水泥行业：供给收缩明显，价格持续上行。本周全国水泥市场价格环比继续上行，涨幅为1.6%。上涨地区主要集中在华东、中南和西南，幅度30-60元/吨；价格回落区域为吉林和辽宁，下调20-30元/吨。9月底，国内水泥市场需求量环比进一步提升，南方地区需求恢复相对较好，企业出货率普遍达到8-9成，个别地区可达正常水平；北方地区表现一般，企业出货率保持在5-7成不等。价格方面，受益于部分地区企业错峰生产执行情况良好，供给收缩明显，加之煤炭等原燃材料价格上涨，企业生产成本增加，为在最后需求期提升盈利，企业积极推动价格恢复性上调。
　　玻璃行业：库存同比增加，价格略有上涨。周内，截至9月29日，国内浮法玻璃市场均价为1679元/吨，较9月22日涨21元/吨；周均价1670元/吨，环比上涨0.72%，同比下降44.41%。本周华北市场整体表现较好，中下游节前备货，多数生产企业产销超百，带动库存削减，价格多有所上调，沙河市场小板抬价幅度亦是连续上涨，大板成交重心亦缓慢上移。成本端，国内纯碱市场整体走势大稳小动，企业出货顺畅。产能方面，全国浮法玻璃在产日熔量为16.52万吨，环比-0.42%。浮法玻璃企业开工率为82.67%，产能利用率为83.46%。库存方面，全国浮法玻璃样本企业总库存7047.6万重箱，环比-5.04%，同比+102.75%。
　　玻纤行业：无碱纱价格持续疲软，电子纱价格震荡下行。本周无碱池窑粗纱市场行情主流价格持续疲软，生产厂家报盘价格低开震荡，随着新建产线陆续出纱，场内货源流通量处于高位，然而大型公共卫生事件以及全球经济衰退影响下，终端市场难有回暖，下游厂家盈利空间压缩，对原料拿货积极性不高，加剧厂家出货承压局面，拖拽玻纤市场成交氛围，实际成交可商谈。各大下游谨慎观望情绪浓厚，个别厂家装置存降负减产预期，整体来看开工率震荡下行，对玻纤需求偏弱，新订单暂无显著增加，整体来看市场行情颓势难改，商家主动报盘积极性有限，交付前期订单为主。电子纱市场延续弱势，价格震荡下行。
　　消费建材行业：政策密集出台提振信心，地产链建材期待高弹性修复。9月末，央行、银保监会、财政部、税务总局等多部门接连发布多条重磅政策公告：1）2023年底前居民换购住房可享个税退税优惠；2）央行决定，自10/1起，下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点，5年以下（含5年）和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%；3）阶段性放宽部分城市首套住房贷款利率下限，符合条件的城市政府，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。节前政策密集出台，并在5月基础上实施年内第二次首套房利率调降，有利于降低购房成本、促进房地产销售恢复。短期内，保交楼对竣工的提振作用逐渐见效，当前仍以推荐竣工端建材品类为主；但考虑停工楼盘中优质存量有限，难以支撑中长期竣工修复，若此次房地产政策能切实提振房地产销售、修复地产链信心，叠加计提风险逐渐出清、成本端压力边际改善，看好地产链条建材品类具备较大的弹性。
　　投资建议：伟星新材、北新建材、东方雨虹、蒙娜丽莎、科顺股份、亚士创能、东鹏控股、科达制造、豪美新材、志特新材。
　　风险提示：基建投资增速不达预期，地产新开工大幅下滑，原材料和燃料动力价格大幅上涨。