国务院纲要助力能源基础设施建设，欧盟碳关税协议提振新能源景气度。近日，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》，纲要指出，加强能源基础设施建设。大幅提高清洁能源利用水平，建设多能互补的清洁能源基地，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点加快建设大型风电、光伏基地。12月12日上午，欧盟委员会、欧盟理事会和欧洲议会就欧盟碳边界调整机制（CBAM，又称“碳关税”）进行了第四轮三方协商。13日凌晨，欧洲议会议员与理事会达成临时协议，建立欧盟碳边界调整机制，以应对气候变化和防止碳泄漏。CBAM使在欧盟排放交易体系（ETS）下的欧盟产品支付的碳价格与进口商品的碳价格相等，法案将从2023年10月1日起适用。主产业链推荐TCL中环(002129.SZ)、天合光能(688599.SH)、通威股份(600438.SH)、协鑫科技(3800.HK)；辅材推荐阳光电源（300274.SZ）、福斯特（ 603806.SH ），建议关注赛伍技术(603212.SH ）、通灵股份（301168.SZ）、宇邦新材（301266.SZ）、海优新材(688680.SH)；设备推荐迈为股份(300751.SZ)、奥特维(688516.SH)、帝尔激光(300776.SZ)。同时推荐受益产业链降价的芯能科技(603105.SH)。
　　11月国内新能源汽车产销稳步提升，出口保持较高水平。根据乘联会数据，11月国内新能源乘用车产量71.0万辆，同环比+63.2%/-1.3%，22年累计达589.8万辆，同比+109.0%；销量59.8万辆，同环比+58.2%/+7.6%，单月渗透率达35.83%，22年累计销量503.0万辆，同比+100.1%，累计渗透率达27.01%。我们预计2022年国内新能源车销量约681万辆，同比+94%。11月份中国新能源车出口9.5万辆，同比+156.8%，环比-13.2%，1-11月中国新能源车累计出口59.3万辆，同比+91.5%，整体出口保持较高水平，市场前景向好。推荐宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、华宝新能(301327.SZ)、鹏辉能源(300438.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、德方纳米(300769.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、科达利(002850.SZ)、格林美(002340.SZ)，关注泰和新材(002254.SZ)、华盛锂电(688353.SH)。
　　甘肃省多市风、光项目竞配启动，截至目前共10.85GW。12月11日，甘肃省武威市发改委发布《关于开展“十四五”第二批风电光伏发电项目竞争性配置有关事项的通知》。本次竞配风电、光伏项目18个，建设总规模155万千瓦。其中，风电项目10个，建设规模70万千瓦。截至目前，甘肃省酒泉、张掖、平凉、定西、庆阳、甘南、武威共下发10.85GW风、光指标。酒泉、张掖、庆阳、甘南共计7GW风、光项目完成竞配，确定业主。甘肃省“十四五”第二批风光指标有望超额完成。推荐东方电缆（603606.SH）、五洲新春（603667.SH）、明阳智能（601615.SH）、天顺风能（002531.SZ）等。
　　风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等

研究报告全文：行业周报电力设备国务院纲要助力新能源建设11月国内新能源车产销同升证券研究报告2022年12月17日电新行业周报20221212-20221218核心结论国务院纲要助力能源基础设施建设欧盟碳关税协议提振新能源景气度近分析师日中共中央国务院印发扩大内需战略规划纲要20222035年杨敬梅S0800518020002纲要指出加强能源基础设施建设大幅提高清洁能源利用水平建设多能021-38584220互补的清洁能源基地以沙漠戈壁荒漠地区为重点加快建设大型风电yangjingmeiresearchxbmailcomcn光伏基地12月12日上午欧盟委员会欧盟理事会和欧洲议会就欧盟碳相关研究边界调整机制CBAM又称碳关税进行了第四轮三方协商13日凌电力设备欧8条振兴光伏制造11月海外新能源车销量稳步提升电新行业周报晨欧洲议会议员与理事会达成临时协议建立欧盟碳边界调整机制以应20221128-202212042022-12-11对气候变化和防止碳泄漏CBAM使在欧盟排放交易体系ETS下的欧盟电力设备能源局推动风光加快并网电动车新势力交付量持续向好电新行业周报产品支付的碳价格与进口商品的碳价格相等法案将从2023年10月1日20221128-202212042022-12-03电力设备行业东风将至新型储能其兴可待起适用主产业链推荐TCL中环002129SZ天合光能688599SH通储能行业深度报告2022-12-01威股份600438SH协鑫科技3800HK辅材推荐阳光电源300274SZ福斯特603806SH建议关注赛伍技术603212SH通灵股份301168SZ宇邦新材301266SZ海优新材688680SH设备推荐迈为股份300751SZ奥特维688516SH帝尔激光300776SZ同时推荐受益产业链降价的芯能科技603105SH11月国内新能源汽车产销稳步提升出口保持较高水平根据乘联会数据11