参加个人养老金流程：开立账户-选购产品-领取个人养老金
　　目前银行、保险、券商、基金等众多机构的官网、手机APP等都设立了“个人养老金”专区，点击进入后可以进行账户开立、产品选购等操作。个人养老金参加流程包括：1.开立个人养老金账户2.开立个人养老资金账户3.存钱到个人养老资金账户4.选购个人养老金产品5.领取个人养老金。目前各类机构积极展业，但公募和保险的个人养老金产品已面市，理财公司产品名录尚未公布。
　　政策梳理：四类机构个人养老金展业规定都已明确
　　2022年4月8日国务院办公厅发布《推动个人养老金发展的意见》，标志着我国养老第三支柱正式进入实质落地阶段。当前商业银行、理财公司、保险公司、公募基金积极响应，在《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》《保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》的指导下纷纷开始展业。
　　参与主体：银行争夺资金账户，公募比拼FOF产品
　　根据银保监会、证监会公布的个人养老金业务开展机构名单，以及证监会公布的个人养老金基金销售机构名单，23家商业银行、11家理财公司、40家公募基金、6家保险公司都可参与到个人养老金业务当中。除此以外，16家商业银行、14家证券公司、7家独立基金销售机构为个人养老金基金的销售机构。目前各家银行打响了个人养老金资金账户“争夺战”，各类公募养老FOF可选种类丰富。
　　养老产品：公募和保险产品已面市，个人养老金理财名单未公布
　　根据证监会公布的第一批个人养老金基金产品名单，40家公募基金的129只养老目标基金已经成立。根据中国银行保险信息技术管理有限公司，当前已有6家保险公司的7只养老保险产品推出。根据银行业理财等级托管中心有限公司，当前个人养老金理财产品名录尚未公布，但已有15家银行和10家理财公司通过理财行业平台系统验收。但由于目前尚处展业初期，各机构可供选择的个人养老金产品品种有限，暂时难以在一个机构里购买到所有类型的个人养老金产品。
　　风险提示：本报告不涉及证券投资基金评价，不涉及对具体基金产品的投资建议。报告中的各类基金或产品只是作为常见案例举例，请投资者谨慎、理性看待。本报告内容仅供参考，投资者应结合自身风险偏好及风险承受能力，充分考虑产品管理人的投资风格、投资策略、资产配置情况等各种因素可能对产品业绩产生的影响。
　　

研究报告全文：证券研究报告金工公募保险的个人养老金产品已面市华泰研究研究员林晓明SACNoS0570516010001linxiaominghtsccom2022年12月23日中国内地专题研究SFCNoBPY4218675582080134研究员张泽参加个人养老金流程开立账户-选购产品-领取个人养老金SACNoS0570520090004zhangzehtsccom目前银行保险券商基金等众多机构的官网手机APP等都设立了个SFCNoBRB3228675582493656人养老金专区点击进入后可以进行账户开立产品选购等操作个人养老金参加流程包括1开立个人养老金账户2开立个人养老资金账户3存钱到个人养老资金账户4选购个人养老金产品5领取个人养老金目前各类机构积极展业但公募和保险的个人养老金产品已面市理财公司产品名录尚未公布政策梳理四类机构个人养老金展业规定都已明确2022年4月8日国务院办公厅发布推动个人养老金发展的意见标志着我国养老第三支柱正式进入实质落地阶段当前商业银行理财公司保险公司公募基金积极响应在商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定的指导下纷纷开始展业参与主体银行争夺资金账户公募比拼FOF产品根据银保监会证监会公布的个人养老金业务开展机构名单以及证监会公布的个人养老金基金销售机构名单23家商业银行11家理财公司40家公募基金6家保险公司都可参与到个人养老金业务当中除此以外16家商业银行14家证券公司7家独立基金销售机构为个人养老金基金的销售机构目前各家银行打响了个人养老金资金账户争夺战各类公募养老FOF可选种类丰富养老产品公募和保险产品已面市个人养老金理财名单未公布根据证监会公布的第一批个人养老金基金产品名单40家公募基金的129只养老目标基金已经成立根据中国银行保险信息技术管理有限公司当前已有6家保险公司的7只养老保险产品推出根据银行业理财等级托管中心有限公司当前个人养老金理财产品名录尚未公布但已有15家银行和10家理财公司通过理财行业平台系统验收但由于目前尚处展业初期各机构可供选择的个人养老金产品品种有限暂时难以在一个机构里购买到所有类型的个人养老金产品风险提示本报告不涉及证券投资基金评价不涉及对具体基金产品的投资建议报告中的各类基金或产品只是作为常见案例举例请投资者谨慎理性看待本报告内容仅供参考投资者应结合自身风险偏好及风险承受能力充分考虑产品管理人的投资风格投资策略资产配置情况等各种因素可能对产品业绩产生的影响免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读1金工研究参加个人养老金流程开立账户-选购产品-领取个人养老金目前银行保险券商基金等众多机构的官网手机APP等