研究报告全文：投资咨询业务资格证监许可2012669号研究所工业组房地产需求端政策放松效果跟踪单击此处编辑母版标题样式郑非凡从业资格号F030884152022年12月18日投资咨询号Z0016667重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎核心观点会议支持住房改善消费本周商品房销售同比大幅下滑中央重点政策方面中央经济工作会议指出要有效防范化解重大经济金融风险要确保房地产市场平稳发展扎实做好保交楼保民生保稳定各项工作满足行业合理融资需求有效防范化解优质头部房企风险改善资产负债状况同时要坚决依法打击违法犯罪行为支持钢刚性和改善性住房需求要坚持房子是用来住的不是用来炒的定位推动房地产业向新发展模式平稳过渡考虑到前期一二线城市的限售限购使得部分住房改善型需求被滞后以及当前刚需持续下滑的状况未来刺激改善型需求将是带动房地产销售的主要来源地方重点政策方面1南京限购区域部分人群可购三套房考虑到南京今年政策频出但总体来看综合效果不及预期楼市交易并不活跃地方进一步放宽限购的动力很强此外当前激活改善型需求是各地政策调整的重要举措南京该政策意在激发此类需求活力2兰州取消限售个人房贷不再纳入房地产贷款集中度管理前期银行因为房地产贷款集中度使得批复房贷受限随着兰州在该领域的尝试之后预计未来会有更多弱修复城市会跟进类似政策从本周的商品房销售情况来看虽防疫管控放开让人员活动不再受限制但密集感染同样影响购房活动使得本周商品房销售跌幅进一步扩大根据近期官方的定调房地产仍然是国民经济的支柱产业预计后续针对改善型需求的政策讲会再次加码重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎1目录一一线城市政策效果跟踪二二线城市政策效果跟踪三三四线城市政策效果跟踪四二手房成交数据跟踪五本周重点放松施策一览重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎房地产销售数据总览本周商品房成交同比跌幅显著扩大30大中城市本周同比涨幅为-283本周30大中城市中一线城市商品房成交面积同比下跌283万平方米-90-28330大中城市商品房成交面积一线城市1202022同比60上周1330大中城市上周-3710040-28320-10980一线城市120上周05上周0环同60比比-20-193-38240上周13二线城市上周-104-4020-6022-17三线城市0-80上周180上周-02W39W40W41W42W43W44W45W46W47W48W49W50W51本周30大中城市中二线城市商品房成交面积同比下跌382本周30大中城市中三线城市商品房成交面积同比下跌17万平方米30大中城市商品房成交面积二线城市万平方米30大中城市商品房成交面积三线城市3002022同比601002022同比80250406080204020006020150-20400100-40-202050-60-400-800-60W39W40W41W42W43W44W45W46W47W48W49W50W51W39W40W41W42W43W44W45W46W47W48W49W50W51重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎资料来源Wind中信期货研究所3一一线城市政策效果以下调房贷利率为主12月仅上海同比上涨上海120LPR下调5BP520LPR下调15BP北京120LPR下调5BP520LPR下调15BP平方米上海平方米北京8000002018201920202021202245000020182019202020212022400000700000房贷利率下调房贷利率下调房贷利率下调600000350000进入利率4区间3000005000002500004000002000003000001500002000001000001000005000000W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51上海商品房成交面积变化情况平方米北京商品房成交面积变化情况平方米月份20212022同比环比月份20212022同比环比1月17129961704200-0540441月834597624004-25225712月8222001111400352-3482月492179330004-330-4713月1570400767161-511-3103月889119611056-3138524月1267300105400-917-8634月920388706827-2321575月11119772117200-8951125月607054501314-174-2916月16643001460500-122114626月1216688836171-3136687月132810016933002751597月1028732525829-489-3718月16558001588500-41-628月843793622362-2621849月12550001735800383939月843260829011-1733210月1390100856900-384-50610月75641992788322711911月1323796166350025794111月900887592014-343-36212月截止至12月16日71490086020020322012月截止至12月16日306443241479-212-379重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎资料来源Wind中信期货研究所4一一线城市政策效果以下调房贷利率为主12月仅上海同比上涨深圳120LPR下调5BP520LPR下调15BP广州120LPR下调5BP520LPR下调15BP6月放松限购平方米深圳平方米广州2500002018201920202021202290000020182019202020212022进入利率4区间800000进入利率4区间200000700000房贷利率下调放松限购600000房贷利率下调1500005000004000001000003000005000020000010000000W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51深圳商品房成交面积变化情况平方米广州商品房成交面积变化情况平方米月份20212022同比环比月份20212022同比环比1月814485394656-51527521月1452374631277-5659802月298407217850-270-4482月750775550463-267-1283月462554324209-2994883