月国内新能源乘用车产量710万辆同环比632-1322年累计达5898万辆同比1090销量598万辆同环比58276单月渗透率达358322年累计销量5030万辆同比1001累计渗透率达2701我们预计2022年国内新能源车销量约681万辆同比9411月份中国新能源车出口95万辆同比1568环比-1321-11月中国新能源车累计出口593万辆同比915整体出口保持较高水平市场前景向好推荐宁德时代300750SZ亿纬锂能300014SZ华宝新能301327SZ鹏辉能源300438SZ天赐材料002709SZ德方纳米300769SZ恩捷股份002812SZ科达利002850SZ格林美002340SZ关注泰和新材002254SZ华盛锂电688353SH甘肃省多市风光项目竞配启动截至目前共1085GW12月11日甘肃省武威市发改委发布关于开展十四五第二批风电光伏发电项目竞争性配置有关事项的通知本次竞配风电光伏项目18个建设总规模155万千瓦其中风电项目10个建设规模70万千瓦截至目前甘肃省酒泉张掖平凉定西庆阳甘南武威共下发1085GW风光指标酒泉张掖庆阳甘南共计7GW风光项目完成竞配确定业主甘肃省十四五第二批风光指标有望超额完成推荐东方电缆603606SH五洲新春603667SH明阳智能601615SH天顺风能002531SZ等风险提示政策风险市场竞争加剧等风险供应链短缺风险等1请务必仔细阅读报告尾部的重要声明西部证券行业周报电力设备2022年12月17日索引内容目录国务院纲要助力能源基础设施建设欧盟碳关税协议提振新能源景气度411月国内新能源汽车产销稳步提升出口保持较高水平5价格追踪6光伏产业价格6锂电材料价格8行业动态11国务院纲要助力能源基础设施建设11欧盟碳关税协议达成2023年开始征收11深圳2022年新能源车增加22万辆渗透率达5711重庆建成新能源汽车检测站12河南加紧实现高速服务区充电桩全覆盖12甘肃省启动十四五第二批风光竞配共1085GW122022年山西风光发电保障性并网项目清单发布共1046GW12一周行情小结13图表目录图1多晶硅价格7图2硅片价格7图3电池片价格元W8图4组件价格8图5光伏玻璃价格元平方米8图6锂盐价格万元吨9图7钴金属及钴盐价格万元吨9图8LME镍及镍盐价格9图9201901-202212正极材料价格万元吨10图10201912-202212负极材料价格万元吨10图11201912-202212湿法隔膜价格元平米11图12202204-202212电解液及相关材料价格万元吨11图13每周板块变动13表12022年11月中国电动车销量表现单位万辆5表22022年11月中国电动车细分类型销量表现单位万辆5表32022年11月中国电动车出口表现单位万辆62请务必仔细阅读报告尾部的重要声明西部证券行业周报电力设备2022年12月17日表4重点覆盖公司估值表133请务必仔细阅读报告尾部的重要声明西部证券行业周报电力设备2022年12月17日国务院纲要助力能源基础设施建设欧盟碳关税协议提振新能源景气度国务院纲要助力能源基础设施建设近日中共中央国务院印发了扩大内需战略规划纲要20222035年并发出通知要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实纲要指出加强能源基础设施建设提升电网安全和智能化水平优化电力生产和输送通道布局完善电网主网架布局和结构有序建设跨省跨区输电通道重点工程积极推进配电网改造和农村电网建设提升向边远地区输配电能力优化煤炭产运结构推进煤矿智能化绿色化发展优化建设蒙西蒙东陕北山西新疆五大煤炭供应保障基地提高煤炭铁路运输能力加快全国干线油气管道建设集约布局有序推进液化天然气接收站和车船液化天然气加注站规划建设大幅提高清洁能源利用水平建设多能互补的清洁能源基地以沙漠戈壁荒漠地区为重点加快建设大型风电光伏基地统筹推进现役煤电机组超低排放和节能改造提升煤电清洁高效发展水平推动构建新型电力系统提升清洁能源消纳和存储能力欧盟碳关税协议达成2023年开始征收12月12日上午欧盟委员会欧盟理事会和欧洲议会就欧盟碳边界调整机制CBAM又称碳关税进行了第四轮三方协商13日凌晨欧洲议会议员与理事会达成临时协议建立欧盟碳边界调整机制以应对气候变化和防止碳泄漏CBAM使在欧盟排放交易体系ETS下的欧盟产品支付的碳价格与进口商品的碳价格相等这将通过强制进口到欧盟的公司购买CBAM证书来支付在生产国支付的碳价格与欧盟排放交易体系中的碳配额价格之间的差额来实现欧盟将成为世界上第一个对其进口产品设定碳价格的贸易区法案将从2023年10月1日起适用但有一个过渡期在过渡期进口商的义务仅限于报告为避免对欧盟产业的双重保护过渡期的长短和CBAM的全面实施将与ETS下免费配额的逐步淘汰挂钩本周国内光伏玻璃市场稳中偏弱运行部分成交重心松动截至本周四20mm镀膜面板主流大单价格205元平方米环比持平同比涨幅25032mm原片主流订单价格18元平方米环比持平同比涨幅58832mm镀膜主流大单报价275元平方米环比持平同比涨幅577部分厂家让利吸单少量低价货源成交需求端近期组件厂家开工维持在6成左右部分略有缩减同时多数厂家有意消化成品库存玻璃按需采购为主按照目前终端装机推进情况下月开工或有进一步缩减可能需求较前期转弱供应端来看虽部分厂家新线点火略有延期但部分前期点火产线陆续达产供应仍有增量加之近期玻璃厂家库存缓增部分积极让利出货供应端压力稍增价格方面目前主流报价暂无调整但实际成交存1元平方米左右商谈空间组件厂家存继续压价心理产能变动情况截至本周四全国光伏玻璃在产生产线