一、周观点：楼市利好信息集中发布，消费券拉动绿色智能家电销售
　　1）阶段性放宽部分城市首套住房贷款利率下限。2022年9月29日，人民银行、银保监会发布通知，对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市，在2022年底前，阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限。按照“因城施策”原则，符合上述条件的城市政府可根据当地房地产市场形势变化及调控要求，自主决定阶段性维持、下调或取消当地首套住房商业性个人住房贷款利率下限，人民银行、银保监会派出机构指导省级市场利率定价自律机制配合实施。目前看基本所有一二线城市都不符合要求，符合新房贷利率下调的城市基本集中在三四城市和部分二线城市。此次住房贷款利率调整旨在从需求端改善房地产市场低迷局面，用足用好政策工具箱支持刚性和改善性住房需求，政策有望催化部分城市房地产市场边际改善。
　　2）下调首套房公积金贷款利率，出售住房1年内再购房有退税优惠。2022年9月30日央行发布通知，自10月1日起下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点，5年以下（含5年）和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%；第二套个人住房公积金贷款利率政策保持不变，即5年以下（含5年）和5年以上利率分别不低于3.025%和3.575%。。这是央行时隔逾7年首次下调首套个人住房公积金贷款利率，进一步降低购房成本、满足刚性和改善性住房需求。同日财政部、税务总局明确，在2023年年底之前，符合条件的纳税人出售自有住房后并在1年内重新购房，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。其中，新购住房金额大于或等于现住房转让金额的，全部退还已缴纳的个人所得税；新购住房金额小于现住房转让金额的，按新购住房金额占现住房转让金额的比例退还出售现住房已缴纳的个人所得税。
　　3）央行宣布设立2000亿元设备更新改造专项再贷款。2020年9月28日，央行出台支持经济发展新措施，为增加制造业和服务业现实需求、提振市场信心，人民银行设立设备更新改造专项再贷款，专项支持金融机构以不高于3.2%的利率向制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等设备更新改造提供贷款。设备更新改造专项再贷款额度为2000亿元以上，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年。本次专项再贷款政策支持领域为充电桩、新型基础设施、产业数字化转型等10个领域设备购置与更新改造。对于金融机构在今年9月1日至12月31日期间，以不高于3.2%的利率向清单内项目发放的合格贷款，央行按贷款本金等额提供资金支持。
　　4）上海市促进绿色智能家电消费补贴政策开始实施。上海市商务委员会、上海市发展改革委和上海市财政局决定10月1日起实施“上海市促进绿色智能家电消费补贴政策”，通过对消费者购买绿色智能家电给予一定补贴，推动家电以旧换新，扩大绿色智能家电消费规模。本次补贴标准最高不超过1000元，补贴资金总额2亿元，符合条件的补贴产品包括空调、电冰箱(含冰柜)、洗衣机(含干衣机)、电视机、热水器(含壁挂炉)、吸油烟机、燃气灶(含集成灶)、洗碗机8大类产品，产品须在中国能效或水效标识网备案且达到一级能效，具有统一的国标13位商品编码。目前全国已有多个省市陆续实施绿色家电消费补贴政策，目前反馈消费者参与积极性以及消费券核销率均比较高，消费补贴有效拉升绿色家电销售规模。
　　5）投资建议方面，基于白电下半年需求逐步复苏、业绩改善确定性强，叠加明显低估值优势，继续推荐白电龙头格力电器、美的集团、海信家电；把握成本回落+地产宽松预期，建议关注厨电亿田智能/老板电器；守正出奇，重点关注“家电+汽车”标的，佛山照明/德昌股份/盾安环境/三花智控。
　　二、重点公告及数据跟踪
　　本周重点公告跟踪包括格力发起筹建广东省预制菜装备产业发展联合会、重庆海尔洗碗机互联工厂正式投产、海信智能交通1.28亿中标长沙地铁2号线西延二期通信系统项目、TCL发布98Q10G巨幕电视。数据方面，建议关注Gfk 2022H1全球电视机数据、Gfk 2022H1全球小家电数据。
　　三、“外资”北上动态
　　本周陆股通增持0.1%以上标的：新宝股份、科沃斯、海信家电、老板电器。
　　风险提示：行业终端需求不及预期，行业竞争加剧风险。