(1)股指市场行情：
　　本周股指继续下跌。沪深300指数、上证50指数、中证500指数和中证1000指数较上周收跌1.95%、1.80%、1.09%和1.81%，IF、IH、IC、IM的10月合约较上周分别收跌1.85%、2.06%、0.75%和0.94%。
　　拆分指数成分对指数的涨跌幅贡献，分行业看，信息技术贡献了沪深300、中证500、中证1000的主要跌幅，医疗保健贡献了上证50的主要跌幅。能源贡献了沪深300、上证50、中证500、中证1000的主要涨幅。A股继续缩量下跌，市场信心依然低迷，且持续受到海外经济衰退、国内疫情反复扰动，主要指数仍在筑底阶段。
　　(2)股指期货基差情况跟踪：
　　股指期货基差有所走弱。IF、IH、IC、IM剔除分红的当季合约年化基差率周度均值分别为-0.80%、1.88%、-6.82%和-12.87%，分别较上周分别走弱0.18%、走弱0.04%、走弱0.52%，走弱1.36%。
　　A股市场波动较大，市场情绪对基差影响较大。受市场风格影响IF与IH基差近期则有较明显的走强趋势，IC、IM贴水则震荡走阔。A股持续筑底阶段，预计IF、IH基差偏强，IC、IM基差偏弱的走势还将延续。
　　IM持仓量较上周明显增加，截止周五IM总持仓9.9万手，较上周环比增加19%，约占IC的30%，市场波动加大，IM的套保仓位明显增加。IM的套保需求与交易需求仍有较大增长空间，机构交易者还将持续参与IM的交易，在资金逐步建仓的过程中基差更易受到扰动，短期内IM的基差可能仍将有较大波动。
　　（股指期货基差=期货收盘价-标的指数收盘价）
　　(3)股指期货展期收益测算与持有合约推荐：
　　IF、IH空头对冲需求低，基差维持低贴水震荡，因此对冲成本也处于低位；IC、IM贴水较深，IM在投资者逐步建仓过程中基差波动较大。沪深300当月展期、下月展期、当季展期、下季展期的近20个交易日展期收益分别为0.7%、0.3%、0.5%、0.6%，上证50的分别为0.1%、-0.1%、0.1%和0.2%，中证500的分别为1.9%、1.0%、1.1%、1.3%。IF基差接近升水，远季合约贴水较少，近月与远季对冲成本接近，建议在远季合约建仓锁定成本；IC近期年化贴水围绕6%的中枢震荡，空头推荐持有远季合约对冲、多头持有近月合约展期；IM由于基差波动较大，建议在市场波动较大、基差明显走阔或收敛时择机建仓