策略摘要
　　昨日部分美国方面经济数据向好，使得美元回升，贵金属价格小幅承压，不过随着加息的持续，市场对于未来经济展望的担忧仍将持续加大，目前长短端美债收益率依旧倒挂，故此在这样的情况下，依然建议贵金属品种以逢低买入为主。
　　

研究报告全文：期货研究报告贵金属日报2022-12-23部分经济数据向好使贵金属短暂承压研究院新能源有色组策略摘要研究员陈思捷昨日部分美国方面经济数据向好使得美元回升贵金属价格小幅承压不过随着加息的持续市场对于未来经济展望的担忧仍将持续加大目前长短端美债收益率依旧021-60827968倒挂故此在这样的情况下依然建议贵金属品种以逢低买入为主chensijiehtfccom从业资格号F3080232核心观点投资咨询号Z0016047师橙贵金属市场分析021-60828513宏观面shichenghtfccom昨日美国第三季度实际GDP年化季率终值录得32高于预期的290美国第三季从业资格号F3046665度核心PCE物价指数年化季率终值录得47高于预期的460美国第三季度实际个投资咨询号Z0014806人消费支出季率终值录得23高于预期的17而一系列相对向好的经济数据加剧付志文了市场对美联储将坚持激进紧缩路线的担忧使得美元从低位小幅反弹Comex黄金020-83901026则是回落至1800美元盎司一线不过随着加息的持续市场对于未来经济展望的担fuzhiwenhtfccom忧仍将持续加大目前长短端美债收益率依旧倒挂故此在这样的情况下依然建议从业资格号F3013713贵金属品种以逢低买入为主投资咨询号Z0014433基本面联系人穆浅若上个交易日12月22日上金所黄金成交量为14236千克较前一交易日下降021-608279692582白银成交量为351632千克较前一交易日下降5569上期所黄金库存为muqianruohtfccom3339千克较前一交易日持平白银库存则是较前一交易日上涨11966千克至从业资格号F030874162028141千克最新公布的黄金SPDRETF持仓为91388吨较前一交易日持平而白银SLVETF持仓投资咨询业务资格为1454110吨较前一交易日持平证监许可20111289号昨日12月22日沪深300指数较前一交易日上涨014电子元件板块则是较前一交易日下降051光伏板块则是较前一日下降358策略黄金谨慎看多白银谨慎看多套利暂缓金银比价暂缓请仔细阅读本报告最后一页的免责声明贵金属日报丨20221223期权暂缓风险美元以及美债收益率持续走高请仔细阅读本报告最后一页的免责声明贵金属日报丨20221223目录策略摘要1核心观点1宏观面5重要宏观数据及事件概述5近期机构观点5美债收益率与利差监控6上期所金银持仓与成交量变化情况6贵金属ETF持仓跟踪7贵金属套利跟踪7基本面9上海黄金交易所Td市场监控9金银库存情况监测10相关下游行业市场表现概述10今日重要数据展望11图表图1美国10年期国债收益率丨单位6图210-2年期利差丨单位6图3上期所黄金成交量丨单位千手7图4上期所白银成交量丨单位千手7图5黄金ETF持仓量丨单位吨7图6白银ETF持仓量丨单位吨7图7国内黄金期现价差丨单位元克8图8国内白银期现价差丨单位元千克8图9黄金内外盘比价丨单位倍8图10白银内外盘比价丨单位倍8图11内盘金银比价丨单位倍9图12外盘金银比价丨单位倍9图13黄金TD成交量与交收量丨单位千克9图14白银TD成交量与交收量丨单位千克9图15上期所黄金库存丨单位千克10图16上期所白银库存丨单位千克10图17WIND电子元件行业指数丨单位点10图18申万光伏行业指数丨单位点10表1隔夜主要货币兑及全球市场隔夜表现汇总5表2递延费交收方向9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明312贵金属日报丨20221223表3日内重要经济数据11请仔细阅读本报告最后一页的免责声明412贵金属日报丨20221223宏观面重要宏观数据及事件概述昨日美国第三季度实际GDP年化季率终值录得32高于预期的290美国第三季度核心PCE物价指数年化季率终值录得47高于预期的460美国第三季度实际个人消费支出季率终值录得23高于预期的17而一系列相对向好的经济数据加剧了市场对美联储将坚持激进紧缩路线的担忧使得美元从低位小幅反弹Comex黄金则是回落至1800美元盎司一线不过随着加息的持续市场对于未来经济展望的担忧仍将持续加大目前长短端美债收益率依旧倒挂故此在这样的情况下依然建议贵金属品种以逢低买入为主表1隔夜主要货币兑及全球市场隔夜表现汇总品种昨收涨跌美元指数10438012欧元美元10599-005英镑美元12043-033美元日元13237-007纳斯达克1047612-218标普500382239-145道琼斯3302749-105原油7824-006资料来源博易大师华泰期货研究院近期机构观点摩根士丹利美元强势或导致危机标普500还会跌13摩根士丹利首席策略师MichaelWilson表示美元近期的上涨正在为包括股票在内的风险资产制造一种站不住脚的局面并且美元的这种强势曾在过去导致某种金融或经济危机虽然很难预测这样的事件但发生这种事件的条件已经具备他指的是2008年全球金融危机2012年欧美主权债务危机和2000年科技股泡沫破裂数据显示今年以来美元指数上涨了19而标普500指数下跌了近23标普500指数的最终低点将在今年晚些时候或明年初到达3000-3400点水平按这一水平的中值计算意味着标普500指数仍有13的下跌空间贵金属日报丨20221223美债收益率与利差监控昨日10年期美债收益率3670较上一交易日下降1bp10年期与2年期美债收益率差为-05700较上一交易日下降4bps图1美国10年期国债收益率丨单位图210-2年期利差丨单位美国国债收益率10年美国10年国债-2年期国债254132010-1201812222020122220221222201812222020122220221222数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院上期所金银持仓与成交量变化情况昨日12月22日Au2302合约上多头增持1531手空头则是增持993手上个交易日沪金成交量为128249手较前一