公司发布2022年三季报和全年业绩预告，2022年前三季度实现营收1452.52亿元，同比增长79.30%；归母净利润64亿元，同比增长36.48%；扣非后归母净利润59.79亿元，同比增长49.68%。2022Q3单季度实现营收632.91亿元，同比增长92.58%；归母净利润26.16亿元，同比增长63.47%；扣非后归母净利润25.87亿元，同比增长75.73%。公司预计2022年实现归母净利润95.45~98.99亿元，同比增长35%~40%；扣非后归母净利润92.19~96.13亿元，同比增长53.26%~59.80%。
　　整体运营发挥效益，盈利能力有望持续提升。公司三季报营收增长主要来自消费电子、电脑互联产品及精密组件有较大增长。面临外部环境冲击，公司持续精进核心技术和制造实力、不断提高自身运营水平。未来，公司将持续在三个五年的重要战略指引下，依托精密智能制造以及数字化智慧平台等技术的进一步优化，深入统筹消费电子、通信、汽车领域三位一体的发展布局，谱写新篇章。
　　多元化布局持续落地，未来成长动能充沛。消费电子方面，新产品表现趋于成熟，老产品持续保持领先市场地位，经营指标不断优化；通讯方面，着力发展散热及服务器等新领域，进一步加强在通信领域的垂直整合深度；汽车方面，在消费电子优势业务积累的技术与客户资源的带动下，形成汽车线束、连接器、智能新能源、智能网联、智能驾舱/控制等多条产品线，进一步明确Tier1核心零部件的战略目标。
　　盈利预测与投资建议：我们看好公司成长远景，预计22~24年公司EPS分别为1.38/1.79/2.23元/股，考虑公司的龙头估值溢价，给予公司23年25倍的PE估值，对应合理价值为44.64元/股，维持“买入”评级。
　　风险提示：无线耳机和手表销售不及预期，组装业务进展不及预期，行业竞争加剧风险。