共计379条日熔量合计73680吨日环比持平同比增加7857较上周暂无变动上下游动态上游方面本周国内纯碱市场成交重心上移本周国内轻碱主流出厂价格在2550-2750元吨轻碱主流送到终端价格在2700-2800元吨截至12月15日国内轻碱出厂均价在2646元吨环比上周上涨09本周国内重碱主流送到终端价格在2730-2830元吨下游方面本周组件价格基本稳定单晶166组件主流成交价189元W左右182单晶单面组件和210单晶单面组件主流成交价195元W182双面双玻单晶PERC组件和4请务必仔细阅读报告尾部的重要声明西部证券行业周报电力设备2022年12月17日210双面双玻单晶PERC组件主流成交价198元W投资建议主产业链推荐TCL中环002129SZ天合光能688599SH通威股份600438SH协鑫科技3800HK辅材推荐阳光电源300274SZ福斯特603806SH建议关注赛伍技术603212SH通灵股份301168SZ宇邦新材301266SZ海优新材688680SH设备推荐迈为股份300751SZ奥特维688516SH帝尔激光300776SZ同时推荐受益产业链降价的芯能科技603105SH11月国内新能源汽车产销稳步提升出口保持较高水平11月国内新能源车产销量同比持续高增根据乘联会数据11月新能源车产量710万辆同环比632-1322年累计达5898万辆同比1090零售598万辆同环比5827622年累计达5030万辆同比1001批发728万辆同环比6977722年累计达5742万辆同比1046新能源车11月渗透率达35831-11月累计渗透率2701总体呈现稳步提升的趋势根据中汽协数据从细分动力类型来看11月纯电动汽车产销量分别为589万辆和615万辆同比分别555和674环比分别14和1371-11月累计产销量分别为4857万辆和4734万辆同比分别912和893插混汽车产销量分别为179万辆和171万辆同比分别1108和926环比分别-11和-061-11月累计产销量分别为1394万辆和1330万辆同比分别1693和1546燃料电池汽车产销量分别为322辆和367辆同比分别519和1497环比分别150和2231-11月累计产销量分别为2805辆和2612辆同比分别610和679从细分车型来看11月新能源乘用车和新能源商用车的销量分别为728万辆和58万辆同比分别705和1522环比分别77和5261-11月累计产销量分别为5753万辆和307万辆同比分别1037和1033表12022年11月中国电动车销量表现单位万辆2022年11月当月同比当月环比2022年1-11月累计2021年同期累计累计同比新能源车产量710632-13589828221090新能源车零售59858276503025141001新能源车批发72869777574228071046广义乘用车产量2100-75-912152618782146广义乘用车零售1669-95-104186251835515广义乘用车批发2056-62-742122219045114资料来源乘联会西部证券研发中心表22022年11月中国电动车细分类型销量表现单位万辆2022年11月当月同比当月环比2022年1-11月累计2021年同期累计累计同比纯电动汽车产量5895551448572498912纯电动汽车销量61567413747342452893动力插混汽车产量1791108-1113945141693类型插混汽车销量171926-061335241546燃料电池汽车产量003519150028017610燃料电池汽车销量0041497223026016679车型新能源乘用车销量728705775753282510375请务必仔细阅读报告尾部的重要声明西部证券行业周报电力设备2022年12月17日新能源商用车销量5815225263071511033资料来源中汽协西部证券研发中心新能源车出口保持较高水平根据中汽协数据11月新能源车出口95万辆同比1568环比-13222年累计出口达593万辆同比915伴随着疫情下复工复产政策的支持中国制造新能源产品品牌越来越多地走出国门在海外的认可度持续提升以及服务网络的完善整体出口保持较高水平市场前景向好从自主出口的海外市场零售数据监控看上汽等自主品牌在欧洲表现较强除了传统出口车企的靓丽表现近期新势力出口也逐步启动海外市场也有数据开始显现表32022年11月中国电动车出口表现单位万辆2022年11月当月同比当月环比2022年1-11月累计2021年同期累计累计同比新能源汽车出口量951568-132593310915汽车出口量329648-2527811781562资料来源中汽协西部证券研发中心投资建议推荐宁德时代300750SZ亿纬锂能300014SZ华宝新能301327SZ鹏辉能源300438SZ天赐材料002709SZ德方纳米300769SZ恩捷股份002812SZ科达利002850SZ格林美002340SZ关注泰和新材002254SZ华盛锂电688353SH价格追踪光伏产业价格硅料时至月中上游买卖双方僵持和观望的局面未有明显缓解价格博弈持续激烈前期订单陆续执行完毕虽然尚存个别订单仍在交付但是占比已经极低新订单签订和价格谈判过程艰难买方观望情绪严重而且双方对于新成交价格截至本周仍然难以达成一致博弈继续截至本周三主流大厂之间签单规模非常有限但是陆续有结合生产需求补充的小批量订单签订价格下跌明显买卖双方对于新的价格仍然各有考虑双方出价都呈现较为谨慎态度供应方面硅料产量环比抬升但是需求方面随着终端需求陆续下坡下游需求开