公司并给出全年业绩预期，2018  年年度净利润波动区间为2.7  亿-3.3  亿元，同比增长15.15%-40.74%。
        从盈利能力来看，前三季度毛利率和净利率同比略有下滑，整体仍然保持在一个较高水平：公司前三季度毛利率为38.97%，同比下降0.05  个百分点，净利率为27.25%，同比降低3.77  个百分点，我们认为是由于产品结构变化及研发费用大幅提升。公司新产品处于一个快速增长期，随着规模效应，新产品毛利率也有望逐步提升。
        优质公司业绩表现持续亮眼：封边机是公司主要收入来源，新业务处于高速增长期，2012-17  年公司营收年复合增长率达30.46%，公司归母净利润年复合增速达35.10%，公司2017  年实现营收8.20  亿元，同比增长53.60%；归母净利润达2.34  亿元，同比增长51.15%，业绩保持持续高增长。同时公司毛利率持续在40%左右，净利率稳中有升，近三年持续稳定在25%以上；拥有高ROE、高ROA、低资产负债率、高经营质量。
        我们认为公司通过新产品业绩的不断释放及市占率的提升，有望弱化地产周期影响。公司战略定位清晰，公司不断进行已有产品升级，单位产品价值量有望提升，我们认为公司有望实现收入增速持续高于销量增速；补全产品链条，新业务进入收入和盈利能力同步快速提升阶段；预计公司会在中低端客户的市占率得到提升，长期看我们预计有望逐步进入高端客户采购体系；收购意大利MW，  MW  加工中心和木门生产设备具有领先的优势，这两块是弘亚目前最弱板块，后续二者协同效应释放空间很大。
        盈利预测与估值：我们预计公司2018-2020  年的归母净利润为3.20/4.04/4.99亿元，分别同比增长36.68%/26.08%/23.51%，EPS  为2.37/2.99/3.69  元。我们认为公司18  年合理PE  估值区间为20-25  倍，合理价值区间为47.40  元-59.25  元，优于大市评级。
        风险提示：房地产投资低预期；新产品拓展低预期。