美国9月非农就业数据超预期，上周海外股市涨跌不一。产业趋势层面，特斯拉推出人形机器人“擎天柱”，马斯克表示，Optimus机器人产量应该可以达到数百万台，预估机器人最终价格将在2万美元以下，3-5年间Optimus即可量产上市。美国扩大对华芯片限制，本次更新主要限制了中国获取先进计算芯片、开发和维护超级计算机以及制造先进半导体的能力，管控范围扩大到“他国制造”。从长期来看，这一举措将倒逼国内半导体公司加速国产替代。
　　【全球股市表现】上周海外股市涨跌不一。美股方面，道指、纳指、标普分别下跌1.0%、2.5%、1.8%。过去一周市场主要关注美国非农数据、美联储官员表态、OPEC+减产和俄乌冲突等方面。美国非农数据方面，美国9月非农数据好于预期，这表明美联储目前可能会坚持其激进的紧缩政策，市场预计美国11月加息75个基点、到明年5月加息超过150个基点的可能性接近90%。美联储官员表态方面，多名美联储高管表态认为需要为了遏制高通胀继续加息，美联储三号人物、纽约联储主席John Williams称，美联储的首要目标依然是将通胀降至2%。OPEC+减产方面，10月5日，OPEC+减产200万桶/日，OPEC+将于11月份举行下一次会议。为应对原油价格大涨，美国能源部将在11月释放1000万桶SPR。俄乌冲突方面，10月8日，据央视援引媒体报道，俄罗斯与乌克兰南部克里米亚半岛之间的重要补给通道克里米亚大桥突发爆炸，克里米亚当局称，乌克兰方面应对此承担责任。10月10日，俄军对基辅发动导弹袭击，造成人员伤亡，共影响了乌克兰八个州和基辅市的关键基础设施。板块方面，能源板块表现相对较好，公共事业、房地产板块表现相对较差。个股方面，过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，能源、信息技术行业公司居多，过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，房地产、信息技术行业公司居多。
　　【全球产业趋势】趋势一：人形机器人。特斯拉推出人形机器人“擎天柱”，马斯克表示，Optimus机器人产量应该可以达到数百万台，预估机器人最终价格将在2万美元以下，3-5年间Optimus即可量产上市。未来“一老一小”或将成为国内人形机器人的重点突破方向。趋势二：芯片。美国扩大对华芯片限制。本次更新主要限制了中国获取先进计算芯片、开发和维护超级计算机以及制造先进半导体的能力。管控范围扩大到“他国制造”。从长期来看，国内半导体公司迎来进一步发展机会，市场对于国产替代的需求有望进一步提升。建议关注相关领域的投资机会。
　　【重要资讯】美光科技：公司计划在纽约州中部打造一个巨型晶圆厂，拟在未来20年投资1000亿美元，目标是在2031年-2040年期间实现DRAM产量占全球产量的40%以上。特斯拉：特斯拉将采用完全基于摄像头的特斯拉视觉驾驶辅助系统，年内移除Model 3/Y超声波传感器。三星：三星表示今年将进入1bnm工艺阶段，2027年DDR6内存将突破10Gbps。
　　【产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及元宇宙、智能制造、云计算、自主可控等产业趋势。
　　风险提示：本文所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成投资建议。