研究报告全文：期货研究报告股指期货日报2022-12-21A股成交量萎缩沪指失守3100点研究院FICC组策略摘要研究员中央经济会议对明年工作进行了重要部署扩大内需为首要一环国内政策大举发力蔡劭立政策预期落地后短期情绪退潮A股成交量萎缩但市场预期不断好转金融市场长期0755-23887993将得到提振日本央行改变鸽派货币政策与美联储同步市场担忧美联储抗通胀行caishaolihtfccom为将导致经济衰退行业方面关注建筑装饰汽车石油石化机械设备板块逢低做从业资格号F3056198多机会投资咨询号Z0015616高聪核心观点021-60828524gaoconghtfccom市场分析从业资格号F3063338股指期货A股三大指数延续跌势沪指开盘后迅速失守3100点关口尾盘跌幅略有投资咨询号Z0016648收窄截至收盘上证指数跌107报307377点深证成指跌158报1094912点孙玉龙创业板指跌153报231080点两市成交量萎靡缩至6398亿元北向资金全天净流0755-23887993入1156亿元盘面上公用事业石油石化环保电子小幅上涨房地产食品饮sunyulonghtfccom料社会服务美容护理板块跌幅居前美国三大股指小幅收高道琼斯工业指数涨028从业资格号F3083038报3284974点标普500指数涨01报382162点纳斯达克指数涨001报1054711投资咨询号Z0016257点联系人互联互通股票标的范围扩大互联互通股票标的范围扩大获两地证监会原则同意其中汪雅航市值50亿元人民币及以上且符合一定流动性标准等条件的上证A股指数或深证综合指0755-23887993数成份股将纳入沪股通和深股通标的沪港通下港股通标的范围将扩大至与深港通下港wangyahanghtfccom股通一致符合条件的在港主要上市外国公司股票将被纳入港股通标的两地交易所表从业资格号F3099648示将积极推进各项准备工作预计相关准备时间约3个月互联互通标的范围扩大有投资咨询业务资格利于深化两地资本市场合作有助力内地资本市场实现更高水平双向开放证监许可20111289号国有企业升级改革为大趋势中央经济工作会议表示要深化国资国企改革提高国企核心竞争力国资委强调要乘势而上实施新一轮深化国有企业改革行动要加快国有经济布局优化和结构调整着力打造现代产业链链长推动传统产业转型升级和新兴产业加快布局日本调整货币政策日本央行调整大规模货币宽松政策宣布允许日本10年期国债收益率升至05左右高于此前025的波动区间上限实现事实上的加息日本央行行长黑田东彦表示允许利率上升对经济形势完全没有负面作用致使日元升值股市大跌日本和美国国债收益率大增美日利差或缩窄行业方面关注建筑装饰汽车石油石化机械设备板块景气度高的行业指的是未请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨20221221来该行业符合国家战略转型产业升级目标成长空间大同时目前营收处于快速扩张的状态而交易拥挤度高往往容易造成踩踏是板块回落的一大隐忧所以高景气度低拥挤度板块值得重点关注从数据上看高景气度一般拥有高ROE高利润增长率交易拥挤度的指标一般由行业的成交额演算得来当前主要为建筑装饰汽车石油石化机械设备行业总的来说中央经济会议对明年工作进行了重要部署扩大内需为首要一环国内政策大举发力政策预期落地后短期情绪退潮A股成交量萎缩但市场预期不断好转金融市场长期将得到提振日本央行改变鸽派货币政策与美联储同步市场担忧美联储抗通胀行为将导致经济衰退行业方面关注建筑装饰汽车石油石化机械设备板块逢低做多机会策略股指谨慎偏多风险中美关系海外货币政策债务危机地缘政治请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨20221221目录策略摘要1核心观点1要闻4宏观经济图表5股指跟踪图表5期指跟踪图表7图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米5图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨5图3猪肉平均批发价丨单位元公斤5图4蔬菜批发价指数丨单位无5图5沪深300丨单位点亿股5图6上证50丨单位点亿股5图7中证500丨单位点亿股6图8中证1000丨单位点亿股6图9PE丨单位倍6图10PB丨单位倍6图11换手率丨单位6图12两融余额丨单位亿元6图13IF活跃合约走势丨单位点7图14IH活跃合约走势丨单位点7图15IC活跃合约走势丨单位点7图16IM活跃合约走势丨单位点7图17IF合约成交持仓量丨单位手7图18IH合约成交持仓量丨单位手7图19IC合约成交持仓量丨单位手8图20IM合约成交持仓量丨单位手8图21IF期货-现货丨单位点8图22IF跨期价差丨单位点8图23IH期货-现货丨单位点8图24IH跨期价差丨单位点8图25IC期货-现货丨单位点9图26IC跨期价差丨单位点9图27IM期货-现货丨单位点9图28IM跨期价差丨单位点9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310股指期货日报丨20221221要闻1IF2301收盘跌140报385200成交量69751手较前一交易日减少4619手持仓94204手增加699手IH2301收盘跌166报260920成交量52154手较前一交易日增加4048手持仓69201手增加2071手IC2301收盘涨035报597180成交量46297手较前一交易日减少8105手持仓103319手增加61手IM2301收盘跌075报635040成交量31960手较前一交易日增加499手持仓47112手增加2667手2财政部公布数据显示1-11月累计全国一般公共预算收入185518亿元扣除留抵退税因素后增长61按自然口径计算下降3其中证券交易印花税2549亿元增长33上交所第四代交易监管系统近日正式上线运行技术上新系统具有高性能高复用可扩展的特点实时处理性能较现有系统大幅提升交易数据实时处理能力扩展达50万笔秒以上总体消息处理能力可达每秒千万级计算时延大幅降低4央行公布数据显示三季度末我国金融业机构总资产为41346万亿元同比增长101负债为37661万亿元增长103其中银行业机构总资产为37388万亿元增长102负债为34294万亿元增长1045工信部披露截至10月底全国共有110个城市达到千兆城市建设标