始收缩以及硅片环节异常库存水平和价格超预期下跌的复杂因素交织的市场环境演化拉晶环节逐步下调稼动水平和减少新购硅料需求规模之后硅料供应环节恐将陆续面临不同程度的异常库存累积甚至可能影响春节之后的供需节奏6请务必仔细阅读报告尾部的重要声明西部证券行业周报电力设备2022年12月17日图1多晶硅价格图2硅片价格多晶硅价格kg1835012多晶硅片-金刚线元片16单晶硅片-15675mm元片一级致密料元kg右轴300单晶硅片-15875mm元片1410单晶硅片-166mm元片25012单晶硅片-180m元片8单晶硅片-182mm元片10200单晶硅片-210mm元片815066100445022002017629201962920216290201762920196292021629资料来源PVinfolink西部证券研发中心资料来源PVinfolink西部证券研发中心硅片单晶硅片价格战开启从上周开始主流规格的价格进入加速下跌区间以硅片龙头大厂为代表的硅片价格下跌速率发生逐日更新而且下跌幅度惊人硅片环节价格踩踏严重竞争激烈各个规格的主流价格水平已经大幅低于龙头厂家前期公示价格而且截至本周三仍然没有趋稳迹象本周182mm150m规格硅片的主流价格已经全面跌破每片6元210mm150m规格硅片价格也已跌至每片8元位置假设以硅片价格下跌幅度对应硅料价格下跌诉求的话目前来看硅料环节的价格下跌幅度恐怕暂时难以对应和满足因此上游的激烈博弈在短期内难见真章硅片价格快速下跌对于下游采购环节来说承受的心理压力和难度同样与日俱增考虑跌价风险的预期和控制普遍采取对硅片库存水平和周转率的提高要求和严苛控制导致硅片厂家出货力度不同程度受阻销售压力持续增加电池片本周硅片价格混乱叠加组件厂陆续完成今年拉货目标对应拉货需求萎缩快速电池片价格呈现熔断式的下跌各尺寸跌幅来到6-8不等电池片报价与成交价格以天为单位的向下更新后续价格走势更显观望截至今日电池片成交价格M6M10G12尺寸落在每瓦12元人民币每瓦122-125元人民币以及每瓦122元人民币的价格水平M6尺寸电池片中国境内已鲜少成交海外需求也萎缩快速预期在明年1月1日将取消报价展望后势组件厂家当前拥有更高的话语权再加上硅片的大幅跌价加深对于电池片的降价渴望在预期跌价心里下预期到年底电池片价格将下行快速然而与此同时龙头电池片厂家因为自身制造环节的优势体现在更好的电池片质量与效率上拥有较佳的议价能力组件供应链价格下跌趋势明显上下游呈现混乱局势海内外终端对组件拉货更显观望近期低价区段也持续下调组件厂家也开始收尾出清库存为年底结算准备而明年初报价不管海内外价格都持续下滑最近23Q1已可以看见每瓦184-188元人民币每瓦022-0225元美金报价混乱的情势延续至明年本周价格混乱成交量缩减前期高价订单已大多执行完毕时序近年底拉货也在收尾本周500W单玻价格约在每瓦184-2元人民币双玻每瓦188-203元人民币四季度整体价格区间持续扩大12月底前交单的新价格也持续有下探趋势而海外市场价格持续混乱欧洲FOB价格目前价格稍微下滑每瓦0235-027元美金7请务必仔细阅读报告尾部的重要声明西部证券行业周报电力设备2022年12月17日左右亚太地区FOB价格约每瓦024-025元美金巴西FOB价格约落在每瓦0235-025元美金印度本土FOB价格换算约每瓦032-0359元美金左右的水平美国市场价格也受到供应链影响有松动迹象东南亚组件DDP价格每瓦04-044元美金本土DDP价格约每瓦05-058元美金N型电池片组件价格本周型电池片价格也受到硅片价格冲击而小幅下调HJT电池片G12价格每瓦14-15元人民币HJT电池片M6基本已在调整产线市面流通变少TOPConM10电池片当前价格约在每瓦123-138元人民币部分电池片厂家外售推广PN同价而组件价格部分目前HJT组件M6价格约在每瓦2-22元人民币海外价格约每瓦027-029元美金HJT组件G12价格约每瓦21-23元人民币TOPCon组件M10价格约每瓦188-205元人民币海外价格约每瓦0264-027元美金明年N型组件价格与P型价差出现缩小迹象其中明年与PERC组件价差TOPCon有机会缩小至每瓦1美分以内HJT有机会来到2-4美分以内图3电池片价格元W图4组件价格275W多晶组件元W多晶电池片-金刚线285W单晶组件元W单晶硅电池片单晶PERC电池片214300W单晶PERC组件元W24单晶PERC电池片15675mm35310W单晶PERC组件元W单晶PERC电池片15875mm325W单晶PERC组件元W单晶PERC电池片166mm355W单晶PERC组件元W单晶PERC电池片182mm30182mm单面单晶PERC组件元W19单晶PERC电池片210mm210mm单面单晶PERC组件元WTOPCon电池片182mm210mm182mm210mm单面TOPCon组件元WHJT电池片210mm25160mmHJT组件元WHJT电池片166mm210mmHJT组件元W142009150410201762920196292021629201742120184212019421202042120214212022421资料来源PVinfolink西部证券研发中心资料来源PVinfolink西部证券研发中心图5光伏玻璃价格元平方米光伏玻璃32mm镀膜元平方米光伏玻璃20mm镀膜元平方米5045403530252015105020194112019927202032120209520212202021818202229202283资料来源PVinfolink西部证券研发