公司的当前股价对应2018  年PE  为5.6  倍，股息收益率达到8.4%，建议投资者关注。
        2018  业绩符合预期，毛利润率突出：2018  年雅居乐集团全年营业收入为561.5  亿元人民币（下同），同比增长8.8%，物业发展、物业管理、酒店营运、投资物业和其他分别占比93.5%、3.8%、1.3%、0.3%、1.1%。毛利润为246.7  亿元，同比增长19.3%，毛利率为43.9%，比去年同期增长3.8个百分点。归母净利润为71.3  亿元，同比增长18.3%，归母净利率为12.7%，同比增长1  个百分点。公司合计全年每股派息100  港仙，同比增长11%，派息额占归母净利润的23.3%。
        合约销售突破千亿，2019  稳健订立销售目标：2018  年公司实现合约销售金额和面积1130  亿元和798  万平方米，同比增长14%和8%。2018  年销售均价为12866  元/平方米，同比增长6%。2019  年公司的销售目标为1130亿元，同比增长10%，2019  年可售货量为1357  万平米，若按13000  销售均价，全年可售货值为1764  亿元，目标对应去化率为64%。
        保持土地储备规模：2018  年公司新增46  个土地储备项目，新进入20  个城市，合计新增土地储备1111  万平米，权益比例超过80%。新增总地价为426  亿元，平均土地成本为3800  元/平方米。截至2018  年，公司的总土地储备为3623  万平方米，同比增长6.3%，整体土地成本较低，均价为2825  元/平方米。按区域划分，华东、华中、华南、华北、西部、云南、海南、海外和东北地区分别占比18%、6%、33%、3%、9%、14%、14%、1%、2%。
        风险提示：宏观经济增长放缓、行业调控政策加严、流动性收紧、商品房销售不及预期、人民币贬值。