都设立了个人养老金专区点击进入后可以进行账户开立产品选购等操作我们将个人养老金参加流程整理如下图表1个人养老金参加流程资料来源华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读2金工研究政策梳理四类机构个人养老金展业规定都已明确2022年4月8日国务院办公厅发布推动个人养老金发展的意见标志着我国养老第三支柱正式进入实质落地阶段当前商业银行理财公司保险公司公募基金积极响应纷纷开始展业图表2个人养老金相关政策梳理资料来源国务院人社部财政部国家税务总局银保监会证监会华泰研究以下是不同收入群体参与到个人养老金投资中能获得的税收优惠测算数据例如张三扣除五险一金后年收入为90万投入了12万到个人养老金账户那么当年少缴税12万35但领取个人养老金时需要按照3缴税所以当年税优额为12万35-33840元图表3税优力度测算年收入元个人所得税税率参与个人养老金最多省税元年96万以下3096万-2044万108402044万-36万20204036万-48万25264048万-72万30324072万-102万353840102万以上455040资料来源国务院人社部国家税务总局华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读3金工研究参与主体银行争夺资金账户公募比拼FOF产品根据银保监会证监会公布的个人养老金业务开展机构名单以及证监会公布的个人养老金基金销售机构名单如下各类资管机构都可参与到个人养老金业务当中图表4个人养老金业务参与主体注1实时名录信息以人社部信息平台及基金行业平台发布的名录为准2非名录内的基金管理人及其销售子公司可以办理该基金管理人募集的个人养老金基金的销售相关业务3个人养老金业务开展机构中的公募基金为首批获准发行养老金基金的机构名录资料来源银保监会证监会华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读4金工研究养老产品公募和保险产品已面市个人养老金理财名单未公布根据证监会公布的第一批个人养老金基金产品名单我们按照基金公司和产品特征进行分类整理根据中国银行保险信息技术管理有限公司当前已有6家保险公司的7只养老保险产品推出根据银行业理财等级托管中心有限公司当前个人养老金理财产品名录尚未公布但已有15家银行和10家理财公司通过理财行业平台系统验收图表5各公募机构的个人养老金产品数量第一批名单目标风险基金按风险分类目标日期基金按到期日分类产品数稳健保守平衡均衡积极202520302035204020452050博时基金112大成基金11富国基金1113工银瑞信基金111115广发基金31116国海富兰克林基金11国泰基金11国投瑞银基金11华安基金31116华宝基金11华商基金1113华夏基金411219汇添富基金51118嘉实基金41117建信基金112交银施罗德基金112景顺长城基金11民生加银基金1113南方基金411118农银汇理基金112鹏华基金2114平安基金11114浦银安盛基金22上投摩根基金112上银基金11申万菱信基金11泰康基金1113天弘基金2114万家基金2114兴业基金11兴证全球基金213易方达基金221117银河基金11银华基金21115长城基金11长信基金33招商基金1113中加基金11中欧基金11114中银基金213加总5918236131576129资料来源证监会Wind华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读5金工研究图表6个人养老金保险产品名单保险公司产品名称中国人寿保险股份有限公司国寿鑫享宝专属商业养老保险中国人民人寿保险股份有限公司人保寿险福寿年年专属商业养老保险太平人寿保险有限公司太平岁岁金生专属商业养老保险太平养老保险股份有限公司太平盛世福享金生专属商业养老保险泰康人寿保险有限责任公司泰康臻享百岁专属商业养老保险泰康人寿保险有限责任公司泰康臻享百岁B款专属商业养老保险国民养老保险股份有限公司国民共同富裕专属商业养老保险资料来源中国银行保险信息技术管理有限公司华泰研究图表7首批通过理财行业平台系统验收的机构名单银行中国工商银行中国银行中国建设银行交通银行中国邮储银行中信银行光大银行民生银行招商银行兴业银行平安银行北京银行浙商银行浦发银行宁波银行理财公司工银理财农银理财中银理财建信理财交银理财中邮理财招银理财信银理财光大理财兴银理财资料来源银行业理财等级托管中心有限公司华泰研究值得一提的是由于目前尚处展业初期各机构可供购买的个人养老金产品品种有限暂时难以在一个机构里购买到所有类型的个人养老金产品风险提示本报告不涉及证券投资基金评价不涉及对具体基金产品的投资建议报告中的各类基金或产品只是作为常见案例举例请投资者谨慎理性看待本报告内容仅供参考投资者应结合自身风险偏好及风险承受能力充分考虑产品管理人的投资风格投资策略资产配置情况等各种因素可能对产品业绩产生的影响免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读6金工研究免责声明分析师声明本人林晓明张泽兹证明本报告所表达的观点准确地反映了分析师对标的证券或发行人的