月1327384570919-570374月346023309078-107-474月1188644312612-737-4525月265495186669-297-3965月1056603777104-26514866月2808323271401657536月91724512920034096637月257535338587315357月811756672238-172-4808月636206275796-566-1858月774478671012-134-029月3283153769421483679月846230762541-9913610月345212331891-39-12010月773536575942-255-24511月474244259236-453-21911月959988280854-707-51212月截止至12月16日190488150130-2120512月截止至12月16日574527314849-452850重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎资料来源Wind中信期货研究所5二二线城市政策效果集中在放松限购限售近期大部分城市成交有所修复南京4月以来持续出台放松限购限售等政策苏州41159加码放松限购平方米南京平方米苏州60000020182019202020212022100000020182019202020212022局部放松900000500000放松限购放松限购放松限购限购限贷限售800000限售放松限购400000700000600000限售30000050000040000020000030000010000020000010000000W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W1W4W7W10W13W16W19W22W25W28W31W34W37W40W43W46W49W52南京商品房成交面积变化情况平方米苏州商品房成交面积变化情况平方米月份20212022同比环比月份20212022同比环比1月105421910947503829761月907655809534-10830622月695697934631343-1462月564023406310-280-4983月1797844678740-622-2743月1048429711599-3217514月1661979621879-626-844月1012252467040-539-3445月1425442692490-5141145月1196277657465-4504086月1260566852151-3242316月1474355204326638621087月871373626308-281-2657月1080101545583-495-7338月432408588861362-608月738862569821-229449月701757501649-285-1489月9310921219815310114110月631693397847-370-20710月566122560821-09-54011月735372574378-21944411月675041539501-201-3812月截止至12月16日500421334550-33116512月截止至12月16日337234289341-142120重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎资料来源Wind中信期货研究所6二二线城市政策效果集中在放松限购限售近期大部分城市成交有所修复杭州517放松限购成都51653177加码放松限购平方米杭州平方米成都80000020182019202020212022120000020182019202020212022700000放松限购放松限购放松限购放松限购100000060000080000050000040000060000030000040000020000020000010000000W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W1W4W7W10W13W16W19W22W25W28W31W34W37W40W43W46W49W52杭州商品房成交面积变化情况平方米成都商品房成交面积变化情况平方米月份20212022同比环比月份20212022同比环比1月8623539342878314931月1778301208507717326062月926164437279-528-5322月14171261324128-66-3653月1123841544823-5152463月25355111679169-3382684月1157758516846-554-514月25820041486713-424-1155月1356349574718-5761125月1382861138676403-676月1150324982572-1467106月19252591633685-1511787月1077360735536-317-2517月21979382084442-522768月843805737821-126038月20237161653271-183-2079月1018583854893-1611599月2448224819331-665-50410月854548662633-225-22510月12432991207000-2947311月1418670822412-42024111月16939191469267-13321712月截止至12月16日519309456243-121-0312月截止至12月16日1208913799561-339-95重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎资料来源Wind中信期货研究所7二二线城市政策效果集中在放松限购限售近期大部分城市成交有所修复佛山221非限购区20首付427放松限购青岛34放松限售63放松限购719放松限售万平方米佛山平方米青岛6020182019202020212022120000020182019202020212022501000000放松限购首付比下调放松限购放松限售40800000放松限售30600000204000001020000000W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W1W4W7W10W13W16W19W22W25W28W31W34W37W40W43W46W49W52佛山商品房成交面积变化情况平方米青岛商品房成交面积变化情况平方米月份20212022同比环比月份20212022同比环比1月1156460645110-44214581