市场行情
　　干散货运价方面，12/14日波罗的海干散货运费指数BDI报1401点，环比+3.24%，同比-52.22%。12/9日当周SCFI集装箱运价指数1138.9，环比-2.8%，同比-76.3%，其中上海-美西集装箱运价1430美元/FEU，环比-0.5%，同比-80.4%；上海-欧洲集装箱运价1047美元/TEU，环比-3.5%，同比-86.2%。美西运价跌幅继续放缓。目前中国-美西集装箱运价已跌破小型船公司的成本价，受成本支撑和航司停航影响，预计后续运价延续下跌，但跌幅有望继续收窄，春节后运价有望逐渐触底。
　　周转方面，12/14日Clarksons全球集装箱塞港指数为33.9%，相较一周前+0.7pct，12/14日Clarksons全球干散货船（Cape+Pmax）塞港指数为31.39%，相较一周前持平。近期韩国、巴西、英国等罢工频发，对供应链仍造成一定扰动。根据德路里最新数据显示，在跨太平洋、跨大西洋和亚洲至北欧和地中海的主要贸易航线的总共724个预定航次中，在第50周（12月12日至12月18日）到第52周（1月9日至1月15日）的5周间取消了100个航次，取消率占14%，集装箱航运市场供需转弱背景下，航司延续停航保价策略。
　　干散货方面，由于巴西暴雨影响内陆和港口运输，导致近期巴西铁矿发运量有所下降。上周，澳洲巴西19港铁矿发运总量2426.7万吨，环比减少186.5万吨。澳洲发运量1849.6万吨，环比减少73.4万吨，其中澳洲发往中国的量1496.8万吨，环比减少162.0万吨。巴西发运量577.1万吨，环比减少113.2万吨。从钢厂生产来看，上周，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率75.89%，环比增0.29%，同比增7.75%；高炉炼铁产能利用率82.00%，环比降0.61%，同比增7.88%；钢厂盈利率22.51%，环比降1.30%，同比降57.14%。近期国内疫情放开，政策面上对房企融资的支持力度加大，年底铁矿发运有望冲量，后续关注巴西降雨情况。煤炭方面，近期由于人民币汇率升值，国内外煤炭价差缩小，中国进口动力煤有所增加。后续冬季预期气温下降，适逢动力煤消费旺季叠加欧洲能源替代，煤炭发运仍有望继续增加，不过考虑后续印尼煤炭可供发运量不多，预计发运增量有限。粮食方面，近期密西西比河水位逐渐恢复，黑海地区粮食逐渐恢复发运，但中长期看，全球农产品贸易流收窄格局不变。
　　集装箱方面，运输格局逐渐转为宽松，集运运价仍处于下跌通道。供应端IMO即将于2023年实施EEXI和CII环保新规，欧盟已经就如何从2024年开始将欧盟排放交易体系应用于航运达成一致。明年虽然环保新规将导致拆船增加及船舶降速，但不足以抵消大幅增长的运力。需求方面，美国通胀数据不及预期，美联储加息50BP，但鹰派表述仍引起市场对经济衰退的担忧。
　　在内外经济承压的背景下，中国11月内外需求继续回落，出口降幅超预期。11月出口到美国和欧盟的增速均出现大幅下滑，其中，中国对美出口增速-25.4%，增速环比降12.9pct，中国对欧盟出口增速-10.6%，增速环比降1.7pct。在全球加息欧美国家陷入滞涨的背景下，预计未来中国出口增速继续承压。
　　

研究报告全文：大宗商品研究所农产品研发报告航运日报2022年12月15日公众号二维码银河农产品及衍生品航运日报第一部分行情概览银河期货航运日报航运市场运价集装箱运价周价格环比同比干散货运价指数日价格环比同比CCFI综合指数141011-373-5592BDI1401324-5718SCFI综合指数113809-284-7634BPI1643061-4645SCFI上海-美西143000-049-8041BCI1723762-6430负责人蒋洪艳USDFEUSCFI上海-美东329000-428-6909BSI1170026-5414021-65789251USDFEUSCFI上海-欧洲104700-350-8622FDI远东干散货运价指数1033-088-4321油脂研究陈界正USDTEUSCFI上海-地中海184100077-7483FDI运价指数1047-053-2703USDTEUSCFI上海-波斯湾粕猪研究陈界正117100-110-6690FDI租金指数1011-141-5776USDTEUSCFI上海-墨尔本期租-海岬型船中国-日本太705001711-84197835-3503-7846玉米白糖蒋洪艳USDTEU平洋往返航次美元天SCFI上海-西非期租-卡萨姆型船中国-日本3567001711-520711385-068-4651棉禽研究刘倩楠USDTEU太平洋往返航次美元天SCFI上海-南非期租-超灵便型船中国南方308500-404-52108475-015-6200航运期货蒋洪艳USDTEU印尼往返航次美元天SCFI上海-南美程租铁矿石西澳大利亚丹皮183400-943-818581-153-3260USDTEU尔-中国青岛美元吨SCFI上海-日本关西程租铁矿石巴西图巴朗-中32100-802772187-044-2645USDTEU国青岛美元吨SCFI上海-日本关东程租煤炭印尼萨