交易日下降2783在沪银方面在Ag2302合约上多头减持8695手空头减持7917手白银上个交易日成交量为1045417手较前一交易日下降2769贵金属日报丨20221223图3上期所黄金成交量丨单位千手图4上期所白银成交量丨单位千手期货成交量黄金期货成交量白银14006000120050001000400080030006002000400200100000201812222020122220221222201812222020122220221222数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属ETF持仓跟踪最新公布的黄金SPDRETF持仓为91388吨较前一交易日持平而白银SLVETF持仓为1454110吨较前一交易日持平图5黄金ETF持仓量丨单位吨图6白银ETF持仓量丨单位吨白银ETF持仓右Comex白银价格左期货收盘价活跃合约COMEX黄金3024000SPDR黄金ETF持有量吨21001300190025200001100170020160009001500151200070013001100500108000201812212020122120221221201812212020122120221221数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属套利跟踪期现价差昨日Au2302合约与AuTd价差目前为040元克较此前一交易日上涨005元克Ag2302与AgTd价差-2元千克此前一交易日下降32元千克内外比价上期所黄金与Comex期金活跃合约内外盘比价为637较前一交易日上涨139白银活跃合约内外盘比价为628较此前一日上涨097贵金属日报丨20221223金银比价昨日上期所金银主力合约价格比约为7702较前一交易日上涨103外盘为7584较前一交易日上涨060图7国内黄金期现价差丨单位元克图8国内白银期现价差丨单位元千克黄金期现价差右上期所黄金活跃合约左白银期现价差右上期所白银收盘价左上期所白银左上金所黄金Td收盘价左Td700030045015600040010200500035051004000300003000250-52000-100201812222020122220221222201812222020122220221222数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院图9黄金内外盘比价丨单位倍图10白银内外盘比价丨单位倍黄金内外盘比价内外盘白银比价7876655201812222020122220221222201812222020122220221222数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属日报丨20221223图11内盘金银比价丨单位倍图12外盘金银比价丨单位倍内盘金银比价外盘金银比价120130120110100100908080706060201812222020122220221222201812212020122120221221数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院基本面上海黄金交易所Td市场监控上个交易日12月22日上金所黄金成交量为14236千克较前一交易日下降2582白银成交量为351632千克较前一交易日下降5569黄金交10172千克白银交收量为32370千克图13黄金Td成交量与交收量丨单位千克图14白银Td成交量与交收量丨单位千克上金所黄金成交量左上金所黄金交收量右上金所白银成交量左上金所白银交收量右35000060000600000001500000300000250000400004000000010000002000001500002000020000000500000100000500000000201812222020122220221222201812222020122220221222数据来源上海黄金交易所Wind同花顺华泰期货研究院数据来源上海黄金交易所Wind同花顺华泰期货研究院表2递延费交收方向品种指标2022年12月23日当周2022年12月黄金Td递延费空付多交易日占比341516白银Td递延费空付多交易日占比341316资料来源上海黄金交易所华泰期货研究所贵金属日报丨20221223金银库存情况监测昨日12月22日上期所黄金库存为3339千克较前一交易日持平白银库存则是较前一交易日上涨11966千克至2028141千克图15上期所黄金库存丨单位千克图16上期所白银库存丨单位千克上期所黄金库存左上期所黄金收盘价右上期所白银库存左上期所白银收盘价右600045034000007500500065004002800000400055003000350220000045002000300160000010003500025010000002500201812222020122220221222201812222020122220221222数据来源上期所Wind同花顺华泰期货研究院数据来源上期所wind同花顺华泰期货研究院相关下游行业市场表现概述昨日12月22日沪深300指数较前一交易日上涨014电子元件板块则是较前一交易日下降051光伏板块则是较前一日下降358图17Wind电子元件行业指数丨单位点图18申万光伏行业指数丨单位点申万行业指数光伏设备沪深300Wind电子元件指数左沪深300指数右1600065001100065001200090005500500080007000450035005000350040003000250002000201812222020122220221222201812222020122220221222数据来源Wind同花顺华泰期货研究院数据来源Wind同花顺华泰期货研究院贵金属日报丨20221223今日重要数据展望表3日内重要经济数据北京时间具体数据事件2130美国11月核心PCE物价指数年率2130美国11月耐用品订单月率资料来源金十数据华泰期货研究所贵金属日报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