研究报告全文：期货研究报告原油日报2022-12-21油轮运费大幅上涨乌拉尔原油贴水扩大市场要闻与重要数据研究院能源化工组研究员1WTI1月原油期货收涨090美元涨幅119报7609美元桶布伦特2月原油潘翔期货收涨019美元涨幅024报7999美元桶上期所原油期货2302合约夜盘收涨030报53770元人民币桶0755-82767160panxianghtfccom2美国至12月16日当周API原油库存-3069万桶预期-167万桶前值7819从业资格号F3023104万桶投资咨询号Z00131883分析师美国资金法案取消14亿桶石油库存的销售陈莉020-839010304美国国家安全委员会发言人柯比伊朗核协议目前没有进展预计近期也不会有clhtfccom进展从业资格号F02337755沙特能源大臣如果2023年初再次出现原油短缺问题也不足为奇2022年再投资咨询号Z0000421次出现同样的低估需求的模式梁宗泰6市场消息德国表示在2023年将完全停止购买俄罗斯石油020-83901031liangzongtaihtfccom从业资格号F3056198投资逻辑投资咨询号Z0015616康远宁欧盟制裁生效之后乌拉尔原油的贴水快速走阔目前乌拉尔原油对布伦特的贴水已0755-23991175经达到30美元桶以上主要原因是波罗的海到亚太的油轮运费大幅上涨目前已经kangyuanninghtfccom达到20美元桶在制裁生效后船东对于俄罗斯石油贸易的话语权进一步增强一从业资格号F3049404方面是相关的风险增加如制裁以及保险等另一方面俄罗斯越来越依赖对印度中国投资咨询号Z0015842出口单一出口路径对影子油轮船队的依赖更大因此船东要求更高的运费溢价从联系人而导致乌拉尔贴水进一步扩大欧盟制裁的效果已经显现在明年2月份成品油制裁裴紫叶生效后对俄罗斯石油产业的打击将进一步加大15801022486策略peiziyehtfccom中性内需疲软超预期单边观望为主明年二季度做空柴油裂差从业资格号F03100446风险投资咨询业务资格下行风险俄乌局势缓和伊朗核谈出现重大进展宏观出现尾部风险证监许可20111289号请仔细阅读本报告最后一页的免责声明原油日报丨20221221目录INESC原油期货每日跟踪一4INESC原油期货每日跟踪二5原油与其他资产价格走势对比6原油远期曲线7原油跨期价差8成品油裂解价差9图表图1INESC原油期货结算价丨单位元桶4图2INESC原油期货远期曲线丨单位元桶4图3INESC成交与持仓量累计丨单位份合约4图4INESC成交持仓比丨单位无4图5INESC首行与境外原油首行比价丨单位无4图6SC首行夜盘美元价-BRENT首行丨单位无4图7SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位美元桶5图8SC首行夜盘美元价-OMAN首行丨单位美元桶5图9ICEBRENT-DUBAISWAPEFS丨单位美元桶5图10DUBAISWAP月间价差丨单位美元桶5图11OMANDUBAI价差SWAP丨单位美元桶5图12在岸离岸人民币汇率走势丨单位无5图13原油价格与美元指数丨单位美元桶6图14原油价格与黄金价格丨单位美元桶6图15原油价格与铜价丨单位美元桶6图16原油价格与标普指数丨单位美元桶6图17原油价格与美十债收益率丨单位美元桶6图18原油价格与OVX波动率指数丨单位美元桶6图19NYMEXWTI原油期货远期曲线丨单位美元桶7图20ICEBRENT原油期货远期曲线丨单位美元桶7图21DMEOMAN原油期货远期曲线丨单位美元桶7图22NYMEXRBOB汽油远期曲线丨单位美元加仑7图23NYMEXULSD柴油远期曲线丨单位美元加仑7图24ICEGASOIL柴油远期曲线丨单位美元吨7图25NYMEXWTI近月跨期价差丨单位美元桶8图26NYMEXWTI远月跨期价差丨单位美元桶8图27ICEBRENT近月跨期价差丨单位美元桶8图28ICEBRENT远月跨期价差丨单位美元桶8图29DMEOMAN近月跨期价差丨单位美元桶8请仔细阅读本报告最后一页的免责声明210原油日报丨20221221图30DMEOMAN远月跨期价差丨单位美元桶8图31RBOBWTI11裂解价差丨单位美元桶9图32ULSDWTI11裂解价差丨单位美元桶9图33RBULTI321裂解价差丨单位美元桶9图34RBOBBRENT11裂解价差丨单位美元桶9图35GSAOILBRENT11裂解价差丨单位美元桶9图36RBULBR211裂解价差丨单位美元桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310原油日报丨20221221INESC原油期货每日跟踪一图1INESC原油期货结算价丨单位元桶图2INESC原油期货远期曲线丨单位元桶SC次月202212212022121420221121650800600700550600500500450400400300350300200022023042023062023082023102023122023062024122024062025202207152022091520221115数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图3INESC成交与持仓量累计丨单位份合约图4INESC成交持仓比丨单位无成交量左轴持仓量右轴成交持仓比400000100000435800003000003600002520000024000015100000120000050002022081820221018202212182022081820220918202210182022111820221218数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图5INESC首行与境外原油首行比价丨单位无图6SC首行夜盘美元价-Brent首行丨单位无SC-BrentSCBrent左轴SCWTI右轴SCOman右轴151151251011012011551051101001050095100095-5090090-10085085080080