研究报告全文：期货研究报告股指期货日报2022-12-23赛道股持续调整沪指六连跌研究院FICC组策略摘要研究员中央经济会议对明年工作进行了重要部署扩大内需为首要一环国内政策大举发力蔡劭立政策预期落地后短期情绪退潮A股成交量萎缩但市场预期不断好转金融市场长期0755-23887993将得到提振日本央行改变鸽派货币政策与美联储同步美国经济表现强劲加剧caishaolihtfccom了市场对美联储将坚持激进紧缩路线的担忧行业方面关注建筑装饰汽车石油石从业资格号F3056198化机械设备板块逢低做多机会投资咨询号Z0015616高聪核心观点021-60828524gaoconghtfccom市场分析从业资格号F3063338股指期货A股三大指数早盘高开高走午后走低翻绿沪指六连跌截至收盘上证投资咨询号Z0016648指数跌046报305443点深证成指跌033报1087631点创业板指跌036报229532孙玉龙点两市成交量维持地量6575亿元北向资金全天净流入2815亿元盘面上美容0755-23887993护理食品饮料农林牧渔商贸零售板块领涨赛道股持续调整电力设备基础化sunyulonghtfccom工煤炭有色金属板块跌幅居前美股全线收跌道指收盘下跌105报3302749点从业资格号F3083038纳指跌218报1047612点标普500指数跌145报382239点投资咨询号Z0016257各部门部署中央经济会议相关工作自12月15至16日举行中央工作经济会议后各联系人级部门积极部署相关措施上交所表示鼓励支持民营经济和民营企业利用资本市场发汪雅航展壮大充分发挥资本市场功能促进房地产市场平稳发展推动房地产业向新发展模式0755-23887993平稳过渡助力数字经济和平台企业发展深入推进股票发行注册制改革不断完善发wangyahanghtfccom行审核机制同时全面落实证监会新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案各项措从业资格号F3099648施加大指数研究和开发大力发展指数型投资基金增强市场韧性金融市场有望更投资咨询业务资格加规范为实体服务增强各部门对稳经济的联动证监许可20111289号国常会继续推进稳经济12月20日国务院常务会议部署深入抓好稳经济一揽子政策措施落地见效推动经济巩固回稳基础保持运行在合理区间会议要求对落实稳经济一揽子政策措施抓好填平补齐确保全面落地推动重大项目建设和设备更新改造形成更多实物工作量符合冬季施工条件的不得停工坚持两个毫不动摇支持民营企业提振信心更好发展支持平台经济健康持续发展落实支持刚性和改善性住房需求和相关16条金融政策当前政策不断发力关注落地成效和对经济的带动力度美国经济表现强劲美国第三季度GDP被大幅上修经济年化增长率为32高于预计的29美国上周初请失业金人数为216万人预期222万人12月10日当周续请失业金人数为1672万人预期1683万人表明劳动力市场仍然紧张美国经济表请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨20221223现强劲加剧了市场对美联储将坚持激进紧缩路线的担忧行业方面关注建筑装饰汽车石油石化机械设备板块景气度高的行业指的是未来该行业符合国家战略转型产业升级目标成长空间大同时目前营收处于快速扩张的状态而交易拥挤度高往往容易造成踩踏是板块回落的一大隐忧所以高景气度低拥挤度板块值得重点关注从数据上看高景气度一般拥有高ROE高利润增长率交易拥挤度的指标一般由行业的成交额演算得来当前主要为建筑装饰汽车石油石化机械设备行业总的来说国常会关注政策落地成效中央经济会议对明年工作进行了重要部署扩大内需为首要一环国内政策大举发力政策预期落地后短期情绪退潮A股成交量维持地量但市场预期不断好转金融市场长期将得到提振美国消费者信心复苏和两家大企业优异的三季报提振了市场美股回升行业方面关注建筑装饰汽车石油石化机械设备板块逢低做多机会策略股指谨慎偏多风险中美关系海外货币政策债务危机地缘政治请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨20221223目录策略摘要1核心观点1要闻4宏观经济图表5股指跟踪图表5期指跟踪图表7图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米5图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨5图3猪肉平均批发价丨单位元公斤5图4蔬菜批发价指数丨单位无5图5沪深300丨单位点亿股5图6上证50丨单位点亿股5图7中证500丨单位点亿股6图8中证1000丨单位点亿股6图9PE丨单位倍6图10PB丨单位倍6图11换手率丨单位6图12两融余额丨单位亿元6图13IF活跃合约走势丨单位点7图14IH活跃合约走势丨单位点7图15IC活跃合约走势丨单位点7图16IM活跃合约走势丨单位点7图17IF合约成交持仓量丨单位手7图18IH合约成交持仓量丨单位手7图19IC合约成交持仓量丨单位手8图20IM合约成交持仓量丨单位手8图21IF期货-现货丨单位点8图22IF跨期价差丨单位点8图23IH期货-现货丨单位点8图24IH跨期价差丨单位点8图25IC期货-现货丨单位点9图26IC跨期价差丨单位点9图27IM期货-现货丨单位点9图28IM跨期价差丨单位点9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310股指期货日报丨20221223要闻1IF2301收盘涨029报385500成交量64856手较前一交易日增加13621手持仓96060手增加7040手IH2301收盘涨059报262740成交量38966手较前一交易日增加2786手持仓63861手增加2017手IC2301收盘跌094报580200成交量48362手较前一交易日增加7737手持仓105826手增加6076手IM2301收盘跌137报620600成交量32221手较前一交易日增加1967手持仓50546手增加4349手2自然资源部强调通盘谋划明年乃至今后一个时期自然资源工作紧紧围绕稳地价稳房价稳预期总体目标适时完善现行住宅用地供应政策规范住宅用地供应信息公开下大力气推动转变城市土地开发利用方式3国家发改委国家能源局要求做好2023年电力中长期合同签订履约工作坚持电力中长期合同高比例签约市场化电力用户