中心锂电材料价格锂盐本周锂盐价格小幅下降近期虽然供应端因冬季盐湖季节性减产以及12月上旬江西环保事件影响碳酸锂供应量小幅下滑但是需求端的表现却并不乐观国内氢氧化锂8请务必仔细阅读报告尾部的重要声明西部证券行业周报电力设备2022年12月17日产量短期内预计维持稳定不过需求端或有小幅回落且由于受碳酸锂价格回落影响氢氧化锂跟跌明显预计后续价格或有所回落本周电池级碳酸锂均价下降了09万元吨价格为555万元吨电池级氢氧化锂下降了07万元吨价格为56万元吨而金属锂报价均价则稳定在2945万元吨镍钴本周镍价小幅下跌冬季来临欧洲电价短线上行能源危机重新支撑锌价基本面方面外盘精炼锌供给偏紧内盘持稳库存方面LME库存持续下行国内社会库存周内略有下行镍结算价下降至28625美元吨镍铁方面不锈钢受盘面影响价格上行但终端消费依旧偏弱钢厂利润缩窄甚至倒挂因此在对镍铁需求走弱的局面下对持续走高的镍铁价格接受意愿较低硫酸镍在下游中高镍需求下降的带动下价格下降至447万元吨本周钴价继续下跌据SMM调研显示电解钴需求方面当前下游合金厂家需求较弱以消耗原料库存为主整体来看电解钴基本面供给过剩的现状仍未改变预计后续电解钴现货价格仍将震荡硫酸钴价格下降主因电池材料订单缩减前驱体厂采购招标减少冶炼厂生产观望情绪浓但临近年底资金回笼需求较大部分冶炼厂也在积极降库出货价格竞争激烈促使硫酸钴价格下行本周电解钴报价均价较上周下降01万元吨价格为3285万元吨硫酸钴报价均价较上周下降01万元吨价格为515万元吨图6锂盐价格万元吨图7钴金属及钴盐价格万元吨金属锂左轴350电池级碳酸锂右轴70电解钴998金赞硫酸钴205国产电池级氢氧化锂右轴30060702505060502004040150303010020205010100002019-01-022020-01-022021-01-022022-01-022019-01-122020-01-122021-01-122022-01-12资料来源SMM西部证券研发中心资料来源SMM西部证券研发中心图8LME镍及镍盐价格现货结算价LME镍美元吨硫酸镍元吨7000060000500004000030000200001000002019-05-162020-01-162020-09-162021-05-162022-01-162022-09-169请务必仔细阅读报告尾部的重要声明西部证券行业周报电力设备2022年12月17日资料来源Wind西部证券研发中心正极材料本周正极材料市场价格较为平稳本周三元材料报价弱稳运行部分型号受原料行情及需求影响小幅回调从市场层面来看目前材料企业的开工状态与月初预期基本相同在生产去库以及传统车市淡季来临之际下游客户采购订单下放较少整体需求转淡较为明显对明年第一季度的预期同样持观望态度本周三元材料5系动力型报价均价报价较上周均价维持不变价格为3475万元吨三元材料8系811型报价均价报价较上周均价维持不变价格为4040万元吨三元材料6系单晶622型报价较上周均价维持不变价格为386万元吨负极材料本周负极材料市场价格较为稳定本周负极材料价格出现实质性松动头部企业订单量暂稳但部分中小厂产量有所缩减因下游终端市场需求欠佳电池企业清库的意愿强烈对负极企业压价明显导致负极材料销售情况走弱且部分地区因疫情传播较快生产和运输均受到一定程度影响本周负极材料价格较为稳定天然石墨负极国产中高端均价维持不变分别为510-610万元吨并且人造石墨负极国产中高端均价维持不变价格为480-645万元吨图9201901-202212正极材料价格万元吨图10201912-202212负极材料价格万元吨天然国产中端天然国产高端NCM523NCM811磷酸铁锂人造国产高端人造国产中端458407356305254201531025100201912620201262021126201912272020122720211227资料来源鑫椤锂电西部证券研发中心资料来源鑫椤锂电西部证券研发中心隔膜本周隔膜价格保持稳定本周下游终端动力市场减产预期加强对于明年年初的预期持续减弱行业链减产传导效应逐步体现动力方面短期需求下滑幅度不小季节性叠加碳酸锂高价下的消耗库存成为业内共识储能方面需求仍然保持强势储能厂商开工率维持较高水平目前市场除了比亚迪动力以及储能市场方面需求尚可其余终端市场方面均受到了较大的影响本周7m湿法基膜报价为19元平米9m湿法基膜报价均价为145元平米均与上周保持一致电解液本周电解液及相关材料价格稳中微降由于终端新能源汽车需求热度减弱传统春节淡季提前到来再加上各地疫情政策持续放开部分工厂因为工人不能及时到工厂导致开工率降低因此出量微减价格方面因为市场对下游需求预期下调以及原料端价格持续下跌本周电解液价格小幅下调本周三元圆柱电解液2600mAh报价较上周下降02万元吨价格为66万元吨三元常规动力型电解液报价均价较上周下降0175万元吨价格为7225万元吨磷酸铁锂电解液报价均价较上周下降005万元吨价格为55万元吨出口六氟磷酸锂报价均价较上周维持不变价格为2775万元吨国产六氟磷酸锂报价均价较上周维持不变价格为2485万元吨10请务必仔细阅读报告尾部的重要声明西部证券行业周报电力设备2022年12月17日图11201912-202212湿法隔膜价格元平米图12202204-202212电解液及相关材料价格万元吨电解液三元圆柱2600mAh7um基膜9um基膜电解液三元常规动力型电解液磷酸铁锂六氟磷酸锂国产2570六氟磷酸锂出口6025015403012005100020204142020929202131620218312022215202