202209202209202210202211202211202212-1520220905202210052022110520221205数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410原油日报丨20221221INESC原油期货每日跟踪二图7SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位美元桶图8SC首行夜盘美元价-Oman首行丨单位美元桶SC-WTISC-Oman2015001510001050050000-500-520220905202210052022110520221205-100020220905202210052022110520221205数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图9ICEBrent-DubaiSwapEFS丨单位美元桶图10DubaiSwap月间价差丨单位美元桶Brent-DubaiEFSDubaiM1-M2DubaiM2-M3DubaiM3-M416914812761058463422100202112202202202204202206202208202210202112202202202204202206202208202210数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院图11OmanDubai价差Swap丨单位美元桶图12在岸离岸人民币汇率走势丨单位无ODM1ODM2ODM3CNYCNH97687476725743682661064-162202112202202202204202206202208202210202112202202202204202206202208202210202212数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510原油日报丨20221221原油与其他资产价格走势对比图13原油价格与美元指数丨单位美元桶图14原油价格与黄金价格丨单位美元桶美元指数左轴NymexWTI右轴Comex黄金左轴NymexWTI右轴1201302100130115120120200011011011010510019001001009018009095808017009070708560160060202112202202202204202206202208202210202212202112202203202206202209202212数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图15原油价格与铜价丨单位美元桶图16原油价格与标普指数丨单位美元桶Comex铜左轴NymexWTI右轴标普左轴NymexWTI右轴550130490013012047001205001104500110450100430010040090410090803900803507037007030060350060202112202202202204202206202208202210202212202112202203202206202209202212数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图17原油价格与美十债收益率丨单位美元桶图18原油价格与OVX波动率指数丨单位美元桶美国十年期国债收益率左轴NymexWTI右轴NymexWTI左轴OVX石油恐慌指数右轴4513014010941201200835110100073100800605259060042804003021570200116000202112202202202204202206202208202210202212202112202202202204202206202208202210202212数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610原油日报丨20221221原油远期曲线图19NymexWTI原油期货远期曲线丨单位美元桶图20ICEBrent原油期货远期曲线丨单位美元桶20221221202212142022112120221221202212142022112185888680848275807870766574726070032023082023012024062024112024042025092025022026032023082023012024062024112024042025092025022026数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图21DMEOman原油期货远期曲线丨单位美元桶图22NymexRBOB汽油远期曲线丨单位美元加仑202212212022121420221121202212212022121420221121852608025024075230702206521060200032023082023012024062024112024042025092025022026022023072023122023052024102024032025082025数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图23NymexULSD柴油远期曲线丨单位美元加仑图24ICEGasoil柴油远期曲线丨单位美元吨20221220202212132022112020221220202212132022112034095033090032031085030029080028027075026025070002202307202312202305202410202403202508202501202602202307202312202305202410202403202508202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