2023年年度中长期合同签约电量应高于上一年度用电量80并通过后续季度月度月内合同签订保障全年中长期合同签约电量高于上一年度用电量90高耗能企业交易价格不受燃煤基准价上浮20限制4欧洲央行副行长金多斯表示未来两三个月时间里通胀率将在目前水平附近徘徊到2023年第二季度通胀率预计将下降到7左右加息50个基点可能会成为近期新常态预计一段时间内将以这种速度提高利率5日本政府将2023财年经济增速预测上调至157月份预测为112023财年总体CPI预测维持在17不变6德国财政部预计德国经济活动将在今年第四季度和明年第一季度保持低迷2023年通货膨胀率将下降7美国第三季度GDP被大幅上修美国第三季度实际GDP年化季环比终值升32预期升29修正值升29初值升26三季度实际个人消费支出终值环比升23为2021年第四季度以来新高美国第三季度核心PCE物价指数终值环比升47预期升46修正值升46初值升45同比升49修正值和初值均升498美国个人储蓄率接近历史低点美国经济分析局发布报告显示美国10月个人储蓄率为23已接近2005年7月出现的历史最低点21请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410股指期货日报丨20221223宏观经济图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨30大中城市商品房成交套数煤炭库存量六大发电集团总计30大中城市商品房成交面积右煤炭日均耗煤量六大发电集团总计右1400014020001001200012018009010000100801600800080701400600060601200400040502000201000400080030201709201811202001202103202205202012202104202108202112202204202208数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图3猪肉平均批发价丨单位元公斤图4蔬菜批发价指数丨单位无60平均批发价猪肉250蔬菜批发价格指数总指数山东定基50200401503010020501000201801201902202003202104202205201801201902202003202104202205数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院股指跟踪图表图5沪深300丨单位点亿股图6上证50丨单位点亿股成交量沪深300指数右沪深300指数成交量上证50指数右上证50指数65004504500140600040040001205500350100500030035004500250803000400020060350015025004030001002000250050202000015000201801201901202001202101202201201801201901202001202101202201数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510股指期货日报丨20221223图7中证500丨单位点亿股图8中证1000丨单位点亿股成交量中证1000指数右中证1000指数成交量中证500指数右中证500指数9000400800040075003503508000300700030065002507000250600020020055006000150150500010010045005000400050503500040000201801201901202001202101202201201801201901202001202101202201数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图9PE丨单位倍图10PB丨单位倍上证50沪深300上证50沪深30020中证500右中证1000右7025中证500右中证1000右50602040155040153010301020520051010000000201801201901202001202101202201201801201901202001202101202201数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图11换手率丨单位图12两融余额丨单位亿元沪深300上证50中证500中证100025000融资融券业务融资融券余额合计70006沪深300指数右600052000050004150004000310000300022000500011000000201801201901202001202101202201201801201901202001202101202201数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610股指期货日报丨20221223期指跟踪图表图13IF活跃合约走势丨单位点图14IH活跃合约走势丨单位点410028004000270039002600380025003700360024003500230034002200202211102022112820221216202211102022112820221216数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图15IC活跃合约走势丨单位点图16IM活跃合约走势丨单位点6800680067006600660064006500640062006300600062005800610060005600202211102022112620221212202211102022112820221216数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图17IF合约成交持仓量丨单位手图18IH合约成交持仓量丨单位手沪深300股指期货成交量沪深300股指期货持仓量上证50股指期货成交量上证50股指期货持仓量30000016000014000025000012000020000010000015000080000600001000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