公司拥有的财务成本优势目前并没有得到有效利用。经过几年调整，公司的业绩进入稳定释放期，年初向主要管理层及雇员授予了1.0975  亿股购股权，有利于提升管理效率。公司当前股价对应2018  年净利润PE  为5.6  倍，股息收益率4%。
        利润水平改善：保利置业集团2018  年全年营业收入为232.3  亿港元，同比下降26.7%，其中物业销售收入213  亿元，同比降低28.7%，物业投资及管理收入16.1  亿元，同比增长11%。占营业收入的比例达到19%；毛利润为85.2  亿港元，同比增长50.5%，毛利率为36.7%，比去年同期增长16.1  个百分点;核心净利润为22.9  亿港元，同比增长17.0%，核心净利率为9.9%，较去年同期增长3.7  个百分点。公司全年每股派息12.3  港仙，比去年同期下降8.9%，派息率为归母净利润的20%，按当前股价，股息收益率达到4%。
        合约销售保持规模：2018  年公司实现合约销售金额和面积达408  亿元和224  万平方米，同比增长1.4%和下降15.1%，全年销售均价达18193  元/平方米。全年新开项目8  个，持续销售项目68  个。按区域划分，公司合约销售在长三角地区占比31%，珠三角地区占比13%，西南地区占比24%，其他地区占比27%，香港及境外地区占比5%。2019  年公司合约销售目标为420  亿元，同比略增3%。
        土地储备充足：2018  年公司新增14  幅土地，建筑面积为342.7  万平方米，其中权益面积243.4  万平方米，土地成本均价4600  元/平方米。截至2018年，公司的总土地储备为2025  万平方米，其中权益面积1093  万平方米，土地成本均价4911  元/平方米。按区域划分，公司的土储在长三角地区占比14%，珠三角地区占比12%，西南地区占比43%，其他地区占比29%，香港及境外地区占比2%。
        风险提示：宏观经济增长放缓、行业调控政策加严、流动性收紧、商品房销售不及预期、人民币贬值。