养殖板块：1）生猪：国庆假期期间猪价持续上涨，发改委第五批放储开启，节后价格或小幅调回但不改景气趋势。2022年10月7日22省市生猪平均价26.07/公斤，周环比大幅上涨7.55%，同比上涨141.84%；截止2022年8月，国内能繁母猪存栏量4324万头，月环比增加0.6%。截止2022年10月7日外购仔猪养殖利润803.41元/头，环比增长0.96%，自繁自养利润799.35元/头，环比增长5.46%。截止9月30日二元母猪价格35.60元/千克，周环比下跌0.06%，同比上涨2.59%，截止10月7日22省市仔猪价格48.20元/千克，周环比上涨5.84%，同比上涨102.78%。国庆假期猪价上涨趋势坚定或受多方面因素催化：1）需求端：就地过节成为普遍现象，餐饮与家庭消费需求提升；天气转凉，腌腊等食品储备猪肉消费有所提升。2）供给端：中期看由前期能繁母猪变化趋势推算，目前仍处于供给缩量阶段，同时短期猪价持续上涨带动部分二次育肥及压栏行为有所增加。发改委于10月9日发文，将于近期投放今年第五批中央猪肉储备，放储对行业供给量影响较小，短期影响情绪与出栏节奏但难改供给趋势，猪价表现充分反应当期供需偏紧结构；从补栏情况看，仔猪价格环比上涨，二元母猪价格延续稳中下行，8月农业部能繁母猪存栏环比提升幅度仍较小，体现行业补栏仍较为理性，则中期看2023年上半年供给端仍无需过度担忧。三季度起养殖企业逐步进入确定性正向盈利，近期二育情绪担忧下的板块调整带来更具安全边际，建议积极参与。重点推荐：温氏股份、牧原股份，建议关注：天康生物、巨星农牧、傲农生物、唐人神、天邦股份等。2）禽类：鸡价高位震荡，持续看好黄鸡高景气确定性。前期引种受限引行业担忧，白鸡价格有所上涨，近期有所回调，截止2022年9月30日主产区毛鸡平均价为8.81元/公斤，周环比上涨0.57%，同比上涨29.94%。黄羽鸡仍保持高位震荡，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡均价截止10月7日分别为8.54元/9.80元/10.68元/7.54元/500g，周环比分别变动-3.61%/+12.51%/-2.82%/+8.49%，同比分别变动+40.69%/+39.80%/+33.83%/+29.33%。黄鸡仍处于高景气阶段，供给端处于近五年低位水平，消费需求持续回暖支撑下价格保持高位，预计供给偏紧格局可持续至2023H1，看好2022H2-2023H1确定性布局机会。优选成本管控能力与成长性俱佳行业龙头，重点推荐：立华股份，建议关注：温氏股份、圣农发展、湘佳股份。
　　动保板块：关注动保业绩改善高确定性，建议积极布局。生猪价格保持相对高位，动保需求4-6月逐步回暖，三季度有望回归正向增长，建议积极关注确定性布局机会。同时中长期成长性机会明确：1）疫苗：政策推动疫苗产品市场化发展；2）化药：饲料“禁抗”与规模化养殖提升高效治疗类化药需求，新版GMP新标或显著推动行业集中度提升。具有前端科研院所联合研发+行业领先生产工艺&产能+市场化销售能力出色等全方位优势的行业龙头有望充分收益，重点推荐：中牧股份——市场苗与化药放量支撑业绩逆势高成长，α属性持续验证、回盛生物，同时建议关注：科前生物、瑞普生物、普莱柯、生物股份。
　　种业板块：国家级转基因品种审定标准印发，转基因商业化进程稳步推进。受国际形势、气候因素等影响，国际粮价持续高位震荡，粮食安全与种业振兴重要性持续提升。近年来行业政策密集出台鼓励种业行业研发创新，行业竞争格局有望持续优化，6月8日国家级转基因大豆玉米品种审定标准印发，商业化落地将带来行业扩容，长期布局机会凸显，具有优势大品种以及研发优势行业龙头有望受益，建议关注：登海种业、荃银高科、大北农、隆平高科。
　　风险提示：突发疫病或自然灾害、新冠疫情反复、行业政策落地进度不及预期