准约占所有地级市的三分之一其中2021年度建成29个千兆城市2022年度建成81个千兆城市6美国11月新屋开工总数年化1427万户连续3个月下滑但好于预期140万户前值上修为1434万户11月营建许可总数1342万户创2020年6月以来新低远不及预期的1485万户前值下修为1512万户7欧洲央行管委会委员穆勒表示央行不能在未来几次会议上放慢加息步伐因为通胀放缓的程度还不够欧元区的衰退应当会相对轻微明年年中左右可能开始复苏8欧元区10月季调后经常帐逆差402亿欧元为今年2月以来最小逆差前值逆差81亿欧元9欧元区12月消费者信心指数初值为-222预期-22前值-23910德国11月PPI环比降39预期降25前值降420同比升282预期升306前值升345请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410股指期货日报丨20221221宏观经济图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨30大中城市商品房成交套数煤炭库存量六大发电集团总计30大中城市商品房成交面积右煤炭日均耗煤量六大发电集团总计右1400014020001001200012018009010000100801600800080701400600060601200400040502000201000400080030201709201811202001202103202205202012202104202108202112202204202208数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图3猪肉平均批发价丨单位元公斤图4蔬菜批发价指数丨单位无60平均批发价猪肉250蔬菜批发价格指数总指数山东定基50200401503010020501000201801201902202003202104202205201801201902202003202104202205数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院股指跟踪图表图5沪深300丨单位点亿股图6上证50丨单位点亿股成交量沪深300指数右沪深300指数成交量上证50指数右上证50指数65004504500140600040040001205500350100500030035004500250803000400020060350015025004030001002000250050202000015000201801201901202001202101202201201801201901202001202101202201数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510股指期货日报丨20221221图7中证500丨单位点亿股图8中证1000丨单位点亿股成交量中证1000指数右中证1000指数成交量中证500指数右中证500指数9000400800040075003503508000300700030065002507000250600020020055006000150150500010010045005000400050503500040000201801201901202001202101202201201801201901202001202101202201数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图9PE丨单位倍图10PB丨单位倍上证50沪深300上证50沪深30020中证500右中证1000右7025中证500右中证1000右50602040155040153010301020520051010000000201801201901202001202101202201201801201901202001202101202201数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图11换手率丨单位图12两融余额丨单位亿元沪深300上证50中证500中证100025000融资融券业务融资融券余额合计70006沪深300指数右600052000050004150004000310000300022000500011000000201801201901202001202101202201201801201901202001202101202201数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610股指期货日报丨20221221期指跟踪图表图13IF活跃合约走势丨单位点图14IH活跃合约走势丨单位点410028004000270039002600380025003700360024003500230034002200202211102022112820221216202211102022112820221216数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图15IC活跃合约走势丨单位点图16IM活跃合约走势丨单位点6800680067006600660064006500640062006300600062005800610060005600202211102022112620221212202211102022112820221216数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图17IF合约成交持仓量丨单位手图18IH合约成交持仓量丨单位手沪深300股指期货成交量沪深300股指期货持仓量上证50股指期货成交量上证50股指期货持仓量300000160000140000250000120000200000100000150000800006000010000040000500002000000201901201911202009202107202205201901201911202009202107202205数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一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