我国商业银行信用卡根据其业务发展特点主要可以分为两类：全国性银行信用卡模式和区域性银行信用卡模式。
        二、信用卡业务收入来源、成本构成、收入结构
        收入来源：其一、显性收益：主要指银行通过信用卡获得的直接盈利，主要包括：利息收入，年费收入，商户回佣收入，提现手续费，惩罚性费用以及增值服务收入。其二、隐性收益：主要是指信用卡业务给银行带来的额外收益，包括锁定账户和资金、协同推进其他公、私业务等。
        成本构成：资金成本、运营成本、坏账和欺诈成本。
        收入结构：根据银联数据披露，分期手续费和利息收入为我国银行信用卡主要收入来源，所占比例分别达到  35.49%和31.10%，分期手续费收入占比超过利息收入，为信用卡第一收入来源；回佣收入占比  15.29%，违约金占比  13.56%，年费占比3.70%。与美国整体信用卡收入结构差异较大的为取现手续费和惩罚性收费，我国取现手续费占比仅  0.59%，美国达  4%；惩罚性收费占比我国为  13.56%，美国为  8%。
        三、信用卡业务空间广阔，成零售业务发力点
        2018  年第二季度末，中国信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计  6.38  亿张，环比增长  4.17%，信用卡行业保持高速增长。互联网借贷平台严格监管政策的出台，抬升了信用卡业务需求。尽管信用卡业务表现上，全国性银行和区域性银行实力差距悬殊，但从信用卡发卡量、交易额、透支余额来看，都保持着较快增长。需要注意的是，受国内信用风险较敏感的宏观形势影响，各家行信用卡不良率均呈抬头之势，信用卡整体风险有所攀升。
        通过对商业银行信用卡业务发展模式和成本收入端的解构，我们认为随着信用卡在广度和深度的不断拓展，将使其成为各家银行零售业务二次转型的主要发力点。截至  2018  年上半年，信用卡整体业务收入水平同比有显著提升，且在个人零售信贷占比较年初也有所增长。
        四、业内领跑者定位清晰，寻求积极转型
        从信用卡发卡量、交易额、透支余额和不良率四个指标来看，我们认为招商银行、浦发银行、中信银行和交通银行为信用卡业内领跑者。通过梳理四家银行的信用卡发展历史和实施战略，我们认为银行在信用卡业务取得不俗业绩有以下几点因素：1）细分客群，精准定位；2）数字化转型成功；3）与国际性银行或组织建立合作共赢的战略合作关系。
        五、结合自身特色，借鉴国际经验
        美国信用卡发展历程主要可以分为三个阶段：1）初创期，从商业信用下的零售商商业信用卡到银行信用下的银行信用卡；2）发展期，各家发卡机构大规模跑马圈地，积极扩大客户群；3）成熟期，信用卡市场逐渐饱和，对顾客群体进行精细化管理。与美国信用卡发展模式不同，我国信用卡的发起者和主力军一直都是商业银行，但仍能借鉴美国经验，对我国信用卡发展提出有利建议：1）实施从粗放经营向差异化经营的战略调整；2）发挥信用卡与其他业务的联动效应。
        六、未来手机  APP  是否会完全替代银行卡
        手机  APP  和银行卡存在差别。其一、服务的业务类型不同；其二、服务的维度不同；其三、叠加的零售业务维度有别；其四、客户身份不同，银行服务方式有差别。银行卡的持有人属于银行的客户，而手机  APP  的使用者是银；其五、客户区分度不同；其六、开放程度不同
        我们认为手机  APP  不会完全替代银行卡。手机  APP  是升级版，客户服务的优化版，但是不能全面替代银行卡。其一、线下业务依然是业务的主要阵地。其二、信用卡的授信功能必须存在，从而信用卡的概念会存在，银行卡也会存在。其三、支付结算基本功能必须有，银行卡发挥这种功能。其四、不是所有的消费场景都能够线上化，比如：旅游、看病就医等这类需要亲身体验消费产品，从而银行卡依然有存在的。
        我们认为：  银行卡和手机银行  APP  只是服务客户