马林达-中33100-178149378-044-2484蒋洪艳USDTEU国广州美元吨SCFI上海-东南亚程租粮食大豆巴西桑托斯-21600-886-8421433-044-1858期货从业证号USDTEU中国北方港口美元吨程租粮食大豆美湾密西西SCFI上海-韩国26900-110-2041比河-中国北方港口66000T435-073-1930USDTEUF0269199美元吨燃油成本投资者咨询从业证号WTI原油近月美元价格环比同比价格环比同比布伦特原油近月美元桶桶774228010548287289132Z0001237港口拥堵情况-ClarksonCongestionIndex021-65789251全球港口拥堵指数指数环比同比全球vs中国港口停泊运力数量环比同比全球集装箱拥堵指数全球集装箱船港口靠泊运力3390020147870046-062百万TEUjianghongyanqhchinasto全球干散货船全球干散货船CapePmax港3139006243CapePmax港口停泊运19763021-473ckcomcn口拥堵指数力百万DWT全球所有海运货船拥3036004089----贾瑞林堵指数期货从业证号数据来源ClarksonsSCFI运价数据为129日当周数据Wind银河期货F3084078021-6578925619大宗商品研究所农产品研发报告一市场行情干散货运价方面1214日波罗的海干散货运费指数BDI报1401点环比324同比-5222129日当周SCFI集装箱运价指数11389环比-28同比-763其中上海-美西集装箱运价1430美元FEU环比-05同比-804上海-欧洲集装箱运价1047美元TEU环比-35同比-862美西运价跌幅继续放缓目前中国-美西集装箱运价已跌破小型船公司的成本价受成本支撑和航司停航影响预计后续运价延续下跌但跌幅有望继续收窄春节后运价有望逐渐触底周转方面1214日Clarksons全球集装箱塞港指数为339相较一周前07pct1214日Clarksons全球干散货船CapePmax塞港指数为3139相较一周前持平近期韩国巴西英国等罢工频发对供应链仍造成一定扰动根据德路里最新数据显示在跨太平洋跨大西洋和亚洲至北欧和地中海的主要贸易航线的总共724个预定航次中在第50周12月12日至12月18日到第52周1月9日至1月15日的5周间取消了100个航次取消率占14集装箱航运市场供需转弱背景下航司延续停航保价策略干散货方面由于巴西暴雨影响内陆和港口运输导致近期巴西铁矿发运量有所下降上周澳洲巴西19港铁矿发运总量24267万吨环比减少1865万吨澳洲发运量18496万吨环比减少734万吨其中澳洲发往中国的量14968万吨环比减少1620万吨巴西发运量5771万吨环比减少1132万吨从钢厂生产来看上周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率7589环比增029同比增775高炉炼铁产能利用率8200环比降061同比增788钢厂盈利率2251环比降130同比降5714近期国内疫情放开政策面上对房企融资的支持力度加大年底铁矿发运有望冲量后续关注巴西降雨情况煤炭方面近期由于人民币汇率升值国内外煤炭价差缩小中国进口动力煤有所增加后续冬季预期气温下降适逢动力煤消费旺季叠加欧洲能源替代煤炭发运仍有望继续增加不过考虑后续印尼煤炭可供发运量不多预计发运增量有限粮食方面近期密西西比河水位逐渐恢复黑海地区粮食逐渐恢复发运但中长期看全球农产品贸易流收窄格局不变集装箱方面运输格局逐渐转为宽松集运运价仍处于下跌通道供应端IMO29大宗商品研究所农产品研发报告即将于2023年实施EEXI和CII环保新规欧盟已经就如何从2024年开始将欧盟排放交易体系应用于航运达成一致明年虽然环保新规将导致拆船增加及船舶降速但不足以抵消大幅增长的运力需求方面美国通胀数据不及预期美联储加息50BP但鹰派表述仍引起市场对经济衰退的担忧在内外经济承压的背景下中国11月内外需求继续回落出口降幅超预期11月出口到美国和欧盟的增速均出现大幅下滑其中中国对美出口增速-254增速环比降129pct中国对欧盟出口增速-106增速环比降17pct在全球加息欧美国家陷入滞涨的背景下预计未来中国出口增速继续承压二行业信息1上周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率7589环比增029同比增775高炉炼铁产能利用率8200环比降061同比增788钢厂盈利率2251环比降130同比降57142据美国零售联合会NRF预计至少到2023年第一季度美国进口量将继续下降3根据德路里最新数据显示在跨太平洋跨大西洋和亚洲至北欧和地中海的主要贸易航线的总共724个预定航次中在第50周12月12日至12月18日到第52周1月9日至1月15日的5周间取消了100个航次取消率占144上周澳洲巴西19港铁矿发运总量24267万吨环比减少1865万吨澳洲发运量18496万吨环比减少734万吨其中澳洲发往中国的量14968万吨环比减少1620万吨巴西发运量5771万吨环比减少1132万吨5中央气象台预计预计12月15日至17日强冷空气将影响我国大