动公司2400HK99049289-16156-4187-三七互娱002555SZ3903412471142817417986已发布游戏与软件吉比特603444SH231-430466181525557-236已发布完美世界002624SZ249-031332246039-68113415已发布宝通科技300031SZ55-3321743246151401-797已发布移卡9923HK88-2562293908161621-752-哔哩哔哩9626HK745420313-100187-431119已发布传媒芒果超媒300413SZ5701060408314467-14912-179已发布阅文集团0772HK303240308261141-582-789-广告分众传媒002027SZ965060872255848-34714-516已发布来源wind国金证券研究所宏观经济运行不及预期风险一方面疫情反复影响正常出行和消费影响宏观经济的正常运行另一方面国内经济由高速度转向高质量发展若宏观经济不及预期则互联网广告电商等变现方式均会受到一定冲击疫后修复不及预期风险22年12月以来防疫逐步优化居民出行限制减少线下场景有望修复但若消费情绪修复不及预期则影响疫后修复节奏政策风险2021年以来互联网传媒行业的监管收紧若后续行业监管政策发生变化则会对影响个股及行业表现另外元宇宙发展过程中可能会因技术进步应用创新等而触及监管红线进而对未来发展造成影响行业竞争加剧电商用户红利接近尾声各电商平台用户增长减缓导致市场整体空间受限进而加剧网络零售业内部竞争元宇宙技术迭代和应用不及预期风险元宇宙底层技术包括网络及运算技术交互技术人工智能技术等若底层技术发展较慢元宇宙的推进会遇到技术瓶颈影响元宇宙时代的到来若元宇宙底层技术突破后实际应用的落地不及预期则会影响元宇宙虚拟世界的构建及其商业价值数据统计结果与实际情况偏差风险报告结论基于我们的线上数据跟踪数据的样本情况以及统计方式与实际情况有可能有所偏差敬请参阅最后一页特别声明15行业周报行业投资评级的说明买入预期未来36个月内该行业上涨幅度超过大盘在15以上增持预期未来36个月内该行业上涨幅度超过大盘在515中性预期未来36个月内该行业变动幅度相对大盘在-55减持预期未来36个月内该行业下跌幅度超过大盘在5以上敬请参阅最后一页特别声明16行业周报特别声明国金证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告版权归国金证券股份有限公司以下简称国金证券所有未经事先书面授权任何机构和个人均不得以任何方式对本报告的任何部分制作任何形式的复制转发转载引用修改仿制刊发或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用经过书面授权的引用刊发需注明出处为国金证券股份有限公司且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改本报告的产生基于国金证券及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料但国金证券及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告反映撰写研究人员的不同设想见解及分析方法故本报告所载观点可能与其他类似研究报告的观点及市场实际情况不一致国金证券不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他任何损失承担任何责任且本报告中的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