QIA-Timing策略简介：QIA-Timing模拟策略（Quantitative Industry Allocation-Timing），是国君量化配置团队通过借鉴股票多因子研究方法，结合行业景气度、分析师预期、机构资金、市场微观结构等多个维度构建行业配置模型（QIA模型），并在行业配置模型基础上根据团队“技量为核，逻辑修边”的择时体系叠加了择时操作，生成的模拟策略组合。我们将模拟策略权益仓位分为为短线仓位（10%）、机动仓位（20%）和中线配置仓位（70%），以中信一级行业指数为配置标的，定期向市场输出我们的行业配置和择时观点。
　　QIA-Timing模拟策略收益回顾：截止9月30日，今年以来QIATiming模拟策略共进行择时操作6次，行业配置操作9次，累计收益为-5.55%，相较于基准的超额收益率为14.92%，超额收益最大回撤为-5.83%；与没有添加择时QIA模型（-8.82%）相比，累计收益提高了3.27%，取得了一定择时收益。9月23日总仓位由90%提升至95%，这是自7月以来的首次加仓操作，9月累计收益为-3.57%，相对基准超额收益为3.44%，获得了0.95%的择时收益。
　　10月行业配置观点：根据国君行业配置QIA模型，2022年10月最新持仓为：食品饮料、通信、基础化工、家电、煤炭。家电、通信调入本期多头组合，电新、银行调出多头组合。
　　10月择时观点：展望10月，我们的配置思路是“权重指数艰难筑底，仓轻觅机、仓重等待”。上证50、沪深300、上证等权重指数当前已进入底部区域，开始“筑底”过程。但是，由于近期外部环境不确定性较大，短期市场走势偏弱，因此“筑底”过程或异常艰难，短线技术图形明显弱于预期。与今年4月的底部结构相比，本次“筑底”过程相对更难。考虑到当前市场的弱势，需保持“耐心谨慎，久久为功”的心态，勿将当前行情与4月底的反击相提并论，在操作上切记不能激进。因此现阶段维持权益仓位保持95%不变。
　　风险提示：量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。