285201912272020821202142202110292022527资料来源鑫椤锂电西部证券研发中心资料来源鑫椤锂电西部证券研发中心行业动态国务院纲要助力能源基础设施建设近日中共中央国务院印发了扩大内需战略规划纲要20222035年并发出通知要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实纲要指出加强能源基础设施建设提升电网安全和智能化水平优化电力生产和输送通道布局完善电网主网架布局和结构有序建设跨省跨区输电通道重点工程积极推进配电网改造和农村电网建设提升向边远地区输配电能力优化煤炭产运结构推进煤矿智能化绿色化发展优化建设蒙西蒙东陕北山西新疆五大煤炭供应保障基地提高煤炭铁路运输能力加快全国干线油气管道建设集约布局有序推进液化天然气接收站和车船液化天然气加注站规划建设大幅提高清洁能源利用水平建设多能互补的清洁能源基地以沙漠戈壁荒漠地区为重点加快建设大型风电光伏基地统筹推进现役煤电机组超低排放和节能改造提升煤电清洁高效发展水平推动构建新型电力系统提升清洁能源消纳和存储能力资料来源北极星太阳能光伏网欧盟碳关税协议达成2023年开始征收12月12日上午欧盟委员会欧盟理事会和欧洲议会就欧盟碳边界调整机制CBAM又称碳关税进行了第四轮三方协商13日凌晨欧洲议会议员与理事会达成临时协议建立欧盟碳边界调整机制以应对气候变化和防止碳泄漏CBAM使在欧盟排放交易体系ETS下的欧盟产品支付的碳价格与进口商品的碳价格相等这将通过强制进口到欧盟的公司购买CBAM证书来支付在生产国支付的碳价格与欧盟排放交易体系中的碳配额价格之间的差额来实现欧盟将成为世界上第一个对其进口产品设定碳价格的贸易区法案将从2023年10月1日起适用但有一个过渡期在过渡期进口商的义务仅限于报告为避免对欧盟产业的双重保护过渡期的长短和CBAM的全面实施将与ETS下免费配额的逐步淘汰挂钩资料来源智汇光伏深圳2022年新能源车增加22万辆渗透率达57近日2022碳达峰碳中和论坛暨深圳国际低碳城论坛以下简称论坛在深圳召开在论坛上覃伟中表示今年以来截至12月11日深圳新增新能源汽车22万辆渗11请务必仔细阅读报告尾部的重要声明西部证券行业周报电力设备2022年12月17日透率达57全市新能源汽车保有量达74万辆位居世界城市的前列据覃伟中介绍深圳市计划到2025年新能源汽车保有量达到130万辆绿色交通出行的分担率达到81除了新能源汽车之外覃伟中表示深圳着力构建现代能源体系大力发展天然气光伏等清洁能源建设全球液化天然气加注中心开展超级快充柔性充电以及车网互动等新技术的示范应用据深圳统计局数据今年前三季度深圳市整体绿色低碳产业增加值增长了132021年全市单位GDP能耗和二氧化碳排放分别约为全国的三分之一和五分之一信息来源乘联会重庆建成新能源汽车检测站近日重庆建成新能源汽车检测站将为国家检验标准出台提供数据支撑按照公安部交管局的部署安排重庆市公安局交巡警总队会同中国汽研全力推动在重庆先行先试于今年7月建成全国首个新能源汽车检测站构建新能源汽车安全运行性能检验线上线下相结合的新模式线上依托新能源汽车大数据平台对汽车的电池电机电控状况实时监测实时分析实时预警并推送给检测站线下检测站除开展传统项目检验外重点针对异常参数进行精准检测对确有问题的送4S店或维修站检修信息来源乘联会河南加紧实现高速服务区充电桩全覆盖近日河南省交通运输厅相关负责人表示河南全省高速服务区充电桩覆盖率已由去年的30提高至近80并正在加紧实现全覆盖其中连霍京港澳郑州绕城等国家级高速公路郑栾郑少等省级高速公路基本实现服务区充电桩全覆盖信息来源乘联会甘肃省启动十四五第二批风光竞配共1085GW12月11日甘肃省武威市发改委发布关于开展十四五第二批风电光伏发电项目竞争性配置有关事项的通知根据通知本次竞配风电光伏项目18个建设总规模155GW其中光伏项目8个建设规模085GW风电项目10个建设规模07GW本次竞配的光伏项目必须于2023年12月31日前实现全容量并网风电项目必须于2024年6月30日前全容量建成并网截至目前甘肃酒泉张掖平凉定西庆阳甘南武威共下发1085GW风光指标其中酒泉张掖庆阳甘南共计7GW风光项目完成竞配确定业主消息来源风芒能源2022年山西风光发电保障性并网项目清单发布共1046GW12月13日山西公布2022年竞争性配置风电光伏发电项目评审结果的公示公示显示根据2022年风电光伏发电开发建设竞争性配置工作方案经各市初选上报省能源局组织了2022年竞争性配置风电光伏发电项目评审优选出年度基本规模保障性并网项目83个规模922GW各市确定的指标收回返回规模630并网奖励规模项目15个规模124GW不参与评审以各市申报为准同步公示消息来源北极星风力发电网12请务必仔细阅读报告尾部的重要声明西部证券行业周报电力设备2022年12月17日一周行情小结指数变化本周中信电力设备涨跌幅为-352创业板涨跌幅为-194上证综指涨跌幅为-122图13每周板块变动上证指数创业板指电力设备及新能源中信16000140001200010000800060004000200002021-12-192022-02-192022-04-192022-06-192022-08-192022-10-19资料来源Wind西部证券研发中心表4重点覆盖公司估值表2022-12-16收盘价市值亿元每股收益增长率2021每股收益增长率2022E2021PE2022PE2021PB隆基绿能601012SH4463338370619666737192232509通威股份600438