月1219312864499-29119842月627571400041-363-3802月672232596439-113-3103月1371227719699-4757993月1585602917273-4215384月1021000466016-544-3524月1634815775827-525-1545月1273366673070-4714445月14009571064662-2403726月963094928044-363796月15236903244862113020487月1158841661779-429-2877月1402372978603-302-6988月64193467310049178月12480871031053-174549月536741618494152-819月1118591133853019729810月752639641600-1483710月951667802478-157-40011月702219551000-215-14111月1052614946391-10117912月截止至12月16日566295337700-40431712月截止至12月16日565151502267-111489重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎资料来源Wind中信期货研究所8二二线城市政策效果集中在放松限购限售近期大部分城市成交有所修复福州329取消限购武汉327下调利率522放松限购平方米福州平方米武汉250000201820192020202120221200000201820192020202120221000000200000放松限购贷款利率下调放松限购8000001500006000001000004000005000020000000W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W1W4W7W10W13W16W19W22W25W28W31W34W37W40W43W46W49W52福州商品房成交面积变化情况平方米武汉商品房成交面积变化情况平方米月份20212022同比环比月份20212022同比环比1月2316452326300421001月20356641187189-4178952月257353134278-478-4232月1013801681158-328-4263月524192221531-5776503月21330061144150-4646804月494241189257-617-1464月24862071032306-585-985月608465223587-6331815月2451350979034-601-526月551449184655-665-1746月25349871253795-5052817月447700185782-585067月33404221397994-5811158月511411151428-704-1858月12746141080505-152-2279月266701196592-2632989月1706389894930-476-17210月293011194879-335-0910月1315640871197-338-2711月29423666853-773-65711月1723745684776-603-21412月截止至12月16日143011162657137733212月截止至12月16日1074838567464-472508重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎资料来源Wind中信期货研究所9三三四线城市政策效果集中在降首付近期成交显著放缓衢州43放松限购限售六盘水524降低首付比平方米衢州平方米六盘水160000201920202021202210000020192020202120221400009000080000120000首付比下调放松限购限售700001000006000080000500006000040000300004000020000200001000000W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51衢州商品房成交面积变化情况平方米六盘水商品房成交面积变化情况平方米月份20212022同比环比月份20212022同比环比1月70200---1月6316239865-36925812月12706929758-766-2月4842725785-468-3533月14779725406-828-1463月7182134135-5253244月11308835178-6893854月7502732507-567-485月4903730228-384-1415月6546840813-3772556月11567641850-6383846月5357347255-1181587月5652860809764537月7141242869-400-938月409449295712705298月6883556826-1743269月4657113852919754909月47945622972999610月-69647--49710月5085630634-398-50811月-152710-119311月300225974699095012月截止至12月16日-38973--22712月截止至12月16日1759712327-299-301重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎资料来源Wind中信期货研究所10四二手房成交情况韧性相较商品房成交更强二线城市南京511放松限售二线城市苏州59放松限售平方米南京平方米苏州4000002018201920202021202235000020182019202020212022350000放松限售300000300000250000放松限售250000200000200000150000150000100000100000500005000000W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51二线城市扬州59放松限售二线城市青岛34放松限售平方米扬州平方米青岛45000201820192020202120222500002018201920202021202240000放松限售3500020000030000放松限售1500002500020000100000150001000050000500000W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎资料来源Wind中信期货研究所11六本周重点放松施策一览时间事