2018  年1-9  月，公司继续保持快速增长，营业收入同比+12.10%；归母净利为1.23  亿元，同比-15.02%，其主要原因为公司加大了研发费用投入，并确认了股权激励费用。公司拟对包括公司董事、高级管理人员、中层管理人员和核心技术（业务）骨干在内的496  人施行股权激励，拟共授予220.25  万股的股票激励和188.8  万股的期权激励，行权条件为2018/2019/2020  年公司净利润相比2017  年增长需达到10%/21%/33%。
        收购DILL  少数股权，业绩将显著增厚。2018  年10  月31  日，公司与转让方Dill  Investment  LLC  签署《股东权益购买协议》，以2017  年DILL  公司经审计EBITDA  的8.9  倍股价，对应总价款9116  万美元收购其持有的DILL  40%的股权。2017  年DILL  营业收入为7965  万美元，同比+15.4%；净利润为1461  万美元，同比+17%。其中DILL  对公司的净利润贡献为657  万美元，占公司当年净利润的24.7%。随着DILL  股权交割完成，公司对DILL  的经济权益由45%提升至85%，将有望显著增厚公司业绩。
        联手德国霍富，跻身胎压监测全球前三。霍富集团为全球第五大胎压监测系统公司，TPMS  业务主要配套欧洲客户，包括宝马、奔驰、大众、奥迪、保时捷等国际知名品牌。与公司联手整合胎压监测业务后，新成立合资子公司将成为全球第三大胎压监测企业。合资公司中保隆科技将持股55%，并占据董事会5  席中的3  席，CEO  将由保隆科技任命。合资子公司的成立，一方面将实现双方客户和市场互补，提升全球配套能力；另一方面，有望通过整合双方采购资源实现成本优化，提高产品竞争力。
        产品不断创新，拥抱智能未来。汽车传感器方面，公司延续了快速增长的势头，2017  年实现销售收入2492  万元，同比增长155%。此外，国六排放标准的执行将拉动汽车压力传感器的需求增长，公司已获得上汽乘用车、申龙、东风柳汽和奇瑞等客户的多个项目定点，未来快速增长势头还将持续。汽车智能驾驶系统方面，公司研发的360°环视系统正式在自主品牌车型上量产，预计2020  年将搭载于更多新车型。公司还将加快77GHz  毫米波雷达的研发，继续拓宽汽车智能驾驶系统的产品谱系。
        风险因素：贸易赞持续，新技术研发不及预期，原材料价格波动。
        盈利预测、估值及投资评级。考虑公司收购DILL  少数股权业绩增厚，我们上调公司2018/19/20  年EPS  预测至1.00/1.27/1.49  元（  原为0.97/1.04/1.29  元）公司TPMS  业务高速增长，汽车电子和传感器产品谱系扩张顺利，我们认为公司单车配套价值量持续上行，是极具成长性的汽车电子标的。参考可比公司估值水平，我们认为公司合理估值为2019  年25  倍PE，对应目标价31.75  元，维持“买入”评级。