SH4049182274127501148422251036486TCL中环002129SZ379812274126765640030381853388东方电缆603606SH652144846341157837693563919天顺风能002531SZ1332240092586150718251586309阳光电源300274SZ9800145549-1894887991594851930金风科技002202SZ1107432891714122013501203139明阳智能601615SH2459558711261547616731597262日月股份603218SH192019691-316800027832783214亿纬锂能300014SZ91201862087586150359615182965中材科技002080SZ235239469647518411170988279福莱特601865SH3320637833026373733542441604国电南瑞600406SH25401700491609168325152153371恩捷股份002812SZ1360012136814400852544592407881捷佳伟创300724SZ11086386053733427253823771623八方股份603489SH10697128685090390921221526481鹏辉能源300438SZ73303381325000171431745264301181公牛集团603195SH14249856582026170630782629796宏发股份600885SH3519366922768286724611913422良信股份002706SZ137515443108124393354269663513请务必仔细阅读报告尾部的重要声明西部证券行业周报电力设备2022年12月17日2022-12-16收盘价市值亿元每股收益增长率2021每股收益增长率2022E2021PE2022PE2021PB欣旺达300207SZ2330433941277849143962378307思摩尔国际6969HK1292785288111750032301175403爱旭股份600732SH37704297350005667628340111511汇川技术300124SZ700018609468751778518544031161晶澳科技002459SZ550812973635941137963312961534科达利002850SZ1256729452202601163153942493643中信博688408SH813711043-9476247273739732875453固德威688390SH291723594074314151917437981550福斯特603806SH6050805584000186126192208473宁德时代300750SZ418011020995184588668612032791153美畅股份300861SZ5127246107054324626842026511晶盛机电300316SZ69509091398515113522634581308嘉元科技688388SH49261499714938277224391909338麦格米特002851SZ253712623-370217932532671400迈为股份300751SZ414167165463163844111338042762容百科技688005SH722332567322921236535581591596兆威机电003021SZ50108582-398600058265826304天合光能688599SH54951192044561975966203351679金博股份688598SH2396022540197623312383428801037三峡能源600905SH5641614145385350028202089234四方股份601126SH1370111403333178624462076288中科电气300035SZ224016202121741156943922036589天赐材料002709SZ487493905310711600042381630654中伟股份300919SZ71984827212464645246442823443协鑫科技3800HK208563861869680001040578194壹石通688733SH40648119136001271268883033604恒星科技002132SZ434608311112900043401113174中国电建601669SH727110112755210512751054112中天科技600522SH149651058-9254212000299201348190芯能科技603105SH125162553750909156862979389五洲新春603667SH1363447710000736835872065215昱能科技688348SH5167641341343822481400591233310623中国天楹000035SZ572144361154172419721682132中一科技301150SZ6877694720732222218191489330安科瑞300286SZ301664763860379738182767661德业股份605117SH3222276989512566941331579762083思源电气002028SZ3905