那么，若未来的市场条件逐步成熟，供需双方对现房销售的接受度上升，现房销售作为房地产长效机制的一部分可能逐步进场，由于房地产开发商的负债对应着商业银行的资产，现房销售对开发商的影响也将传导至银行资产端，在此情景假设下，我们对房企的融资模式进行深入探讨，在此基础上推演商业银行资产端及其收益可能受到的影响。
        在研究现房销售对银行资产端的影响前，本文先对单个房地产项目完整周期中不同阶段的资金来源深入剖析，包括资金来源结构及不同资金的介入和退出时点。按资金投入和退出时点进行划分，单个房地产项目周期可分为拿地期、预售前开发期和预售后开发期三个阶段。拿地阶段介入的资金包括开发商自有资金和其余股权资金，二者合计占比约33%；预售前开发阶段使用资金主要是外部贷款，包括银行开发贷、非银贷款和外资，三者合计占比约为14%，其中银行开发贷占比超过80%；预售后开发阶段则主要通过预售款项一部分偿还外部贷款，另一部分则用于后续开发建设，预售款项中定金和预付占比约为33%，按揭贷款约占15%。资金退出时点方面，外部贷款在预售期实现退出，而自筹资金退出时点较为模糊。此外开发商对供应商的应付款项占比约为5%。
        现房销售将使商业银行增长的开发贷总量上升而周转率下降，综合来看对新增贷款的影响较为正面。通过对房地产单项目各环节现金流分析可以发现，如果全面实行现房销售，则通过预售款项偿还开发贷和进行后续开发的环节被切断。对地产商而言，建设开发阶段的资金需进一步由自筹资金和外部贷款进行弥补，且这些款项的使用周期均会被拉长至项目完工销售，项目周转率将被迫下降。首先考虑量的因素，现房销售制度下若预售款项的资金缺失部分由相同结构的外部贷款弥补，经测算当前新增银行贷款的调整系数为2.45；其次需考虑周转率下降的因素，经测算周转率下降的调整系数为0.58。综合两个调整系数后，可估算现售制下四个季度新增信贷分别为4623  亿、3293  亿、1957  亿和1838  亿，四个季度较预售制分别增加1394  亿、993  亿、590  亿和554  亿。
        现房销售模式下未来银行的开发贷和按揭贷的结构可能出现变化，开发贷由于需要覆盖整个开发期可能出现期限延长和量价齐升，按揭贷由于付款时间延后和银行降低销售风险的考量可能出现量价齐降，银行的单项目综合收益可能获得提升。对银行资产端来看，建设阶段信贷均以开发贷存在，完工销售后银行资产端则将出现开发贷下降而按揭贷上升的结构变化，就目前水平而言，由于开发贷的综合收益明显高于按揭贷，再加上开发贷和按揭贷总量的一升一降，现房销售下银行的单项目综合收益可能较当前水平出现提升。
        总结而言，现房销售一方面将增加开发商的资金压力，另一方面将降低开发商的周转率，站银行在资产端来看，房地产开发贷的数量和周转率一升一降，因此从预售到现售的转变使得银行开发贷的增速也受到影响。另一方面，期限风险和销售风险敞口暴露对开发贷和按揭贷的影响有所分化，短期来看，开发贷量价齐升，按揭贷量价齐降，且销售制度的改变将使银行资产端结构由按揭贷向开发贷倾斜，银行的单项目综合收益可能获得提升。对基本面的影响，长期来看房地产周转率下降将使房地产投资逐步回落，短期内现房销售地块仍面临流拍困局，预计近期债市收益率将出现震荡格局。