个人意见彼以往现在或未来并无就其研究报告所提供的具体建议或所表迖的意见直接或间接收取任何报酬一般声明及披露本报告由华泰证券股份有限公司已具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格以下简称本公司制作本报告所载资料是仅供接收人的严格保密资料本报告仅供本公司及其客户和其关联机构使用本公司不因接收人收到本报告而视其为客户本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司及其关联机构以下统称为华泰对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期华泰可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告同时本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动以往表现并不能指引未来未来回报并不能得到保证并存在损失本金的可能华泰不保证本报告所含信息保持在最新状态华泰对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司不是FINRA的注册会员其研究分析师亦没有注册为FINRA的研究分析师不具有FINRA分析师的注册资格华泰力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考不构成购买或出售所述证券的要约或招揽该等观点建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对客户私人投资建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果华泰及作者均不承担任何法律责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效除非另行说明本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现过往的业绩表现不应作为日后回报的预示华泰不承诺也不保证任何预示的回报会得以实现分析中所做的预测可能是基于相应的假设任何假设的变化可能会显著影响所预测的回报华泰及作者在自身所知情的范围内与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系在法律许可的情况下华泰可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易为该公司提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务或向该公司招揽业务华泰的销售人员交易人员或其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点华泰没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务华泰的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策投资者应当考虑到华泰及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据有关该方面的具体披露请参照本报告尾部本报告并非意图发送发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送发布的机构或人员也并非意图发送发布给因可得到使用本报告的行为而使华泰违反或受制于当地法律或监管规则的机构或人员本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人无论整份或部分等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并需在使用前获取独立的法律意见以确定该引用刊发符合当地适用法规的要求同时注明出处为华泰证券研究所且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记中国香港本报告由华泰证券股份有限公司制作在香港由华泰金融控股香港有限公司向符合证券及期货条例及其附属法律规定的机构投资者和专业投资者的客户进行分发华泰金融控股香港有限公司受香港证券及期货事务监察委员会监管是华泰国际金融控股有限公司的全资子公司后者为华泰证券股份有限公司的全资子公司在香港获得本报告的人员若有任何有关本报告的问题请与华泰金融控股香港有限公司联系免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读7金工研究香港-重要监管披露华泰金融控股香港有限公司的雇员或其关联人士没有担任本报告中提及的公司或发行人的高级人员有关重要的披露信息请参华泰金融控股香港有限公司的网页httpswwwhtsccomhkstockdisclosure其他信息请参见下方美国-重要监管披露美国在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