结构性行情持续，低位题材或迎轮动补涨机会
　　周四两市高开后震荡走低，食品饮料、酿酒行业等消费板块领涨，信创板块反弹，抗原检测板块领跌两市；盘面上，乳业大消费股全天领涨，熊猫乳品、品渥食品、阳光乳业等多股涨停；信创板块午后大涨，中国软件、南威软件等多股涨停，华宇软件、慧博云通、普联软件等多股涨超10%；抗原检测板块全天领跌，热景生物，广生堂、泰林生物等多股跌超7%；技术上，指数11月阳线收官，沪指、深成指留下2个上攻跳空缺口，上证50指数创了2015年4月份以来的最大涨幅，12月或有惯性冲高的机会，成交量维持在万亿上方是关键，继续拉升需总成交量放大到一万五千亿元水平，北向资金积极流入，结构性行情或将持续，低位题材或迎轮动补涨机会。
　　资金方面：为维护银行体系流动性合理充裕，12月1日，央行进行100亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。因当天有80亿元7天期逆回购到期，实现净投放20亿元；11月份的PMI数据公布，整体看数据较差，环比10月出现了明显的下滑，PMI数据弱势对应的是经济刺激政策出台可能进一步加速，关注12月政治局会议和中央经济工作会议；人民币汇率近期走出连续升值走势，对A股有一定的支撑效应，随着12月5日降准落地，将释放长期资金约5000亿元；北向资金流入超110亿元，北向资金连续活跃，代表外资对中国资产配置预期加强。
　　资讯方面：据科技日报，近日，重庆信合启越科技有限公司历时10年完成了“立式石墨烯阵列材料的制备及其应用”全产业链技术开发，已建成年产4万片以上的石墨烯材料规模化生产线。该公司总经理李葵阳表示，立式石墨烯阵列材料具有强电子隧穿效应、高导电性、大比表面积、高强度、高结构稳定性等特点，它在电催化、场发射、电储能等领域具有很高的应用价值。（科技日报）石墨烯被誉为“新材料之王”，是迄今为止自然界厚度最薄、硬度最高、导热导电性能最好的新材料。目前，石墨烯已在智能穿戴、新能源电池、电子元器件等多个领域推广试用。不过应用方面仍以中低端产品为主，也让这一备受期待的“新材料之王”被戏称为“工业味精”，急需向智能化、高端化转型。此前，工信部批复组建国家石墨烯创新中心等3家国家制造业创新中心。我国石墨烯相关企业数量呈爆炸式增长。据统计，我国涉及石墨烯相关业务的单位已达到3万家，石墨烯的下游应用企业比例在逐步上升，石墨烯的市场化在逐步展开，预计2027年相关市场规模有望达到1000亿元。据统计，11月以来，石墨烯概念股平均涨幅11.11%，整体走势强于同期上证指数，相关题材值得关注。
　　操作策略：随着广州率先解除部分管控区域，各地“快封快解、应解尽解”的科学防疫政策将逐步落实，疫情对我国经济的影响将逐步减弱；人民币汇率近期走出逐步升值走势的同时给出我国货币宽松的空间，随着中长期资金的释放，A股或将走出结构性上涨行情；短期市场或以板块轮动补涨为主，在市场万亿成交量的环境中，低位题材或轮动补涨，随着主线地产资金分化，可适当关注物业概念的高低切换机会。科技方向可关注信创、Web3.0、工业互联等前期热点的低吸机会，另外，新能源、新材料方向可适当关注氢能源、石墨烯等题材能否形成短期热点。操作上，沪指3130点上方谨慎看多，以逢低布局为主。
　　（项鹏飞，执业证书编号S0680619050003）