投资要点：
　　主动量化基金收益分析：本月各类主动量化基金年化波动率较年初至今阶段相差较小、最大回撤均低于年初至今阶段，分布明显收窄。宽基类主动量化基金共跟踪14种宽基指数，其中跟踪沪深300、中证500、中证800指数的量化基金在11月份超额收益均值分别为-6.3%、-2.7%和-4.3%；行业主题类基金中，跟踪中信计算机、中证新能源、中证环保产业指数的量化基金超额收益位列前位；smartbeta量化基金中跟踪中信成长风格指数量化基金本月超额收益排名第一。
　　指数增强量化基金收益分析：本月各类指增量化基金年化波动率、跟踪误差均值较年初至今阶段相差较小、最大回撤均低于年初至今阶段。宽基类指增量化基金共跟踪12种宽基指数，跟踪中证500指数、沪深300指数的基金在11月份超额收益均值分别为-1.2%和-1.4%；行业主题类基金中，跟踪云计算、科技100、CS人工智能、消费龙头、光伏产业指数的量化基金超额收益位列前位；2只smart beta量化基金中跟踪中证国企红利指数的量化基金月度超额收益更高。
　　对冲量化基金收益分析：11月对冲基金平均绝对收益为-0.68%；从年初到现在，对冲基金表现收益差异较大。基金净值波动率均值低于年初至今阶段；最大回撤整体低于年初至今阶段，分布更集中。
　　风险提示：本报告所有分析均基于公开信息，不构成任何投资建议；报告中采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险，且数据处理统计方式可能存在误差；报告中结论均基于对历史客观数据的统计和分析，但过往数据并不代表未来表现。