件地区部门地产政策与高层表态政策工具会议指出有效防范化解重大经济金融风险要确保房地产市场平稳发展扎实做好保交楼保民生保稳定各项工作满足要确保房地产市场平稳发展行业合理融资需求推动行业重组并购有效防范化解优质头部房企风险改善资产负债状况同时要坚决依法打击违法犯罪中央经济工作会20221216有效防范化解优质头部房企风行为要因城施策支持刚性和改善性住房需求解决好新市民青年人等住房问题探索长租房市场建设要坚持房子是用防范头部房企风险议险来住的不是用来炒的定位推动房地产业向新发展模式平稳过渡要防范化解金融风险压实各方责任防止形成区域性系统性金融风险加强党中央对金融工作集中统一领导要防范化解地方政府债务风险坚决遏制增量化解存量考虑新的举措改善房地产行刘鹤指出房地产是国民经济的支柱产业针对当前出现的下行风险我们已出台一些政策正在考虑新的举措努力改善行20221215国务院刘鹤改善资产负债状况业的资产负债状况业的资产负债状况引导市场预期和信心回暖加强房地产行业的自立对打湖南平江县召开促进房地产市场稳健发展工作座谈会会上平江县副县长夏海强调要准确把握宏观经济政策抢抓有利政策20221215价格战恶行竞争的要采取平江机遇进一步提高房地产行业信心要加强房地产行业的自立从提升房地产产品的品质来赢得市场对打价格战进行恶限跌措施行竞争的企业要采取相关措施甘肃省兰州市人民政府办公室关于印发兰州市助企纾困激发市场主体活力若干措施的通知文件提出优化房地产市场调取消限售个人房贷不再纳入控政策阶段性调整兰州市首套住房商业性个人住房贷款利率5年期以上首套住房商业性个人住房贷款利率下限由43下调20221215兰州限售房贷利率房地产贷款集中度管理至40取消现行限售政策个人购买的住房自取得房屋不动产权证书后即可上市交易已按原有限售规定在不动产权证上注记限售的按现行规定执行上市交易不受影响个人住房贷款不再纳入房地产贷款集中度管理山西省政府新闻办12月4日举行新闻发布会深入解读关于进一步促进民间投资的实施意见并回答记者提问会上山适度下调商品房预售资金重点20221215山西西省提出着力解决房地产业民间投资下行压力较大的问题提出稳定房地产业民间投资3条举措包括适度增加供地探索政预售资金监管监管额度不超过5个百分点府主导盘活闲置商品房用于补充保障性租赁住房适度下调商品房预售资金重点监管额度不超过5个百分点等中共中央国务院印发扩大内需战略规划纲要20222035年纲要指出促进居住消费健康发展坚持房子是用来住的不是用来炒的定位加强房地产市场预期引导探索新的发展模式加快建立多主体供给多渠道保障租购加强房地产市场预期引导支中共中央国务并举的住房制度稳妥实施房地产市场平稳健康发展长效机制支持居民合理自住需求遏制投资投机性需求稳地价稳房20221214持居民合理自住需求遏制投房住不炒保障房等院价稳预期完善住房保障基础性制度和支持政策以人口净流入的大城市为重点扩大保障性租赁住房供给因地制宜发展资投机性需求共有产权住房完善长租房政策逐步使租购住房在享受公共服务上具有同等权利健全住房公积金制度推进无障碍设施建设促进家庭装修消费增加智能家电消费推动数字家庭发展16届24次市政府常务会议12月9日审议通过了广州市人口与计划生育服务规定明确提出通过完善住房财政教育金二孩以上家庭购买首套自住房融人才就业等支持政策促进人口长期均衡发展优化生育服务在公租房分配时广州市将对有未成年子女的三孩家庭20221213公积金贷款最高额度可适当提广州公积金贷款按规定给予优先保障符合法律法规规定生育二孩以上的家庭购买家庭首套自住住房申请住房公积金贷款且符合住房公积高金贷款条件的贷款最高额度可以适当调整提高南京限购区域部分人群可购三南京市限购区内有2套房产的家庭可在江心洲秦淮区南部新城玄武区红山新城鼓楼区幕府创新城四地范围内购买第3套20221213套房多位业内人士已有购南京房可新增购房名额人群包括家中有60岁以上老人能提供南京居住证明的家庭工作地点在限购四区内的南京户籍家庭南限购房者开出购房证明京户籍的ABCD类人才及博士人才杭州住房公积金管理委员会今日发布通知对贷款政策做出调整通知显示杭州职工家庭名下无住房无房贷款记录或有商杭州公积金执行认贷不认房贷记录且结清贷款再次申请公积金贷款购买普通自住住房的执行首套房政策贷款首付款比例不低于30职工家庭拥有120221213杭州公积金贷款二套首付比降至四成套住房或无住房但有公积金贷款记录且相应贷款已结清再次申请公积金贷款购房的执行二套房政策贷款首付款比例不低于40重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎资料来源公开资料整理中信期货研究所12免责声明除非另有说明中信期货有限公司拥有本报告的版权和或其他相关知识产权未经中信期货有限公司事先书面许可任何单位或个人不得以任何方式复制转载引用刊登发表发行修改翻译此报告的全部或部分材料内容除非另有说明本报告中使用的所有商标服务标记及标记均为中信期货有限公司所有或经合法授权被许可使用的商标服务标记及标记未经中信期货有限公司或商标所有权人的书面许可任何单位或个人不得使用该商标服务标记及标记如果在任何国家或地区管辖范围内本报告内容或其适用与任何政府机构监管机构自律组织或者清算机构的法律规则或规定内容相抵触或者中信期货有限公司未被授权在当地提供这种信息或服务那么本报告的内容并不意图提供给这些地区的个人或组织任何个人或组织也不得在当地查看或使用本报告本报告所载的内容并非适用于所有国家或地区或者适用于所有人此报告所载的全部内容仅作参考之用此报告的内容不构成对任何人的投资建议且中信期货有限公司不会因接收人收到此报告而视其为客户尽管本报告中所包含的信息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得但中信期货有限公司对于本报告所载的信息观点以及数据的准确性可靠性时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证因此任何人不得对本报告所载的信息观点以及数据的准确性可靠性时效性及完整性产生任何依赖且中信期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任本报告不应取代个人的独立判断本报告仅反映编写人的不同设想见解及分析方法本报告所载的观点并不代表中信期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问此报告不构成任何投资法律会计或税务建议且不担保任何投资及策略适合阁下此报告并不构成中信期货有限公司给予阁下的任何私人咨询建议中信期货有限公司深圳总部地址深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场二期北座13层1301-1305室14层邮编518048电话400-990-8826