300482787147425032182357奥特维688516SH1899929348139494840505334051332隆盛科技300680SZ255058917778750053133036572三一重能688349SH3027360061538155622421940779大全能源688303SH522011157244694275001948519610帝尔激光300776SZ1220720765228348254504042601华宝新能301327SZ20258194481926419269624905283214请务必仔细阅读报告尾部的重要声明西部证券行业周报电力设备2022年12月17日2022-12-16收盘价市值亿元每股收益增长率2021每股收益增长率2022E2021PE2022PE2021PB德方纳米300769SZ2499943436-1674654232027728格林美002340SZ7663933911111736840322321031资料来源西部证券研发中心注所有公司均为西部覆盖收盘价选取日期为2022年12月16日其中思摩尔国际和保利协鑫的收盘价和市值以港币计价其他公司以人民币计价15请务必仔细阅读报告尾部的重要声明西部证券行业周报电力设备2022年12月17日西部证券行业投资评级说明超配行业预期未来6-12个月内的涨幅超过大盘沪深300指数10以上中配行业预期未来6-12个月内的波动幅度介于大盘沪深300指数-10到10之间低配行业预期未来6-12个月内的跌幅超过大盘沪深300指数10以上联系地址联系地址上海市浦东新区耀体路276号12层北京市西城区月坛南街59号新华大厦303深圳市福田区深南大道6008号深圳特区报业大厦10C联系电话021-38584209免责声明本报告由西部证券股份有限公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格制作本报告仅供西部证券股份有限公司以下简称本公司机构客户使用本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前系本公司机密材料如非收件人或收到的电子邮件含错误信息请立即通知发件人及时删除该邮件及所附报告并予以保密发送本报告的电子邮件可能含有保密信息版权专有信息或私人信息未经授权者请勿针对邮件内容进行任何更改或以任何方式传播复制转发或以其他任何形式使用发件人保留与该邮件相关的一切权利同时本公司无法保证互联网传送本报告的及时安全无遗漏无错误或无病毒敬请谅解本报告基于已公开的信息编制但本公司对该等信息的真实性准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断该等意见评估及预测在出具日外无需通知即可随时更改在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告同时本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态对于本公司其他专业人士包括但不限于销售人员交易人员根据不同假设研究方法即时动态信息及市场表现发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点本公司没有义务向本报告所有接收者进行更新本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供投资者参考之用并非作为购买或出售证券或其他投资标的的邀请或保证客户不应以本报告取代其独立判断或根据本报告做出决策该等观点建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对客户私人投资建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素必要时应就法律商业财务税收等方面咨询专业财务顾问的意见本公司以往相关研究报告预测与分析的准确不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报告所造成的一切后果本公司及作者不承担任何法律责任在法律许可的情况下本公司可能与本报告中提及公司正在建立或争取建立业务关系或服务关系因此投资者应当考虑到本公司及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接本公司不对其内容负责链接内容不构成本报告的任何部分仅为方便客户查阅所用浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担本公司关于本报告的提示包括但不限于本公司工作人员通过电话短信邮件微信微博博客QQ视频网站百度官方贴吧论坛BBS仅为研究观点的简要沟通投资者对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为西部证券研究发展中心且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改如未经西部证券授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担本公司保留追究相关责任的权力所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格经营许可证编号为91610000719782242D16请务必仔细阅读报告尾部的重要声明