部地区带来大风降温和雨雪天气6北京时间周四凌晨3点美联储联邦公开市场委员会发布最新的利率决议与市场预期一致继此前连续四次加息75个基点后本次会议FOMC将加息幅度放缓至50个基点联邦基金利率区间由此上调至425-450达到2007年12月以后的最高值美联储同时宣布继续按照设定的路径展开缩表操作7英国11月CPI同比上升107从41年高点回落低于市场预期的10939大宗商品研究所农产品研发报告三行情展望集装箱方面需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响欧美需求持续走弱美联储加息放缓至50个基点但鲍威尔鹰派表述引发经济衰退担忧预计未来运价继续承压干散货方面煤炭方面冬季气温下降和欧洲能源危机背景下动力煤需求有望增加但考虑印尼煤出口货源偏紧预计发运增量有限铁矿石方面近期巴西暴雨对铁矿发运产生不利影响不过后续随着中国政策面上国家对房企支持力度加大且临近年底矿山有望冲量粮食方面短期发运市场相对稳定关注黑海地区粮食发运情况综合来看干散货运价短期预计维持震荡第二部分相关图表图1SCFI综合指数图2SCFI上海-美西集装箱运价USDFEU900060002015201580005000201670002016400020176000201730002018500020182000201940002019300010002020202020002021202101000147101316192225283134374043464952202220220147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons图3SCFI上海-美东集装箱运价USDFEU图4SCFI上海-欧洲集装箱运价USDTEU1400020159000800020151200020167000201610000201760002017800020185000201860002019400020194000202030002020200020212000100020210202214710131619222528313437404346495202022147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons49大宗商品研究所农产品研发报告图5SCFI上海-东南亚集装箱运价USDFEU图6CCFI综合指数18002014400016002014201535001400201520163000120020162017250010002017201820002018800150020196001000201920204005002020202120002021147101316192225283134374043464952020222022147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons图7BDI指数图8BPI指数201560005000年450050002015年20164000年40002016年350020172017年3000年3000201825002018年年20002000201910002019年1500年100020202020年0500年2021日日日日日日日日日日日日日日日日2021年04234251711261911271911271912年月月月月日日日日日日日日日日日日日日日日月月月月月月月月月1474234月月月2022年202212345678910251711261911271911271912101112月月月月年月月月月月月月月月147月月月12345678910101112数据来源银河期货wind图9BCI指数图10BSI指数40002015年2015年1200035002016年年10000201630002017年250080002017年20002018年年6000201815002019年2019年400010002020年20002020年5002021年2021年00271912日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日2022年234442342022年112619112719251711月月月2526191119111711272719-200012月月月月月月月月101112147月月月月月月月月月月月月月月月月月月147月月月3456781291014568910237101112数据来源银河期货wind59大宗商品研究所农产品研发报告图11FDI远东干散货运价综合指数图12海岬型船中国-日本太平洋往返航次美元天FDI综合指数海岬型船中国-日本太平洋往返航次期租租金美元天3500300010000025008000020006000015004000010005002000000201881020194102019810202041020208102021410202181020224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