2019  年华星光电T1  折旧到期将对增厚公司业绩积极贡献。
        2、剥离负资产，聚焦半导体显示：重组后TCL  集团净资产减少25.5  亿元。按照出售对价47.6  亿元计算，出售资产的PB（市净率）为1.87，高于目前上市公司1.1PB。公司净利润减少1.45亿，按照全年2.9  亿计算，剥离资产的市盈率为16.35  倍，也远高于上市公司目前动态PE  水平。
        3、一二级倒挂，资产剥离后华星光电价值更加突出。
        4、华星光电运营效率全行业领先，市场份额稳步提升；公司推动结构改善提升华星光电利润，开发商用显示的增量市场，预计未来3  年商业显示将占公司销量的20%以上。
        5、复制三星半导体显示，反周期投资法则中国液晶面板行业有望崛起：在面板价格持续下滑的大背景下，华星光电凭借其优异的经营效率，有望在未来的产能转移中取代韩国厂商。
        6、风险提示：面板价格持续超预期下滑；中美贸易战加大征税范畴风险