该季服务总收入增速同比下降至4.1%  (2018  年上半年为7%)。公司广受欢迎的无限数据计划令移动服务的收入继续健康增长；但有线业务疲弱，并面临来自中国移动  (941  HK)  的激烈宽带竞争。由于数据使用和竞争的加剧，运营费用也加速上涨。这一趋势可能会延续到四季度。我们将2018/19/20年盈利预测分别下调5%/3%/3%。建议由关注转为回避该股。
        国药控股  (1099  HK;  36.85  元;  目标价:  44.56  元)  —  脉搏有力
        在收入快速增长、收入结构及管理费控制有所改善的背景下，国药控股2018  年三季录得股东应占净利润12.44亿元  (人民币)，同比增长39%。我们预计收购中国科学器材公司  (CNSIM)  将为公司带来384  亿元的额外收入和6.14  亿元的利润，将成为四季度的主要催化剂。我们维持目标价44.56  元，并建议继续关注该股。
        中国平安  (2318  HK;  72.75  元;  目标价:  79  元)  —  表现较弱
        中国平安2018  年三季度业绩明确地反映了保险公司经营环境的艰难。新业务价值  (NBV)  增长10.9%，低于2018  年下半年的预测。投资相关活动受到市场波动的拖累。投资者的预期仍有很大变化，短期内会损害行业交易。我们将目标价格从82  元降至79  元，但由于公司的人寿保险和财产保险业务应继续表现优于同业，因此建议继续关注。
        维达国际  (3331  HK;  11.52  元;  目标价:  14.2  元)  —  暂时的挫折
        维达国际2018  年三季度业绩令市场失望，有机增长和利润率表现差于预期。由于纸浆成本上涨、汇率逆风和负面经营杠杆，毛利率同比下降2.9  个百分点，环比跌3.9  个百分点。管理层预计今年四季度销售增速将恢复到中个位数，并且毛利率环比将继续改善。我们将2018-20  年的销售预测下调3%-7%，净利润预测下调18%-22%。我们的目标价从17.6  元降至14.2  元，仍建议关注。