AIA-Timing策略综合考虑宏观、中观和交易层面信息。2020年1月以来，AIA-Timing多头组合回测超额收益率23.3%，信息比率1.59；空头组合超额收益率-12.6%。
　　中国经济于九月底如期走出滞胀象限，开始采用通用性权重组合。根据我们的投资时钟模型结论，中国经济于2021年8月进入滞胀象限，于2022年9月走出滞胀象限并进入非典型阶段，此时景气因子已经确认底部回升，而通胀因子虽然已经确认回落但位置偏高，虽有复苏期特征但并不典型。根据可变权重设置规则，从本次月报开始采用通用性权重组合进行因子加权评分（此前为防御性权重组合），其结果是趋势性因子将获得更多关注。
　　周期资源、金融地产、成长和可选消费风格平均得分提高。更新的打分表中综合得分排名靠前的行业依次为：有色金属、通信、煤炭、石油石化、医药、电新、军工、汽车等，大部分属于周期资源或科技成长类风格；排名靠后的行业有农业、机械、综合、传媒、非银。边际变化上，医药、钢铁、军工、地产等排名提升较快；而综合、综合金融、农业、传媒、非银金融、食品饮料等排名下降较多。本期和上期打分表结果相比存在较大差异的原因一方面和权重组合的变化有关，一方面和关键会议前后市场预期波动放大有关。
　　AIA-Timing多头组合最新仓位为95%。我们密切跟踪国君量化配置团队择时观点，据此在关键转折点及时调整模拟组合整体仓位。事实证明，在加权AIA多头行业组合的基础上加上基于技术分析理论的仓位管理可进一步增强超额收益及超额收益的稳定性。2022年以来共有6次调仓观点，最近一次是于9月23日在上证指数跌破3080点时增加模拟组合仓位5%。
　　风险提示：模型主观性，历史数据有偏，回测时间较短，模型失效。