维持目标价10.54  元，增持评级。
        投资要点：
        投资建议：18Q3累计归母净利润同比+20.4%，盈利增速超出市场预期。上调18/19/20  年净利润增速预测至17.9%(+3.2pc)/14.5%(+1.2pc)/11.8%(+1.2pc)，对应EPS0.94(-0.48，因转增股本摊薄)/1.10(-0.51)/1.24(-0.55)元，BVPS9.02/9.91/10.91  元，现价对应8.42/7.25/6.42  倍PE，0.88/0.80/0.73PB。维持目标价10.54  元，对应18  年1.17  倍PB，增持。
        新的认识：盈利快速增长，不良持续改善
        盈利快速增长。累计归母净利润同比增速逐季加快，得益于：①投资收益快速增长，带动非息收入同比+106%，同时节税效应凸显；②息差较快回升，Q3  环比+12bp；③成本控制对利润贡献逐季扩大。
        息差较快回升。18Q3  净息差（期初期末口径）1.75%，环比+12bp。归因于：①资产端，贷款环比大幅增长10.9%，低息同业资产压缩13.4%；②负债端，主动负债成本下降。预计净息差将继续向上。
        不良持续改善。不良率Q3  环比下降4bp  至1.52%，关注率环比大幅下降63bp  至1.44%，资产质量持续改善。18H1  偏离度已经下降至107%，预计未来不良生成压力将减弱。
        资本约束凸显。18Q3  核心一级资本充足率继续环比下降5bp  至8.21%，资本约束趋紧下资产扩张持续放缓，亟待资本补充。
        风险提示：资产增速放缓，信用风险抬头